البحث في نموذج غسل الأموال عبر الحدود والإشراف على العملة الافتراضية في البر الرئيسي للصين وجنوب شرق آسيا

المؤلف:تشانغ ين، مستشار استراتيجية الامتثال لمكافحة الجرائم المالية في الجمعية الأمريكية لمكافحة الجرائم المالية (ACAMS).

أولاً: مقدمة

في ظل العولمة والتطور السريع للاقتصاد الرقمي، أصبحت العملات الافتراضية، بفضل سهولة استخدامها عبر الحدود وخصوصيتها، قناةً مهمةً لغسل الأموال الإجرامي العالمي. وترتبط الصين وجنوب شرق آسيا بصلات وتفاعلات معقدة في أنشطة غسل الأموال بالعملات الافتراضية. تولي الحكومة الصينية أهميةً بالغةً للمخاطر التي تُشكلها العملات الافتراضية، وقد أصدرت في عام 2021 وثيقةً أشارت بوضوح إلى أن "المضاربة بالعملات الافتراضية تُخل بالنظام المالي وتُشجع على أنشطة غير قانونية وإجرامية مثل الاحتيال وغسل الأموال". على الرغم من حظر معاملات العملات الافتراضية حظراً باتاً في الصين القارية، إلا أن مبالغ ضخمة من "الأموال المسروقة" الناتجة عن جرائم مثل الاحتيال الإلكتروني والاحتيال في مجال الاتصالات لا تزال تُحوّل إلى الخارج باستخدام العملات الافتراضية.

في الوقت الحالي، كثّفت الأوساط الأكاديمية والعملية أبحاثها تدريجياً حول غسل الأموال عبر الحدود بالعملات الافتراضية، إلا أنه لا يزال هناك نقص نسبي في الأبحاث المنهجية المتعلقة بمنطقة الصين القارية وجنوب شرق آسيا تحديداً. تهدف هذه الورقة إلى عرض سلسلة غسل الأموال عبر الحدود والإطار التنظيمي الحالي من خلال التصنيف وتحليل السلسلة ودراسات الحالة، وتقديم نتائج بحثية أكثر استهدافاً ومراجع عملية في المجالات ذات الصلة.

ثانياً. مصادر وروابط تحويل الأموال الإجرامية في الصين القارية

(I)مصادر الأموال الإجرامية

في الصين القارية، تُعدّ عمليات الاحتيال عبر شبكات الاتصالات الجديدة، والمقامرة عبر الإنترنت، والبيع غير المشروع لمعلومات المواطنين، والمخططات الهرمية، والمقامرة، وغيرها من الأنشطة الإجرامية، المصادر الرئيسية للأموال غير المشروعة. على سبيل المثال، أفادت قناة CCTV ذات مرة عن حالة اتجار بالمعلومات الشخصية عبر "الشبكة المظلمة". استخدمت العصابة الإجرامية العملات الافتراضية لغسل أكثر من ملياري يوان في عام واحد. كانت الأموال المسروقة الناتجة عن هذه الجرائم التقليدية في البداية على شكل نقد أو عملة رقمية. جمع المجرمون الأموال من خلال حسابات مصرفية محلية وأدوات دفع خارجية لوضع الأساس للتحويلات اللاحقة. (II) رابط تحويل الأموال: توليد الأموال وجمعها: يجب تركيز الأموال المسروقة الناتجة عن الجرائم التقليدية، سواءً كانت نقدًا أو عملة رقمية، من خلال قنوات محددة. قد يودع المجرمون أموالهم نقدًا في عدة حسابات مصرفية لتجنب مراقبة البنك للمعاملات واسعة النطاق؛ أما العملات الرقمية، فيستخدمون حسابات المحافظ لجمعها والتحضير للتبادل والتحويل اللاحق.

التبادل والتوزيع:

لتحويل أموال الرنمينبي النقدية إلى عملة افتراضية يسهل تحويلها عبر الحدود، يستخدم المجرمون عادةً البنوك السرية وقنوات التبادل العابرة للحدود. ومن خلال هذه القنوات غير القانونية، يتم تحويل أموال الرنمينبي النقدية بسرعة إلى عملات مستقرة (مثل USDT) أو أصول مشفرة مثل بيتكوين. في الوقت نفسه، وللتهرب من الرقابة والتتبع، يفتح المشتبه بهم جنائيًا حسابات مصرفية ومحافظ إلكترونية متعددة، ويتداولون العملات الافتراضية بشكل متكرر بطريقة "سريعة الدخول والخروج"، مما يجعل تدفق الأموال أكثر تشتتًا وتعقيدًا.

