هل تشكل Celestia تهديدًا لإيثريوم؟

المؤلف: مايكل نادو، تقرير DeFi؛ في هذا التقرير، نقوم بتضييق النطاق ومقارنة بناء الإيثريوم اليوم ببناء الإنترنت، مع تقديم Celestia - التي تحاول تقويض الإيثريوم وتصبح حل توفر البيانات الافتراضي (DA) الذي يخدم الإيثريوم L2 وعمليات التجميع السيادية.

تحديات الإيثيريوم

تقدم خريطة طريق التوسع الخاصة بالإيثيريوم عقبتين رئيسيتين يجب على المستثمرين التغلب عليهما في هذه الدورة والتي لم تكن موجودة في دورة القرن الحادي والعشرين:

• لقد أدى التدفق الهائل لرموز L2 على مدى السنوات القليلة الماضية إلى تخفيف كمية رأس المال الاستثماري الذي يمكن أن يتدفق إلى ETH كاستثمار طويل الأجل.

• من منظور التنفيذ، تعمل L2 على تحسين تقنية الطبقة الأساسية لإيثريوم، مما أدى إلى انتقال جزء كبير من اقتصادها إلى L2. من وجهة نظر المستثمر، يمكن فهم هذه النتيجة من تقرير صدر هذا الأسبوع عن بنك ستاندرد تشارترد - حيث قدروا أن Base قد أخذت 50 مليار دولار من القيمة السوقية من Ethereum L1. ونتيجة لذلك، خفض بنك ستاندرد تشارترد هدفه السعري لسهم الشركة في نهاية العام من 10 آلاف دولار إلى 4 آلاف دولار.

  نظرًا لعدم قدرة Ethereum على التوسع في طبقة L1، فيجب أن تكون قادرة على تقديم الخدمات لطبقة L2، حيث أن L2 هي عميلها الأساسي في المستقبل.

  إيثريوم يمتلك هذا السوق الآن. ولكن إذا نظرنا إلى المستقبل، فسوف نجد أن التهديدات التنافسية بدأت تظهر.

  لفهم ما يحدث بشكل كامل، نريد أن نبتعد قليلاً ونقارن عملية بناء الإيثريوم بعملية بناء الإنترنت نفسها. إن طرح هذه النقطة أولاً سيساعد في تسليط الضوء على التحديات التي تواجهها الإيثريوم حالياً.

  ثم نقدم عرض القيمة الخاص بشركة Celetia - والذي سنتناوله بالتفصيل لاحقًا في التقرير.

  الإنترنت المبكر

  • في الأيام الأولى للويب، إذا كنت تريد إنشاء موقع ويب، كان عليك استضافة خادمك المادي الخاص - والذي كان مكلفًا ولم يكن قابلًا للتوسع بشكل جيد.

  • لقد قمنا بحل هذه المشكلة عن طريق إنشاء استضافة خادم مشترك. من خلال الاستفادة من خدمات الاستضافة مثل GeoCities، يصبح إنشاء موقع ويب أسهل وأرخص.

  • بدأت شبكة الإنترنت في التوسع، وأصبح من الأرخص بالنسبة لرجال الأعمال إنشاء مواقع على الإنترنت تعرض المنتجات والخدمات.

  • في نهاية المطاف، يقتصر الابتكار على التنفيذ المشترك الذي توفره GeoCities. ظهور الخوادم الافتراضية - والتي توفر إمكانية التوسع + التخصيص/المرونة لخادمك الخاص، ولكن مع راحة استخدام الاستضافة المشتركة. ولدت خدمات الويب من أمازون. مع ظهور AWS، ظهرت التجارة الإلكترونية وشركات SaaS ووسائل التواصل الاجتماعي - وهي كلها أمور كان من المستحيل حدوثها في الأيام الأولى للإنترنت.

  واليوم، تحدث نفس العملية على سلاسل الكتل العامة - والتي تقدم بنية بيانات جديدة إلى الإنترنت من خلال دفاتر المحاسبة العالمية وحقوق الملكية الرقمية.

  بدأ الأمر كتجربة مستخدم غير فعالة ومكلفة، ثم أصبح بسيطًا ورخيصًا وسريعًا.

