في الشهر الماضي، أعلن Lumoz عن الانتهاء من جولة جديدة من التمويل الاستراتيجي، بمشاركة صندوق Mega Fund التقليدي المألوف IDG ورؤوس أموال أخرى، ولم يمر سوى شهر تقريبًا منذ ذلك الحين الانتهاء من جولة ما قبل التمويل. وفي وقت سابق، كشفت Lumoz أنها ستجري مبيعات العقد في المستقبل القريب. وفي الوقت الحاضر، وصلت المبيعات إلى النصف تقريبًا، وكانت استجابة السوق جيدة. في الأشهر القليلة الماضية، أطلقت العديد من المشاريع عالية الجودة أيضًا مبيعات العقد. إذًا، لماذا أصبح لدى العديد من أطراف المشروع ذوي الخلفيات التقنية الكاملة نقطة ضعف في مبيعات العقد مؤخرًا؟

مبيعات العقد منتشرة، والحرب على وشك اندلاع

مبيعات العقد، نموذج إصدار رمزي جديد يمكن أن يفيد العديد من الأطراف وقد تم تفضيله من قبل العديد من أطراف المشروع والمستثمرين بسبب مرونته، وأصبح تدريجيًا أحد طرق التمويل الشائعة في السوق. بالنسبة لأي شبكة لامركزية، هناك حاجة إلى عدد كبير من العقد لدعمها. لذلك، يمكن لأطراف المشروع تعيين نسبة معينة من مكافآت رمز العقدة (Node Rewards) في مقياس Tokenmetric الخاص بهم لمبيعات العقد، ويحصل المستثمرون على مكافآت رمزية للعقدة عن طريق شراء تعدين العقد.

إذًا، كيف نفهم مبيعات العقد؟ لنبدأ بالسوق الأولية والسوق الثانوية التي نعرفها أكثر. السوق الأولية هي قناة التمويل الأساسية لأطراف المشروع، لكن المستثمرين العاديين ليس لديهم أي فرصة تقريبًا للمشاركة في تمويل السوق الأولية للمشاريع عالية الجودة. لا توجد قيود على الحدود الدنيا في السوق الثانوية، لكن المشاريع في السوق الثانوية غالبًا ما تكون لها تقييمات أعلى، مما يختبر بشكل كبير رؤية المستثمرين وقدراتهم البحثية الاستثمارية. يمكن فهم مبيعات العقدة ببساطة على أنها سوق ذو مستوى 1.5 بين السوق الأولية والسوق الثانوية. بالنسبة لأطراف المشروع، تعد طريقة تمويل مبيعات العقد أكثر مرونة من السوق الأولية، بينما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يمكنهم المشاركة في الاستثمارات المبكرة بتقييم أقل قبل إطلاق المشروع للحصول على دخل استثماري أعلى.

تشبه العوامل المؤثرة في مبيعات العقد مبيعات الرموز المميزة العادية. لذلك، عند تقييم ما إذا كان بيع العقدة الخاصة بالمشروع يستحق المشاركة فيه، بالإضافة إلى البحث الأساسي حول المشروع نفسه، يجب عليك أيضًا مراعاة 1. نسبة المكافآت المميزة للعقدة 2. قواعد الإصدار/الاسترداد لرموز العقدة 3. الإصدار قواعد الرموز المميزة الأخرى، مثل الرموز المستخدمة للحوافز البيئية والتسويق، والأهم من ذلك - إصدار أسهم الفرق والمؤسسات الاستثمارية.

دع البيانات تتحدث: بعض مراجع البيانات حول Lumoz

بعد ذلك، دعونا نستخدم البيانات لمقارنة العديد من مشاريع مبيعات العقد الرئيسية في السوق الحالية: Lumoz، وAethir، وCARV، وSophon، ونشرح سبب تميز Lumoz عن حرب مبيعات العقد الحالية بشكل أساسي من منظور الإيرادات المتوقعة.

