تقرير بحثي لمستودع من الدرجة الأولى يحتوي على 10000 كلمة: جمعية ألعاب سلسلة DAO Merit Circle

المؤلف: First.VIP المصدر: متوسط

Merit Circle (MC) هي مجموعة ألعاب سلسلة DAO لامركزية مبنية على Ethereum وBSC. تختلف Merit Circle عن نقابات ألعاب السلسلة التقليدية، حيث تستثمر في السوق الرئيسي لألعاب السلسلة، وتتعاون في تطوير اللعبة، وتبني السلسلة توسعت منصة قناة توزيع سوق الألعاب وإنشاء البنية التحتية وغيرها من الأساليب تدريجيًا إلى المجرى العلوي والمتوسط ​​لصناعة الألعاب المتسلسلة. باختصار، هذا المشروع يستحق الاهتمام.

ملخص الاستثمار

Merit Circle (MC) هي عبارة عن منصة استثمارية مبنية على Ethereum و "نقابة ألعاب سلسلة DAO اللامركزية في BSC. في البداية، كانت Merit Circle عبارة عن نقابة للمنح الدراسية مشابهة لـ YGG. كان لديها أيضًا أعمال المنح الدراسية، ونموذج SubDao، وما إلى ذلك. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار الاستدامة والقيود المفروضة على أعمال المنح الدراسية، وجميع هذه الشركات تقريبًا قامت YGG بقمعها وبدأت في تحويل هيكل DAO وموضعه في مارس 2022، على أمل بناءه في لعبة DAO. تقسم Merit Circle DAO إلى قطاعات متعددة (المجالات الرأسية)، قطاعاتها الرئيسية حاليًا هي الاستثمار والاستوديو (بناء واحتضان المشاريع الجديدة) والألعاب (منصة قنوات توزيع سوق الألعاب المتسلسلة) والبنية التحتية (Beam المستندة إلى Avalanche Game Chain، الشبكة الرئيسية تم إطلاقها في 18 أغسطس من هذا العام)، وكانت منصة لعبة NFT Sphere، التي لا تزال في مرحلة البحث والتطوير، واحدة من القطاعات الأربعة الرئيسية في يوم من الأيام. وبسبب عوامل السوق، تأخر الإصدار وحل محله قطاع البنية التحتية .

Merit Circle، المعروفة سابقًا باسم Axie 420، هي منظمة "للمنح الدراسية" من Axie infinity. تأسست في يوليو 2021. وكان الغرض الأصلي هو جعل منخفضة- يمكن للدول التي تدفع أجور اللاعبين لعب Axie اللانهاية. تلقت Axie 420 استثمارًا حاضنًا بقيمة 200000 دولار أمريكي من Flow Ventures في أغسطس 2021، وجمعت 1.25 مليون دولار أمريكي من قنوات أخرى، وتمت إعادة تسميتها Merit Circle في سبتمبر 2021، مما أدى إلى توسيع موقع المشروع من مجرد التركيز على Axie infinity إلى المزيد من الألعاب الشعبية والتحويلات. .

مزايا دائرة الاستحقاق هي:

1) الخزينة وفيرة وكشف المعلومات تتسم بالشفافية، وتخصيص الأموال معقول نسبيًا (وفقًا لبيانات الخزانة الرسمية، اعتبارًا من 23 يونيو من هذا العام: تمثل النقدية 40٪؛ وتمثل الرموز المميزة عالية السيولة 8٪؛ وتمثل أصول NFT 4٪؛ وتمثل السلسلة تمثل الرموز/الأسهم المتعلقة بمسار اللعبة 48%، وتمثل أسهم السوق الأولية الأغلبية منها. معظم أهداف الاستثمار هي استوديوهات الألعاب التقليدية التي تجمع بين تقنية blockchain. أسلوب اللعبة العام أكثر انحيازًا نحو إمكانية اللعب). وتبلغ أموال الخزينة حوالي 94.1 مليون دولار أمريكي، منها مبلغ MC غير مدرج في حسابات الخزانة، وقد انخفضت أموال الخزينة بنحو 7٪ مقارنة بنهاية عام 2021. في السوق الهابطة، تضمن Merit Circle تدفقًا نقديًا كافيًا من خلال تخصيص معقول للخزانة، وتتمتع بالقدرة النظرية على التعامل مع السوق الهابطة من حيث الأموال.

2) بالمقارنة مع نقابات الألعاب المتسلسلة التقليدية، فإن مسار تطوير Merit Circle مختلف تمامًا. تخلت Merit Circle عن نموذج المنح الدراسية واستثمرت في لعبة السلسلة السوق الأولية والتعاونية لقد توسع تطوير الألعاب، وبناء منصات قنوات توزيع سوق الألعاب، وإنشاء البنية التحتية تدريجيًا إلى المستويات العليا والمتوسطة من صناعة الألعاب المتسلسلة.

مخاطر دائرة الجدارة هي:

1) من منظور وضع الاستثمار، دائرة الجدارة معظم الأهداف الاستثمارية هي السوق الرئيسي للألعاب المتسلسلة، وهو ما يمثل حوالي 80% من الاستثمار الرمزي/الأسهم المتعلق بمسار اللعبة المتسلسلة. طريقة دخل Merit Circle فردية نسبيًا، وتعتمد بشكل أساسي على قطاع الاستثمار. معظم الألعاب التي تستثمرها Merit Circle هي ألعاب صغيرة، والقيمة السوقية لجزء الاستثمار كبيرة نسبيًا. معدل بقاء هذا النوع من الألعاب المتسلسلة في السوق الهابطة منخفضة، والمخاطر والشكوك أكبر يقينًا. من الصعب تحسين وضع إيرادات Merit Circle على المدى القصير والمتوسط ​​بسبب ظروف السوق، وتعتمد المتابعة على تطوير مسار اللعبة المتسلسلة وما إذا كانت الألعاب المستثمرة يمكن أن تحقق عوائد جيدة، وكذلك ما إذا كانت لعبة Beam التي تم إنشاؤها يمكن أن تحقق السلسلة ولعبة NFT Market Sphere التي سيتم إصدارها قريبًا عوائد جيدة وتطويرًا جيدًا.

2) ترتبط القيمة السوقية لـ $MC ارتباطًا قويًا بالقيمة السوقية لأصول الخزانة الخاضعة للإدارة، ويبدو أن سقف التوقعات محدود نسبيًا بالنسبة إلى في الوقت الحاضر.

3) نظرًا للافتقار إلى أعمال تعدين الذهب الجذابة والأنشطة المجتمعية، فإن الأساس المجتمعي لـ Merit Circle ضعيف نسبيًا.

1. نظرة عامة أساسية

1.1 مقدمة المشروع

Merit Circle (MC) هي عبارة عن رابطة ألعاب سلسلة DAO لا مركزية مبنية على Ethereum وBSC. وتنقسم أقسامها الرئيسية إلى الاستثمار والاستوديو (البناء واحتضان المشاريع الجديدة)، الألعاب والبنية التحتية (سلسلة ألعاب Beam المبنية على Avalanche، تم إطلاق الشبكة الرئيسية في 18 أغسطس من هذا العام)، بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Merit Circle أيضًا مجموعة NFT الخاصة بها Edenhorde، ومنصة اللعبة NFT Sphere، والتي هي في مرحلة البحث والتطوير. منصة. .

1.2 المعلومات الأساسية

2. تفاصيل المشروع

2.1 الفريق

وفقًا لبيانات LinkedIn، فإن فريق Merit Circle هناك يبلغ إجمالي عدد الأعضاء 33 عضوًا، ومن منظور خلفية الفريق، يتمتع أعضاء الفريق عمومًا بخلفية عمل في مجال blockchain، وقد شارك الأعضاء الأساسيون بعمق في Axie Infinity ولديهم خلفية في مؤسسات الاستثمار على شبكة web3.

ماركو فان دن هيوفيل —— مؤسس مشارك، تخرج من كلية أرنهيم للأعمال في عام 2019 مع تخصص في إدارة الأعمال الدولية واللغات . من 2017.09 إلى 2018.10، شارك في تأسيس شركة blockchain تسمى Happy Mod، مع التركيز على توفير خدمات إدارة المجتمع والتسويق للشركات الناشئة في blockchain؛ في 2021.07، أسس منظمة Axie 420 "للمنح الدراسية"، والتي أعيدت تسميتها Merit Circle في 2021.09.

تومي كوايت  — مؤسس مشارك، تخرج من جامعة بكين للتكنولوجيا وتخصص في الأعمال واللغة الصينية المعاصرة، أوتريخت، هولندا في ريادة الأعمال وعمليات الأعمال الصغيرة في جامعة العلوم التطبيقية. من 2014.04 إلى 2018.09، كان عضوًا في مؤسسة Bitcoin، ملتزمًا بالدفاع عن تكنولوجيا Bitcoin و blockchain ونشرها؛ من 2017.07 إلى 2019.08، عمل في Civic، مزود أدوات إدارة الهوية Web3، كمسؤول مجتمع؛ في 2020.12، شارك في تأسيس شركة تدعى Flow Ventures web3 مؤسسة رأس المال الاستثماري، وشارك في تأسيس Merit Circle في 2021.08.

مارك بورستن - المؤسس المشارك (Twitter @meritcirclorr، الملف الشخصي غير منشور على LinkedIn)، الرئيس التنفيذي للعمليات في Flow Ventures والمؤسس المشارك، ينضم إلى Merit Circle مع Tommy Quite.