  سلاسل الكتل العامة والإيثريوم

  • البيتكوين هي أول سلسلة كتل عامة. في الأيام الأولى لـ web3، إذا كنت تريد إنشاء تطبيقات جديدة تستفيد من هذه التقنية الجديدة الرائدة، كان عليك أن تبدأ بسلسلة الكتل الخاصة بك. تشكل شوك البيتكوين (أنظمة التسمية من نظير إلى نظير) مثالاً مبكراً. إن عصر سلاسل الكتل العامة يشبه الأيام الأولى للويب - عندما كان عليك استضافة خوادمك الخاصة لبناء موقع ويب.

  • برز الإيثريوم في عام 2015. يمكننا أن نفكر في L1 باعتبارها "المدن الجغرافية للويب 3". لماذا؟ يتيح Ethereum للمطورين تشغيل التطبيقات باستخدام البنية التحتية المشتركة. ليست هناك حاجة لبدء سلسلة التحقق الخاصة بك وبدء تشغيل المحققين. وهذا مشابه لـ GeoCities، مما يسمح للمطورين ببناء مواقع الويب دون استضافتها على خوادمهم الخاصة.

  • بالطبع، يحتاج المطورون إلى مزيد من الإنتاجية والمرونة لبناء حالات استخدام متخصصة. أدخل Ethereum L2s - بيئات التنفيذ المبنية "فوق" L1، مع عمل Ethereum بمثابة البنية الأساسية لتوافر البيانات والأمان.

  • الآن، بدأ الإيثريوم يبدو وكأنه "شبكة من الشبكات" - مماثلة لبناء الإنترنت نفسه.

  • ومع ذلك، لا تزال هناك بعض التحديات. على وجه الخصوص، لا تزال تكاليف DA الخاصة بـ Ethereum مرتفعة للغاية. يفتح هذا الباب أمام المنافسين مثل Celestia لخدمة عملاء Ethereum L2، على غرار الطريقة التي تخدم بها AWS تطبيقات web2 في عصر السحابة الحالي.

  الآن. نظرًا للنجاح المبكر الذي حققته Celestia، يتعين علينا أن نطرح السؤال التالي: هل تشكل Celestia تهديدًا لخريطة طريق Ethereum L2؟

  ماذا سيحدث إذا انتقل Ethereum L2 إلى حل مثل Celestia؟

  نبذة عن Celestia

  Celestia هي سلسلة كتل إثبات الحصة (تحتوي حاليًا على 100 محقق) مصممة خصيصًا لحل مشكلة التحقق من توفر البيانات - في الماضي، كان التحقق يتطلب من العقد تنزيل جميع المعاملات في كتلة. لقد قاموا بحل هذه المشكلة من خلال أخذ عينات من توفر البيانات - مما يضمن توفر البيانات دون الحاجة إلى قيام العقد بتنزيل البيانات.

  عملائهم المستهدفون هم سلاسل الكتل الأخرى.

  الآن، لنفترض أنك Robinhood. يقوم أكثر من 20 مليون مستخدم بتداول الأسهم والخيارات على منصتك كل شهر. وفي الوقت نفسه، أصبحت تجارة العملات المشفرة جزءًا مهمًا من عملك (35% من الإيرادات في الربع الرابع).

  افترض أنك قررت مواصلة التكامل في البنية التحتية للعملات المشفرة لأنك ترى مستقبلًا حيث سيتم تحويل جميع الأصول إلى رموز لأغراض التداول والتسوية/المحاسبة.

  بطبيعة الحال، تقرر أن أفضل طريقة للحصول على أكبر قيمة مع الحفاظ على التحكم والمرونة هي بناء L2 على Ethereum (الذي يتمتع بأفضل تأثيرات الشبكة في التشفير).

  تحتاج إلى المكونات التالية لجعل كل شيء يعمل:

  • التنفيذ: معالجة الصفقات والمبادلات والمدفوعات وإجراءات المستخدم الأخرى

  • الإجماع: التأكد من عدم قيام أي شخص بالغش وأن الجميع يلعبون وفقًا لنفس القواعد (فكر في الإجماع على أنه أمان)

  • توفر البيانات: يجعل تاريخ ما حدث (البيانات) متاحًا للتدقيق من قبل الآخرين أو للتطبيقات الأخرى للوصول إليه

  • التسوية: المحاسبة النهائية/لوحة النتائج

  إذا كنت تستخدم Robinhood، فستحتاج إلى بناء L2 سيادي خاص بك حيث يمكنك التحكم في التنفيذ. ومع ذلك، ربما لا ترغب في بناء شبكة التحقق الخاصة بك للإجماع/الأمان. ربما ستستخدم Ethereum لهذا الغرض.