نظرة عامة على المشروع

• لوموز: التركيز على بناء طبقة الحوسبة المعيارية ومنصة ZK-RaaS والابتكار التكنولوجي. يهدف Lumoz إلى تبسيط استخدام ZK-Rollup وتعزيز العالمية، وبالتالي تعزيز النشر على نطاق واسع لسلاسل التطبيقات المستندة إلى zkEVM. يمكن للمطورين بسهولة نشر ZK-Rollup (zkEVM) على سلاسل متعددة. بالنسبة للقائمين بالتعدين، Lumoz هو بروتوكول PoW متعدد السلاسل يدعم التعدين في مختلف السلاسل العامة ويولد إثباتات المعرفة الصفرية لـ ZK-Rollups. يمكن استخدام ابتكار طبقة طاقة الحوسبة المعيارية للاستيلاء بكفاءة على قوة الحوسبة الخاملة في السوق، وبالتالي توفير دعم طاقة الحوسبة المعيارية لـ ZK-Rollups.

• Aethir: بنية تحتية سحابية لامركزية قابلة للتطوير (Decentralized Cloud Infra)، وبناء بنية تحتية للحوسبة الموزعة قائمة على GPU، وكسر الحواجز التي تسببها الأجهزة وتمكين الذكاء الاصطناعي والألعاب.

• Sophon: كتلة معيارية تعتمد على zkSync مع التركيز على المسار الترفيهي. باعتباره رابط تشعبي zkSync يستفيد من ZK Stack، تم تصميم Sophon ليتم تخصيصه لأي تطبيق عالي الإنتاجية.

• CARV: بروتوكول CARV عبارة عن طبقة بيانات معيارية تسهل تبادل البيانات وتوزيع القيمة بين مجالات الألعاب والذكاء الاصطناعي. باستخدام بروتوكول CARV، يمكن للجميع الآن امتلاك بياناتهم والتحكم فيها والتحقق منها واستثمارها، مما يضمن بقاء الخصوصية والملكية والتحكم في أيدي الفرد.

مقارنة البيانات الأساسية

كما ترون من لوحة بيانات مبيعات العقدة أعلاه، قارن من بين المشاريع الأربعة الرئيسية، يعتبر Lumoz وCARV سخيين للغاية من حيث أسهم العقد المميزة، حيث يخصصان 25% من أسهمهما لمبيعات العقد، في حين يمثل Aethir وSophon 15% و20% فقط من رموز العقد على التوالي. التأثير الأكثر وضوحًا على استقرار الأسعار أثناء عملية إصدار الرمز المميز هو إطلاق أسهم فريق المشروع والمؤسسات الاستثمارية أثناء تمويل السوق الأولية.

من منظور قواعد إصدار الرموز المميزة، يتم إصدار الرموز المميزة لعقدة Lumoz خطيًا خلال 36 شهرًا، وتبلغ حصص المستثمرين في كلتا جولتي التمويل 6 هناك شهرية فترة الحجز وسيتم إصدارها خلال 36 شهرًا؛ وحصة الفريق لديها فترة تأمين مدتها 12 شهرًا وسيتم إصدارها خلال 48 شهرًا. سيتم فتح أسهم مستثمري CARV بعد 6 أشهر من القفل، وسيتم فتح أسهم الفريق بعد 9 أشهر من القفل نظرًا لأن فترة استرداد الرمز المميز للعقدة هي 5 أشهر، تبدأ الرموز المميزة للعقدة في التداول قبل أسهم المستثمرين.

يتمتع فريق Aethir وأسهم المستثمرين بفترة تأمين مدتها 12 شهرًا، ولكن بما أن 35% من إجمالي الرموز المميزة لوحدة معالجة الرسوميات يتم إصدارها في وقت واحد مع الرموز المميزة للعقدة، لذا إن مضاعفة مخاطر الرموز المميزة للعقدة قد يؤدي إلى ضغط تضخمي لا مفر منه. بالمقارنة، قد تواجه Lumoz وCARV، اللتان تتمتعان بمخصصات رمزية أكثر سخاءً وقواعد إصدار أكثر ملاءمة، معدل تضخم أصغر أثناء عملية فتح الرمز المميز.

