رأي: ما أهمية قابلية التشغيل البيني لـ DeFi؟

المؤلف: Haotian | CryptoInsight; المصدر: تويتر المؤلف @tmel0211

عندما يتم تصنيف DeFi على أنه "حاوية" "بعد أن تم تصنيفها على أنها "بيبي"، دخلت إيثريوم بالفعل سنواتها الأخيرة من "الإجماع الزائد".

في هذه اللحظة، لمحاربة تأثير سلاسل الأداء الجديدة مثل Solana، لدى Ethereum في الواقع طريقة أخرى إلى جانب حماية شرعية DA وتوسيع مجموعة التحديثات باستمرار معسكر الطبقة 2. قابل للمشي: أطلق السيولة إلى السلسلة بأكملها من خلال قابلية التشغيل البيني.

نعم، بدلاً من ترك الفقاعة تكبر كثيرًا وتحبس نفسها، من الأفضل تحويل بعض السيولة المثقلة والسماح لعلامات DeFi القديمة هذه بتمديد مخالبها في بيئة متعددة السلاسل لأسفل، وبالتالي تشكيل "حاجز المنافسة" الجديد.

تلتزم شركة Entangle، التي أريد مشاركتها اليوم، بحل مشكلة السيولة لسلسلة DeFi بأكملها. للوهلة الأولى، يبدو الأمر مشابهًا لـ LayerZero وCosmos، فما الفرق بين حلول التشغيل البيني هذه؟ كيف تتغلب Entanglefi على وجه التحديد على مشكلات DeFi عبر السلاسل والسلاسل المتقاطعة في ظل تحديات Oracle المعقدة؟ بعد ذلك، سأحاول التحليل من منظور سرد الأعمال، لماذا تعتبر إمكانية التشغيل البيني مهمة لـ DeFi؟

يحل Cosmos مشكلة قابلية التشغيل البيني بين السلاسل غير المتجانسة من خلال بروتوكولات SDK وIBC، وهو عبارة عن أشعة تحتية تعمل على بناء قابلية التشغيل البيني متعدد السلاسل. يستخدم LayerZero السلاسل المتقاطعة والأدوات و توفر البروتوكولات مثل أوراكل إطارًا عالميًا وقابلاً للتطوير لقابلية التشغيل البيني عبر السلسلة.

يركز Entangle على مشاريع DeFi البيئية ويوفر حلولاً لتعزيز قابلية التشغيل البيني للسيولة لبروتوكولات DeFi عبر السلاسل: Liquid Vaults وOracle، وبالتالي تحسين كفاءة تداول رأس المال .، تحسين تجربة المستخدم.

ببساطة، تركز إمكانات التشغيل البيني التي يوفرها cosmos وlayerZero بشكل أكبر على البنية التحتية الأساسية، وبناء إطار عمل، بينما يركز Entangle على طبقة تطبيق DeFi والمرتكزات فهو يوفر إمكانات خاصة قابلة للتشغيل البيني بناءً على "كفاءة تداول رأس المال، واحتكاك المعاملات، وعقلانية تغذية أسعار Oracle" التي تحدد تفضيلات التمويل اللامركزي.

ومع ذلك، ليس من السهل تحقيق تكامل سيولة كامل السلسلة وإدارتها وتطبيقات مشتركة لبروتوكولات DeFi. كيف افعلها؟

1) توفر Liquid Vaults وEntangle مكتبة أصول عبر السلسلة ذات طبقة متوسطة؛ ويتعهد المستخدمون بالسيولة في سلسلة A مثل Uniswap، ويتم الحصول على شهادة LP عند إيداعه في Liquid Vaults، سيُنشئ عقد Entangle إيصالًا (LSD). لا يزال بإمكان LP الأصلي الاستمتاع بالدخل في Uniswap، ويمكن استخدام هذا الإيصال كسيولة جديدة عبر السلسلة مباشرةً ودمجه في سيولة DeFi أخرى من أجل توسيع الدخل. يوجد حاليًا ما لا يقل عن 14 مليار من مقياس سيولة DEX الذي يمكن استخدامه لتطبيقات تمديد السيولة وتوسيعها.

استنادًا إلى توجيه المستخدم، كلما زاد عدد السلاسل التي يمكن لطبقة التشغيل البيني دمجها والاتصال بها، كلما كانت سيناريوهات تداول الأصول التي يمكن تحقيقها أكثر ثراءً، وخاصة القدرة على يتم أيضًا ربط السلاسل غير المتجانسة لـ EVM و Non-EVM، مما يقلل من الخطوات والتعقيد المطلوب لعمليات المستخدمين عبر السلسلة ويقلل من احتكاك المعاملات، وهذه حاجة صارمة، مثل المحافظ المتقاطعة والجسور عبر السلاسل وما إلى ذلك. .;

تختلف خدمة "الجسر عبر السلسلة" التي تقدمها الطبقة القابلة للتشغيل البيني عن البروتوكولات الأخرى المتخصصة في الخدمات عبر السلسلة. الهدف من قابلية التشغيل البيني المتقاطع "-chain هو السماح باستخدام أموال السلسلة A بأقل تكلفة. يخلق الاحتكاك تداولًا في السلسلة B، مع التركيز على تداول واستخدام الأصول في DeFi. على عكس الجسور التقليدية عبر السلسلة، فإن رسوم المناولة نفسها هي نوع ما من احتكاك المعاملات.