  بالطبع، عليك أن تجعل جميع بياناتك قابلة للتدقيق/التحقق من قبل الآخرين وقابلة للوصول إليها من خلال التطبيقات الأخرى. يمكنك أيضًا استخدام Ethereum لهذا الغرض. لكن Celestia أرخص بمقدار 100 مرة + فهو يتيح لك التكامل مع L2s الأخرى، حتى مع Solana (في المستقبل) وجعل بياناتك متاحة هناك.

  ربما تختار Celestia كطبقة DA الخاصة بك.

  وأخيرًا، أنت بحاجة إلى مكان لتسجيل جميع أنشطة المستخدم باعتباره "لوحة النتائج النهائية". لقد اخترت Ethereum كسجل محاسبي رسمي لك بسبب أمانه ولامركزيته وطبيعته السهلة.

  إليك مجموعة الأدوات التقنية الخاصة بك:

  

  ما هي المشكلة التي تحلها Celestia لـ Robinhood؟

  تجعل Celestia من الأسهل على Robinhood القيام بما يلي:

  • امتلاك بيئة التنفيذ الخاصة بها.

  • استخدم Ethereum للإجماع والتسوية - هذا ما يتفوق فيه Ethereum باعتباره L1 الأكثر أمانًا ولامركزية. يتم تحقيق توفر البيانات باستخدام Celestia بتكلفة أقل بكثير من استخدام Ethereum (أرخص الآن بمقدار 100 مرة).

  • في المستقبل، إذا تمكنت Celestia من بناء شبكة L2 (مع جسر أصلي) تستفيد من توفر البيانات، فيمكن أن تستفيد Robinhood من توفير الوصول إلى بياناتها للجميع في تلك الشبكة. علاوة على ذلك، بافتراض أن Celestia يمكنها الاتصال بـ L1 في تجربة أصلية سلسة (وهي ليست مهمة سهلة)، يمكن لـ Celestia أيضًا توفير إمكانية الوصول إلى بيانات التطبيقات والمستخدمين على سلاسل أخرى.

  النقاط الرئيسية:

  • ربما سمعت مصطلح "ليغو المال" عند الإشارة إلى إمكانية تكوين تطبيقات DeFi. تلتزم Celestia بتوفير هذه التجربة للشركات السيادية التي ترغب في تخصيص مجموعة التكنولوجيا الخاصة بها، مع جعل البيانات قابلة للاستخدام عبر مجموعة متنوعة من السلاسل/التطبيقات/وبيئات التنفيذ.

  • يحقق L1 حاليًا تأثيرات الشبكة من خلال المعايير المشتركة (الرموز، والعقود الذكية، وأدوات التطوير، وما إلى ذلك). تسعى Celestia إلى إنشاء تأثيرات الشبكة بين L1 و L2 باعتبارها بروتوكول "وسيط" رئيسي لمجموعة تقنيات web3. هذه فكرة رائعة. هدفها هو إنشاء تأثير الشبكة من خلال "رسوم الكتلة" باعتبارها "حل DA الافتراضي" - المعيار الذي ستختاره جميع L2s عند استخدام Celestia. قد يمنحه هذا "خندقًا" نظرًا لإمكانية تكوينه مع عمليات التجميع الأخرى وL1s - مما يحل مشكلة السيولة المجزأة وقاعدة المستخدمين بين L1 وL2s. مرة أخرى، هذه فكرة عظيمة، وليست سهلة.

  • ولكي تنجح، يتعين عليها الاستحواذ على أكبر عدد من عملاء L2 (وهو ما لا تمتلكه حاليًا) وأن تصبح الخيار الافتراضي لجميع الوافدين الجدد.

  • هناك عدد من الأسباب التي قد تجعل Robinhood (و L2s الحالية) ترغب في الالتزام بـ Ethereum بدلاً من Celestia.

