مراجعة نموذج تطبيق المستهلك Web3 ونظرية الاستثمار

في الفترة الماضية، اكتسبت Alliance DAO نفوذاً كبيراً بسبب احتضانها الناجح لتطبيقات Web3 الاستهلاكية مثل Pump.fun وMoonshot. تلخص هذه المقالة أولاً فلسفة الاستثمار الخاصة بمنظمة Alliance DAO في مسار مستهلكي Web3 وتطرح ملاحظاتها الخاصة على هذا المسار، من أجل مراجعة النموذج السائد الحالي لتطبيقات مستهلكي Web3 والتحديات التي تواجهها والفرص المحتملة، وأخيراً تلخص أفكارنا حول نظرية الاستثمار في تطبيقات مستهلكي Web3.

احتضان Alliance DAO لمسار المستهلكين على شبكة الويب 3

منذ إطلاقه، احتضن Alliance DAO Accelerator أو استثمر في 28 تطبيقًا للمستهلك على شبكة الويب 3. يمكن تقسيمها تقريبًا إلى 7 فئات:

1. فئة نمط الحياة

• التعريف: مشروع يهدف إلى تنمية أنماط الحياة الجديدة والصحية للمستخدمين من خلال Web3؛

• الكمية: 3؛

• مشاريع محددة:

• Sleepagotchi: تطبيق الهاتف المحمول لمراقبة النوم على Web3 ومساعدة النوم من Sleep-to-Earn، لعبة تطوير بطاقات gacha، احصل على الرموز عن طريق النوم، استخدم الرموز للمشاركة في سحب بطاقات gacha. مدير عام: وكيل الذكاء الاصطناعي Web3 لإدارة الصحة، باستخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين الصحة والحصول على الفوائد 2. فئة الألعاب: 3. فئة الألعاب: 4. فئة الألعاب: 5. فئة الألعاب: 6. فئة الألعاب: 7. فئة الألعاب: 8. فئة الألعاب: 9. فئة الألعاب: 10. 11. فئة الألعاب: 12. فئة الألعاب: 13. فئة الألعاب: 14. فئة الألعاب: 15. فئة الألعاب: 16. فئة الألعاب: 17. فئة الألعاب: 18. فئة الألعاب: 19. فئة الألعاب: 20. فئة الألعاب: 21. فئة الألعاب: 22. فئة الألعاب: 23. فئة الألعاب: 24. فئة الألعاب: 25. فئة الألعاب: 26. فئة الألعاب: 27. فئة الألعاب: 28. فئة الألعاب: 29. فئة الألعاب: 30. فئة الألعاب: 31. فئة الألعاب: 32. فئة الألعاب: 33. فئة الألعاب: 34. فئة الألعاب: 35. فئة الألعاب: 36. فئة الألعاب: 37. فئة الألعاب: 38. فئة الألعاب: 39. فئة الألعاب: 40. فئة الألعاب: 41. فئة الألعاب: 42. فئة الألعاب: 43. فئة الألعاب: 44. فئة الألعاب: 45. فئة الألعاب: 46. فئة الألعاب: 47. فئة الألعاب: 48. فئة الألعاب: 49. فئة الألعاب: style="list-style-type: square;" Axie Infinity: Axie Infinity هي لعبة بطاقات طورتها شركة Sky Mavis والتي تسمح للاعبين بتربية مخلوقات Axie وتربيتها ومعركتها وتداولها.

• Genopets: Genopets هي لعبة NFT محمولة من نوع Move-to-Earn على Solana تجعل أسلوب الحياة النشط ممتعًا ومجزٍ. Genopet هو الحيوان الأليف الرقمي للاعب، والذي يعتبر تطوره ونموه غير منفصلين عن تطوره ونموه. الخطوات التي يتخذها اللاعبون كل يوم تغذي رحلتهم عبر Genoverse أثناء استكشافهم ومقاتلتهم وتطورهم - وكسب العملات المشفرة داخل اللعبة.

• Nine Chronicles: Nine Chronicles هي لعبة تقمص أدوار قتالية تعتمد على البطاقات ولامركزية.