Thale Sonnemans  — المدير التنفيذي للعمليات، تخرج من جامعة ولاية سان فرانسيسكو في إدارة التسويق وهان للتكنولوجيا التطبيقية في جامعة هولندا تخصص إدارة الأعمال. من 2012.07 إلى 2013.07، عمل كمنتج مبتدئ ومندوب مبيعات مبتدئ في HALAL (شركة إنتاج أفلام ووكالة تصوير فوتوغرافي) من 2016.01 إلى 2018.12، ومن 2019.04 إلى 2021.10، شارك في تأسيس شركة فرعية للمقامرة تسمى Chaser، وانضم إلى Merit الدائرة في 2021.08.

براندون آسكوف — — كبير مسؤولي التكنولوجيا، تخرج من معهد نيو إنجلاند للفنون مع تخصص في تصميم الوسائط التفاعلية . من 2006.02 إلى 2013.03، عمل في شركة تكنولوجيا الوسائط المتدفقة تسمى Brightcove كمهندس حلول أول؛ من 2015.06 إلى 2023.02، عمل في وكالة منتجات برمجيات تسمى DEPT®، حيث عمل كمهندس برمجيات، ومدير شبكة، ومدير قسم العملة المشفرة وweb3. نائب الرئيس ومناصب أخرى انضم إلى Merit Circle في 2023.02.

2.2 التمويل

2.2.1 التمويل

تلقت Merit Circle إجمالي 3 جولات من التمويل (تلقت Axie 420 السابقة 200000 دولار أمريكي من استثمار حضانة Flow Ventures في أغسطس 2021، وجمعت 1.25 مليون دولار أمريكي من قنوات أخرى ).

p>

2.2.2 الخزانة

تنقسم خزانة Merit Circle إلى أربعة أجزاء (باستثناء تلك التي يحتفظ بها $MC) )، وهي على التوالي النقد والعملات الممتازة وأصول NFT والرموز/الأسهم المتعلقة بمسار اللعبة المتسلسلة. وتبلغ قيمة الخزانة حوالي 94.1 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لإحصائيات عناوين الخزانة الرسمية، تحتوي عناوين خزانة Merit Circle على Ethereum وBSC على ما يقرب من 42.49 مليون دولار أمريكي، وهو ما يقرب من 12.83 مليون دولار أمريكي بناءً على سعر العملة الحالي، وهو ما يمثل إجمالي التداول الحالي تقريبًا. %.

كود 2.3

كود Merit Circle مفتوح المصدر على GitHub، مع إجمالي 4578 كودًا مقدمًا حسب الكود المساهمين المتوسط ​​هو 10 أشخاص. من بينها، الفترات الزمنية لعمليات إرسال الأكواد الأكثر تكرارًا هي من مارس 2022 إلى يونيو 2022، ومن يوليو 2023 إلى سبتمبر 2023. وتتوافق هاتان الفترتان مع تطور لعبة NFT market Sphere (لم يتم إصدارها بعد، وتم الكشف عن الأخبار في فبراير) سيتم إصدارها هذا العام) وتطوير سلسلة ألعاب Beam المبنية على Avalanche Subnet.

2.4 المنتجات

2.4.1 مقدمة المنتج

Merit Circle (MC) هي مجموعة ألعاب سلسلة DAO لامركزية مبنية على Ethereum وBSC. في البداية، كانت Merit Circle عبارة عن نقابة للمنح الدراسية مماثلة إلى YGG. هناك أعمال المنح الدراسية، ونموذج SubDao، وما إلى ذلك. مع الأخذ في الاعتبار الاستدامة والقيود المفروضة على أعمال المنح الدراسية، بدأنا في تحويل هيكل DAO وتحديد موقعه في مارس 2022، على أمل بناء لعبة DAO وتقسيم DAO إلى أقسام متعددة (المجال الرأسي). في الوقت الحاضر، تنقسم قطاعاتها الرئيسية إلى الاستثمار، والاستوديو (بناء واحتضان مشاريع جديدة)، والألعاب (منصة قناة توزيع سوق الألعاب المتسلسلة)، والبنية التحتية (سلسلة ألعاب Beam المبنية على Avalanche، والشبكة الرئيسية التي تم إطلاقها في 18 أغسطس من هذا العام)، بالإضافة إلى كانت منصة لعبة NFT Sphere، والتي لا تزال في مرحلة البحث والتطوير، واحدة من القطاعات الأربعة الرئيسية، وبسبب عوامل السوق، تأخر إصدارها وحل محلها قطاع البنية التحتية.

2.4.2 استثمار دائرة الجدارة

1) صناديق ومصادر الاستثمار الأولي؛

1 p>

تأتي صناديق الاستثمار الخاصة بـ Merit Circle من 100 مليون دولار أمريكي تم جمعها مسبقًا على منصة Copper. بالنسبة لمقترح MIP-2، تم تشكيل لجنة استثمار لتكون مسؤولة عن الاستثمار، والأعضاء المحددون هم: Flow Ventures LP، وSergei Chan، وCitizenX، وMaven11.

2) تفاصيل الاستثمار؛

تنعكس تفاصيل قطاع الاستثمار في Merit Circle في تخصيص الخزانة أرقى. وفقًا لبيانات الخزانة اعتبارًا من 23 يونيو: التوزيع النقدي هو بشكل أساسي USDC؛ العملات الرئيسية هي بشكل أساسي WBTC وUni V2تعهد وWETH؛ أصول NFT هي بشكل أساسي Bigtime Land (مليون دولار) وAxies NFT وCyball NFT؛ لعبة السلسلة استثمرت الرموز/الأسهم ذات الصلة بالمنافسة Dao في إجمالي 79 مشروعًا (61 غير متداولة، 18 متداولة)، من بينها السوق الرئيسي لألعاب السلسلة بشكل أساسي، وهو ما يمثل حوالي 80٪ من الرموز المميزة ذات الصلة بمسار اللعبة المتسلسلة/ استثمارات الأسهم.أسلوب اللعبة أكثر قابلية للعب.

p>

وفقًا للبيانات الرسمية، تبلغ تكلفة شراء أصول NFT 4,834,000 دولارًا أمريكيًا، والتقييم الحالي هو 3,404,852 دولارًا أمريكيًا، مع خسارة قدرها 1,429,148 دولارًا أمريكيًا (-29.6%)؛ Lianyousai بلغت الأموال التي تم إنفاقها على الاستثمار في الرموز المميزة/الأسهم المتعلقة بشركة داو 28,045,486 دولارًا أمريكيًا، والتقييم الحالي هو 45,471,587 دولارًا أمريكيًا، مع ربح قدره 17,426,101 دولارًا أمريكيًا (+62.1%). البيانات المذكورة أعلاه ليست دقيقة، ونظرًا لسيولة أصول NFT، سيكون التقييم الفعلي أقل. يعتمد حساب تقييم الرموز المميزة/الأسهم المتعلقة بمسار اللعبة المتسلسلة على تقييم السوق، ولا يتم تداول معظم الأصول، لذلك هناك درجة معينة من الخطأ.

نظرًا لأن قطاع الاستثمار هو مصدر الدخل الرئيسي لشركة Merit Circle، وهناك علاقة قوية بين القيمة السوقية لـ $MC والقيمة السوقية لـ Merit Circle. أصول الخزينة الخاضعة للإدارة، لا بد من التركيز على تحليلها، وفيما يتعلق بصحة المشاريع المستثمرة، نوضح أدناه الوضع الحالي للمشاريع التي تشكل أكثر من 1% من الخزينة:

① أرض الملعب المنسية، بتقييم حالي قدره 7.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 7.97% من إجمالي الخزانة

تم الإعلان عن دائرة الاستحقاق في أبريل من المقرر أن تتعاون مع Studio Red لإطلاق Vermilion Studios لإنشاء النظام البيئي للألعاب الاجتماعية Forgotten Playland، وقد تم الكشف عن لعبتين صغيرتين حتى الآن، إحداهما تسمى "Bomb Pitchers"، ومحتوى اللعبة هو تقريبًا يقوم اللاعبون بإلقاء القنابل على بعضهم البعض في محاولة لتفجير خصومهم مع تجنب تعرضهم للتفجير. تنتشر وحدات القوة في جميع أنحاء اللعبة، مما يسمح للاعبين بصنع قنابل أكثر فتكًا من خلال انفجارات أكبر وتحسينات أخرى؛ لعبة أخرى، Toy Limb Golf، هي لعبة جولف حيث يجب على اللاعبين الركض إلى مستودعات المعدات والعثور على عناصر غريبة مثل أطراف الألعاب والبيسبول. الخفافيش، وحتى مسدس النقل الآني للخيال العلمي لاستخدامه كـ "نوادي الجولف". وذكر المسؤولون أنه سيتم إطلاق 20 لعبة مصغرة في المستقبل. وفقًا للمعلومات التي تم الكشف عنها، فإن اقتصاد اللعبة في Forgotten Playland هو بشكل أساسي بيع NFTs الجلدية القابلة للتخصيص، مثل مستحضرات التجميل والجلود وما إلى ذلك. انطلاقًا من تويتر الرسمي للعبة Forgotten Playland، لم تكن هناك أي تغريدات أو إفصاحات عن التقدم ذي الصلة منذ الإعلان عن Merit Circle في 25 أبريل. لذلك، يعتقد المؤلف أن التقييم الحالي للعبة البالغ 7.5 مليون دولار ينطوي على الكثير من الماء، وسوء الصحة، والمشاكل. معظم الألعاب التي تم تطويرها هي ألعاب صغيرة، والنماذج الاقتصادية عامة نسبياً، وإمكانية التطوير المستقبلي حالياً ليست عالية.

p>

انطلاقًا من حساب Twitter الرسمي للعبة Forgotten Playland، لم يكن هناك أي إصدار على Twitter أو كشف عن التقدم ذي الصلة منذ الإعلان عن Merit Circle في 25 أبريل، لذلك يعتقد المؤلف أن اللعبة حاليًا، التقييم البالغ 7.5 مليون دولار يحتوي على الكثير من المحتوى المائي وضعف الصحة. معظم الألعاب التي تم تطويرها هي ألعاب صغيرة. النموذج الاقتصادي متوسط ​​نسبيًا. وإمكانية التطوير المستقبلي ليست عالية حاليًا.