بورصات العملات الافتراضية ومعاملات الند للند:

أصبحت البورصات اللامركزية ومنصات التداول من نظير إلى نظير (P2P) منصات مهمة للمجرمين لتحويل العملات. بعد استبدال الرنمينبي بـ USDT أو BTC أو غيرها من الأصول الرقمية، يستخدمون قنوات خارجية لتحويل الأموال إلى منصات خارجية. في هذه العملية، تُسهّل خصائص تدفق رأس المال عبر الحدود للبورصات والخصوصية النسبية لمعاملات الند للند تحويل أموال المجرمين.

الوسطاء الماليون والخدمات المجهولة:

لزيادة صعوبة تتبع الأموال، يستخدم بعض المجرمين وسائل تقنية مثل الوسطاء الماليين (مثل تورنادو كاش) أو بروتوكولات الربط بين السلاسل. يمكن لهذه التقنيات خلط أموال المجرمين بأموال أخرى، وتغيير تدفقها وخصائصها، مما يُصعّب على الجهات التنظيمية وأجهزة إنفاذ القانون تتبع المصدر الحقيقي للأموال. باختصار، يمكن تلخيص المسار الأساسي لغسل أموال العملات الافتراضية على النحو التالي: عائدات الجريمة ← حساب الرنمينبي ← بورصة العملات المشفرة (بما في ذلك العملات المستقرة) ← التحويل الدولي. تتضمن هذه العملية روابط متعددة ووسائل متعددة. كل رابط لديه إمكانية التهرب من الرقابة، ومن الضروري دمج تحليل التتبع على السلسلة للكشف عن الأنماط النموذجية. 3. دور واستخدام العملات المستقرة في عمليات غسل الأموال

(I)مزايا العملات المستقرة

تلعب العملات المستقرة (مثل USDT) دورًا محوريًا في عمليات غسل الأموال عبر الحدود لما تتمتع به من مزايا فريدة. أولًا، ترتبط العملات المستقرة بالدولار الأمريكي أو العملات القانونية، مما يحقق استقرارًا نسبيًا في قيمتها. وهذا يسمح للأموال غير المشروعة بتجنب مخاطر التقلبات الحادة في أسعار العملات المشفرة أثناء عمليات التبادل عبر الحدود والحفاظ على قيمتها، مما يُسهّل على المجرمين إدارة الأموال. ثانيًا، تتمتع العملات المستقرة بسيولة قوية للغاية وقبول عالمي. ومن خلال شبكة بلوكتشين، يُمكنها إجراء تحويلات فورية عبر الحدود دون الحاجة إلى المرور عبر الأنظمة المالية التقليدية مثل البنوك، مما يُحسّن بشكل كبير من كفاءة تحويلات الأموال.

(II)طريقة الاستخدام

التبادل والتحويل المحلي:

عادةً ما يقوم المجرمون في الصين بتحويل الرنمينبي إلى عملات مستقرة في سوق أو بورصات التداول خارج البورصة المحلية (OTC). تُعد هذه الطريقة سهلة نسبيًا، كما أن جهات التداول في سوق التداول خارج البورصة متناثرة نسبيًا، مما يُصعّب الرقابة. بعد اكتمال عملية التبادل، تُنقل العملات المستقرة إلى عناوين محافظ خارجية عبر شبكة بلوكتشين استعدادًا لعمليات لاحقة عبر الحدود.

التحويل والتبادل عبر الحدود:

في الخارج، يحول المجرمون عملات مستقرة، مثل USDT، إلى منصات تداول في سنغافورة وتايلاند ودول أخرى، ويحولونها إلى عملات أجنبية (مثل الدولار الأمريكي والبات التايلاندي، إلخ) لتحقيق تحويل قانوني للأموال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضًا استبدال العملات المستقرة بعملات أخرى (مثل بيتكوين وإيثريوم) على منصات الأصول الافتراضية. من خلال عمليات التبادل والتحويل المتعددة، يزداد غموض مصدر ووجهة الأموال، مما يزيد من صعوبة تتبعها.

(III)الحالات النموذجية والمنظور التنظيمي

من منظور الممارسة التنظيمية، تختلف مواقف الدول وإجراءاتها التنظيمية تجاه العملات المستقرة. في مارس 2025، سمحت هيئة تنظيم الأوراق المالية التايلاندية رسميًا باستخدام USDT وUSDC في المعاملات، مُدركةً دور العملات المستقرة في المدفوعات والمعاملات. كشفت هيئة تنظيم ميانمار عن إغلاق العديد من القضايا غير القانونية لاستخدام USDT لإجراء عمليات تبادل أموال سرية، مما يعكس الاستخدام الفعلي لـ USDT في سلسلة غسيل الأموال في جنوب شرق آسيا. تجعل هذه الخصائص للعملات المستقرة منها أداةً مهمةً تستخدمها الشبكات الإجرامية على نطاق واسع لتدفق رأس المال المحلي وعمليات غسيل الأموال الدولية، وقد تم التحقق من هذه الميزة بشكل أكبر في تحليلات الحالات اللاحقة على السلسلة.

