لم تبتكر شركات رأس المال الاستثماري قط في هياكل التمويل، بل وجدت ببساطة طريقة للاستثمار في الشركات في وقت أبكر من أي وقت مضى. ليس هناك شك في أن ضخ رأس المال من شركات رأس المال الاستثماري إلى شركات التكنولوجيا في مراحلها المبكرة يؤدي إلى تسريع الابتكار، ولكنه يعني أيضًا تقليل المجتمعات التي صممت هذه المنتجات لخدمتها.
العملة المشفرة نفسها هي تقنية جديدة ذات خصائص جديدة - غير مسموح بها، وقابلة للتركيب، ولا مركزية، وهذه الميزات الجديدة مكتفية ذاتيًا. توفر التكنولوجيا إمكانات دعم جديدة. مع ظهور تقنيات ومتطلبات جديدة، بدأ الناس في التفكير بشكل إبداعي حول تكوين رأس المال لأول مرة منذ الاكتتاب العام.
في عام 2017، اجتذب الطرح الأولي للعملة (ICO) الكثير من الاهتمام وسرعان ما اجتذب المستثمرين من المجال بأكمله. ومع ذلك، في عام 2018، ضربت السوق الهابطة وواجهت العديد من المشاريع والرموز المصاحبة لها الانهيار. كما أدى انهيار عمليات الطرح الأولي للعملات إلى تدقيق كبير من الجمهور والمؤسسات، والأهم من ذلك، الجهات التنظيمية.
مع تراجع الدعم المالي العام للتكنولوجيات اللامركزية، تظهر مصادر تمويل جديدة وتعود هياكل رأس المال الاستثماري التقليدية إلى الظهور.
خلال هذه العملية، تمت تجربة آليات التمويل المتقطعة: وهي IDO وIEO. ولكن على خلفية الدعاية السلبية المحيطة بعمليات الطرح الأولي للعملات، يميل تمويل العملات المشفرة إلى التركيز على القطاع الخاص، مما يزيد من مزاحمة المجتمع. يبدو تمويل العملات المشفرة اليوم مشابهًا إلى حد كبير لرأس المال الاستثماري التقليدي — بدءًا من التمويل الأولي وحتى السلسلة A إلى السلسلة B وحتى العروض الرمزية.
يعتبر رأس المال الاستثماري آلية تمويل مبتكرة وقوية. وكانت الموجة الحالية من استثمارات رأس المال الاستثماري بتقييمات أعلى بشكل متزايد مفضية للغاية إلى وضع مبالغ كبيرة من المال في أيدي المؤسسين لبناء منتجات وتقنيات جديدة رائعة. لقد شاركنا في العديد من جولات التمويل هذه وشاهدنا شركات محفظتنا تواصل إجراء تغييرات جوهرية في العالم. ولكن من ناحية أخرى، فإننا ندرك أيضًا أن هذه المشاريع ذات القيمة العالية ستضر بالمجتمع من خلال الحد من قدرتهم على المشاركة بأي طريقة ذات معنى.
ليس من الضروري أن تختفي مشاركة رأس المال الاستثماري وهي ضرورية في كثير من الحالات لبقاء مشاريع المرحلة المبكرة التي تم إنشاؤها في المجالات المتطورة. ولكن مع تدفق رأس المال إلى العملات المشفرة، عندما يتم تقديم فرص غير متماثلة، سوف تتنافس الأموال على العائدات بدلاً من التنمية طويلة الأجل.
قد يكون لرأس المال الخاص تأثير قوي على مصير هذه الجهود الجديدة إلى حد ما، و وسيعتمد مصير هؤلاء على مشاركة المجتمع. إن أعضاء المجتمع ومستثمري التجزئة الصغار، وليس الصناديق الخاصة، هم أمر بالغ الأهمية لمستقبل أي شبكة. تحدث اللامركزية لأنه يجب على المجتمع والبناة والمستخدمين والمالكين أن يتداخلوا قدر الإمكان. قوة المجتمع الصغير< /p>
المجتمعات الصغيرة في جوهرها عبارة عن مجموعات صغيرة مركزة يتعمق فيها الأشخاص ذوو التفكير المماثل في اهتمامات أو أهداف محددة. في مجال العملات المشفرة، يمكن لهذه المجتمعات الصغيرة أن تخلق مليارات الدولارات من القيمة وغالبًا ما تمثل القيم المتطرفة، أو الأفراد الذين من المرجح أن يصبحوا حاملين أوليين. على سبيل المثال، ولدت مجتمعات مثل أوردينالز اهتماما كبيرا بالنظام البيئي للبيتكوين وغذت ظهور مشاريع جديدة، مثل العملات المستقرة القائمة على البيتكوين، في حين ارتفع نشاط الشبكة، وخاصة في شكل رسوم. ظهرت الترتيبات كمنتج ثانوي للتجارب العضوية وتم طرحها في السوق المفتوحة فقط من خلال اهتمام المستخدم.