② Gameplay Galaxy، تقدر قيمتها حاليًا بـ 7 ملايين دولار أمريكي، وهو ما يمثل 7.44% من إجمالي الخزانة

Gameplay Galaxy هو نظام بيئي تنافسي لامركزي للألعاب مدعوم من Web3، تم تطويره من قبل منشئي سلسلة ألعاب web2 Trial Xtreme، والتي تم تنزيل ألعاب سباقات الدراجات المتنوعة الخاصة بها أكثر من 250 مليون مرة على Google Play وApp. التقييمات في المتجر هي 4 نجوم و4.2 نجمة على التوالي (من أصل 5 نجوم). جمعت Gameplay Galaxy مبلغ 12.8 مليون دولار في 7 سبتمبر 2022، بقيادة Blockchain Capital، بمشاركة Merit Circle (باستثمار 5 ملايين دولار)، وMysten Labs، وSolana Ventures، وCom2uS، وYield Guild Games، وHustle Fund.

وفقًا لبيانات LinkedIn، يضم الفريق الذي يقف وراء Gameplay Galaxy حاليًا 41 موظفًا. يتمتع المؤسسون المشاركون دورون كاجان ومايا جورفيتش وديمتري بورلاكوف بأكثر من 15 عامًا من الخبرة الخبرة لعبة ريادة الأعمال والخبرة في العمل.

Gameplay قامت Galaxy بترحيل لعبتها web2 "Trial Xtreme" إلى web3. وهي حاليًا في إصدار تجريبي. يمكنك التقدم بطلب للحصول على مؤهلات الاختبار عبر البريد الإلكتروني. لم تصدر Gameplay Galaxy عملات معدنية بعد، ولم تقدم الورقة البيضاء للمشروع التفاصيل بعد. وفقًا لخارطة طريق المشروع، سيتم الإعلان عن تحديثات منتظمة للعبة مثل ندرة وآلية NFT العملية، وفتح إصدارات الوصول المبكر، ومراجعات الأمان، والتوطين في مناطق مختلفة، والإصدار الرسمي للعبة، وإطلاق مجتمع مالكي NFT. فى المستقبل.

يمتلك حساب Twitter الرسمي لـGameplay Galaxy (@TrialXtreme) 17,577 متابعًا ولا يزال ينشر التحديثات بشكل نشط. لم يصدر الوسيط الرسمي لـ Gameplay Galaxy أي محتوى جديد منذ الإعلان عنه في 30 مايو.

فيما يتعلق بخلفية مشروع اللعبة، تتمتع لعبة "Trial Xtreme" من Gameplay Galaxy بدرجة معينة من الشعبية والتأثير. منذ إصدارها في عام 2009، يعود تاريخ اللعبة إلى أكثر من عشر سنوات، وهي واحدة من أوائل ألعاب سباقات الدراجات النارية المعروفة، وهي تنتمي إلى اتجاه متخصص في نوع اللعبة ولديها قاعدة لاعبين مستقرة، ولكن لا تزال هناك فجوة معينة بين هي والألعاب الشعبية السائدة؛ فيما يتعلق بخلفية الفريق، وأسلوب اللعب، يتمتع مؤسسو Galaxy بأكثر من 15 عامًا من الخبرة في ريادة الأعمال والعمل في مجال الألعاب؛ ومن حيث التمويل، لا يزال مبلغ 12.8 مليون دولار كافيًا لدعم هذه اللعبة الصغيرة، لأن تم تشغيل اللعبة بشكل ناضج في web2 لسنوات عديدة. بناءً على المعلومات المذكورة أعلاه، يعتقد المؤلف أن صحة هذا المشروع جيدة جدًا، وعلى الرغم من أن احتمالية نجاحه منخفضة، إلا أنه يتمتع بأساس متين نسبيًا.

③ Lava Games، تقدر قيمتها حاليًا بـ 2.64 مليون دولار أمريكي، وتمثل 2.81% من إجمالي الخزانة

Lava Games هو استوديو ألعاب قام بإنشاء لعبة منصة من منظور الشخص الثالث "A Far Away Realm" (AFAR)، والتي تتضمن عناصر من ألعاب الآركيد والرماية. أعلنت Merit Circle عن تعاونها مع "A Far Away Realm" (AFAR) في 21 مارس 2022، واستثمرت فيه 1.2 مليون دولار.

بدأت اللعبة في الإطلاق المبدئي للتسجيل المسبق على Google Play في 30 يونيو من هذا العام، لكنها لم تصل إلى الإنترنت بعد. مجموعة NFT لمشروعها AFAR – RAFA Genesis لديها حجم تداول يبلغ 90 ETH فقط على OpenSea، والسعر الحالي هو 0.0099 ETH، وهو غير مهتم بالأساس. بالإضافة إلى ذلك، لدى تويتر الرسمي للعبة (@playafar) 46.451 متابعًا، لكن نشاط التغريد فيه منخفض. بناءً على المعلومات المذكورة أعلاه، يعتقد المؤلف أن صحة المشروع سيئة، وأن التقييم الحالي البالغ 2.64 مليون دولار معيب تمامًا.

④ Vorto، تقدر قيمته حاليًا بـ 1.561 مليون دولار، وهو ما يمثل 1.66% من إجمالي الخزينة

أعلنت Merit Circle في 25 أغسطس 2022 أنها ستطلق بشكل مشترك لعبة استراتيجية الوقت الفعلي (RTS) متعددة اللاعبين عبر الإنترنت (MMO) "Hash Rush" مع Vorto وتستثمر مليون دولار فيها. اللعبة حاليًا في مرحلة التطوير، ويذكر الموقع الرسمي أنها ستصدر على سلسلة Beam لاحقًا. وفقًا للرسوم المتحركة والرسومات الخاصة باللعبة التي تم الكشف عنها رسميًا، فإن الإنتاج متوسط ​​نسبيًا. ومن الجدير بالذكر أن المشروع قيد التنفيذ منذ يوليو 2017، مع تقدم متقطع وتغييرات متكررة في الاتجاه. بالإضافة إلى ذلك، لدى تويتر الرسمي (@PlayHashRush) 9,117 متابعًا فقط. بناءً على المعلومات المذكورة أعلاه، يعتقد المؤلف أن صحة المشروع سيئة، وأن التقييم الحالي البالغ 2.64 مليون دولار معيب تمامًا.

⑤ أخرى

بالنظر إلى المشاريع الأخرى بشكل عام، وجدنا أن gamefi المستثمر فيها تعد Merit Circle كبيرة الحجم، ومعظمها عبارة عن ألعاب صغيرة، ومعدل بقاء هذا النوع من الألعاب المتسلسلة في سوق هابطة منخفض. في الوقت الحالي، يتم استخدام ما يقرب من نصف أصول الخزانة للاستثمار في مشاريع gamefi، إذا فشلت في الاستثمار في أحد الأموال الساخنة، فسيكون ذلك خطرًا محتملاً على المشروع ككل.

p>

كما هو مبين في الشكل 2-7، لم يكن الانكماش الإجمالي للخزانة في Merit Circle واضحًا خلال دورة هبوط السوق من 2021.11 إلى 2023.06. وبالمقارنة مع نوفمبر 2021، فقد انخفض بنحو 7%.% وبحسب التحليل فإن الأسباب الرئيسية هي كما يلي:

① تم الحفاظ على التوزيع النقدي عند حوالي 40 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 40% -50% من الخزينة;< /p>

② أصول NFT ذات التقلبات الكبيرة وضعف السيولة ظلت عند مستوى منخفض، حوالي 5%;

③  وفقًا لترخيص تجنب المخاطر في المرحلة المبكرة من اقتراح MIP-6، تم اقتراح سلسلة من متطلبات إيقاف الربح ووقف الخسارة؛

④ إنشاء مسار لعبة السلسلة ستستثمر أصول مخاطر العملة/الأسهم في الغالب في السوق الثانوية في نهاية عام 2021 وبداية عام 2022 (كما هو موضح في الشكل 2-8). في المراحل الأولى من دورة الهبوط، يقومون عمدا بتخفيض مراكزهم في هذا الجزء من الأصل ويتحولون إلى الاستثمار في مسار اللعبة المتسلسلة في السوق الأولية، وتتزايد نسبة الاستثمار شهرًا بعد شهر. بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن جودة المشاريع المستثمرة في هذا الجزء من الأصول الاستثمارية متوسطة نسبياً، وأغلبها عبارة عن ألعاب صغيرة ولا يوجد أي منها تقريباً على الإنترنت، كما أن تقييماتها مرتفعة نسبياً.

يتضح مما سبق أن Merit Circle أكثر تحفظًا في أسلوبها الاستثماري ولديها وعي قوي بالمخاطر، لكن تقييم مشاريعها الاستثمارية منخفض نسبيًا عالي.

3) توزيع دخل الاستثمار.