@unsplash

رابعاً: تحليل على السلسلة ودراسات حالة نموذجية

(أولاً)أدوات تحليل على السلسلة

تلعب منصات أمان بلوكتشين، مثل Beosin، دوراً هاماً في تحليل غسل أموال العملات الافتراضية على السلسلة. تجمع هذه المنصات بيانات سلسلة الكتل العامة، وتحدد العناوين المشبوهة، وتحلل اتجاه التدفق، ويمكنها تحديد السلوكيات غير الطبيعية، مثل التدفقات الداخلة والخارجة المتكررة للأموال، والمشاركة في عمليات الإيداع والسحب من البورصات. في الوقت نفسه، وبفضل معالجة البيانات القوية، وقدرات التحليل، وتقنيات الذكاء الاصطناعي، تم إنشاء نظام متكامل لتحديد عناوين العملاء. وقد استُخدمت هذه القدرات على نطاق واسع في تحقيقات مكافحة غسل الأموال، وتتبع الأصول، ودعم استخبارات الجريمة المشفرة، مما يوفر دعمًا مهمًا للبيانات وضمانات تقنية للتحليل التجريبي في هذا التقرير، كما أصبح أداة تقنية لا غنى عنها في جهود مكافحة غسل الأموال.

(II) تحليل حالة نموذجي

الحالة 1: تهريب معلومات الرحلات الجوية يستخدم Yibifu لغسل الأموال

خلفية الحالة:

في النصف الأول من عام 2024، وقعت حالات احتيال في مجال الاتصالات استهدفت ركاب الخطوط الجوية بشكل متكرر في الصين. استخدمت عصابات الاحتيال معلومات الركاب التي تم الحصول عليها عبر قنوات غير قانونية، وانتحلت هوية موظفي الخطوط الجوية أو موظفي مطالبات التأمين، وحثت الركاب على تنزيل تطبيقات مزيفة، أو ملء معلومات بطاقاتهم المصرفية، أو تحويل الأموال مباشرةً بدعوى "إمكانية تعويض تأخير الرحلات" لارتكاب الاحتيال.

من خلال قنوات متعددة لتحديد مصدر تسريب المعلومات، تبيّن أن أحد تجار tg يبيع معلومات رحلات الطيران علنًا. بعد الحصول على عنوان دفع البائع من مجموعة tg، تم تحليل الوضع المالي، وتبيّن أن جزءًا من أمواله دخل إلى Yibifu (مؤسسة دفع بالعملات الافتراضية تقع في جنوب شرق آسيا، وتقدم خدمات صرف العملات القانونية والافتراضية، وتدّعي أن عدد مستخدميها قد وصل إلى عشرات الملايين، وأنها قناة مهمة لغسل الأموال المحلية غير القانونية والإجرامية بالعملات المختلطة)، مستخدمةً نظام المحاسبة المركزي لشركة Yibifu ونشاط صرف العملات القانوني لغسل الأموال. تحليل نمط تدفق رأس المال:

[الشكل 1: تحليل مسارات غسيل الأموال المرتبطة بـ Yibipay]

1. عنوان المشتري هو المحتال. بعد شراء معلومات رحلة المسافر من البائع، يتصل المحتال بالمسافر عبر معلومات الاتصال التي يحتفظ بها المسافر ويخدعه. 2. بعد أن يتلقى البائع أموال المشتري، سيقوم بتحويل أموال الأرباح، والتي سيتم تحويل جزء منها إلى YibiPay. من نموذج تمويل YibiPay، يمكن الاستدلال على أنعنوان مستخدم YibiPay في الشكل يجب أن يتوافق مع الحساب الخاص للبائع المفتوح في YibiPay.

3.بعد دخول الأموال إلى YibiPay، ونظرًا للعدد الكبير من مستخدمي YibiPay، فإن مصدر ووجهة الأموال معقدان ويصعب تتبعهما، وبالتالي تحقيق تأثير خلط العملات.يمكن للبائع التلاعب بحسابهوسحب الأموال إلى محافظ أخرى على السلسلة أو مباشرة من خلال أعمال تبادل العملات القانونية الخاصة بـ YibiPay لتحقيق الغرض من غسيل الأموال وسحبها نقدًا.

