قد يتم إدراج صندوق هونغ كونغ للبيتكوين المتداول في البورصة بعد عيد الربيع

المصدر: W3C DAO

سيتم إدراج صندوق Bitcoin Spot ETF في هونج كونج بمجرد عيد الربيع

وفقًا لتقرير "First Line" الصادر عن Tencent News، يوم الجمعة الماضي (26 يناير)، قدمت شركة Harvest Fund Hong Kong طلبًا لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة (الصناديق المتداولة في البورصة، والمشار إليها باسم ETF) إلى هونغ كونغ. لجنة تنظيم الأوراق المالية في كونغ.

هذه هي أول مؤسسة في هونغ كونغ تقدم طلبًا للحصول على صندوق استثمار متداول للبيتكوين.

أفادت وسائل الإعلام أن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ تأمل في تسريع الموافقة على أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في هونغ كونغ. ومن المخطط أن يكون أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في هونغ كونغ. سيتم إطلاقه في هونغ كونغ بعد عيد الربيع، وهو مدرج في البورصة.

قد تتبع لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج ممارسة الولايات المتحدة، وهي الموافقة على الطلبات المقدمة من عدة شركات في وقت واحد. وحتى الآن، باستثناء صندوق الحصاد، لم تقدم أي مؤسسة أخرى طلباً. ورغم أن المؤسسات بما في ذلك CSOP قد تواصلت مع هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج عدة مرات، فإنها لم تقدم الطلب بعد.

قال بعض مديري الاستثمار في المكاتب العائلية في هونغ كونغ إنهمقبل ذلك، ونظرًا لتعقيد فئات وعمليات الاستثمار، لم يشاركوا بشكل مباشر في الاستثمار في سوق البيتكوين، لكنهم مهتمون في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في هونج كونج، هناك اهتمام كبير بالاكتتاب.

ومع ذلك، قالوا أيضًا إنه قد تكون هناك بعض الفجوة بين حجم الاشتراكات الفورية في صناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج والولايات المتحدة. بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى قبول اشتراكات العملة القانونية، قد تزيد صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في هونغ كونغ أيضًا من إمكانية اشتراكات البيتكوين المباشرة.

أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لبلومبرج، قال أشخاص مطلعون على الأمر إن دفع هونج كونج لإطلاق قواعد العملة المستقرة في أقرب وقت ممكن خلال هذا الربع قد اجتذب أيضًا اهتمام الشركات بما في ذلك الوحدة الدولية لشركة إدارة الأصول. تجري كل من Harvest Funds وHarvest Global Harvest Global Investments Ltd. وRD Technologies المتخصصة في التكنولوجيا المالية وصندوق العملات المشفرة المتداول في البورصة Venture Smart Financial Holdings Ltd. مناقشات مع سلطة النقد في هونج كونج حول تجربة مخطط لها للعملة المستقرة، وتسمى هذه التجارب بصناديق الحماية التنظيمية.

في السابق، وفقًا لما ذكرته شركة هونج كونج وين وي بو، وهي شركة وساطة الأصول الافتراضية المرخصة في هونج كونج، فيكتوري سيكيوريتيز، قال مديرها التنفيذي تشن بيكوان إن إدراج صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المسموح بها في الولايات المتحدة هذه المرة كان يعتبر من قبل " "دائرة العملة" كعملة افتراضية ومعاملات فعلية. لذلك، فإن مفتاح تحقيق "الاتصال" لا بد أن يشمل المزيد من المستثمرين.

وأشار تشين بيكوان إلى أن العديد من المستثمرين لم يتجرأوا على الاستثمار في العملات الافتراضية، وتشمل الأسباب الرئيسية عدم التكيف مع أساليب الاستثمار الجديدة أو القلق بشأن حدوث شيء ما لمنصة الاستثمار. تسمح صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة الافتراضية للمستثمرين بالاستثمار من خلال القنوات التي يعرفونها. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملة الافتراضية الصادرة في هونغ كونغ، ستطلب منهم هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية استخدام منصة مرخصة من هونغ كونغ. تتمتع المنصة نفسها أيضًا بالتأمين لا يقتصر الأمر على حماية مخاطر الاستثمار فحسب، بل ستفيد أيضًا تطوير منصات العملات الافتراضية وشركات الأوراق المالية في هونغ كونغ.

أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في آسيا

في 11 يناير 2024، غرد عضو المجلس التشريعي في هونغ كونغ وو جيتشوانغ: لقد تم إقرار صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين في البورصة يعد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الصباح الباكر تطورًا مهمًا لسوق الأصول الافتراضية، وتعتقد أن هونج كونج يجب أن تتمتع أيضًا بالشجاعة لتصبح "رائدة" في مجال الأصول الافتراضية وتقود العالم. الصناعة بأكملها من خلال تطوير السياسات المبتكرة. وقدم اقتراحين رئيسيين:

يجب على حكومة منطقة ماكاو الإدارية الخاصة تعزيز تنفيذ صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في أقرب وقت ممكن:أعربت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج عن استعدادها لقبول طلبات الحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. بقعة صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين. وفي الوقت الذي تتطور فيه الأصول الافتراضية بسرعة وتشتد المنافسة، ينبغي أن تكون هونغ كونغ أول من ينفذ السياسات والمنتجات ذات الصلة على مستوى العالم، وخاصة في آسيا، في أقرب وقت ممكن لتعزيز فرصها لتصبح مركزا عالميا للأصول الافتراضية.