تحليل معدل العائد المتوقع وفترة الاسترداد

خطة مبيعات لوموز

• خطة توزيع مكافأة رمز العقدة: من خلال شراء تعدين عقدة Lumoz zkVerifier، يمكنك الحصول على 25% من إجمالي مكافأة رمز عقدة MOZ

• المبيعات الطريقة:

• دفع ETH، يدعم شبكة Arbitrum

• دفع BTC، يدعم Merlin Chain

• دفع BNB/BTCB، يدعم شبكة BSC

• USDT/USDC/ZKF (10% off) الدفع، ويدعم Arbitrum وBSC وZKFair Network

• آلية دعوة مبيعات عقدة Lumoz: يمكن لمشتري العقدة الحصول على الخصم عن طريق إدخال رمز الدعوة في وقت الشراء، والذي لن يصبح ساريًا على الفور ولكن سيتم رده إلى مشتري العقد في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمدعو أيضًا الحصول على عمولة تصل إلى 10%.

• آلية استرداد الأموال: بعد 6 أشهر من Lumoz TGE، تفتح نافذة استرداد الأموال ويمكن للمستخدمين اختيار إرجاع جميع الرموز المميزة وNFTs، واحصل على استرداد غير مشروط بنسبة 80% من مبلغ الدفع.

معدل الإرجاع المتوقع وتحليل دورة الاسترداد لحاملي الرمز المميز لعقدة MOZ

ما ورد أعلاه هو الخطة المحددة لمبيعات عقد Lumoz، الحد الأعلى للعقد هو 100000، بإجمالي 10 مستويات. سعر عقد zkVerifier الذي يمكن رؤيته يرتفع مع الجولات، من 200 دولارًا أمريكيًا في الجولة الأولى إلى 704 دولارًا أمريكيًا في الجولة الأخيرة، يرتفع سعر بيع العقدة بحوالي 2.5 مرة. إذا تم بيع 100000 عقدة بالكامل، فسوف تجمع Lumoz 40 مليون دولار أمريكي من خلال مبيعات العقد. بالنسبة لمشتري عقد zkVerifier، يشمل إجمالي العائد المتوقع من خلال التعدين: مشاركة 40 مليون نقطة Lumoz (قبل TGE)، و25% من رمز Lumoz المميز (بعد TGE)، والإسقاط الجوي لسلسلة الطبقات المحتملة الجديدة لبيئة Lumoz.

باعتبارها الجزء الأكثر أهمية في مكون المكافأة، نستخدم هنا فقط مكافأة رمز عقدة MOZ لتقدير الدخل المتوقع من المشاركة في بيع عقدة Lumoz. في الوقت الحاضر، أكملت Lumoz ثلاث جولات من التمويل، وفي الجولة الثالثة من التمويل، بلغت قيمة Lumoz 300 مليون دولار أمريكي. بشكل عام، يمكن أن تصل القيمة السوقية للمشروع خلال TGE إلى 10 أضعاف تقييم الجولة السابقة، والتي تبلغ بالنسبة لـ Lumoz 3 مليارات دولار أمريكي، وتبلغ القيمة الإجمالية لـ 25٪ من رموز MOZ 750 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار عدم اليقين بشأن معنويات السوق وتقلبات السوق، فضلاً عن تأثير العوامل الأخرى التي لا يمكن السيطرة عليها، فإننا نقدر بشكل متحفظ أنه بناءً على القيمة السوقية البالغة مليار دولار أمريكي، فإن القيمة الإجمالية لـ 25٪ من رموز MOZ هي 250 دولارًا أمريكيًا. مليون.

يظهر التحليل الإضافي للتكاليف أنه من المستوى 1 إلى المستوى 10، يزيد سعر مبيعات العقدة بنسبة 15% في كل جولة. إذا شاركت في شراء المستوى 1، فإن تكلفة كل عقدة هي 200 دولارًا أمريكيًا؛ وتكلفة المستوى 3 هي 265 دولارًا أمريكيًا؛ وتكلفة المستوى 6 هي 402 دولارًا أمريكيًا والتكلفة النهائية للمستوى 10 هي 704 دولارًا أمريكيًا. نعرض هنا فقط عدد الرموز المميزة للعقدة التي تم فتحها في أول 12 شهرًا، وفي الواقع، تم فتحها خلال إجمالي 36 شهرًا.