• تبني لعبة Chibi Clash عالم ألعاب Web3 يتمحور حول لعبة المعركة التلقائية الرئيسية. مستوحاة من طريقة اللعب في Hearthstone Battlegrounds وأسلوب الفن في MapleStory، Chibi Clash Auto Battler هي لعبة PvP غير متزامنة حيث يقوم اللاعبون بتجنيد القوات وترقيتها وإرسالها إلى المعركة.

• Primodium: تقوم Primodium ببناء لعبة قابلة للتكوين مفتوحة المصدر بالكامل على السلسلة، حيث يهدف اللاعبون إلى السيطرة على الخرائط، وأبحاث التكنولوجيا، وتوسيع مصانعهم.

• Starbots: Starbots هي لعبة معركة روبوتات NFT حيث يمكن للاعبين إنشاء روبوتات خيالية لمحاربة المنافسين الآخرين ثم جمع عناصر NFT والرموز.

• أساطير فيناري: أساطير فيناري هي شركة ناشئة في مجال الألعاب القائمة على تقنية بلوكتشين والتي أنشأت لعبة لعب الأدوار التي تعتمد على جمع المخلوقات الاستكشافية. في Legends of Venari، يمكن للاعبين اصطياد مخلوقات Venari وترويضها وجمعها في صندوق رمل يتحكم فيه اللاعب، والتنافس على الأراضي والموارد النادرة.

• Force Prime: Force Prime هي عبارة عن منصة ألعاب Web3 إستراتيجية كاملة السلسلة توفر تجربة قتال الأبطال متعدد اللاعبين. يمكن للاعبين تدريب أبطالهم وتخصيصهم والقتال ضد لاعبين من جميع أنحاء العالم.

• Amihan: أول لعبة من استوديو الألعاب FARM FRENS، وهي لعبة مزرعة غير رسمية TG.

• Wildcard: Wildcard هي لعبة جمع بطاقات تعتمد على Web3 للاعبين والمشجعين والجامعين.

3. فئة المضاربة في العملات المشفرة:

• التعريف: التركيز على المنتجات ذات الصلة التي تلبي احتياجات المستخدمين في المضاربة في العملات المشفرة؛

• الكمية: 3؛

• المشاريع المحددة:

• مون شوت: مون شوت هي منصة لاكتشاف وشراء وبيع عملات الميم، ودعم المستخدمين لإجراء إيداعات نقدية باستخدام بطاقات الائتمان والخصم، وسحب الأصول في أي وقت من خلال التحويلات المصرفية.

• Candlestick: Candlestick هو رادار فرص العملات المشفرة مدعوم بإشارات وتوقعات تداول قابلة للتنفيذ، مما يوفر بيانات واسعة النطاق عن أكبر الرابحين، وأكبر الخاسرين، والعملات الأكثر تداولًا.

4. فئة SocialFi:

• التعريف: رمزية تأثير المستخدمين على منصات التواصل الاجتماعي لتشكيل مشاريع مستهدفة مضاربة جديدة؛

• الكمية: 6

• مشاريع محددة:

• time.fun: time.fun عبارة عن منصة رمزية للوقت تسمح لحاملي الوقت بالتواصل مع المعجبين. وبما أن حاملي الوقت يقدمون المزيد من القيمة لمعجبيهم، فإن قيمة وقتهم ستزداد بشكل طبيعي بسبب الطلب في السوق. في كل مرة يقوم شخص ما بتداول وقته، يمكن لحاملي الوقت كسب ETH من رسوم المعاملات والاسترداد.

• fam.: Fam هو مركز مجتمعي أصلي على شبكة الويب 3 لاكتشاف الأنشطة وتنظيمها والاستمتاع بها لعائلات شبكة الويب 3. عائلة. يستخدم هويات على السلسلة للسماح للمستخدمين بالعثور على زملائهم وتجميعهم بسهولة بغض النظر عن مكان وجودهم.

• Tribe.run: Tribe هو بروتوكول اجتماعي مشفر يعتمد على Solana. تتطلب مجموعة SocialFi الخاصة رمزًا للانضمام إلى المجموعة، ويمكن استخدامها للمضاربة، ويمكنها بدء البث المباشر بالفيديو أو الصوت، وما إلى ذلك.