  • مخاطر السلامة. يفترض Ethereum أن DA والتسوية موحدة عند التحقق من صحة التجميعات. إذا نشرت Robinhood بيانات على Celestia ولكنها استقرت على Ethereum، فلن تتمكن Ethereum من التحقق بشكل أصلي من ضمانات DA الخاصة بـ Celestia. يؤدي هذا إلى زيادة افتراضات الثقة لدى محققي Ethereum، الذين يجب أن يعتمدوا على المراقبة الخارجية من قبل Celestia.

  • تعقيد إضافي. تم دمج Blob مباشرة في بروتوكول Ethereum، مما يجعل تنفيذه وصيانته أسهل.

  • المخاطر والمكافآت. الإيثريوم هي شبكة العقود الذكية الأكثر لامركزية وأمانًا المتاحة اليوم. في هذه المرحلة الناشئة، قد يُنظر إلى اختيار بديل أقل نضجًا على أنه ينطوي على مخاطرة عالية ومكافأة منخفضة.

  اعتماد Celestia

  كما ذكرنا من قبل، تحتاج Celestia إلى جذب أكبر عدد من عمليات التجميع الناجحة بالإضافة إلى معظم الشركات الجديدة. لماذا؟ يجب أن تجتذب هذه السلاسل أكبر عدد من العملاء ثم تربطهم جميعًا معًا - بحيث يمكن إنشاء تجربة مستخدم سلسة للمطورين المستقبليين الذين يريدون الوصول إلى جميع المستخدمين والبيانات على جميع السلاسل، مع جعل البيانات قابلة للتحقق من قبل أي شخص.

  إذا تم تحقيق هذا الزخم، فقد يصبح Celestia (كبرنامج وسيط يربط جميع السلاسل من خلال توفر البيانات) أحد أهم البروتوكولات في web3 (على غرار Bitcoin وEthereum وSolana).

  بالطبع، لا يزال الطريق طويلاً.

  التقدم الحالي

  سيليستيا عمرها أقل من 1.5 سنة. لكنها بالفعل الحل الرائد لـ DA في مجال التشفير، حيث تمتلك حاليًا 90% من حصة السوق من حيث حجم البيانات الصادرة.

  

  أفضل العملاء

  عام L2: 86.7% (Eclipse وSolana Virtual Machine (SVM) L2 يشكلان الغالبية العظمى من البيانات الصادرة إلى Celestia اليوم)

  الألعاب L2: 2.8%

  المالية L2: 1.7%

  التواصل الاجتماعي L2: 0.5%

  المستهلك L2: 0.12%

  في المجمل، يوجد حوالي 30 مجموعة بيانات تنشر بيانات إلى Celestia اليوم. وقد حصلت على ما يقارب 500 مليون دولار من القيمة.

  كما ذكرنا سابقًا، لم تستحوذ Celestia بعد على واحدة من أفضل Ethereum L2s للاستفادة منها في DA. نعتقد أن هدفهم هو الحصول على أفضل هاتف محمول L2 ومن ثم أن يصبحوا "حل DA الافتراضي" للوافدين الجدد. ومن هناك، يمكنهم تحقيق تأثيرات الشبكة و"الخنادق" من خلال معايير جديدة حول "رسوم الكتلة" - مما يتيح إمكانية التركيب عبر السلسلة. ومع ذلك، نعتقد أن L2s مثل Base وArbitrum وOptimism لديها حافز ضئيل لمغادرة Ethereum اليوم.

  نموذج أعمال Celestia والرسوم

  

  في حين أن Celestia تمتلك حوالي 90% من حصة السوق في نشر البيانات، إلا أنها تمتلك 25% فقط من حصة السوق من حيث الرسوم (لأن التكلفة أقل من Ethereum). تبلغ التكلفة حاليًا حوالي 20 ألفًا إلى 25 ألف دولار يوميًا.

  تم تحديد الرسوم بأقل قدر ممكن لمنع البريد العشوائي. الهدف هو خلق تأثير الشبكة اليوم والتحكم في قوة التسعير لاحقًا.

  في نهاية المطاف، ستأتي قوة تسعير Celestia من تأثير شبكتها كمعيار موحد لـ L2 و L1. بدون تأثيرات الشبكة، لن تكون هناك قوة تسعير.