الشكل التالي هو رسم تخطيطي مبسط لنموذج تدفق رأس المال لشركة Yibifu:

[الشكل 2: رسم تخطيطي مبسط لنموذج تدفق رأس المال لشركة Yibifu]

دراسة الحالة 2: جريمة غسل الأموال باستخدام منصة الضمان

خلفية الحالة:

في السنوات الأخيرة، أنواع الجرائم المتعلقة بالعملات الافتراضية متنوعة ومعقدة. "قتل الخنازير + الاستثمار الزائف"، "الاحتيال عبر البث المباشر عبر الإنترنت"، "تداول المعلومات غير القانوني"، "الاتجار بالبشر"، "المقامرة" وغيرها من الأعمال غير القانونية والإجرامية السابقة التي تنطوي على عملات قانونية، اعتمدت جميعها تقريبًا جمع وتسوية العملات الافتراضية عبر الإنترنت. أصبحت قنوات تحويل الأموال متشابكة وخفية، ويتزايد عدد الأنشطة غير القانونية والإجرامية التي تحول الأموال الإجرامية من خلال نموذج "التواصل عبر الإنترنت + التبادل المباشر". تستخدم منصات الضمان، التي تمثلها شركة هاوانغ للضمان، تيليجرام كمنصة تشغيل أساسية، وتقدم خدمات شاملة ومتكاملة للقطاعات غير القانونية والرمادية، مثل الاحتيال الإلكتروني، من خلال تشكيل مجموعات وقنوات ذات صلة. أُدرجت "مجموعة هويوانغ"، الشركة الأم لشركة هاووانغ للضمان، ضمن قائمة التدابير الخاصة الأمريكية: قانون FinCEN 9714 وقانون باتريوت الأمريكي 311 في 1 مايو 2025.

تحليل نموذج المعاملات:

1.يُنشئ المشتري والبائع الرئيسيان (التاجر) مجموعة عامة على منصة الضمان، ويُحددان اسم المجموعة وقواعدها ومندوب المبيعات والإعلان وغيرها من المعلومات، ويواصلان العمل.تفرض منصة الضمان رسومًا شهرية لتقديم خدمات إعداد التقارير والمحاسبة للمعاملات.

2.يتحقق العميل من معلومات العرض والطلب في مجموعة الضمان العامة، ويختار هدف المعاملة، ثم يتواصل مع "مندوب مبيعات المجموعة العامة" لترتيب معاملة مضمونة. كبديل، يوضح البائع والمشتري محتوى المعاملة والسلع والأسعار، وبعد إتمام المفاوضات، يتواصلان مع "خدمة عملاء الضمان" لترتيب إجراء مجموعة الضمان.

3.بعد تأكيد البائع والمشتري المعاملة عبر الإنترنت، يُرتب التاجر لقاءً شخصيًا مع العميل في عنوان مُحدد لإجراء المعاملات وجهًا لوجه (عادةً مراكز التسوق، ومحطات القطارات، ومباني المكاتب، وغيرها من المناطق ذات الكثافة المرورية العالية لتجنب المراقبة). تم إتمام المعاملة، ويتم غسل الأموال عن طريق فصل الإنترنت عن العالم الخارجي.4.الشكل أدناه هو مثال حقيقي لتاجر يجمع U نقدًا في العالم الخارجي.من خلال تتبع مصدر أموالها الرئيسي، يمكن العثور على مبلغ كبير من الأموال تم استلامه من Huiwang Entertainment.قد يكون هذا الجزء من الأموال عائدات جرائم غير قانونية بعد خلطها بواسطة منصات المقامرة.مكان وجود أموالها حتى أكثر تعقيدًا، حيث تتدفق بشكل مباشر أو غير مباشر إلى عناوين تجارية متعددة. ونظرًا لتنوع مصادر الأموال في العناوين ذات الصلة، ازدادت صعوبة تتبع الأموال بشكل كبير بعد خلطها.

الشكل 3: تحليل بسيط لمسار رأس مال سلسلة تحصيل النقد U

V. تحليل الدول والمناطق المعنية

(I)الصين القارية

تبنت الصين القارية سياسة حظر صارمة على معاملات العملات الافتراضية. لذلك، ولضمان تحويل الأموال غير المشروعة المتولدة داخل البلاد عبر الحدود، من الضروري أولًا تحويل الرنمينبي إلى أصول مشفرة من خلال البنوك السرية أو أسواق التداول خارج البورصة، ثم تحويلها إلى الخارج. وتركز السلطات التنظيمية على مكافحة جمع الأموال غير المشروع وغسل الأموال والمؤسسات غير القانونية التي تقدم خدمات معاملات العملات الافتراضية في البلاد، مع الترويج القوي للرنمينبي الرقمي لتنظيم نظام تداول العملات والحد من احتمالية غسل أموال العملات الافتراضية من المصدر.