يبلغ إجمالي المعروض من رموز MOZ 10 مليارات

المكافآت الرمزية الشهرية المقدرة: القيمة التراكمية من المكافآت التي حصلت عليها كل عقدة اعتبارًا من الشهر الحالي

بعد اكتمال بيع العقدة، يعتمد دخل تعدين العقدة الفعلي على العقد الموجودة على الانترنت في نفس الوقت الكمية والوقت على الانترنت. كما هو موضح في الشكل أعلاه، عندما يكون هناك 10000 عقدة متصلة بالإنترنت في نفس الوقت، يمكن لكل عقدة الحصول على 6944 مكافأة رمزية في الشهر الأول، وعندما تكون 50000 عقدة متصلة بالإنترنت في نفس الوقت، يتم تقليل مكافأة التعدين في الشهر الأول إلى 1,388 رمزًا. بمعنى آخر، كلما زاد عدد العقد الموجودة على الإنترنت في نفس الوقت، قل عدد المكافآت الرمزية التي يمكن أن تحصل عليها كل عقدة.

إجمالي فترة الإصدار لجميع مكافآت العقدة هي 36 شهرًا

التالي نحن يمكن تقدير ربحية تعدين العقدة بشكل أكبر. يوضح الجدول الدخل الشهري المتوقع من المشاركة في تعدين العقدة في السنة الأولى بناءً على تقييم قدره 1 مليار. افترض أن الصغير المحظوظ "أ" شارك بنجاح في شراء الطبقة 1، وتكلفته 200 وحدة، فإن المربع الأخضر في الصورة أعلاه هو الوقت المناسب له لاسترداد رأس ماله. عندما يصل عدد العقد عبر الإنترنت إلى 10000، يصل معدل ربح Xiao A إلى 300%+ في شهر واحد فقط، ويمكن أن يصل إلى 10 أضعاف الربح (2083 دولارًا) في الشهر الثالث. تكلفة Little B الذي شارك في مبيعات عقدة المستوى 6 لشراء عقدة zkVerifier هي 402U، لذلك سوف يسترد Little B أيضًا الأموال في الشهر الأول ويحصل على أكثر من 150% من الدخل. وفي الوقت نفسه، وفي غضون نصف عام، يمكن لـ Little B أيضًا الحصول على أكثر من 10 أضعاف الدخل (4167 دولارًا) من خلال تعدين العقدة.

بالمقارنة مع المشاريع الأخرى، تبلغ فترة الاسترداد لـ XAI، التي بدأت هذه الجولة من مبيعات العقد، حوالي 4 أشهر. أما بالنسبة لـ CARV، الذي يشبه إلى حد كبير Lumoz، على الرغم من أن قيمة الرموز المميزة للعقدة التي تم إصدارها في الشهر الأول كافية لمستخدمي المستوى 1 لاسترداد رؤوس أموالهم، إلا أن رموز veCARV التي تم إصدارها تحتاج إلى استبدالها في CARV قبل أن يتم تداولها. إذا كنت ترغب في استرداد قيمة 1:1، فأنت بحاجة إلى الانتظار لفترة استرداد مدتها 150 يومًا، وبالتالي فإن دورة الاسترداد تستغرق أيضًا ما لا يقل عن 4-5 أشهر.

فيما يتعلق بمكافآت الإسقاط الجوي، ستتاح لمشتري عقد zkVerifier أيضًا فرصة الحصول على سلاسل جديدة وشركاء بيئيين (مثل Merlin Chain وZKFair) مدعومين من Lumoz القادمة ومكافآت Airdrop من المستثمرين. ومن الجدير بالذكر أنه نظرًا لعمليات البيع الناجمة عن فتح الرمز المميز، فإن توقعات سعر الرمز المميز لكل من MERL وZKF تكاد تكون في القاع. مع ضعف ضغط البيع وانعكاس معنويات السوق، بالنسبة إلى Merlin وZKFair، وهما مشروعان عاليا الجودة مع كل من التكنولوجيا والخلفية والسرد، فإن مكافآت الإسقاط الجوي المتوقعة جعلت الناس يتطلعون إلى مبيعات عقدة Lumoz.