  السوق القابلة للاستهداف

  يتعلق الأمر كله باقتصاديات الحجم. يشتمل سوق Celestia القابل للتوجيه على جميع عمليات تجميع Ethereum وسلاسل التطبيقات السيادية وL2s المحتملة التي تستقر على Solana أو L1s الأخرى.

  في النهاية، تعتقد سيليستيا أنه قد يكون هناك سلاسل أكثر من المواقع.

  الهدف هو فرض رسوم تبلغ حوالي 1/10 من السنت للمعاملات الكبيرة.

  هل ستصبح Celestia "نسخة web3 من AWS"؟

  تمامًا كما سهّلت AWS اعتماد تطبيقات الويب من خلال التعامل مع العبء الثقيل المتمثل في الخوادم وقابلية التوسع، يمكن لـ Celestia تسهيل اعتماد تطبيقات blockchain المخصصة من خلال التعامل مع توفر البيانات على نطاق واسع.

  باستخدام Celestia، يمكن للمطورين نشر سلاسلهم الخاصة (سلاسل التجميع أو السلاسل السيادية) دون الحاجة إلى تجنيد مئات من المحققين أو اختراع بروتوكولات إجماع جديدة. وهذا يشبه الطريقة التي تقوم بها شركة ناشئة بإنشاء خادم سحابي باستخدام AWS بدلاً من شراء خادم فعلي.

  النتيجة النهائية لـ Web2 هي أن حاجز الدخول انخفض بشكل كبير. لذلك، تعتقد شركة Celestia أنه إذا كانت حالات استخدام web3 قادرة على تحقيق تأثيرات الشبكة وتكون بمثابة الحل الافتراضي للمطورين الذين يحتاجون إلى مجموعة web3 مخصصة، فإن سوقها المحتمل قد يتوسع بشكل كبير. كان لـ AWS تأثير كبير على شعبية مواقع الويب والتطبيقات على الإنترنت من خلال إزالة حواجز البنية التحتية وخفض التكاليف. تسعى Celestia إلى توفير نفس الدعم لانتشار سلاسل الكتل المجمعة والسيادية.

  الملخص

  يتكون الإنترنت من سلسلة من البروتوكولات اللامركزية التي تعمل في نهاية المطاف على تمكين مشاركة المعلومات (البيانات) على مستوى العالم بحيث يمكن لجهاز كمبيوتر واحد الوصول إلى كل المحتوى في العالم. ولكن هذا لم يحدث بين عشية وضحاها. كانت عملية دمج البروتوكولات الرئيسية مثل TCP/IP وHTTP وDNS وما إلى ذلك مع أدوات مثل AWS لإنشاء الإنترنت الذي لدينا اليوم.

  في كثير من النواحي، يتم بناء web3 بطريقة لامركزية مماثلة.

  في نهاية المطاف، هناك حاجة إلى وجود "نسيج ضام" بين السلاسل والبيانات لتوفير تجربة مستخدم في web3 مماثلة لما لدينا في web2. تأمل سيليستيا أن تكون بمثابة "النسيج الضام". إنهم يراهنون على مستقبل متفائل حيث سيرغب المطورون في الحصول على مرونة غير مقيدة لبناء تطبيقات الويب 3 مع جعل البيانات متاحة للجميع. نعتقد أنهم ربما وجدوا حلاً اليوم.

  ولكن التكنولوجيا ليست كافية. إنهم بحاجة إلى إنشاء تأثيرات شبكية ضخمة بين L2 و L1 من خلال إمكانية التركيب عبر السلسلة لتحقيق هذه الرؤية.

  هذه ليست مهمة سهلة. ولكن بالنظر إلى التقييم الحالي، والسوق المحتملة، والفريق، والداعمين، والقيادة المبكرة، ونقص المنافسة في السوق اليوم (باستثناء Ethereum)، نعتقد أن Celestia هي الأنسب لحل هذه المشكلة. في نهاية المطاف، نعتقد أن الرهان على Celestia هو رهان على توسع web3 (انتشار سلاسل الكتل على نطاق موقع الويب) وتحوط ضد Ethereum وقدرتها على تنفيذ خريطة طريق L2 بنجاح.