باختصار، تعمل Liquid Vaults كطبقة وسيطة لبناء شهادات جديدة قابلة للتداول (LSDs) للسيولة في عمليات DEX المعروفة، مما يزيل التعقيد من جانب المستخدم. يقلل تشغيل الأصول عبر السلسلة من احتكاك المعاملات، ويوسع تغطية القيمة للسيولة الحالية، ويوسع إمكانية الدخل.

يتضمن ذلك مشكلات اتصال العقود الذكية بين السلاسل غير المتجانسة، ومشكلات سد أصول السلسلة غير المتجانسة، ومشكلات المواصفات الموحدة لواجهات الارتباط الأصلية المختلفة، وما إلى ذلك، والتي تختبر التكامل بشكل خاص. اتصالات السلسلة وإدارة الأصول وقدرات الإرسال.

2) Oracle Oracle، بعد إكمال خدمة Vault للتجميع عبر السلسلة لأصول السلسلة غير المتجانسة، يتمثل التحدي الآخر في كيفية تحقيق تنسيق التشغيل البيني للدولة بين بروتوكولات DeFi. على سبيل المثال، يتعهد المستخدم بأصول على منصة A-chain Lending للحصول على شهادة LP، ثم يستخدم الإيصال إلى السلسلة B من خلال Entangle، وتتعهد السلسلة B مرة أخرى بالشهادة للإقراض. في الحالات القصوى، إذا تقلبت أسعار الأصول بشكل كبير وفشلت أوراكل في تنسيق حالة الأصول الثنائية، فقد تحدث الديون المعدومة بسهولة. على سبيل المثال، يقوم المستخدم باسترداد الأصول في السلسلة أ قبل تصفية الأصول في السلسلة ب.

مفتاح التعامل مع هذه المشكلة الشائكة هو آلية تغذية الأسعار في Oracle. يجب أن تكون Oracle قادرة على دمج بيانات الأسعار الموجودة على السلسلة + خارج السلسلة بشكل حقيقي الوقت وتستند إلى TWAP وVWAP. تنفيذ خلاصات الأسعار المرجحة للوقت وحجم المعاملة للتنبؤ بالتحولات المحتملة لحالة الأصول في السلاسل A وB، ثم اتخاذ قرارات معالجة الأصول الصحيحة لتجنب الديون المعدومة بسبب خلاصات أسعار Oracle والاتصالات مشاكل.

استنادًا إلى الخزائن السائلة لحل احتكاك الأصول عبر السلسلة، واستنادًا إلى Oracle لحل إدارة حالة سلسلة الأصول، يمكنه تنسيق هاتين القطعتين ومجموعة واحدة تم تصميمه خصيصًا لسيناريوهات تداول DeFi، ويمكن تطبيق حل التشغيل البيني.

لماذا يمكن لـ Ethereum التخفيف من مشكلة التحميل الزائد لإجماع DeFi؟ المنطق أيضًا بسيط للغاية:

1) عمليات DeFi ضمن سلسلة واحدة لها قيود ماتريوشكا: الانخراط في DeFi matryoshka وإعادة التراكب داخل السلسلة هي في الواقع قيود على السيولة. يتم استخدامه لزيادة التوقعات للأصول ذات القيمة المضافة المستقبلية، وعلى الرغم من أنه يمكن أن يخلق فرص ربح جديدة، إلا أنه يحد أيضًا من سيولة الأصول. يتم تأمين الأصول خلال هذه العمليات، وبالتالي لا يمكن استخدامها لفرص استثمارية محتملة أخرى.

2) توسيع السيولة عبر السلسلة، تسمح قابلية التشغيل البيني عبر السلسلة للأصل الذي تم تطبيقه في السلسلة أ بالتدفق إلى سلاسل أخرى لدمج سلاسل أخرى تبحث عنها لا يمكن للقيمة من خلال السيولة جلب رأس المال والنشاط إلى السلسلة الجديدة فحسب، بل يمكنها أيضًا تقليل الضغط على السلسلة الأصلية؛

3) DeFi بعد أن تعمل الاتفاقية بشكل مستقر، سيصبح حجم الأموال وعدد المستخدمين والربحية وما إلى ذلك علامة تجارية غير ملموسة وأصلًا ذا سمعة طيبة، كما أن التوسع غير المباشر للعلامة التجارية إلى سلاسل أخرى من خلال قابلية التشغيل البيني هو في الواقع نوع من مكاسب العلامة التجارية. إنه يتجنب المخاوف من أن العديد من العلامات التجارية القديمة مترددة في التوسع في سلاسل جديدة، ويتجنب أيضًا تكاليف المخاطر المختلفة للتوسع الجديد الذي يحدث عند إعادة تشغيل الموقد.

يمكن للجميع أيضًا أن يشعروا أن مجالات توفر البيانات وقابلية التشغيل البيني كانت في حالة حرب منذ فترة طويلة. في السابق، يريد Ethereum حماية الحدود، لكنه حتماً خاضعة للنموذجية، وغزو الأفكار، والأخيرة فرصة لا ضرر فيها على الإطلاق.

حتى لو أصبحت Ethereum للأسف "الطبقة السفلية لوحدة DeFi" بين العديد من السلاسل في المستقبل، فلا يمكن لأحد أن يهز مكانة Ethereum.

ملاحظة: قابلية التشغيل البيني هي بالفعل اتجاه يستحق الاهتمام. يعتبر Chainlink هو المنشئ، ومن الصعب وصف LayerZero. بالإضافة إلى ذلك، فإن Wormhole وZetaChain كلاهما يستحقان الاهتمام. من الاهتمام، وسوف نأخذ الوقت الكافي لتحليلها بالتفصيل.