• EarlyFans: EarlyFans هو منتج SocialFi على Blast L2. يمكن للمبدعين تقديم التزامات عامة من خلال EarlyFans وبيع هذه الالتزامات بالمزاد العلني. يمكن للمشجعين أيضًا أن يأخذوا زمام المبادرة لبدء الرشوة وبيع حق الرشوة بالمزاد. إذا رفض المبدع أو انتهت صلاحية الرشوة، سيتم إرجاع كافة الأموال.

5. اقتصاد المبدعين:

• التعريف: منصة توزيع محتوى Web3 توفر نموذجًا اقتصاديًا جديدًا لمبدعي المحتوى (النص والفيديو والفن وما إلى ذلك)؛

• الكمية: 2؛

• المشاريع المحددة:

• CreatorDAO: CreatorDAO هي منظمة مستقلة لامركزية (DAO) تركز على تسريع مسيرة المبدعين وتمكينهم من الوصول المشترك إلى رأس المال والتكنولوجيا والمجتمع. توفر CreatorDAO للمبدعين الإرشاد والأدوات الاحترافية التي يحتاجون إليها لتنمية علاماتهم التجارية، بالإضافة إلى مجتمع يستثمر في نجاح بعضهم البعض.

6. الفئة المالية:

• التعريف: المنتجات المصممة لتقليل تكاليف استخدام وإدارة المستخدمين للعملات المشفرة، مثل الإيداعات والسحوبات؛

• الكمية: 3؛

• مشاريع محددة:

• P2P.me: منصة إيداع وسحب هندية لامركزية. يعمل الجزء خارج السلسلة على تحسين الأمان من خلال نظام السمعة وتحسين الخصوصية من خلال ZK.

• Offramp: Offramp هو بروتوكول قناة لامركزي من العملات الورقية إلى العملات المشفرة يتيح لأي شخص في العالم الدخول/الخروج بسرعة من العملات المشفرة مع الحراسة الذاتية الكاملة للأموال، وعدم وجود KYC ورسوم منخفضة.

7. الأدوات:

• التعريف: المنتجات التي تحل مشاكل المستخدمين في الحياة الواقعية، مثل خرائط Web3؛

• الكمية: 1؛

• مشاريع محددة:

• proto: النسخة الهندية من خرائط جوجل، وهي عبارة عن منصة رسم خرائط يتم إنشاؤها بواسطة المستخدم ويتم تحفيزها بالرموز وتهدف إلى تحويل صناعة البيانات الجغرافية المكانية. من خلال اللامركزية في جمع البيانات، تتمكن Proto من توفير بيانات خرائط عالية الجودة وفي الوقت الفعلي مقابل جزء بسيط من تكلفة الطرق التقليدية. يتيح النهج الفريد الذي تتبناه شركة بروتو إمكانية اختراق المناطق الكثيفة والمعقدة بسهولة، مما يوفر للشركات بيانات دقيقة ومحدثة تلبي احتياجاتها.

انطلاقًا من اتجاه تطوير تفضيلات الاستثمار، بدأت Alliance DAO في الاستثمار في مشاريع المستهلكين واحتضانها في عام 2021. ومن عام 2021 إلى النصف الأول من عام 2023، ركزت اتجاهات الاستثمار والحضانة الرئيسية على مشاريع الألعاب والاقتصاد الإبداعي. بدءًا من النصف الثاني من عام 2023 وحتى عام 2024، ستتحول تفضيلاتها إلى المضاربة في العملات المشفرة، والتمويل الاجتماعي.  

