هل فتحت عملة البيتكوين "ركن" الذهب؟

السبب وراء تسمية Bitcoin بالذهب الرقمي هو أن بعض الخصائص تشبه إلى حد كبير الذهب، لكن لا يزال العديد من الأشخاص يجدون صعوبة في مقارنة الأصول المادية المرتبطة بالأصول الافتراضية. ولعل هذا يبدأ بخلفية ولادة البيتكوين...

1) خلفية ولادة البيتكوين

آلاف السنين منذ (التاريخ المحدد ليس دقيقًا) الذهب هو بالفعل "عملة صعبة" وقد تم تسجيل استخدامه كعملة في وقت مبكر من فترة الربيع والخريف وفترة الممالك المتحاربة منذ أكثر من 2000 عام، وقد تم استخدامه على الإطلاق. منذ. إن امتلاك الأشخاص للذهب واستخدامهم لا يخضع لقيود من قبل أي شخص أو مؤسسة أو حتى دولة، كما أنه "لا يتم انتهاك الملكية الخاصة حقًا".

تُظهر السجلات التاريخية أنه في عام 1717، اقترح نيوتن من المملكة المتحدة لأول مرة معيار الذهب (نظام نقدي يعتمد على الذهب كعملة قياسية. وتحدد مقتنيات الذهب الوطنية مقدار الذهب). العملة الصادرة وقيمة الصرف)،سيتم اعتمادها من قبل البلدان في جميع أنحاء العالم واحدة تلو الأخرى. حتى عام 1971، أعلن وزير الخارجية الأمريكي كيسنجر عن خطة للانفصال عن معيار الذهب. ولم يعد الذهب يهيمن على عملات الولايات المتحدة والدول الأخرى، بحيث لم تعد قيمة العملات محدودة حجم احتياطيات الذهب. وهذا يعني أن الأنظمة النقدية الحديثة قادرة على تنظيم خفض قيمة العملة والتضخم عند الطلب.

في وقت لاحق، خلال الأزمة المالية العالمية عام 2008، طبعت الولايات المتحدة مبلغًا كبيرًا من المال لإنقاذ البنوك، ووجد الناس أن الأموال الموجودة في جيوبهم قد تم تخفيفها، مما أدى إلى حدوث ذلك أدى عدم الرضا الشديد وعدم الثقة في النظام المالي إلى ترك بعض الأدلة النصية والخلفية لتعبير ساتوشي ناكاموتو اللاحق عن النية الأصلية لإنشاء البيتكوين.

لهذا السبب ترك ساتوشي ناكاموتو هذه الجملة على كتلة نشأة البيتكوين، "التايمز 03/03/2009 المستشار على شفا خطة الإنقاذ الثانية للبنوك (العنوان الرئيسي للصفحة الأولى لصحيفة التايمز) اليوم: المستشار على شفا خطة الإنقاذ الثانية للقطاع المصرفي)"

إن سلسلة الأخبار التي خلفها ساتوشي ناكاموتو قبل اختفائه المفاجئ قد تركت الكثير من الناس في حيرة من أمرهم. ويعتقد أن عملة البيتكوين كانت ردًا على أحداث الأزمة المالية 2007-2008. على لوحة الرسائل لمؤسسة P2P، كتب ساتوشي ناكاموتو مقالًا يقدم فيه البيتكوين في فبراير 2009.

في المقال، أعربوا عن عدم ثقتهم في البنك الاحتياطي ومخاوفهم بشأن أصولهم:

"يجب الوثوق بالبنوك للاحتفاظ بأموالنا وتحويلاتنا يتم إجراؤها إلكترونيًا، لكنهم سيأخذونها خلال موجة فقاعة الائتمان، مع القليل جدًا من الاحتياطي. علينا أن نثق بهم فيما يتعلق بخصوصيتنا وألا نسمح لصوص الهوية باستنزاف حساباتنا. الرسوم الوسيطة تجعل الدفعات الصغيرة مستحيلة "

2) ما هي أوجه التشابه المحددة بين الذهب والبيتكوين

أ، اللامركزية
الذهب: طبيعي مورد في جميع أنحاء العالم، يمكن لأي شخص التنقيب عن منجم ذهب من مكان ما
البيتكوين: سلسلة كتل عامة مع عقد شبكية في جميع أنحاء العالم، ليصبح أي شخص موارد يمكن أن تشارك جميعها في التعدين