(II) منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة

بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا، استقطبت هونغ كونغ كميات كبيرة من الأموال العابرة للحدود. ولتعزيز الرقابة على الأصول الافتراضية، طبّقت هونغ كونغ نظام ترخيص VASP (مقدم خدمات الأصول الافتراضية) في عام ٢٠٢٣. ويتعيّن على أي مؤسسة تُقدّم خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة. ورغم تشديد الرقابة، لا يزال بعض المجرمين يستخدمون بورصات هونغ كونغ ومكاتبها العائلية لغسل الأموال. على سبيل المثال، تدفقت بعض الأموال في قضية سنغافورة عبر هونغ كونغ. وهذا يُظهر أن هونغ كونغ بحاجة إلى تعزيز الرقابة على المؤسسات المالية ومقدمي الخدمات ذوي الصلة في العملية التنظيمية لمنع استخدامها بشكل غير قانوني.

(III)سنغافورة

بصفتها مركزًا ماليًا عالميًا، اتخذت سنغافورة إجراءات تنظيمية صارمة بشأن الأصول الافتراضية. وسيتم تطبيق نظام ترخيص منصات التداول في عام ٢٠٢٣. وقد تم ترخيص العديد من المنصات، وهي بحاجة إلى تعزيز إجراءات "اعرف عميلك"/"مكافحة غسل الأموال". يتم تحويل وتسوية كميات كبيرة من الأموال العابرة للحدود عبر سنغافورة. وقد أظهرت العديد من الحالات المحلية أن عصابات غسل الأموال تستخدم النظام المالي المحلي ومنصات الأصول الافتراضية لإخفاء الأصول. وينصب التركيز التنظيمي في سنغافورة على تعزيز الرقابة على المؤسسات المرخصة لضمان امتثالها الصارم للوائح مكافحة غسل الأموال، مع استخدام بنيتها التحتية المالية السليمة لتحسين قدرة رصد تدفقات رأس المال العابرة للحدود.

(IV)تايلاند

تتميز تايلاند بلوائح تنظيمية منفتحة نسبيًا، وقد أدرجت هيئة الأوراق المالية والبورصات التايلاندية (SEC) عملتي USDT وUSDC ضمن منتجاتها التجارية. كما يغطي قانون مدفوعات بنك تايلاند خدمات الأصول الرقمية، مما يسمح بتسوية العملات المستقرة محليًا. في حالات غسل الأموال، غالبًا ما يتبادل المجرمون في المنطقة USDT مقابل البات التايلاندي أو الدولار الأمريكي عبر البورصات التايلاندية، ثم يحولون الأموال. في الوقت الذي تسعى فيه تايلاند إلى تعزيز الابتكار، يتعين عليها تعزيز الرقابة على البورصات والمؤسسات الأخرى، وتحسين إجراءات مكافحة غسل الأموال، ومنع إساءة استخدام العملات المستقرة.

(V)الفلبين

يستكشف بنك بانغكو سنترال نغ فيليبيناس (BSP) بنشاط تنظيم العملات المستقرة، وقد وافق على منصة Coins.ph لاختبار عملة PHPC المستقرة المرتبطة بالبيزو في بيئة تنظيمية. يشجع الإطار التنظيمي للبلاد الابتكار، ويخطط لوضع حواجز تنظيمية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) والمؤسسات المالية لإصدار عملات مستقرة. فيما يتعلق بتنظيم غسل الأموال، أطلقت الفلبين سابقًا تحقيقًا صارمًا في معاملات العملات المشفرة غير القانونية خارج البورصة. يسعى النموذج التنظيمي الفلبيني إلى إيجاد توازن بين الابتكار والتحكم في المخاطر، ويوجه تطوير الامتثال للعملات المستقرة من خلال إنشاء آليات مثل بيئة تنظيمية، مع اتخاذ إجراءات صارمة ضد المعاملات غير القانونية.

(VI) كمبوديا

في عام 2025، أصدر البنك المركزي الكمبودي قواعد تسمح للبنوك بامتلاك "عملات مستقرة مؤهلة"، لكنها تمنع البنوك من تشغيل العملات المشفرة وإجراء عمليات الدفع. تتيح هذه السياسة للقنوات السرية الاستفادة من سوق العملات المستقرة في كمبوديا لإجراء التحويلات المالية عبر الحدود، بينما تُقيّد قنوات الدفع والتبادل الرسمية. تحتاج كمبوديا إلى تشديد إجراءاتها الصارمة على القنوات السرية، مع تشجيع الاستخدام الرشيد للعملات المستقرة، وتحسين الإطار التنظيمي، ومنع استخدامها في أنشطة غسل الأموال غير المشروعة.

(VII) ميانمار

تحظر حكومة ميانمار بشدة معاملات العملات الرقمية، وتُعزز إنفاذ القانون. وقد حظر البنك المركزي في ميانمار تداول العملات المشفرة غير المصرح به، وشن حملة على البنوك السرية التي تستخدم عملة USDT (tilleke.com، بدون تاريخ). ومع ذلك، نظرًا لكثرة المعاملات الحدودية بين ميانمار والدول المجاورة، ووجود بيئات عمل غير رسمية مثل القنوات الإلكترونية، لا يزال المجرمون يستخدمون هذه القنوات لغسل أموال العملات الافتراضية، ويواجه العمل التنظيمي في ميانمار تحديات كبيرة.