استنادًا إلى مقترح الرؤية المستقبلية المستدامة MIP-7، تمت صياغة إطار توزيع دخل الاستثمار كما هو موضح في الشكل 2-7، وعلى وجه التحديد:

< p style ="text-align: left;">① سيتم إرجاع 20% من العائدات إلى الخزانة في شكل USDC؛

② 5% سيتم تحويل العائدات إلى الأصول المشفرة (بشكل أساسي (ETH وWBTC) تعود إلى الخزانة؛

③ يتم استخدام 60% من العائدات لإعادة شراء $ MC، وأوامر الشراء المحددة (أقل من السوق بنسبة 10%-35% من السعر)، سيصبح MC $ المعاد شراؤه تدريجياً المصدر الرئيسي لأرباح تعهدات MC (بسبب إلغاء تعهدات V2 وV3 في MIP-26 المقترح، سيتم تدمير ما يقرب من 9.5 مليون دولار أمريكي غير موزع، ويمكن استخدام هذا الجزء من الأموال لمكافآت سلسلة Beam في المستقبل)، بالإضافة إلى أنه يمكن بيعها لمستثمرين استراتيجيين تم إغلاقهم أو تدميرهم لفترة طويلة، وتحكمها DAO;

④  يتم استخدام 15% من العائدات لتدمير $MC.

2.4.3 Merit Circle Studio

الوظيفة الرئيسية لـ Merit Circle Studio هي DAO أخرى تجلب أجزاء النظام البيئي قيمة وهي موطن للمشاريع الإبداعية داخل Merit Circle DAO، بالتعاون مع المشاريع والمشاريع الحالية من شركات غير تابعة لـ web3. يقدم استوديو Merit Circle حاليًا ثلاث خدمات ومنتجات:

1) منحة Merit Circle;

;">تنقسم المنح إلى منح بحثية ومنح تطويرية.

تم تصميم المنح البحثية، التي تصل قيمتها إلى 10000 دولار أمريكي لكل مقدم طلب، لدعم المشاريع البحثية والمساهمة في تصويت مجتمعي أكبر. ويضع الاقتراح الأساس. هذه المنحة متاحة للمقترحات التي تتجاوز حد المنحة هذا.

منحة التنمية، تصل إلى 25000 دولار أمريكي لكل مقدم طلب، والغرض من هذه المنحة هو تزويد المطورين بالنفقات المتكبدة أثناء تعويض تطوير المشروع.

يمكن للمتقدمين التقديم في Wonderverse، وستقوم لجنة مكونة من أعضاء مجتمع DAO بالمراجعة والتصويت.

2) مجموعة Merit Circle NFT Edenhorde;

مجموعة Edenhorde NFT هي Merit Circle DAO أول مشروع إبداعي (المبلغ الإجمالي هو 8800، وسعر الحد الأدنى الحالي في OpenSea هو 0.059 ETH، ويبلغ إجمالي حجم المعاملات 10,103 ETH، وقد تقلص سعر الحد الأدنى الحالي بنحو 93.4 مقارنة بمتوسط ​​سعر البيع المرتفع البالغ 0.9 ETH في مارس 2022 %، منذ إطلاق OpenSea، كان هناك اتجاه هبوطي في كل من الحجم والسعر، مع عدم وجود انتعاش واضح خلال هذه الفترة. بالإضافة إلى ذلك، كان وضع المعاملات قاتمًا في الشهرين الماضيين، مع حدوث عدد قليل فقط من المعاملات المتفرقة كل ثلاثة أو أربعة أيام في المتوسط). مجموعة Edenhorde NFT هي العمل الفني الأصلي لـ NFT للرسام الحائز على جائزة إيمي آندي ريستينو، قصة IP وراء NFT كتبها سيليا بليث، مؤلفة ومؤرخة "Edenhorde"، وقد تم إصدار ما مجموعه ثماني حلقات حتى الآن.

تريد Merit Circle إنشاء Edenhorde في عنوان IP للدخول إلى مجال الوسائط المتعددة، مثل البضائع والرسوم المتحركة والألعاب. يمكن لـ Edenhorde التفاعل مع مشاريع الحضانة الإبداعية ومشاريع التعاون الخاصة بـ Merit Circle DAO (على سبيل المثال، يمكن للعبة اللوحة Canverse استخدام شخصيات Edenhorde كقطع لعبة في اللعبة). بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي Edenhorde أيضًا الاستفادة من المشاريع المطورة في الحضانة. النسبة المئوية من الإيرادات التي تم الحصول عليها من المشروع (كما هو موضح في الشكل 2-9. تفاصيل التوزيع هي إطار تقريبي ويمكن مراجعتها لاحقًا. للحصول على تفاصيل محددة، يرجى الاطلاع على الاقتراح MIP-10). تم إصدار لعبة ورق تسمى Edenhorde Eclipse في 21 أغسطس من هذا العام، وهي في مرحلة اختبار Alpha وسيتم إصدارها على سلسلة ألعاب Beam. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للأخبار الرسمية، هناك مشروع آخر يسمى Project Amginea قيد التطوير، وسيتم إطلاق Edenhorde NFT Sacking في المستقبل.

p>

3) دائرة الجدارة اللمسية.

وفقًا للاقتراح MIP-22، فإن Merit Circle Tactile عبارة عن مجموعة من 650 صندوقًا للبضائع مقدمة خصيصًا للمجتمع، والتي تحتوي على سبعة عناصر يمكن ارتداؤها (قمصان، (السترات والأوشحة والقبعات)، يمكنك الحصول على صناديق المنتجات هذه عن طريق الضغط على Merit Circle Tactile NFT. يتم توزيع NFT على مرحلتين ويتم توزيعه على منشئي الاقتراحات والمساهمين وحاملي Edenhorde NFT، وما إلى ذلك.

2.4.4 لعبة دائرة الاستحقاق

في البداية كان لدى Merit Circle أيضًا أعمال في مجال تعدين الذهب، هذا هو نموذج المنح الدراسية، ولكن بالنظر إلى الاستدامة والقيود المفروضة على أعمال المنح الدراسية، قررت Merit Circle التحول إلى قطاع الألعاب الحالي. المهام الرئيسية لقسم اللعبة الحالي هي: الترويج للألعاب التعاونية للحصول على مستخدمي اللعبة؛ وتزويد اللاعبين ببرامج تعليمية تعليمية لألعاب blockchain الشهيرة الرئيسية؛ وتوفير ألعاب الوصول المبكر لمستخدمي مجتمع لعبة Merit Circle، ويحصل اللاعبون على مكافآت من خلال إكمال المهام. ( NFT، اليانصيب، وما إلى ذلك).

p>

تقدم واجهة اللعبة الألعاب الشهيرة في السوق، والألعاب المتاحة للوصول المبكر، والألعاب المشتركة مع Merit Circle، والمسابقات القادمة، والألعاب والألعاب المجانية البطولات .

p>

توفر الأكاديمية للاعبين دروسًا تعليمية تمهيدية لـ web3، بالإضافة إلى دروس تعليمية لألعاب السلسلة الشهيرة الكبرى.

p>

يمكن للاعبين الحصول على نقاط الخبرة عن طريق تسجيل حساب وتسجيل الدخول كل يوم. المكافآت هي في الأساس سحوبات اليانصيب وNFTs المقابلة ذات الصلة باللعبة. مع زيادة المستوى، يمكن الحصول على المزيد من المهام والمكافآت. على سبيل المثال، اللعبة التي يمكن للمستوى 1 فيها حاليًا الحصول على مكافآت هي CropBytes، ويمكن أن يؤدي إكمال هذه المهام خلال الموعد النهائي إلى الحصول على فرص يانصيب لدعائم لعبة NFT.

2.4.5 البنية التحتية لدائرة الجدارة

تم بناء البنية التحتية لدائرة الجدارة حول اللعبة. منتج البنية التحتية الذي تم إصداره حتى الآن هو سلسلة ألعاب Beam المبنية على Avalanche، والتي تم إطلاقها على الشبكة الرئيسية في 18 أغسطس من هذا العام. وفقًا للمقترح MIP-27، تم تخصيص 75 مليون دولار أمريكي من الخزانة (بقيمة حوالي 22.5 مليون دولار أمريكي استنادًا إلى أسعار العملة الحالية) لضخ السيولة وتوفير التمويل لمطوري الألعاب/الألعاب (لدفع رسوم الغاز)، والتحقق من وتأمين شبكة شعاع. بالإضافة إلى ذلك، تم تخصيص 2.7 مليون دولار أمريكي من الخزانة لتطوير منتجات Beam والنظام البيئي (يتم استخدام 200000 دولار منها لسيولة AMM على Beam).

تعتمد Beam Game Chain آلية إجماع POS. يمكنك أن تصبح عقدة تحقق من خلال التعهد بـ $AVAX أو $MC، واستخدام $MC كرسوم غاز، واستخدام LayerZero كـ Bridge الرسمي عبر السلسلة، والذي يوفر محفظة تجريد الحساب وخدمات التكامل باستخدام Openfort.

من الجدير بالذكر أنه وفقًا لاقتراح MIP-28، قد يتم ترحيل $MC إلى $BEAM بنسبة 1:100 بنهاية هذا عام (قبل الترحيل، لا يزال $MC هو الرمز المميز للنظام الأساسي للمشروع)، ولكن سيستمر استخدام اسم Merit Circle كعلامة تجارية شاملة مرتبطة بشبكة Beam و$BEAM. بعد الترحيل، يرتبط $MC بالرمز القديم سيتم استخدام المعلومات من المرحلة الأولية لدائرة الاستحقاق، وبعد ذلك $BEAM كـ Beam، استهلاك الغاز لرموز تعهد السلسلة والعقدة. بعد اكتمال الترحيل، عليك الانتباه إلى ما إذا كان سيكون هناك أي تغييرات كبيرة في النموذج الاقتصادي.