ب. التعدين
الذهب: يتطلب تعدين الذهب عمالًا ومناجم ومعدات وكهرباء
البيتكوين: تعدين البيتكوين يتطلب أيضًا منتجي الكتل والمناجم والمعدات والكهرباء

< قوي>ج، الندرة
الذهب: مورد طبيعي غير متجدد
البيتكوين: الحد الأعلى 2100 ألف

د.المتانة
الذهب : خصائص فيزيائية مستقرة، لا تصدأ أبدًا
البيتكوين: الشبكة قوية وآمنة، ولن يتم مسح البيانات الموجودة على السلسلة أبدًا

هـ.مكافحة التزييف
الذهب: الذهب الحقيقي لا يخاف من النار
البيتكوين: حتى لو استثمرت عشرة آلاف قطعة ذهبية، لا يمكن التلاعب بها

بعبارة أخرى، إنها متشابهة جدًا في بعض الجوانب، لكن الذهب الرقمي لا يزال يتمتع بالعديد من المزايا التي لا يمكن أن يضاهيها الذهب المادي، مثل:

يُعد حمل عملة البيتكوين أمرًا مريحًا للغاية، وما عليك سوى تذكر سلسلة من الكلمات تكفي، والذهب المادي على وجه الخصوص ثقيل؛

يمكن التحقق من تزوير عملة البيتكوين في أي وقت وفي أي مكان، بينما من السهل تزوير الذهب المادي بمعادن ذات أبعاد مماثلة (كانت هناك حالات متكررة لغش المجوهرات الذهبية في السنوات الأخيرة)؛

حتى لو كانت تحويلات البيتكوين على السلسلة تصل في كثير من الأحيان إلى مئات الملايين من الدولارات، فإن رسوم المناولة لا تتجاوز عشرات الدولارات، وهو ما من الصعب على الذهب وحتى على النظام المصرفي الحديث القيام بذلك، حيث تتحرك الأصول بسعر رخيص جدًا وبسرعة كبيرة.

02 فتحت عملة البيتكوين زاوية الذهب

1) وضع التدرج الرمادي بشكل متكرر مطالبات إعلانية بشأن Bitcoin تحل محل الذهب

أطلقت Grayscale حملتها الأولى لـ Drop Gold في 1 مايو 2019، حيث أطلقت إعلانًا بعنوان "Drop Gold" لتذكير الناس بأن الوقت قد حان لاستخدام عملات Bitcoin التي حلت محل الذهب. ذهب.

في عام 2020، غرد باري سيلبرت، مؤسس شركة Grayscale وشركة رأس المال الاستثماري DCG، بأن Grayscale أعادت إطلاق الإعلان المناهض للذهب "Drop Gold"، والذي بدأ الآن في الظهور في الولايات المتحدة. الدول متاحة على جميع الشبكات الرئيسية. هذه حملة تسويقية للبيتكوين. يقترح الفيديو أن "العملات الرقمية مثل البيتكوين هي الاتجاه المستقبلي" ويهدف إلى الترويج للبيتكوين كمخزن للقيمة في القرن الحادي والعشرين.

في الواقع، كان معظم الأشخاص، بما في ذلك بعض المؤسسات المالية، يتجاهلون دائمًا الإعلانات ذات التدرج الرمادي منذ بضع سنوات. في ذلك الوقت، كان بعض كبار رجال الأعمال الماليين يحتقرونها، على سبيل المثال، قال الرئيس التنفيذي الشهير لشركة BlackRock، لاري فينك، بصراحة، إن عملة البيتكوين لا قيمة لها! ومع ذلك، منذ وقت ليس ببعيد، غيّر لاري فينك وجهة نظره وقال: سوف تعمل عملة البيتكوين على تخريب التمويل التقليدي.

اليوم، أصبحت BlackRock حوت بيتكوين تمتلك ما يقرب من 30,000 BTC.

2) التدفق السريع لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية

في وقت مبكر من عام 2020، أصدر بنك جيه بي مورجان تشيس، البنك صاحب أكبر ميزانية عمومية في الولايات المتحدة، اعترف تقرير يفحص نجاح Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، وهو بنك كان أحد أكبر منتقدي Bitcoin، بأن الطلب على Bitcoin يؤثر حتى على الأسواق الناضجة.

أشار جي بي مورغان تشيس إلى أن الطلب على بيتكوين قد يؤدي إلى تآكل الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. وفقًا لهذا البحث، كان عدد الأشخاص الذين تدفقوا إلى Grayscale Bitcoin Trust في أكتوبر 2023 أعلى بكثير من صندوق الذهب المتداول في البورصة. ونتيجة لذلك، خلص البنك الأمريكي إلى أن GBTC قد تكون قادرة على الاستحواذ على بعض الحصة من سوق صناديق الاستثمار المتداولة للذهب.