تعزيز التثقيف الشعبي حول الأصول الافتراضية:مع زيادة منتجات الأصول الافتراضية والامتثال العالمي والاهتمام بها، يجب على حكومة المنطقة الإدارية الخاصة تعزيز التثقيف الشعبي على الفور. فمن ناحية، يعمل على تحسين وعي المواطنين بالأصول الافتراضية، ومن ناحية أخرى، فإنه يقلل أيضًا من فرص المجرمين في استخدام الأصول الافتراضية لارتكاب عمليات الاحتيال.

في هذا الصدد، كشف ليفيو ونج، الرئيس التنفيذي للعمليات في HashKey Group، في مقابلة حصرية مع Caixin أن حوالي عشر شركات صناديق تستعد حاليًا لإطلاق صناديق استثمار متداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ، وسبعة منها ثماني شركات دخلت بالفعل مرحلة التقدم الفعلي.

في السابق، أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وسلطة النقد في هونغ كونغ تعميمًا في ديسمبر 2023، يفيدانبأنهما على استعداد لقبول طلبات الاعتراف ببقعة الأصول الافتراضية صناديق الاستثمار المتداولة.

وهذا يعني أن هونغ كونغ أصبحت أول سوق في آسيا تسمح بإدراج صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية.

يمكن القول أن Bitcoin ETF هو صندوق مدرج ويتم تداوله في بورصة الأوراق المالية التقليدية، مما يسمح للمستثمرين بالتداول بسعر أقل. تكلفة السعر والمخاطر، والمشاركة في استثمار البيتكوين بشكل أكثر سهولة وأمانًا.

تنقسم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بشكل أساسي إلى نوعين: صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية. تشير صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة إلى الصناديق التي تستثمر في عقود بيتكوين الآجلة، في حين تشير صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية إلى الصناديق التي تحتفظ بالبيتكوين بشكل مباشر.

على الصعيد العالمي، لا يزال تطوير صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في بداياته، وفي الوقت الحالي لم يوافق سوى عدد قليل من البلدان والمناطق على إدراج صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. من بينها، أصدرت الولايات المتحدة وهونج كونج، باعتبارهما مركزين ماليين مهمين، مؤخرًا سلسلة من السياسات التنظيمية بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والتي جذبت اهتمامًا واسع النطاق في السوق.

تسمح هونغ كونغ حاليًا بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة القائمة على العقود الآجلة، ويوجد حاليًا ثلاثة صناديق مدرجة، وهي CSOP Bitcoin Futures وCSOP Ether Futures وSamsung Bitcoin Futures.

إجمالي أصولهم صغير نسبيًا، حوالي 50 مليون دولار. وقالت شركة Samsung Asset Management إنها لا تستبعد استكشاف إمكانية إطلاق صندوق استثماري متداول (ETF) فوري.

لقد حددت الولايات المتحدة المعيار، وتتبعها هونج كونج عن كثب.

تعد الولايات المتحدة أكبر سوق مالي في العالم وأكبر طالب. لصناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين. ومع ذلك، كانت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) دائمًا حذرة بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، حيث كانت قلقة بشأن التقلبات العنيفة في أسعار البيتكوين، وإمكانية التلاعب بالسوق، وحماية المستثمرين وقضايا أخرى. منذ عام 2013، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات العشرات من طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، مما خيب آمال السوق.

ومع ذلك، في 10 يناير 2024، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أخيرًا أنها وافقت على 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين وأذنت لهذه الصناديق الـ 11 المتداولة ببدء التداول يوم الخميس (11 يناير) بالتوقيت المحلي. هذه هي المرة الأولى في تاريخ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية التي تتم الموافقة فيها على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة، وهو أيضًا إنجاز كبير لصناديق بيتكوين المتداولة، ويعتبر رمزًا مهمًا لإضفاء الطابع الرسمي على بيتكوين وتقنينها والاعتراف بها.

تعد هذه الموافقة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بمثابة تسوية نادرة في الواقع. تم اقتراح صندوق Bitcoin Spot ETF في وقت مبكر من عام 2013. ولمدة 10 سنوات منذ ذلك الحين، رفض رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الحالي غاري جينسلر وسلفه جاي كلايتون السماح بإطلاق مثل هذه المنتجات، مشيرين إلى التقلبات العنيفة في أسعار البيتكوين والمخاوف بشأن الاستثمار. حماية المستثمر، وإمكانية التلاعب بالسوق، وما إلى ذلك.