في حالة memecoin (رمز meme)، يعمل Bonk كرمز مميز لمكافأة المجتمع ويتم إنشاؤه جنبًا إلى جنب مع bonk bot، وهو تطبيق تداول لـ Telegram، والذي أدى في النهاية إلى إنشاء ستة تطبيقات لامركزية أخرى تعمل على تشغيل bonk، ومن أجل Pump.fun (منصة لإصدار رمز آمن)، تفتح آليات التمويل الجديدة التي أنشأها المجتمع بتمويل من memecoins الطريق. للهروب من السرعة. يكافئ Bonk مستخدمي Solana، مما يجعل هؤلاء المستخدمين مالكين من خلال توليد الإيرادات في نظام Bonk البيئي، مما يمهد الطريق في النهاية لعدد غير محدود من المنتجات الأخرى التي سيتم إنشاؤها بالتوازي معها. وفي كلتا الحالتين، أدى التوزيع العضوي والتمويل اللامركزي العادل إلى خلق القيمة، الأمر الذي أدى إلى زيادة الاهتمام والمزيد من التجارب، وهو ما يترجم بدوره إلى قيمة أكبر. يهتم الناس بالمشاريع التي يشعرون بالتوافق معها، مما يؤدي إلى مزيد من الإبداع ونمو النظام البيئي. ماذا يمكننا أن نتعلم من memecoin؟
مهمة بناء المجتمع
-
المجتمعات تبني القيمة وتطلبها
المنتجات مصممة للمجتمعات
p >يصبح المجتمع أكثر قيمة
يرغب المستثمرون في الاستثمار في المشاريع الجديدة التي يتم بناؤها في المجتمعات والنظم البيئية.
تصبح الميمات الأولية أكثر قيمة
p>
التمويل الديمقراطي
الاكتفاء الذاتي من العملات المشفرة هو ممكن ويمكن أن يوجد خارج طرق التمويل التقليدية. على سبيل المثال، تتمتع الشركات الناشئة العاملة في مجال العملات المشفرة بأقل العوائق أمام الدخول. يمكن لمجموعة من العقود الذكية والفكرة القوية أن تعطل الأنظمة التقليدية بشكل جذري وتغير العالم حرفيًا. وهذا يعني أنه سيكون هناك العديد من الشركات الجديدة، ولكنه يعني أيضًا أن وتيرة الابتكار ستكون سريعة جدًا - لأن المعرفة مفتوحة المصدر والاكتشافات الحالية تصبح مكونات مفيدة للأنظمة الجديدة. من منظور رأس المال البشري، تعتبر مشاريع العملات المشفرة ذات فعالية عالية بشكل فريد. تميل الشركات التقليدية إلى التوسع بشكل خطي. يتطلب نمو أوبر المزيد من السائقين لنقل المزيد من الركاب. يمكن إنشاء بنية تحتية مفتوحة المصدر منخفضة المستوى بواسطة شخص واحد واستخدامها من قبل مليارات الأشخاص.
نظرًا لأن هذه البروتوكولات غالبًا ما تكون ذات رافعة مالية عالية وتعمل مثل المدن أكثر من كونها شركات، فإن إضفاء الطابع الديمقراطي على المال يعد أمرًا مناسبًا تمامًا في أي عمل تجاري، وفي العملات المشفرة نقطة انطلاق مثالية تم العثور على العملة. تعد عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) آلية مذهلة لتكوين رأس المال في العملات المشفرة ويجب أن تستمر في الوجود. إنهم يحصلون على الرموز المميزة في أيدي المجتمع في وقت مبكر، ويحققون اللامركزية في الشبكة في وقت مبكر، ويقللون من تركيز الملكية من البداية.