وفقًا للإفصاحات الرسمية، فإن الألعاب البيئية التي سيتم إصدارها ضمن السلسلة تشمل: Trial، وهي لعبة سباق موتوكروس مشهورة أنشأتها شركة Gameplay Galaxy وتم تنزيل المزيد أكثر من 250 مليون مرة. Xtreme؛ لعبة التفكير الاجتماعي "Castle of Blackwater"؛ "Megaweapon" وهي لعبة إطلاق نار متعددة اللاعبين؛ "Walker World" مغامرة عالم مفتوح وإطلاق نار متعدد اللاعبين مدعوم من Unreal Engine 5؛ Merit Circle DAO وVorto يطلقان معًا لعبة استراتيجية الوقت الحقيقي (RTS) متعددة اللاعبين عبر الإنترنت (MMO) "Hash Rush"؛ يمكن لعب "Edenhorde Eclipse"، وهي لعبة ورق احتضنتها Merit Circle، باستخدام Edenhorde NFT؛ بالإضافة إلى ذلك، سيتم أيضًا تشغيل لعبة سوق تداول NFT Sphere. أطلقت في وقت لاحق.

الملخص:

من منظور التطوير، تحولت Merit Circle إلى لعبة DAO. إنها مختلفة تمامًا عن جمعية الألعاب المتسلسلة اللامركزية التقليدية، حيث لم تعد أعمال المنتج الرئيسية تعتمد على نموذج المنح الدراسية، ولكن من خلال الاستثمار في السوق الأولية للألعاب المتسلسلة، وتطوير الألعاب بشكل تعاوني، وبناء منصات قنوات توزيع سوق الألعاب المتسلسلة، وبناء البنية التحتية، إلخ. توسعت الطريقة تدريجيًا إلى المستويات العليا والمتوسطة في صناعة الألعاب المتسلسلة.

من منظور قطاعات الأعمال الأربعة الرئيسية في Merit Circle، يعد قطاع الاستثمار حاليًا المصدر الرئيسي للدخل وجوهر الأعمال، مما يتطلب التركيز. يعتبر أسلوب الاستثمار في Merit Circle أكثر تحفظًا ولديه إحساس قوي بالمخاطر. حاليًا، تستثمر بشكل أساسي في السوق الأولية لمسار ألعاب blockchain. معظم الألعاب التي تستثمر فيها هي ألعاب صغيرة، وتقييمها الحالي به الكثير من الماء. محتوى مثل هذه المشاريع احتمال البقاء في السوق الهابطة ليس مرتفعًا، لكن النقد والعملات المعدنية الممتازة عالية السيولة في الخزانة لا تزال تملك 45 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 48٪ من الخزانة، والأموال وفيرة نسبيًا ؛ يمكن لقطاع الاستوديو جلب قطاعات أخرى إلى نظام DAO البيئي فهو مسقط رأس المشاريع الإبداعية داخل Merit Circle DAO. في الوقت الحاضر، لا يزال تطوير قطاع الاستوديو في بداياته. لا توجد فائدة ربحية واضحة في الوقت الحاضر، و جودة المشاريع المبتكرة التي تم تطويرها واحتضانها متوسطة نسبيًا، وينظر قطاع الألعاب حاليًا إلى أن وظيفته مشابهة لقناة التوزيع في سوق ألعاب blockchain، فهو يشجع الألعاب لمطوري الألعاب لاكتساب المستخدمين، ويوفر دروسًا تعليمية لألعاب blockchain الشهيرة الرئيسية للاعبين في مجتمع ألعاب Merit Circle، يوفر وصولاً مبكرًا إلى الألعاب وفرصًا للحصول على مكافآت (NFT، اليانصيب، وما إلى ذلك)، ولكن في الوقت الحالي، لا يتمتع قطاع الألعاب بفوائد مدرة للربح وهو أقل جاذبية للمستخدمين؛ البنية التحتية قام القطاع بزيادة سيناريوهات تطبيق $MC، مما قد يزيد من التوقعات وأسقف المشروع. ادعت العديد من المشاريع المستثمرة أنه سيتم إصدارها على سلسلة Beam، ونحن بحاجة إلى مراقبة تنفيذ بيئة اللعبة على السلسلة في مستقبل.

3. التطوير

3.1 التاريخ

3.2 الوضع الحالي

3.2.1 عدد متابعي الوسائط

3.2 .2 البيانات التشغيلية

جمعت دائرة الجدارة اعتبارًا من 23 يونيو 2023 إيرادات متراكمة بقيمة 24.09 مليون دولار أمريكي، منها الإيرادات الرئيسية تأتي من عام 2022. في الأول وفي نصف هذا العام، بلغت الإيرادات 18.000 دولار أمريكي فقط.

p>

اعتبارًا من 23 يونيو 2023، أعادت Merit Circle شراء ما مجموعه 5,485,270 دولارًا أمريكيًا، وأنفقت إجمالي 9,443,937 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل حوالي 39.2% من إيرادات نفس الفترة، وفترة إعادة الشراء الرئيسية هي نفسها لعام 2022.

p>

دائرة الجدارة اعتبارًا من 23 سبتمبر 2023، تم تدمير إجمالي 368,707,273 دولارًا أمريكيًا، بقيمة تراكمية قدرها 316,430,488 دولارًا أمريكيًا، مخفضة من إجمالي مليار دولار إلى 631,292,726. المصادر الرئيسية للتدمير هي: وفقًا لاقتراح MIP7، سيتم تدمير 75% من الرموز غير المستخدمة من توزيع حوافز المجتمع كل شهر، وسيتم استخدام 15% من دخل الاستثمار لتدمير $MC؛ وفقًا لـ اقتراح MIP-20، سيتم تدمير 75% من الرموز غير المستخدمة من توزيع حوافز المجتمع في 26 أكتوبر 2022. أثناء التوزيع (294 مليون دولار أمريكي)، سيتم تدمير 200 مليون دولار أمريكي، بقيمة 147 مليون دولار أمريكي؛

انكمشت الخزانة العامة لـ Merit Circle خلال دورة تراجع السوق من 2021.11 إلى 2023.06 والوضع ليس واضحا، مع انخفاض بنحو 7% مقارنة بشهر نوفمبر 2021.

p>

وفقًا لاقتراح MIP-19، من 8 نوفمبر 2022 إلى نوفمبر 2023، سيتم استخدام 30,000,000 MC لمكافآت التوقيع المساحي V2. قبل نهاية العام، سيتم إجراء تصويت جديد على سياسة التحصيص لتحديد المكافآت للعام المقبل. يحصل مجمع العملة الواحدة على 20% من توزيع مكافآت تعدين السيولة، ويحصل مجمع MC/ETH على 80% من توزيع مكافآت تعدين السيولة.إن دخل MC الذي تم الحصول عليه من التكديس لديه فترة قفل مخصصة، ويتم تخصيص أوزان مكافآت مختلفة وفقًا للوقت المقفل، الأمثلة المحددة هي: وزن الخيار غير المقفل هو 1؛ وزن الخيار المقفل لمدة 12 شهرًا هو 1.65؛ وزن الخيار المقفل لمدة 24 شهرًا هو 2.5؛ وزن الخيار المقفل لمدة 48 شهرًا هو 6. بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا استخدام مبلغ MC المُعاد شراؤه من دخل الاستثمار للحصول على المكافآت.

ومع ذلك، وفقًا لاقتراح MIP-26 في 30 يونيو من هذا العام، ستقوم Merit Circle بإلغاء خطة التوقيع المساحي V2 المتبقية قبل أربعة أشهر، ومواقف بمجرد فتح جميع المتعهدين، يمكن المطالبة بمكافآت MC المتراكمة من الستاكينغ، وسيتم تدمير ما يقرب من 9.5 مليون دولار MC المتبقية غير الموزعة. وذكر فريق المشروع أنه على الرغم من إلغاء خطة الستاك الحالية وإيقاف المزيد من المكافآت، إلا أنه لم يستبعد إمكانية تنفيذ خطط الستاكينغ الجديدة أو استكشاف البدائل في المستقبل.

3.3 المستقبل

لم يعلن المسؤول عن أحدث خارطة طريق.

4. النموذج الاقتصادي

4.1.1 تخصيص الرمز المميز

المبلغ الإجمالي الأولي لـ MC هو 1 مليار دولار، والتوزيع المحدد كما هو موضح في الجدول 4-1. بعد ذلك، صوت المجتمع على تدميره وتم تحويل جزء من الدخل المستخدمة للتدمير، تم تدمير ما يقرب من الثلث، اعتبارًا من العدد الإجمالي في وقت كتابة هذا التقرير كان 631,292,726 في 18 سبتمبر.