تتبع المؤلف بعض المقالات والبودكاست التي نشرتها Alliance DAO، ولخص فلسفتها الاستثمارية في مسار مستهلك Web3، على النحو التالي:

1. أولاً، يعتقد أن الأدوات الأساسية للنظام البيئي أصبحت مثالية بشكل متزايد، وأن هناك حاجة إلى المزيد من طبقات التطبيق لإضفاء قيمة وقدرات حقيقية على النظام البيئي؛

2. ينبغي للفريق المؤسس أن يركز على PMF. وعادة ما يواجهون خطرين أثناء عملية التحقق من السوق: خطر جانب المنتج وخطر جانب السوق. تنطوي مشاريع المستهلكين على مخاطر أكبر في جانب السوق، لذا يتعين عليهم التفكير في تجنب تقديم الرموز في وقت مبكر جدًا، مما قد يؤدي إلى تشويه نتائج التحقق من PMF.

3. يمكن تقسيم المستخدمين المستهدفين لتطبيقات Web3 الاستهلاكية وفقًا لإحداثيات قبول Web3. الجانب الأيسر هو للمستخدمين العاديين غير مستخدمي Web3، والجانب الأيمن هو لمستخدمي Web3 الأصليين. إن عناصر Web3 في تصميم التطبيق للمستخدمين على اليسار تتم بشكل أساسي من خلال "رموز الإعلان" لتقليل تكاليف اكتساب العملاء والاستحواذ على حصة أكبر في السوق. يحتاج المستخدمون على اليمين إلى التركيز على أهداف الأصول الجديدة لجلب احتياجات الاستثمار والمضاربة الإضافية، أو حل الاحتياجات الفريدة لمستخدمي Web3 الأصليين. وبناء على النتائج، فإن التفضيل الحالي يتجه أكثر نحو الخيار الأخير.

4. من الواضح أن صور المستخدمين لنظام Solana البيئي ونظام EVM البيئي مختلفة. والأول هو الأكثر ملاءمة لنجاح تطبيقات المستهلك. هناك أربعة أسباب:

• دعم أقوى وأكثر كفاءة للموارد البيئية: يحتضن الأعضاء الأساسيون في نظام سولانا البيئي المجتمع بشكل أكبر، ويتمتعون بقدرات قوية على تعبئة المجتمع، ويستجيبون بشكل أسرع لدعم المشاريع الجديدة.

• بنية تحتية أسرع ومنخفضة التكلفة: تهدف إلى بناء بورصة ناسداك على السلسلة بتكاليف معاملات منخفضة وسرعة تأكيد عالية. نظرًا لأن المكونات الأساسية ليست لامركزية وتركز بشكل أكبر على سهولة الاستخدام، فإن تكلفة التعلم للمستخدمين الجدد منخفضة نسبيًا. حواجز المنافسة على المنتجات الأعلى: بسبب استخدام اختيار التكنولوجيا غير EVM، فإن تكلفة نسخ Solana DApp أعلى.

ما هي تطبيقات المستهلك Web3؟

إن ما يسمى بتطبيقات المستهلك، أي تطبيقات To C في السياق الصيني، تعني أن المستخدمين المستهدفين هم المستهلكون العاديون، وليسوا المستخدمين على مستوى المؤسسة. افتح متجر التطبيقات الخاص بك وستجد أن جميع التطبيقات الموجودة فيه تندرج ضمن هذه الفئة. تشير تطبيقات Web3 للمستهلك إلى تطبيقات البرامج الموجهة للمستهلك والتي تحتوي على ميزات Web3.

عادةً، وفقًا للتصنيف في معظم متاجر التطبيقات، يمكننا تقسيم مسار التطبيق الاستهلاكي بالكامل تقريبًا إلى الفئات العشر التالية، وكل فئة لها أقسام فرعية مختلفة. وبطبيعة الحال، ومع نضوج السوق، فإن العديد من المنتجات الجديدة سوف تجمع بين ميزات متعددة إلى حد ما من أجل العثور على نقاط البيع المميزة الخاصة بها، ولكن لا يزال بإمكاننا إجراء تصنيف بسيط وفقًا لنقاط البيع الأساسية الخاصة بها.

