هل سعر البيتكوين الحالي مرتفع أم منخفض؟

بشكل عام، تنقسم الفئات الرئيسية الحالية للأصول القابلة للاستثمار إلى فئتين:

الإنتاج الذاتي الأصول التي يمكنها إنشاء تدفق نقدي؛

أصول السلع التي لا يمكنها إنشاء تدفق نقدي بنفسها.

من الواضح أن عملة البيتكوين تختلف عن الأسهم والعقارات والسندات وما إلى ذلك. فهي ليست أصلًا إنتاجيًا، ولكنها أصل سلعي مشابه للذهب.

يعتمد تقييم أصول الإنتاج بشكل أساسي على التدفق النقدي الناتج عنها حاليًا أو في المستقبل، ولكن بالنسبة للأصول السلعية، فإن كل نوع من السلع تقريبًا له منطق تقييم العرض والطلب الفريد الخاص به.

في مقالة الأمسفي المقالة "ماذا يجب أن أشتري في عام 2024"، استخدمت المخزون / أفكار تقييم ندرة حركة المرور، وبالتالي إنشاء مجموعة من النماذج المنطقية للسعر العادل لسعر البيتكوين - بالطبع، تعكس جميع النماذج البيانات التاريخية، ولكن على الأقل من الماضيانطلاقًا من تاريخ تقلبات أسعار البيتكوين خلال 10 سنوات، فإن هذه المجموعة من النماذج والمنطق تتوافق مع الواقع.

(شرح: المقال تم حذفه. في اليومين الماضيين، سأعيد تنظيم المناقشة النظرية البحتة قبل نشرها).

لذا، احكم على سعر البيتكوين. مرتفع أو منخفض ، أتبع ثلاث خطوات:

أولاً، عليك أن تفهم منطق سعر البيتكوين؛

ثانيًا، الحكم على البيئة المالية الكلية، والتي قد تحدد ما يسمى "السوق الصاعدة" أو "السوق الهابطة"؛

ثالثًا، معنويات السوق الحالية على المدى القصير.

بغض النظر عن البيئة المالية الكلية ، إنه أيضًا بغض النظر عن معنويات السوق، من منظور النموذج المنطقي لسعر البيتكوين، يمكننا استخدام السعر الفعلي للبيتكوين مباشرةً لتوصيف سعر البيتكوين الحالي، هل هذا مبالغة في تقديره أم تقليله؟

في السنوات العشر الماضية، كانت هناك أربع مراحل كان فيها السعر الفعلي/السعر العادل النموذجي للبيتكوين أقل من 80% (المنطقة المظللة باللون الأخضر في الشكل):

20151< /span>شهر-2016 عام5 شهر، سعر العملة 200-400تتقلب بين الدولار الأمريكي;

2016العام9شهر-2017العام7شهر، سعر العملة متقلبة بين 600-1600 دولار أمريكي;

< strong>2018 عام12 شهر-2019 في مارس، تقلب سعر العملة بين 3500-5000 دولار أمريكي؛

2022 عام6 شهر-2023أكتوبر، سعر العملة 15000-26000 التقلبات بين الدولار الأمريكي.

من بينها تظهر أدنى نقطة في سبتمبر-أكتوبر 2015 ونوفمبر-ديسمبر 2022 في مارس ، كانت نسبة السعر الفعلي إلى السعر العادل في ذلك الوقت حوالي 40٪ فقط.

في التعليقات على مقال الأمس، سألني أحدهم لماذا لم أوصي الجميع بعملة البيتكوين عندما كان سعر العملة هو الأدنى. والآن بعد أن ارتفع، لماذا كتابة المقالات، أليس هذا فخًا للجميع؟

لا أعرف ما إذا كان هؤلاء الأشخاص يقرؤون مقالاتي غالبًا——

اقرأ مقالاتي مقالات للمقارنة كثير من الناس لن يقولوا مثل هذه الكلمات الجاهلة. عندما أكتب مقالات عدة مرات أقول فيها إنني في وضعية شراء على نوع معين من الأصول، فلن يكون ذلك بالتأكيد هو النقطة المرتفعة لسعر ذلك الأصل. في هذه النقطة، لا مسألة في الأسهم، والأسهم الأمريكية، وأسهم هونج كونج، والذهب، والبيتكوين، وحتى النفط الخام، كنت صعوديًا عند مستويات عالية للغاية وبيعًا عند مستويات منخفضة للغاية. لم أفعل شيئًا مثل هذا من قبل هذا.