من الجدير بالذكر أنه وفقًا لاقتراح MIP-28، قد يتم ترحيل $MC إلى $BEAM بنسبة 1:100 بنهاية هذا عام (قبل الترحيل، لا يزال $MC هو الرمز المميز للنظام الأساسي للمشروع)، ولكن سيستمر استخدام اسم Merit Circle كعلامة تجارية شاملة مرتبطة بشبكة Beam و$BEAM. بعد الترحيل، يرتبط $MC بالرمز القديم سيتم استخدام المعلومات من المرحلة الأولية لدائرة الاستحقاق، وبعد ذلك $BEAM كـ Beam، استهلاك الغاز لرموز تعهد السلسلة والعقدة. بعد اكتمال الترحيل، عليك الانتباه إلى ما إذا كان سيكون هناك أي تغييرات كبيرة في النموذج الاقتصادي.

p>

4.1.2 تحليل عناوين الاحتفاظ بالعملة

وفقًا لمتصفح إيثريوم وبيانات نانسن، اعتبارًا من 2023.09.22. إجمالي عدد العناوين التي تحتوي على عملة $MC هو 11,995. أعلى 100 عنوان تحتوي على عملة $MC تحتوي على إجمالي 91.99%، والعناوين العشرة الأولى تحتوي على 75.63%. يتم فتح العناوين العشرة الأولى بشكل أساسي بواسطة عناوين العقود، وعقود العناوين متعددة التوقيع، ومستشاري الفريق، لا تحتوي العقود ومحافظ Binance الساخنة وعقود مجمع التعهدات، وما إلى ذلك، على عناوين محفظة شخصية، والمواقف العامة متناثرة نسبيًا.

p>

انطلاقًا من التغييرات في عناوين الاحتفاظ بالعملة، زاد عدد عناوين الاحتفاظ بالعملة بشكل ملحوظ بعد 29 أكتوبر 2022.

p>

4.1.3 الحوكمة

يتم تحديد القرارات المهمة الرئيسية لدائرة الاستحقاق بشكل أساسي من خلال مقترحات الحوكمة ، هناك 27 مقترحًا حتى الآن، إليك بعض المقترحات المهمة: يتم بيع MIP-1 علنًا من خلال مجمع Balancer Labs Liquidity Bootstrapping Pool على منصة Copper، ويقترح MIP-6 سلسلة من متطلبات إيقاف الربح ووقف الخسارة في وقت مبكر - مرحلة ترخيص تجنب المخاطر، MIP -7 صياغة تخصيص الاستثمار وإجراءات التدمير، MIP-13 و14 شراء توزيع أموال YGG وNifty مقابل 1.75 مليون دولار أمريكي، إعادة تنظيم هيكل MIP-17 DAO، MIP-20 تدمير 200 مليون دولار MC في توزيع الحوافز المجتمعية، ومنحة تطوير الشعاع MIP-27، وما إلى ذلك.

شروط مقترح الحوكمة الخاصة بـ Merit Circle واضحة وشفافة، وتم إنشاء منتدى الحوكمة خصيصًا للمناقشة. ومع ذلك، يتم اقتراح المقترحات الرئيسية حاليًا من قبل فريق المشروع .

4.1.4 متطلبات الرمز المميز

1) لعبة Gas of Beam والتحقق التوقيع المساحي للعقدة؛

2) يمكن أن يؤدي الستاكينغ $MC إلى كسب دخل من المكافآت المخصصة مسبقًا وجزء من الدخل من قطاع الاستثمار؛

3) التصويت على الحوكمة.

5. المنافسة

المسار الذي تقع فيه Merit Circle هو مسار نقابة الألعاب المتسلسلة "ومع ذلك، فهي تختلف بشكل كبير عن جمعية ألعاب السلسلة التقليدية في طريق تطويرها. تخلت Merit Circle عن نموذج المنح الدراسية واستثمرت تدريجيًا في السوق الأساسي لألعاب السلسلة، وتعاونت في تطوير اللعبة، وبنت منصة قناة توزيع لسوق الألعاب المتسلسلة، وبنيت البنية التحتية: التوسع في المجالات العليا والمتوسطة لصناعة الألعاب المتسلسلة.

5.1 نظرة عامة على المسار

في الألعاب التقليدية في في الميدان، يتم تشكيل نقابات اللعبة بحيث يمكن للاعبين التجمع والتعاون لغزو الزنزانات أو قتل الزعماء الكبار بشكل مشترك. على سبيل المثال، في "World of Warcraft"، غالبًا ما تسعى النقابات العليا إلى التطهير الأول لكل زنزانة أو الوحش الأول. اقتل؛ بالإضافة إلى هذه النقابات التعاونية، ستركز نقابات الألعاب التقليدية أيضًا على التواصل الاجتماعي بين اللاعبين أو مشاركة محتوى اللعبة، لتصبح موقع مجتمعات اللعبة.

في Web3، نظرًا لظهور مسار Gamefi في عام 2021، أثارت شعبية Axie Infinity جنونًا في صناعة الذهب بين لاعبي blockchain. بالنسبة لمعظم الألعاب للاعبين في البلدان المنخفضة الدخل، فإن تكلفة تكوين حيوان أليف تبلغ 600 دولار، والتي غالبًا ما تتطلب ثلاثة لبدء المعركة، لا يمكن تحملها بالنسبة للعديد من اللاعبين. وفي هذه البيئة، أثر ظهور نقابات الألعاب المتسلسلة بشكل كبير على صناعة الألعاب. خفضت عتبة دخول اللاعبين إلى ألعاب P2E. ومن بينها، أدى نموذج المنح الدراسية الذي ابتكرته شركة Yield Guild Games إلى ظهور نقابات الألعاب المتسلسلة.

يعد نموذج المنح الدراسية أحد الأعمال الأساسية لنقابة الألعاب المتسلسلة في الجولة الأخيرة من سوق Gamefi Summer Bull. منطق التشغيل هو أن نقابة الألعاب توفر دعائم اللعبة المطلوبة من قبل مديري مجتمع Gamefi وRecruit، الذين يقومون بتجنيد وتدريب اللاعبين الذهبيين (العلماء). يستأجر اللاعبون المؤهلون دعائم اللعبة التي تطلبها Gamefi من نقابة اللعبة لصنع الذهب، وتتناسب أرباح الذهب التي يتم الحصول عليها مع نقابة اللعبة و the Community manager.distribute.

مع تطور رابطة الألعاب المتسلسلة في العامين الماضيين، بدأت تدريجيًا تظهر الخصائص التالية:

1. حدود آلية المنح الدراسية: تساعد آلية المنح الدراسية Gamefi بشكل أساسي على جلب المزيد من اللاعبين الذين يركزون على زراعة الذهب. يمكن لهذه المجموعة أن تساعد اللعبة في جذب الشعبية وتوسيع مجتمع اللعبة في المرحلة المبكرة. ومع ذلك بمجرد دخولها إلى المراحل المتوسطة والمتأخرة، في الوقت الحاضر، تصميم نموذج الرمز المميز المشترك في دائرة الألعاب المتسلسلة غير ناضج، وتكثر معضلات دوامة الموت، العدد الهائل من مستخدمي الذهب ونقابات الألعاب المتسلسلة التي تركز على أصول اللعبة ( دعائم لعبة NFT) تسببت في ضرر للعبة نفسها. إنه أمر خطير للغاية وسيؤدي إلى تسريع انهيار نموذج Gamefi الاقتصادي.

وهذا يعني أن تشغيل نظام المنح الدراسية لا يمكن أن يستمر طويلاً في Gamefi واحد. تحتاج النقابات إلى البحث باستمرار عن Gamefis المربحة لكسب الأرباح، وخلال فترة الهبوط في السوق، لا يوجد الكثير من Gamefis المربحة، مما سيؤدي إلى تغييرات دورية واضحة في دخل النقابة؛

بالإضافة إلى ذلك، في الوقت الحاضر، آلية المنح الدراسية العادية للسلسلة لا تنطبق Game Guild إلا على ألعاب وضع P2E، وألعاب وضع P2E، دون استثناء، تدخل حاليًا مرحلة الركود.على المدى الطويل، من الصعب معرفة ما إذا كانت ألعاب سلسلة وضع P2E ستستمر في الوجود أم ستختفي.

مع نضوج مسار Gamefi تدريجيًا، بدأ المزيد والمزيد من Gamefis في امتلاك أنظمة تأجير خاصة بهم، مثل Starshark وPegaxy؛ وأنظمة التأجير سوف يؤدي ظهور النقابات إلى قم أيضًا بالضغط على اللاعبين الذين هم جمهور نظام المنح الدراسية، وبمجرد أن يختار المزيد من اللاعبين استخدام نظام التأجير بدلاً من استخدام نظام المنح الدراسية المشتركة مثل YGG، سينخفض ​​دخل هذا النوع من النقابات بشكل ملحوظ.

2. الطبيعة الإقليمية للنقابات خطيرة: النقابات السائدة الحالية موزعة بشكل رئيسي في جنوب شرق آسيا، مثل YGG، أكبر نقابة على المسار، و لاعبي مجتمعها الرئيسيون موزعون في الفلبين، ويقع مجتمع GuildFi الرئيسي المخصص لتطوير Gaas (Guild-As-a-Service) في تايلاند، وأكبر نقابة ألعاب متسلسلة في فيتنام هي Ancient8.

3. سيتم تمويل التطوير المستقبلي وعمله: بعد نجاح نموذج المنح الدراسية، بدأت النقابات في البحث عن "Axie Infinity" التالي، لذا فإن التيار الحالي النقابات بشكل عام، ستشارك في البيع المسبق المبكر لـ NFT لمشاريع الألعاب المتسلسلة، وهي ملتزمة بالحصول على قدر معين من NFT من خلال التعاون في المرحلة المبكرة للتحضير لإطلاق اللعبة لاحقًا؛

بالإضافة إلى NFT، ستعمل النقابة أيضًا كمستثمر مبكر في العديد من مشاريع الألعاب المتسلسلة، وتحول دورها من وكالة تأجير NFT ومجتمع اللاعبين إلى صندوق رأس المال الاستثماري لـ مسار اللعبة المتسلسلة؛ بالإضافة إلى اتجاه التمويل، وتحاول بعض النقابات استكشاف اتجاهات تطوير أخرى، مثل تطوير البنية التحتية، واحتضان الألعاب وتطويرها، وتوفير خدمات البيانات، وخدمات المجتمع، وخدمات التحويل للمشاريع التعاونية، وتوفير الإدارة المنهجية خدمات لنظام المنح الدراسية ونظام الدخل للنقابة تطوير في اتجاه النهاية الوظيفية.