نعم، بعض مشاريع ICO لا تسير على ما يرام. لكن هذا لا يختلف عن الاستثمار التقليدي وخاصة رأس المال الاستثماري. في الواقع، إنه أفضل بكثير. وأكثر من 90% من مشاريع رأس المال الاستثماري سوف تصبح صفراً أو تتراجع تدريجياً، مع عدم وجود أي حافز لمواصلة التقدم. ومع ذلك، فإن 47% فقط من استثمارات الطرح الأولي للعملة (ICO) تحولت إلى الصفر. الفرق هو أنه في العملات المشفرة يمكننا جميعًا ملاحظة الفشل عن قرب من خلال الأسواق السائلة. في رأس المال الاستثماري التقليدي، يتم حجب هذه الإخفاقات من خلال الأموال المتفوقة (كما نأمل). إصدار الرمز المميز الموزع (DTL)
ينصب التركيز الأساسي لشركة DTL على وضع الرموز والتكنولوجيا في أيدي المستخدمين الحقيقيين، وليس المضاربين فقط. وهذا الأخير أمر لا مفر منه، ولكن حيثما أمكن، يجب أن يكون المستخدم النهائي هو النقطة المركزية. ومن الناحية المثالية، لا يتم استخدام أي رأس مال مالي على الإطلاق. يتم إجراء عمليات Airdrops في اليوم الأول، مع إصدار مجاني لعمليات التقديم على GitHub. انشر منصب CTO على Twitter للحصول على 3% من العرض المميز وتبادل المهام للملكية على jokerace، وانتخب أفضل ملصق من خلال التصويت على Farcaster.
يجب إعطاء الأولوية لتقديم المنح الرمزية لجذب المواهب والبنائين لجذبهم إلى المشروع بأي شكل أو طريقة، وليس مجرد "الصناديق البيئية" العادية. "، سوف يستغرق الأمر 4 سنوات لفتحه بالكامل. بدلاً من ذلك، وبموجب هذه الإستراتيجية، تكون الرموز المميزة جاهزة على الفور والهدف هو جلب المواهب إلى النظام البيئي في اليوم الأول، مثل تعيين مدير مالي أو رئيس علاقات المطورين. ورغم أننا لا نملك حتى الآن عملية من ثلاث خطوات لتعطيل نموذج التمويل أو ضمان الإطلاق الأمثل، فإننا نضع بعض أفكارنا موضع التنفيذ.
الاستنتاج
لأول مرة في التاريخ المالي من خلال إنشاء نظام يكافئ التجارب غير المسموح بها من خلال مجموعة أدوات متنامية تمكن من إنشاء المؤسسات والعملات والعقود غير القابلة للإلغاء بسرعة ودقة فنية، ينبغي لنا أن نتجنب تخفيف تأثير خلق القيمة غير المسموح بها هذا. تحدث اللامركزية والتعاون طويل الأمد عند تقاطع المجتمعات والبنائين، ويجب أن تتداخل هاتان المجموعتان قدر الإمكان. في مجال العملات المشفرة، يتمثل أحد الدوافع الرئيسية في بناء مجتمع يتم تحفيزه ماليًا لبناء مستقبل تخدم فيه المنتجات احتياجاتهم بدلاً من الاحتكارات الساعية إلى الريع. ولإلهام هذا المجتمع، يجب منحهم الأولوية في استراتيجيات التمويل. Blockchain هي قاعدة بيانات موزعة حيث يتم بناء الثقة من خلال التعاون على نطاق واسع وليس من خلال مؤسسة واحدة قوية تحتفظ وحدها بسلطة التحكم في الوصول والرقابة - دعونا نستفيد من هذه الخصائص الفريدة. ونحن نعتقد أن تقنية blockchain أصبحت بوتقة من الأدوات الاقتصادية القوية التي لم نفهم حجمها بشكل كامل بعد، وأن العمل على إعادة اختراع نظام جديد للمعاملات والتعاون في هذا السياق هو مسعى يستحق المتابعة.
JinseFinance
Huang Bo
Brian
Xu Lin
Sanya
Alex