بشكل عام،تُعدّ الصين القارية المصدر الرئيسي للأموال، بينما تُستخدم دول جنوب شرق آسيا في الغالب كمراكز عبور أو تسوية لعمليات غسل الأموال.إن اختلاف السياسات التنظيمية بين مختلف الدول يُتيح للمجرمين مجالًا "للتحكيم التنظيمي"، ويؤثر على اختيار مساراتهم الإجرامية، ويُشكّل خريطة معقدة لشبكات غسل الأموال بين المناطق.

سادسًا. السياسات التنظيمية والإطار القانوني للأصول الافتراضية والعملات المستقرة

(I)بر الصين الرئيسي

تُعرّف الوثائق الرسمية الصينية بوضوح معاملات العملات الافتراضية بأنها أنشطة مالية غير قانونية (الحكومة الشعبية المركزية لجمهورية الصين الشعبية، 2021). ويحظر قانون بنك الشعب الصيني وغيره من القوانين واللوائح على المؤسسات المالية تقديم خدمات لمعاملات العملات المشفرة. في الوقت الحالي، يركز العمل التنظيمي بشكل رئيسي على مكافحة الاحتيال في مجال الاتصالات، والبنوك السرية، والمؤسسات المالية غير المصرفية التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية. في الوقت نفسه، يُروّج بقوة للرنمينبي الرقمي ليحل محل بعض تطبيقات العملات الافتراضية، مما يُقلل بشكل كبير من فرص غسل الأموال المرتبطة بهذه العملات.

(II)منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة

أقرت هونغ كونغ ملحقًا لقانون مكافحة غسل الأموال ونظام ترخيص مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) لتنظيم مزودي خدمات الأصول الافتراضية بشكل صارم. في مايو 2025، أقر المجلس التشريعي في هونغ كونغ مشروع قانون مُصدري العملات المستقرة، الذي وضع إطارًا تنظيميًا لإصدار العملات المستقرة القانونية: يجب على جميع مُصدري العملات المستقرة القانونية الصادرة في هونغ كونغ والمرتبطة بالدولار الهونغ كونغي أو العملات الأجنبية الحصول على ترخيص واستيفاء متطلبات إدارة الأصول الاحتياطية، وحماية الاسترداد، وعزل الأصول، ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (hkma.gov.hk، 2025). تُظهر هذه الخطوة أن هونغ كونغ قد اتخذت خطوةً مهمةً في تنظيم العملات المستقرة، بهدف تنظيم إصدارها وتداولها ومنع المخاطر المالية مثل غسل الأموال. (ثالثًا) سنغافورة: يُلزم قانون خدمات الدفع في سنغافورة مُزودي الرموز الرقمية بالتسجيل والوفاء بالتزامات مكافحة غسل الأموال. أطلقت هيئة النقد السنغافورية (MAS) إطار عمل للعملة المستقرة الموحدة (SCS) لتنظيم إصدار وتداول العملات المستقرة المرتبطة بالدولار السنغافوري وعملات مجموعة العشرة الرئيسية. تعتبر هيئة النقد السنغافورية العملات المستقرة جزءًا من البنية التحتية لنظام الدفع، وتفرض متطلبات صارمة على استقرار قيمتها ومتطلبات الاحتياطي لضمان امتثال إصدار وتشغيل العملات المستقرة للمعايير التنظيمية المالية والحفاظ على استقرار السوق المالية.

(IV)تايلاند

يغطي قانون أعمال الأصول الرقمية في تايلاند أصول العملات المشفرة، ويلزم منصات التداول ومقدمي خدمات المحافظ بالتسجيل. وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على استخدام عملات مستقرة مثل USDT وUSDC في منصات التداول بحلول عام 2025 (coindesk.com، 2025). يدعم بنك تايلاند المشاريع التجريبية المبتكرة، ولكنه يشترط الامتثال الصارم لعملات الدفع المستقرة. مع تشجيع الابتكار في الأصول الرقمية، تركز السياسة التنظيمية في تايلاند على منع مخاطر مثل غسل الأموال التي تسببها العملات المستقرة، وتعزز الرقابة على المؤسسات ذات الصلة والعملات المستقرة من خلال أنظمة التسجيل ومتطلبات الامتثال.