4. الاعتماد بشكل كبير على تطوير مسار اللعبة المتسلسلة: يعتمد دخل جمعية اللعبة المتسلسلة على ما إذا كانت تعتمد على العمولة من آلية المنح الدراسية أو معدل العائد على الاستثمار في Gamefi. كلاهما يعتمد على تطوير مسار اللعبة المتسلسلة. لا يزال مسار اللعبة المتسلسلة في مراحله الأولى وهناك مجال كبير للنمو في المستقبل. كنقابة ألعاب، يمكن أنها تنمو مع المسار وتضمن نجاحها؟من المهم أن تكون قيمة المحفظة مربحة باستمرار.

5.2 مقارنة المنتجات المنافسة

1 ) Yield Guild Games (YGG)

YGG هي نقابة ألعاب متسلسلة لا مركزية مبنية على ETH وPolygon. وكانت رائدة في نموذج المنح الدراسية للقيادة، ومع ذلك، نظرًا للهجران الحالي لمسار رابطة الألعاب المتسلسلة، تم الكشف تدريجيًا عن قيود نموذج المنح الدراسية، وبدأت YGG في الاستثمار في ألعاب عالية الجودة بدلاً من تطوير ألعاب P2E الخالصة في مسار التطوير الخاص بها. في البداية، كانت Merit Circle عبارة عن نقابة للمنح الدراسية تشبه YGG. وكان لديها أيضًا أعمال المنح الدراسية، ونموذج SubDao، وما إلى ذلك. ومع ذلك، بالنظر إلى استدامة وقيود أعمال المنح الدراسية، وحقيقة أن هذه الشركات تم قمعها بالكامل تقريبًا من قبل YGG، فقد بدأ التحول في مارس 2022. ويأمل هيكل DAO وموقعه في تحويل Merit Circle إلى لعبة DAO.

2) GuildFi (GF)

GF هي لعبة متسلسلة مبنية على Ethereum Guild و منصة خدمة النقابة، يحاول المشروع حاليًا التطوير في اتجاه التمويل والوظائف، وتوفير التمويل المبكر لمجتمع اللعبة والخدمات المتعلقة بالنقابة بعد الاتصال بالإنترنت.

5.2.1 تطوير أعمال المنتجات التنافسية

ينصب تركيز YGG الحالي على الألعاب الشائعة والمشاريع ذات الصلة التعاونية ، والاستثمار واحتضان الألعاب والنقابات والبنية التحتية ذات الصلة بالمضمار، وعقد مسابقات وأنشطة الرياضات الصغيرة على شبكة الإنترنت 3، وما إلى ذلك، تواصل توسيع نطاق المجتمع، في حين تقلصت أعمال المنح الدراسية الأساسية كل ربع سنة خلال 22 عامًا، وهذا لم تصدر تقارير مجتمع الربع الأول أو الربع الثاني بيانات متعلقة بأعمال المنح الدراسية.

في الوقت الحالي، الطريقة الرئيسية لتشغيل مجتمع YGG هي نظام مهام لعبة Quest، حاليًا يتم ذلك بشكل أساسي من خلال إطلاق خطة GAP (برنامج تطوير النقابة) لتوسيع المجتمع وتعزيز تماسك المجتمع. لتعزيز التعاون بين أفراد المجتمع والألعاب التعاونية، يحتاج المشاركون إلى إكمال مهام الإنجاز التي أصدرتها YGG رسميًا، مثل المشاركة في الألعاب التعاونية لمدة زمنية مماثلة، وتجنيد عدد مماثل من اللاعبين للقيام بذلك. انضم إلى YGG، واستضافة محتوى بث عالي الجودة، وما إلى ذلك لتلقي مكافآت عملات YGG المميزة وNFT المقابلة. هذه الخطة هي أحد الاتجاهات الرئيسية للتطوير الحالي لـ YGG، ويتم حاليًا تنفيذ الموسم الرابع من GAP. كما هو موضح في الشكل 5-1 أدناه، يوفر الموسم الرابع من GAP إجمالي 14 مجموعة مهام، بإجمالي أكثر من 150 مهمة، ومع ذلك، يجب إكمال هذه المهام بصعوبة أعلى. بالنسبة للاعبين الذين يمكنهم إكمال هذه المهام، الدخل منخفض وجميعهم $YGG. علاوة على ذلك، الجاذبية العامة ضعيفة. ولكن بالمقارنة مع مكافآت وسحوبات NFT التي يقدمها قسم الألعاب في Merit Circle، فإن مكافآت المهام الخاصة بـ YGG ستكون أكثر سخاءً.

p>

تعتمد طريقة تشغيل مجتمع GuildFi الحالية بشكل أساسي على نظام المهام وسوق المكافآت. يكمل اللاعبون المهام المقدمة للحصول على نقاط GXP معينة، والتي يمكن استخدامها لاستبدال القائمة البيضاء للعبة تحتوي المؤهلات وألعاب NFT وتذاكر الألعاب والعناصر داخل اللعبة وبطاقات الهدايا (بشكل أساسي Axie Infinity) على عدد أقل من الفئات التي يمكن استردادها ولها قيمة أقل.

p>

من منظور نطاق المجتمع والعمليات المجتمعية، تعد الأسس المجتمعية لـ Merit Circle وGuildFi ضعيفة نسبيًا بسبب الافتقار إلى أعمال تعدين الذهب الجذابة والأنشطة المجتمعية . تتمتع YGG بميزة الريادة وقد جمعت أساسًا مجتمعيًا معينًا من خلال نموذج المنح الدراسية السابق وآلية SubDAO. لكن في الوقت الحالي، تفتقر هذه الشركات الثلاثة إلى القدرة على جذب مستخدمين جدد والاحتفاظ بالمستخدمين القدامى.

5.1.2 مقارنة البيانات المالية

كشفت YGG عن المعلومات المالية في وثيقة تحديث المجتمع للربع الثاني من عام 2023. منذ إنشاء YGG اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، تم استثمار إجمالي 83 مشروعًا يتعلق بمسار الألعاب المتسلسلة، منها 41 رمزًا للعبة و35 أصول NFT للعبة و57 لعبة و9 نقابات ألعاب متسلسلة و17 بنية تحتية P2E. وتبلغ تكلفة الاستثمار في هذه المشاريع 18.37 مليون دولار أمريكي، كما بلغت قيمة هذه الاستثمارات حتى 30 يونيو 2023 حوالي 2725 دولارًا أمريكيًا، وبنسبة ربح 32.58% تقريبًا. بالإضافة إلى استثماراتها في الخزينة، جمعت YGG أيضًا 75 مليون دولار أمريكي في 18 فبراير من هذا العام لإنشاء صندوق رأس مال استثماري يسمى YGG Ventures Fund I، والذي يستخدم للاستثمار في web3 واستوديوهات الألعاب والبنية التحتية لدعم تطوير الصناعة. المعاملات الرمزية والأسهم.

اعتبارًا من 23 يونيو 2023، يبلغ حجم خزانة Merit Circle 94.1 مليون دولار أمريكي، وهي مقسمة إلى أربعة أجزاء، على النحو التالي: حسابات نقدية بنسبة 40%، التخصيص هو USDC بشكل رئيسي؛ تمثل العملات المميزة 8%، بشكل أساسي WBTC وUni V2 تعهد وWETH؛ تمثل أصول NFT 4%، بشكل أساسي Bigtime Land (1 مليون دولار أمريكي)، Axies NFT وCyball NFT؛ الرموز المميزة ذات الصلة بمسار اللعبة. / تمثل حقوق الملكية 48٪، وتم استثمار إجمالي 79 مشروعًا (61 مشروعًا غير متداول، 18 متداولًا)، بشكل رئيسي في السوق الأولية لألعاب السلسلة، وهو ما يمثل حوالي 80٪ من استثمارات الرموز / الأسهم المتعلقة بالسلسلة مسار اللعبة.

من حيث الأداء الاستثماري، مقارنة بـ YGG وGuildFi، تبدو Merit Circle أفضل ظاهريًا، ولكن في الواقع، فإن معظم المشاريع التي استثمرتها Merit Circle هي إن تقييم الأسهم المتداولة مرتفع نسبيًا بشكل عام بناءً على جودة المشاريع المستثمر فيها حاليًا، مما يعني أن الاستثمار الفعلي لشركة Merit Circle من المرجح أن يخسر المزيد، على الرغم من صعوبة حساب الخسائر المحددة. ومع ذلك، تتمتع Merit Circle بقدرات أفضل للتحكم في المخاطر ونطاق رأسمالي أكبر، بالإضافة إلى الإفصاح الشفاف نسبيًا عن المعلومات المالية (التحديثات الشهرية واللوحات الإعلانية العامة). إذا نظرنا إلى الوراء في GuildFi، فإن استثمارها الإجمالي ومشاركتها في سوق الألعاب المتسلسلة منخفض، وقدرتها التنافسية ضعيفة أيضًا، وهي في وضع مستقر تمامًا على الاهتمام؛ من حيث التعاون والأشياء الاستثمارية، مقارنة بـ Merit Circle وGuildFi ، YGG لديها جودة الألعاب المستثمرة والتعاون معها أكثر فائدة ولها تأثير أفضل على العلامة التجارية.

p>

تحتفظ خزانة YGG حاليًا برموز بقيمة 157 مليون دولار، منها ما يقرب من 724 مليون دولار تحتفظ بها YGG، بقيمة حالية تبلغ 150 مليون دولار، وهو ما يمثل 95.54%، الحالي تبلغ قيمة العملات المستقرة والرموز المتداولة الأخرى 7 ملايين دولار أمريكي، وهو ما يمثل 4.46%.