عندما تخرج للتسكع، يجب أن تتمتع بالقوة والخلفية

باعتبارها شبكة حوسبة معيارية عالمية موزعة، تلتزم Lumoz بتوفير خدمات متقدمة لإثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، ودعم تطوير شبكة Rollup، وتوفير خدمات حوسبة قوية للتقنيات المتطورة مثل الذكاء الاصطناعي (منظمة العفو الدولية). استجابة للتحدي الحالي المتمثل في ارتفاع تكاليف الحوسبة في مجال الحوسبة صفر المعرفة، تستفيد شبكة Lumoz من خبرتها العميقة في ZKP على مر السنين لتحسين كفاءة الحوسبة بشكل كبير من خلال التحسين المبتكر للدوائر والخوارزميات. يؤدي هذا إلى حل مشاكل التكلفة العالية والكفاءة المنخفضة التي يواجهها مشروع Rollup بشكل فعال ويقلل عتبة المستخدمين العاديين للمشاركة في سوق الحوسبة ذات المعرفة الصفرية. من ناحية أخرى، أطلقت Lumoz في الوقت نفسه طبقة طاقة حوسبة معيارية لاستيعاب قوة الحوسبة الزائدة في السوق وتوفير دعم طاقة الحوسبة لـ ZK-rollup.

في الوقت نفسه، توفر عقدة zkVerifier التي أطلقها Lumoz أيضًا راحة غير مسبوقة للمستخدمين. من خلال تشغيل عقدة خفيفة الوزن، يمكن للمستخدمين بسهولة إجراء حسابات ZK والحصول على المكافآت المقابلة من الشبكة. ستعمل هذه الخطوة المبتكرة على تعزيز التطبيق الواسع النطاق لتكنولوجيا الحوسبة ذات المعرفة الصفرية وتوفير آفاق تطبيق أوسع للصناعة بأكملها. منذ عام 2022، دعمت Lumoz أكثر من 16 مشروعًا تراكميًا في شبكة الاختبار؛ ونفذت 20,002,146 معاملة، ووصل حجم المجتمع إلى 440,000 شخص، وبدءًا من عام 2024، ستدعم سلسلة Merlin (BTC L2)، وZKFair (EVM L2)؛ توفر السلسلة (BTC L2) وأكثر من 20 سلسلة جديدة قادمة الدعم الفني المتعلق بـ ZKP.

إن السرد الأكثر شيوعًا والتكنولوجيا الأساسية الفريدة وقدرات البحث والتطوير الممتازة جعلت Lumoz مفضلاً في سوق رأس المال. في أبريل، أكملت Lumoz للتو تمويل السلسلة A بتقييم قدره 120 مليون دولار أمريكي، بقيادة Polychain. بالإضافة إلى OKX Venture، وهي أكبر مؤسسة في Crypto Native، يشمل المستثمرون الآخرون الصناديق التقليدية بالدولار الأمريكي مثل GGV وIDG Capital التي كانت نشطة في سوق العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. ثم في نهاية شهر مايو، أعلنت Lumoz أنها أكملت جولة تمويل استراتيجية بقيمة 300 مليون دولار أمريكي ولم يتم الكشف عن المبلغ المحدد. وكان المستثمرون الرئيسيون هم IDG Blockchain وGate Ventures وBlockchain Coinvestors وXia Yan Capital. لا شك أن الخلفية التمويلية القوية تزيد من القدرة التنافسية لشركة Lumoz في التميز في حرب مبيعات العقد.

الملخص

الصيف قادم وقد نجونا منه سوق هابطة استمرت لمدة شهرين. حاليًا، مع موافقة ETH ETF وخطاب ترامب القوي بشأن التشفير، من المتوقع أن تصل توقعات السوق وإجماع الآراء بشأن العودة الوشيكة للسوق الصاعدة إلى ذروتها مرة أخرى. بناءً على الخبرة، يتوقع السوق عمومًا أن الذروة الحقيقية لهذه السوق الصاعدة لم تصل بعد، أو على الأقل ستصل إلى أعلى نقطة في شهر مارس مرة أخرى. انطلاقًا من هذا المزاج المتفائل، كيف يمكن أن لا يجعل "لوموز"، الذي يتمتع بموضوع وقوة وخلفية، الناس يتطلعون إليه؟