تقرير بحث Kucoin: ما هي المسارات التي تهيمن على شهر مايو؟ ما يجب التركيز عليه في يونيو

المصدر: Kucoin؛ تم إعداده بواسطة: Deng Tong, Golden Finance

في مايو 2024، كان سوق العملات المشفرة نشطًا وتم إحراز تقدم كبير، خاصة في المجال التنظيمي وديناميكيات السوق. عززت الموافقة على صندوق Ethereum ETF الفوري معنويات السوق بشكل كبير، مما حدد نغمة إيجابية لهذا الشهر، قبل أن تنتعش الأصول المُدارة لصندوق BTC ETF إلى 60 مليار دولار. كانت مساحة العملات المستقرة أيضًا مختلطة، مع انخفاض إصدار العملات المستقرة التقليدية المضمونة بالعملات الورقية مثل USDC وFDUSD، في حين وصل إصدار USDe إلى مستويات عالية جديدة. يعكس هذا النمط التطور الأوسع لسوق العملات المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، في حين شهدت حلول السلسلة العامة وحلول الطبقة الثانية مثل Base وLinea تدفقات كبيرة، فقد انخفض إجمالي الاستثمار في سوق العملات المشفرة بشكل طفيف عن الشهر السابق، لكنه حافظ على مسار نمو إيجابي على أساس سنوي، مما يسلط الضوء على الاهتمام المستمر والاهتمام بالفضاء.

مع الموافقة على صندوق ETF الفوري للإيثريوم، انتعشت معنويات السوق، وانتعش حجم إدارة أصول صندوق BTC المتداول في البورصة إلى 60 مليار دولار أمريكي

في منتصف مايو 2024، أعادت البيانات والأحداث الاقتصادية العالمية إشعال التفاؤل بشأن السياسة النقدية الأمريكية المحتملة. هذه الثقة الجديدة، إلى جانب تقرير أرباح NVIDIA القوي، عززت الاهتمام بأسهم التكنولوجيا وقطاع الذكاء الاصطناعي. انتعش سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا أيضًا، مدفوعًا إلى حد كبير بالموافقة غير المتوقعة على إيداع رئيسي لصناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum. في حين أن مؤسسة التدريب الأوروبية لم تشهد بعد تدفقات رأس المال، إلا أن الأخبار كان لها تأثير إيجابي على معنويات السوق، مما عزز الثقة في إيثريوم ونظامها البيئي.

شهدت الأسواق التي كانت راكدة تحولًا واضحًا في المشاعر. انتعش إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى مستوى 60 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين المتجدد. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت عقود الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين، وعادت إلى أعلى مستوياتها التي شوهدت في وقت سابق من هذا العام، في حين ارتفعت عقود الفائدة المفتوحة لخيارات بيتكوين بحذر. بالنظر إلى المستقبل، سيكون شهر يونيو شهرًا حافلًا بالأحداث. ويوشك بنك الاحتياطي الفيدرالي على عقد اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وقد يقوم بتعديل حيازته من الأوراق المالية الإستراتيجية، والتي سيكون لها تأثير سلبي على السوق.

اتجاهات العملات المشفرة: زيادة أصول الاهتمام

أسواق العملات المشفرة تفضل بشكل متزايد الشخصيات والمشاهير أصول الاهتمام مثل الميمات الرموز المميزة لأنها تتمتع بإمكانات نمو غير مستغلة. ويعكس هذا الاتجاه الابتعاد عن المشاريع ذات التقييمات الأولية المفرطة التي تحد من اكتشاف الأسعار وخلق الثروة. تُعتبر Notcoin مثالًا رئيسيًا على هذا التحول، مما أدى إلى زيادة كبيرة في سعرها وحجم تداولها.