(V)الفلبين

أصدر البنك المركزي الفلبيني لوائح الأصول الرقمية، التي تنص على وجوب حصول مقدمي خدمات الأصول الافتراضية على ترخيص للعمل، وإمكانية اختبار العملات المستقرة القانونية (مثل عملة البيزو المستقرة PHPC) في بيئة تنظيمية تجريبية (elliptic.co، بدون تاريخ). تشجع الدولة البنوك ومؤسسات الدفع على المشاركة في الإشراف على الأصول الافتراضية والابتكار فيها، وتسعى إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والإشراف من خلال إنشاء نظام ترخيص وبيئة تنظيمية تجريبية، مع تعزيز تطوير صناعة الأصول الافتراضية والسيطرة الفعالة على المخاطر، مثل غسل الأموال.

(VI)كمبوديا

يُصنّف ويُنظّم البنك الوطني الكمبودي (NBC) أصول العملات المشفرة، ويُصنّف العملات المستقرة المؤهلة ضمن "المجموعة 1"، ويحظر صراحةً استخدامها في المدفوعات المحلية. يجب على البنوك الحصول على موافقة مسبقة قبل السماح لها بممارسة أعمال مرتبطة بالعملات المستقرة. تسمح السياسة التنظيمية في كمبوديا بوجود العملات المستقرة بشكل معقول إلى حد ما، لكنها تُقيّد بشدة نطاق استخدامها وأنشطتها التجارية لمنع العملات المستقرة من التأثير على النظام المالي المحلي والحد من حدوث أنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال.

(VII) ميانمار

أكد البنك المركزي في ميانمار مرارًا وتكرارًا أن معاملات العملات الافتراضية غير قانونية. وحذر إعلان عام 2024 أيضًا من أنه يُحظر على الأفراد المشاركة في أي معاملات وأنشطة تبادل غير منظمة للعملات الرقمية. في الوقت الحالي، لا يوجد في ميانمار نظام تنظيمي رسمي للأصول المشفرة. يعتمد تنظيم العملات الافتراضية بشكل أساسي على الأوامر الإدارية والحظر الصارم. وقد حد هذا من التطبيق القانوني للعملات الافتراضية إلى حد ما، ولكنه جعل من الصعب أيضًا القضاء تمامًا على أنشطة التداول غير الرسمية.

بشكل عام، هناك اختلافات في شدة الإشراف على الأصول الافتراضية في أماكن مختلفة: تعمل منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة وسنغافورة على تسريع البناء المؤسسي وبناء إطار تنظيمي شامل؛ عززت العديد من دول جنوب شرق آسيا الرقابة على المدفوعات والعملات المستقرة. ويتمثل التوجه العام للرقابة في اتباع مبدأ "الأنشطة نفسها، المخاطر نفسها، الرقابة نفسها"، وتعزيز إجراءات "اعرف عميلك"/مكافحة غسل الأموال، والتعاون في إنفاذ القانون عبر الحدود لمواجهة المخاطر المالية، مثل غسل أموال العملات الافتراضية.

@unsplash

سابعًا. التحديات والتوصيات السياسية

(أ)التحديات

صعوبة كبيرة في إنفاذ القانون:

تتميز العملات الافتراضية بسيولة قوية عبر الحدود وإخفاء هوية متميز، مما يجعل من الصعب تتبع وتحديد مكان الأموال الإجرامية. كما أن الطبيعة اللامركزية لتكنولوجيا البلوك تشين تزيد من صعوبة حصول الجهات التنظيمية على معلومات كاملة عن تدفقات رأس المال، وتواجه أساليب إنفاذ القانون التقليدية تحديات كبيرة عند مواجهة غسيل الأموال بالعملة الافتراضية.

التنسيق التنظيمي غير الكافي:

تختلف البلدان والمناطق في القواعد والمعايير والممارسات التنظيمية للعملة الافتراضية، وقد يستخدم المجرمون هذه الاختلافات لإجراء "التحكيم التنظيمي" واختيار المناطق ذات التنظيم الأكثر مرونة لإجراء أنشطة غسيل الأموال. بالإضافة إلى ذلك، لم تُرسَّخ بعد آلية التعاون في مجال إنفاذ القانون عبر الحدود بشكل كامل، كما أن تبادل المعلومات ليس سلسًا، مما يُضعف كفاءة مكافحة قضايا غسل الأموال العابرة للحدود.

المخاطر الخاصة بالعملات المستقرة:

تتميز العملات المستقرة بحجمها الكبير وخصائص دفعها الواضحة. ويؤثر استقرار قيمتها وآلية إصدارها بشكل مباشر على استقرار السوق المالية. فإذا كانت احتياطيات رأس مال مُصدر العملات المستقرة غير كافية، أو لم يكن أساس الأصول ثابتًا، أو كانت آلية الاسترداد معيبة، فقد يُسبب ذلك مخاطر مالية. وفي الوقت نفسه، يُسهِّل الاستخدام الواسع للعملات المستقرة أيضًا الأنشطة غير القانونية مثل غسل الأموال، وتحتاج الجهات التنظيمية إلى إيجاد توازن بين الابتكار والمخاطر.