ومع ذلك، قدمت شركة BlackRock بشكل غير متوقع طلبًا ذا صلة في يونيو من العام الماضي. في أغسطس من العام الماضي، فازت Grayscale Investments بدعوى قضائية رئيسية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، وحكم قاضي محكمة الاستئناف بدائرة واشنطن العاصمة في الحكم بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات وافقت على صندوق Bitcoin الآجل المتداول في البورصة ورفضت تحويل Grayscale لـ GBTC إلى Bitcoin الفوري. القرارات "تعسفية ومتقلبة".

أثارت الحالات المذكورة أعلاه ارتفاعًا كبيرًا في العملات المشفرة وسط تكهنات بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية ستضطر في النهاية إلى تقديم تنازلات وإعطاء الضوء الأخضر للدعوات المتزايدة لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة.

كما أن هونج كونج مستعدة جيدًا لمسابقة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين.

"التعميم المشترك بشأن أنشطة الوسطاء المتعلقة بالأصول الافتراضية" الصادر عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وسلطة النقد في هونغ كونغ ينص التعميم على ما يلي: نظرًا لأن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة قد اعترفت بصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الآجلة واستعدادها لقبول طلبات الحصول على ترخيص من الصناديق الأخرى التي تتضمن أصولًا افتراضية، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة للأصول الافتراضية (صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية)، استجابت الوكالتان التنظيميتان لما ورد أعلاه - ذكر آخر تطورات السوق. تم تحديث السياسة. تحدد التحديثات بوضوح المتطلبات التي يجب على الوسطاء تطبيقها عند توزيع المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية، وتحدد معايير السلوك التي يجب على الوسطاء استيفائها عند توزيع أموال الأصول الافتراضية5 المصرح بها من قبل لجنة الرقابة المالية (SFC).

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج أيضًا "التعميم بشأن الصناديق المرخصة من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة التي تستثمر في الأصول الافتراضية"، والذي ينص على أن الأموال يجب "مباشرة الاستثمار في الأصول الافتراضية التي يمكن للجمهور في هونغ كونغ إصدارها في لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة "نفس رمز الأصول الافتراضية الفورية الذي يتم تداوله على منصة تداول الأصول الافتراضية (VATP) ذات العلامة التجارية." ينبغي إجراء معاملات العملات المشفرة التي تجريها صناديق الاستثمار المتداولة من خلال منصات العملات المشفرة أو المؤسسات المالية المعتمدة المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة. ولا يمكن لأمين الصندوق أو الوصي عليه إلا تفويض وظائف حفظ العملات المشفرة الخاصة به إلى VATP المرخص من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة أو في الامتثال للوائح الصادرة عن سلطة النقد، وهي مؤسسة لديها معايير لحفظ العملات المشفرة، حيث تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة بالاشتراك والاسترداد بطرق مادية ونقدية.

مكتوب في النهاية

انطلاقًا من الوضع الحالي، فإن الولايات المتحدة وهونج كونج هما الدولتان الرئيسيتان المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الأسواق الرئيسية، يمثلون مواقف واستراتيجيات مختلفة للغرب والشرق على التوالي.

تُعد الولايات المتحدة أكبر سوق مالي في العالم وأكبر طالب لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، ومع ذلك، كان المنظمون فيها دائمًا حذرين ومحافظين بشأن صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، ولم يوافقوا إلا مؤخرًا على 11 صندوقًا فوريًا للبيتكوين. تعتبر مؤسسة التدريب الأوروبية بمثابة حل وسط وامتياز لضغوط السوق.

تعد هونغ كونغ المركز المالي الأكثر أهمية في آسيا وأكبر مورد لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. وهيئاتها التنظيمية منفتحة ومرنة نسبيًا. وقد وافقت على 3 صناديق استثمار متداولة لعقود بيتكوين الآجلة وهي على استعداد لقبول عملة البيتكوين الفورية. يعتبر طلب الحصول على ETF هو الأول من نوعه في آسيا.

يمكن القول أن هدف صندوق Bitcoin ETF في هونغ كونغ هو جذب المزيد من مستثمري التجزئة ومستثمري المكاتب العائلية وتعزيز سيولة ومصداقية Bitcoin، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى زيادة تقلب Bitcoin وعدم استقراره.

باختصار، تعكس المنافسة بين الولايات المتحدة وهونج كونج في صناديق بيتكوين المتداولة وجهات النظر والمصالح المختلفة للشرق والغرب في مجال الأصول الافتراضية، وتؤثر أيضًا على الاتجاه المستقبلي. وتطوير البيتكوين. يعد إطلاق وتطوير صناديق Bitcoin المتداولة بمثابة فرص وتحديات للبيتكوين، الأمر الذي يتطلب اهتمامًا مشتركًا واستجابة من المستثمرين والمنظمين.