كشفت Merit Circle أن حجم خزينتها بلغ 94.1 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 23 يونيو 2023، منها عملات مستقرة وعملات ممتازة تبلغ قيمتها حوالي 45 مليون دولار أمريكي. وفقًا لعنوان محفظة الخزانة الرسمي، تحتوي عناوين خزانة Merit Circle على Ethereum وBSC على ما يقرب من 42.49 مليون دولار أمريكي، وهو ما يقرب من 12.83 مليون دولار أمريكي بناءً على سعر العملة الحالي، وهو ما يمثل حوالي 9.17٪ من إجمالي التداول الحالي. . .

ذكرت GuildFi في تقريرها النصف سنوي الصادر في 26 يوليو من هذا العام أن إجمالي أموال خزينتها بلغ حوالي 92.68 مليون دولار أمريكي، مقسمة إلى ثلاثة أجزاء، العملة المستقرة، وBTC. تبلغ قيمة ETH وLP حوالي 71.89 مليون دولار أمريكي، وتبلغ قيمة الرموز المميزة والسوق الأولية المستثمرة حوالي 15.91 مليون دولار أمريكي، وتبلغ أصول NFT المحتفظ بها 4.89 مليون دولار أمريكي. ولكن في الواقع، استنادًا إلى مقتنيات العناوين المعلن عنها حاليًا في سلاسل الخزانة الخمس، فقد وجد أن إجمالي أموالها يبلغ حوالي 42.26 مليون دولار أمريكي، منها رموز $GF تبلغ قيمتها حوالي 7.35 مليون دولار أمريكي، ومعظم الباقي عبارة عن عملات مستقرة. إيثريوم و إل بي. بالإضافة إلى ذلك، تم إجراء تحويلين من عنوان الخزانة الرئيسي إلى Binance بمبالغ 8 ملايين USDT و2.97 مليون USDT على التوالي، ووفقًا للبيان الرسمي، تُستخدم هذه الأموال بشكل أساسي لدعم العمليات اليومية وإعادة شراء الرموز المميزة من المستثمرين.

انطلاقًا من وضع الخزانة، تحتفظ YGG بكمية كبيرة من $YGG في الخزانة، وهو ما يمثل 95.54% من العملات المستقرة والسوائل الأخرى. الرموز المميزة هي فقط 7 ملايين دولار أمريكي، تمثل 4.46% فقط. ومن ناحية أخرى، فإن توزيع الخزانة في Merit Circle وGuildFi أكثر معقولية. وتمثل العملات المعدنية المستقرة والرائعة في الأولى ما يقرب من 50%، بقيمة تبلغ حوالي 45 مليون دولار أمريكي. وتمتلك الأخيرة ما يقرب من 71.9% من العملات المستقرة والعملات الممتازة، بقيمة تبلغ حوالي 53.23 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع رمز Merit Circle $MC بنسبة تداول أعلى، حوالي 73.32% (YGG هو 18.51%، $GF هو 42.56%). كما أن لديه آلية تدمير الرمز المميز وإعادة الشراء، بإجمالي 368,707,273 دولارًا أمريكيًا تم تدميره. يمكن أيضًا استخدام MC، إعادة شراء 5,485,270 دولارًا MC و$MC كتعهد لاستهلاك الغاز والعقدة لشركة Beam، ومع ذلك، ليس لدى YGG وGuildFi حاليًا آليات تدمير رمزية وإعادة شراء، كما أن تمكين الرمز المميز الخاص بهما أضعف من $MC.

القيم السوقية للنقد بالإضافة إلى الرموز عالية السيولة في خزانة Merit Circle وGuildFi متشابهة، لكن القيمة السوقية للاثنين مختلفة تمامًا . تبلغ القيمة السوقية السائلة الحالية لـ $GF حوالي 20.38 مليون دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية المتداولة بالكامل حوالي 47.86 مليون دولار أمريكي، وكلاهما أقل من المبلغ الإجمالي الحالي للأموال في خزينتها البالغ 74 مليون دولار أمريكي (5323 + منتصف- العام المبلغ عنه NFT وقيمة المشروع الاستثماري). تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ $MC حوالي 140 مليون دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية المتداولة بالكامل حوالي 195 مليون دولار أمريكي، وكلاهما أعلى من إجمالي المبلغ الحالي للأموال في خزينتها هذا العام، وهو 94.1 مليون دولار أمريكي. ويمكن الاستدلال على الأسباب على النحو التالي:

① على الرغم من أن التدفقات النقدية لشركتي Merit Circle وGuildFi متقاربة وأن جودة المشاريع المستثمرة من قبل كليهما متوسطة نسبيًا ، مقياس الاستثمار لـ Merit Circle Larger، مما يشير إلى أنها أكثر نشاطًا في النشر والمشاركة في الصناعة، بينما تميل GuildFi إلى الابتعاد عن المسار والاستلقاء بشكل مسطح لكسب الفائدة. عندما تأتي حرارة المسار، قد يكون GF تجد صعوبة في الانضمام، وإذا استمر السوق الهابط لفترة طويلة، فسيكون من الصعب على GuildFi أن يكون ميزة.

② تعمل Merit Circle بنشاط على تطوير البنية التحتية للألعاب المتسلسلة. على الرغم من أن تطوير MC في البنية التحتية لا يزال في بداياته، إلا أن هذا التغيير في التموضع يعكس استعداد الشركة لـ توسيع نطاق أعمالها، ولكن بالنظر إلى أن تطورها لا يزال في مراحله الأولى، فلا يمكن استبعاد أن قيمتها السوقية المرتفعة قد تكون مفرطة في التفاؤل والمبالغة. بمرور الوقت، إذا لم تتطور الأعمال الاستثمارية والبنية التحتية لشركة Merit Circle كما هو متوقع، فقد تنخفض ميزة التقييم الخاصة بها مقارنة بـ GuildFi.

③ $MC لديه آلية التدمير وإعادة الشراء، بالإضافة إلى استهلاك الغاز وتعهد العقدة كسلسلة Beam، وتمكين الرمز المميز بشكل عام أفضل من $ فرنك غيني.

الملخص:

الحجم الحالي لمسار نقابة الألعاب المتسلسلة ليس كبيرًا، و حجم المجتمع أقل حتى من حجم مستخدم الألعاب المتسلسلة الشهيرة، ولا يزال حجم المسار بأكمله به مجال كبير للنمو؛

يقوم YGG بتوسيع نطاق المجتمع ويتعاون مع الألعاب الشعبية وقد حافظ على مستوى عالٍ من النمو وهو الخيار الأول للنقابات الأكثر شهرة في الدائرة. تعمل Merit Circle بنشاط على توسيع نطاق أعمالها واستكشاف المزيد من الإمكانيات من خلال التحول والتخطيط متعدد الأوجه في المراحل الأولية والوسطى للألعاب المتسلسلة، لكنها لا تزال في مراحلها الأولى وتحتاج إلى وقت للتحقق منها. ومع ذلك، فإن تطور GF ثابت نسبيًا وبعيدًا عن المسار إلى حد ما، كما أن نطاق استثمارها محدود ويركز بشكل أساسي على كسب الفائدة، وبالتالي فإن تأثيرها في الصناعة ضعيف.

6. المخاطرة

1) من منظور وضع الاستثمار، دائرة الجدارة الاستثمار: معظم الأهداف هي السوق الرئيسي للألعاب المتسلسلة، وهو ما يمثل حوالي 80% من الاستثمار الرمزي/الأسهم المتعلقة بمسار اللعبة المتسلسلة. طريقة دخل Merit Circle فردية نسبيًا، وتعتمد بشكل أساسي على قطاع الاستثمار. معظم الألعاب التي تستثمرها Merit Circle هي ألعاب صغيرة، والقيمة السوقية لجزء الاستثمار كبيرة نسبيًا. معدل بقاء هذا النوع من الألعاب المتسلسلة في السوق الهابطة منخفضة، والمخاطر والشكوك أكبر يقينًا. من الصعب تحسين وضع إيرادات Merit Circle على المدى القصير والمتوسط ​​بسبب ظروف السوق، وتعتمد المتابعة على تطوير مسار اللعبة المتسلسلة وما إذا كانت الألعاب المستثمرة يمكن أن تحقق عوائد جيدة، وكذلك ما إذا كانت لعبة Beam التي تم إنشاؤها يمكن أن تحقق السلسلة ولعبة NFT Market Sphere التي سيتم إصدارها قريبًا عوائد جيدة وتطويرًا جيدًا.

2) ترتبط القيمة السوقية لـ $MC ارتباطًا قويًا بالقيمة السوقية لأصول الخزانة الخاضعة للإدارة، ويبدو أن سقف التوقعات محدود نسبيًا بالنسبة إلى في الوقت الحاضر.

3) نظرًا لعدم وجود أعمال جذابة لتعدين الذهب والأنشطة المجتمعية، فإن الأساس المجتمعي لـ Merit Circle ضعيف نسبيًا.