كان لإصدار العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية أداء مختلط

في مايو 2024، العملة الورقية انخفض الإصدار الإجمالي للعملات المستقرة المرهونة بمقدار 840 مليون دولار أمريكي، متأثرًا بشكل رئيسي بانخفاض USDC وFDUSD. يتجه كل من USDT وPYUSD نحو الارتفاع، بينما تعاني USDC وDAI وTUSD من نقص الوزن، وفقًا لبيانات SosoValue وGlassnode. شهد PYUSD نموًا كبيرًا بنسبة 21.7% وقد يكون للإعلان عن إصداره على Solana تأثير على النظام البيئي Solana. ارتفع إصدار USDe إلى 2.978 مليار دولار، متجاوزًا FDUSD ليصبح رابع أكبر عملة مستقرة. وانخفض إصدار FDUSD من 4.25 مليار في 30 أبريل إلى 2.92 مليار في 31 مايو 2024، بانخفاض قدره 31.29%. يتناقض هذا الانخفاض الكبير مع استقرار USDT وUSDC، اللذين يستخدمان بشكل أكثر شيوعًا للتداول والمدفوعات.

على الرغم من انتعاش السوق ، لكن نشاط ETH Layer2 ينخفض

على الرغم من الزيادة الشهرية بنسبة 21% في أسعار ETH، انخفضت Layer2 TVL المقومة بـ ETH بنسبة 4.4%، مما يشير إلى ركود مستويات النشاط داخل النظام البيئي للطبقة الثانية. ومع ذلك، ارتفع سعر TVL المقوم بالدولار الأمريكي بأكثر من 20% مع تعافي السوق بشكل عام. لم يُترجم الارتفاع في سعر ETH إلى زيادة في التمويل في النظام البيئي ETH Layer2، والذي انخفض قليلاً إلى 12.38 مليون ETH. وعلى العكس من ذلك، وصل إجمالي قيمة إجمالي القيمة بالدولار الأمريكي إلى حوالي 47.81 مليار دولار أمريكي بسبب انتعاش السوق.

نمو Base وLinea وسط التشاؤم في صناعة الطبقة الثانية

ردًا على ذلك إلى ETH Layer 2 وسط التوقعات المتشائمة للصناعة، خالفت Base وLinea الاتجاه وحققتا نموًا كبيرًا. في حين أن سرد سلاسل الكتل عالية الأداء والرسوم المنخفضة على السلسلة فقد جاذبيته، اكتسبت العملات الميمية وإعادة الدمج قوة جذب. يُظهر النظام البيئي لـ Base نشاطًا متزايدًا، حيث يجذب الرمز المميز الأصلي الكثير من الاهتمام. تشهد Linea تدفقات رأسمالية كبيرة مدفوعة بالعملات الميمية وسرد الريستوكينغ، مع قيادة FOXY وبروتوكول Renzo للنظام البيئي.

المنطقة القائمة على ETH أداء Merlin قوي بالنسبة لنظام blockchain ونظام BTC

مع انتعاش أسعار Ethereum، سلاسل الكتل المستندة إلى ETH مثل Arbitrum و أظهرت القاعدة أداءً قويًا لقيمة TVL المقومة بالدولار الأمريكي. أدى انتعاش أسعار ETH إلى زيادة النشاط على Ethereum في أصول meme المتعلقة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية. وفي الوقت نفسه، داخل نظام BTC البيئي، نمت قيمة TVL الخاصة بـ Merlin بأكثر من 100٪ في الشهر الماضي، مدفوعة ببروتوكول توزيع أرباح العائد الأساسي على مستوى Bitcoin الخاص بـ Solv Funds. ومع ذلك، افتقرت عملة Merlin الأصلية إلى نمو كبير في الحجم والسعر بسبب التطبيقات العملية المحدودة والحوافز الإيجابية.

تلهم إجراءات فحص Sybil القوية من LayerZero مجتمع العملات المشفرة

في أوائل مايو 2024، أطلقت LayerZero Labs برنامج نشاط Sybil للإبلاغ الذاتي لمدة 14 يومًا، مما يشجع المستخدمين على الإبلاغ الذاتي أو الإبلاغ عن نشاط Sybil لبعضهم البعض مقابل الحصول على مكافآت. هذا البرنامج، الذي يوفر للمبلغين الذاتيين 15% من المخصصات المتوقعة، عزز جهود مكافحة سيبيل وأدى إلى انتشار التقارير المتبادلة على نطاق واسع مدفوعة بالحوافز المالية.