قائمة التغييرات في مراكز صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة، المصدر: https://www.hellobtc.com/etf/

كما هو متوقع ، بيتكوين بعد إطلاق صندوق العملات المتداولة في البورصة، تلقت تدفقًا كبيرًا من الأموال، وفي الوقت نفسه، تدفقت أموال صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب بشكل كبير إلى الخارج. أشار العديد من المعلقين الماليين إلى أن هذا ليس من قبيل الصدفة، حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين "تجذب الكثير من المال"، ويأتي جزء كبير من الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. منذ بعض الوقت، ذكرت وسائل الإعلام أن مقياس إدارة الأصول IBIT الخاص بشركة BlackRock قد تجاوز أكبر صندوق استثمار متداول للفضة واحتل المرتبة الثالثة بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة للسلع (الصورة أدناه توضح البيانات التاريخية). حاليًا، يوجد 11 صندوقًا استثماريًا متداولًا للبيتكوين في سوق الأسهم الأمريكية تحتوي على ما يقرب من 840,000 عملة بيتكوين، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 60 مليار دولار أمريكي.

3) تُصنف عملة البيتكوين ضمن أفضل 10 أصول عالمية من حيث القيمة السوقية

اعتبارًا من 23 أبريل، وفقًا لقائمة تصنيف الأصول العالمية من Companiesmarketcap، تحتل عملة البيتكوين المرتبة الثانية بعد الفضة بقيمة سوقية تبلغ 1.35 تريليون، لتحتل المرتبة التاسعة من حيث القيمة السوقية للأصول العالمية. . في الوقت الحالي، تجاوزت القيمة السوقية للبيتكوين القيمة السوقية الإجمالية لأكبر أربعة بنوك في العالم.

أفضل 10 أصول عالمية، المصدر: Companiesmarketcap

لا تزال عملة البيتكوين أقل بأكثر من 10 مرات من القيمة السوقية للذهب التي تزيد عن 15 تريليون دولار أمريكي. ربما في نظر الكثير من الناس في دائرة الأصول المشفرة، قد لا يكون هذا أمرًا صعبًا للغاية بالنسبة للبيتكوين، التي نمت 140 مرة خلال 10 سنوات.

في الآونة الأخيرة، قال أنتوني سكاراموتشي، الرئيس التنفيذي لشركة SkyBridge Capital/كبير مديري صناديق التحوط، إن القيمة السوقية لبيتكوين ستتجاوز في النهاية القيمة السوقية للذهب البالغة 16 تريليون دولار. في مقابلة مع CNBC، وصف مؤسس SkyBridge Capital عملة البيتكوين بأنها أصل عالي الجودة لم يسبق له مثيل خلال الخمسة آلاف عام الماضية من تاريخ البشرية.

قال سكاراموتشي إن بيتكوين لا تزال بعيدة جدًا عن القيمة السوقية للذهب البالغة ١٦ تريليون دولار، لكنه يعتقد أنه مع موافقة المنظمين على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة، ستتقلص المسافة مع مرور الوقت .

4) تمارس عملة البيتكوين قيمة "الملاذ الآمن"

في معظم الأوقات، يكون الذهب في محافظ العديد من الأشخاص في الواقع، يتم استخدامه كتحوط من المخاطر ضد التضخم، والذي يمكن أن يكون أيضًا بمثابة أصل ملاذ آمن. ومع ذلك، فالحقيقة هي أن الذهب لا يتفوق على التضخم في معظم الأوقات. لكن عملة البيتكوين، التي تحطمت مستويات قياسية جديدة، لديها سقف ثابت لسلسلة التوريد، وانخفضت إلى النصف خلال 4 سنوات، ويبدو أنها لم تخذل أي شخص أبدًا في هذا الصدد.

نظرًا للإجماع العام، فإن تقلبات الذهب منخفضة جدًا، والعكس صحيح بالنسبة للبيتكوين. لذلك، في حين أن البيتكوين لديها إمكانات نمو أعلى، إلا أنها يجب أن تتحمل أيضًا مخاطر أعلى Bitcoin يتناقص الأمان تدريجيًا، وفي الوقت نفسه، فإن Bitcoin في طريقها حقًا لتصبح "ملاذًا آمنًا" اختياريًا للبلدان التي تعاني من ارتفاع معدلات التضخم...