في الواقع، في 202211- في ديسمبر ، قمت بشكل مستمر بفرز سلسلة إفلاس المؤسسات المالية في دائرة العملة وكتبت 6 مقالات لشرح سبب انخفاض سعر العملة بشكل كبير في ذلك الوقت، وفي2023 يناير في بداية العام، أخبرت الجميع بوضوح أن سعر العملة الآن في القاع:

العملة موجة الإفلاسات المتسلسلة في دائرة العملة؛

الزلزال في دائرة العملة مستمر.

الرافعة المالية القاتلة;< /p>

أكبر عملية إفلاس;

الإفلاس الكبير الحقيقي مشكلة؛

البيتكوين فقط

السؤال هو، في ذلك الوقت كنت أوصي به بشدة ، هل اشتريتها؟ هل مازلت تعتقد أنني أخدع الجميع؟

طبعًا أعرف أنه لا بد أن أحدًا اشتراها بناءً على حكمي في ذلك الوقت، وكان سعر العملة في ذلك الوقت أقل من 20 ألف دولار أمريكي دولار، والآن حصلوا على المال، هل ستخبرني؟

وفقًا لأحدث نموذج محاكاة S/F، فإن سعر العملة العادلة الحالي هو تقريبًا 41 دولارًا أمريكيًا، لذلك يمكنك أن تفهم أن سعر العملة الفعلي الحالي 4.4 دولار أمريكي ليس منخفضًا، ولكنه لم يتم المبالغة في تقديره ولا يزال ضمن النطاق المناسب.

دعونا نلقي نظرة على البيئة المالية الكلية.

يمكن القول أن 2023 هو الأحدث 15في ظل السياسة النقدية الأكثر صرامة منذ سنوات، حتى في ظل هذه الظروف، لا تزال الزيادة السنوية في عملة البيتكوين تصل إلى مستوى 140%، وهو ما يوضح بوضوح أن يجب أن يكون سعر البيتكوين منخفضًا جدًا في نهاية عام 2022.

في عام 2024، عندما يكون من غير المرجح بشكل أساسي أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد أو إطلاق كميات كبيرة من المياه، من الناحية النظرية يجب أن تكون عملة البيتكوين في سوق صاعدة، مع اقتراب السعر من سعر نموذجها العادل، وهو ما قد يعتبر نتيجة أكثر ملاءمة.

أخيرًا، دعونا نلقي نظرة على معنويات السوق.

منذ نهاية أكتوبر 2023، تقدمت سلسلة من صناديق Bitcoin المتداولة بطلب للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC)، لأنه من المأمول أنه بعد ETF لقد تم تمريره، سيكون هناك عدد كبير من عمليات الاستحواذ، لذلك استمرت عملة البيتكوين في الارتفاع في الشهرين الماضيين، وقد انتشرت معنويات السوق هذه حتى يومنا هذا ولم تهدأ حتى الآن، ولا تزال مستمرة...

من منظور معنويات السوق، فإن الوضع الحالي هو بالتأكيد عند نقطة الغليان العاطفي، مما يعني أنه من المرجح أن يكون السعر مرتفعًا نسبيًا على المدى القصير.

من منظور السعر العادل لنموذج S/F، فإن سعر البيتكوين يقع ضمن نطاق معقول. range;

من منظور البيئة المالية الكلية، تقع عملة البيتكوين ضمن نطاق معقول؛

من منظور معنويات السوق، وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها العاطفية؛

النقاط الثلاث المذكورة أعلاه هي أحكامي على سعر البيتكوين الحالي.