(II) توصيات السياسات

تعزيز تبادل المعلومات الاستخباراتية الدولية والتعاون التقني:

إنشاء آليات دولية لتبادل المعلومات الاستخباراتية وتحسينها، وتعزيز التعاون والتواصل بين الهيئات التنظيمية وهيئات إنفاذ القانون في مختلف الدول. تطوير وتعزيز تقنية تحليل سلسلة الكتل (البلوك تشين) بشكل مشترك لتحسين القدرة على تتبع ومراقبة تدفقات رؤوس أموال العملات الافتراضية. على سبيل المثال، يمكن للدول تبادل معلومات مثل عناوين المحافظ المشبوهة وأنماط المعاملات لتشكيل شبكة عالمية لمكافحة غسل الأموال. تعزيز التنسيق التنظيمي الإقليمي وتوحيد المعايير:

الرجوع إلى توصيات المنظمات الدولية مثل مجموعة العمل المالي (FATF)، وتعزيز توحيد قواعد السفر، ومعايير الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، وغيرها من المتطلبات التنظيمية في دول ومناطق المنطقة. تعزيز التنسيق التنظيمي بين المناطق، والحد من هامش "التحكيم التنظيمي"، وتشكيل هيئة تنظيمية موحدة. من الممكن النظر في إنشاء هيئة تنسيق تنظيمية إقليمية للعملات الافتراضية، وعقد اجتماعات دورية، وتنسيق السياسات والإجراءات التنظيمية.

تعزيز الرقابة على العملات المستقرة والتحكم في مخاطرها:

تطبيق متطلبات صارمة لاحتياطي رأس المال، والتدقيق، والإفصاح عن المعلومات على مُصدري العملات المستقرة لضمان موثوقية واستقرار أصولهم، وحماية حقوق استرداد المستثمرين. تعزيز الرقابة على منصات تداول العملات المستقرة وسيناريوهات استخدامها، وإلزام المؤسسات المعنية بتطبيق إجراءات "اعرف عميلك"/مكافحة غسل الأموال بصرامة، وإجراء مراقبة آنية والإبلاغ عن المعاملات غير الطبيعية. وفي الوقت نفسه، دراسة وإنشاء آلية تحذير من المخاطر للعملات المستقرة لاكتشاف المخاطر المالية المحتملة والتعامل معها على الفور. استخدام الوسائل التقنية لدعم إنفاذ القانون والرقابة: تشجيع الهيئات التنظيمية على التعاون مع شركات تحليل السلاسل المالية المتخصصة لتقديم تقنيات وأدوات متقدمة لتتبع السلاسل المالية، بما يضمن رصد تدفقات رأس المال المشبوهة وتحليلها في الوقت الفعلي. استخدام البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي وغيرها من التقنيات لاستخراج وتحليل بيانات سلسلة الكتل الضخمة، وتحديد أنماط غسل الأموال المحتملة وسلوكيات التداول غير الطبيعية، وتحسين كفاءة ودقة اللوائح التنظيمية. تعزيز قيود الامتثال والتوعية العامة: تشديد العقوبات على مزودي خدمات الأصول الافتراضية غير المرخصين، ومنصات التداول، والبنوك غير الرسمية، وزيادة تكلفة المخالفات، وتشكيل رادع قانوني قوي. تحسين آلية استرداد الأموال عبر الحدود، وتعزيز استرداد الأموال المتأتية من أنشطة إجرامية وإعادتها. في الوقت نفسه، ينبغي تعزيز التثقيف العام، ورفع مستوى وعي الجمهور بمخاطر الأنشطة غير القانونية، مثل غسل أموال العملات الافتراضية، وإرشادهم إلى الالتزام التام بالقوانين واللوائح، وعدم المشاركة في أنشطة الأصول الافتراضية غير القانونية. ثامناً: الخاتمة: تُظهر الدراسة أنه على الرغم من الحظر الصارم على الأصول المشفرة في الصين القارية، لا يزال من الممكن استكمال سلسلة غسل الأموال من خلال البنوك السرية، ومنصات التداول المحلية والأجنبية، وشبكات العملات المستقرة. وقد عززت منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة وسنغافورة وأماكن أخرى الرقابة على مزودي خدمات الأصول الافتراضية والعملات المستقرة، كما تعمل بعض دول جنوب شرق آسيا باستمرار على تحسين اللوائح أو تعزيز إنفاذ القانون. ومع ذلك، لا يزال غسل أموال العملات الافتراضية يواجه تحديات، مثل الصعوبة الشديدة في إنفاذ القانون، وضعف التنسيق التنظيمي، والمخاطر الخاصة بالعملات المستقرة.