تدفع شعبية Notcoin نظام TON البيئي

لعبة Mini on the TON blockchain وسرعان ما أصبحت Notcoin مشهورة بأحجام المعاملات الرائعة وقاعدة المستخدمين المتنامية، حيث وصلت إلى 6 ملايين مستخدم نشط يوميًا وقيمة سوقية تبلغ 2.2 مليار دولار في ثلاثة أشهر. يسلط نجاحها الضوء على إمكانات نموذج "Tap to Earn"، الذي يستفيد من انفتاح Web3 ويتكامل مع Telegram لتقليل تكاليف اكتساب العملاء وتوسيع مجتمع المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، حققت لعبة Catizen، وهي لعبة أخرى لنظام TON البيئي، نموًا هائلاً، مع أكثر من 6 ملايين مستخدم و8.1 مليون معاملة، مما أدى إلى تعزيز نشاط وسيولة نظام TON البيئي.

تقود الأحرف الرونية تداولات BTC وسط ضعف BRC20

مايو 2024، < strong>سوق أصول مشتقات البيتكوين ستحول تركيزها إلى RUNES وBTC Layer2 وتكديس BTC/إعادة الفرضية ومجالات الأمان المشتركة، بينما تكافح BRC20 Ordinals للحفاظ على تدفق ونمو كبيرين. يشكل ظهور التقنيات والسرديات الجديدة من المطورين تحديًا لهيمنة Ordinals/BRC20 في مساحة الأصول الأصلية لـ BTC، مما يتطلب المزيد من الابتكار لاستعادة الاعتراف بالسوق.

لقد ارتفعت DOG (Runes) بقوة، مما يشكل تحديًا لمكانة ORDI في السوق

مدفوعًا باتجاهات السوق الإيجابية، ارتفعت القيمة السوقية لأصول DOG في نظام Runes البيئي، حيث اقتربت من 800 مليون دولار بحلول نهاية الشهر. في هذه الأثناء، شهدت ORDI تقلبات لكنها تمكنت من التعافي إلى القيمة السوقية البالغة مليار دولار أمريكي في 31 مايو 2024، لتحافظ على تفوقها على DOG. على الرغم من عودة ORDI إلى الظهور، إلا أن الزخم العام للمستخدم والمطور وحركة المرور يستمر في التحول بعيدًا عن Ordinals/BRC20 ونحو نظام RUNES البيئي سريع النمو.

اتجاهات الاستثمار في العملات المشفرة

في الشهر الماضي، كشف سوق العملات المشفرة عن 156 مشروعًا استثماريًا وتمويليًا بقيمة إجمالية 1.02 مليار دولار. وفي حين أن هذا أقل قليلاً عن أبريل 2024، إلا أنه ارتفع عن نفس الفترة من العام الماضي، حيث يتلقى أكثر من 50٪ من المشاريع تمويلًا يتراوح بين مليون دولار و10 ملايين دولار.

الاستثمار تحول التركيز وزيادة تمويل الجولة الإستراتيجية

في مايو 2024، انخفضت نسبة استثمارات السلسلة أ في سوق العملات المشفرة من 10% إلى 7.77%، بينما ارتفعت نسبة مشاريع تمويل الجولة الإستراتيجية من 15.73% إلى 18.45% يشير إلىالاتجاه المتزايد للمشاريع للخروج من خلال القوائم العامة. وظلت نسبة الاستثمار في جولة البذور دون تغيير بشكل أساسي.

تتصدر سلسلة الكتل المستندة إلى EVM اتجاه التمويل

تمثل السلاسل المتوافقة مع Ethereum وEVM وحلول الطبقة الثانية السلاسل العامة التي تضم أكبر عدد من المشاريع تهيمن على النظام البيئي. ومن بين السلاسل غير التابعة لـ EVM، تحافظ Solana على مكانتها في المراكز الخمسة الأولى، وتدخل Fantom ضمن المراكز العشرة الأولى، وتحسن TON تصنيفها، مما يسلط الضوء على أهميتها المتزايدة في السوق.

تخطط تركيا لسن قانون تنظيمي جديد للعملات المشفرة

تستعد تركيا لتقديم قانون جديد لتنظيم أصول العملات المشفرة، بما يتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، مع فرض قيود أيضًا على معاملات العملات المشفرة . تهدف هذه الخطوة إلى تقليل المخاطر المرتبطة بتداول العملات المشفرة. ستفرض لجنة أسواق رأس المال لوائح صارمة بشأن ترخيص وتشغيل منصات تداول العملات المشفرة. وتحظى هذه الخطوة بدعم قوي من وزير المالية التركي محمد شيمشك.