نماذج تطبيقات المستهلك Web3 وفرصها وتحدياتها

بناءً على تحليل فلسفة الاستثمار في Allinance DAO وملاحظاتي الخاصة، أعتقد أن هناك ثلاثة نماذج مشتركة لتطبيقات المستهلك Web3:

1. استخدم الخصائص التقنية للبنية التحتية لـ Web3 لتحسين المشكلات الموجودة في بعض تطبيقات المستهلك التقليدية:

هذا نموذج شائع نسبيًا. نحن نعلم أن الكثير من الاستثمارات في صناعة Web3 تدور حول بناء البنية التحتية، ويأمل منشئو التطبيقات الذين يعتمدون هذا النموذج في استخدام الخصائص التقنية للبنية التحتية لـ Web3 لتعزيز الميزة التنافسية لمنتجاتهم أو تقديم خدمات جديدة. بشكل عام، يمكننا تصنيف الفوائد التي جلبتها اتجاهات الابتكار التكنولوجي هذه إلى الفئتين التاليتين:

• حماية الخصوصية القصوى وسيادة البيانات:

• الصعوبات:بعد سنوات من التحقق من السوق، يمكن القول أنه لا توجد ميزة واضحة لوحظت في المنافسة في السوق باستخدام هذا كنقطة بيع أساسية. هناك سببان لذلك. أولاً، يرتكز التركيز الذي يبديه المستهلكون على الخصوصية على تسريبات الخصوصية وانتهاكاتها على نطاق واسع. ومع ذلك، في معظم الحالات، يمكن التخفيف من حدة هذه المشكلة بشكل فعال من خلال صياغة قوانين وأنظمة أكثر اكتمالا. وبالتالي، إذا كانت حماية الخصوصية تعتمد على تجربة منتج أكثر تعقيداً أو تكلفة استخدام أعلى، فمن الواضح أن قدرتها التنافسية ستكون غير كافية. وثانياً، نحن نعلم أن نماذج الأعمال الخاصة بأغلب تطبيقات المستهلكين الحالية تعتمد على استخراج القيمة من البيانات الضخمة، مثل التسويق الدقيق. إن المبالغة في التركيز على حماية الخصوصية من شأنها أن تهز نموذج الأعمال السائد، لأن بيانات المستخدم سوف تنتشر في عدد من جزر البيانات، مما يجعل من الصعب تصميم نموذج أعمال مستدام. إذا كان بوسعنا الاعتماد فقط في النهاية على ما يسمى بـ "Tokenomics"، فسوف نضطر إلى إدخال سمات مضاربة غير ضرورية للمنتج. ومن ناحية أخرى، سيؤدي هذا إلى توزيع موارد الفريق وطاقته للتعامل مع تأثير هذه الخاصية على المنتج. ومن ناحية أخرى، فإنه ليس من المفيد العثور على PMF. وسيتم تقديم التحليل المحدد أدناه.

• بيئة تنفيذ موثوقة، منخفضة التكلفة، عالمية، على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع:

• الصعوبة: من منظور خفض التكاليف وزيادة الكفاءة، فهذه بالفعل ميزة تنافسية، ولكن من الصعب نسبيًا استكشاف سيناريوهات التطبيق. كما ذكرنا أعلاه، فإن استخدام بيئة التنفيذ هذه يجلب فوائد فقط في الخدمة التي تنطوي على تعاون متعدد الأطراف، حيث تكون الكيانات ذات الصلة مستقلة، ويكون المقياس متوازنًا، وتكون البيانات المعنية حساسة بشكل خاص. وهذه حالة تتطلب الكثير من المجهود. وفي الوقت الحاضر، تتركز معظم سيناريوهات التطبيق هذه في مجال الخدمات المالية.

2. استخدم الأصول المشفرة لتصميم استراتيجيات تسويقية جديدة أو برامج ولاء المستخدمين أو نماذج الأعمال:

على غرار النقطة الأولى، يأمل مطورو التطبيقات الذين يتبنون هذا النموذج أيضًا في زيادة الميزة التنافسية لمنتجاتهم في سيناريو ناضج نسبيًا ومثبت في السوق من خلال تقديم سمات Web3. إن الأمر فقط هو أن مطوري التطبيقات هؤلاء مهتمون أكثر بتقديم الأصول المشفرة والاستفادة من السمات المالية العالية للغاية للأصول المشفرة لتصميم استراتيجيات تسويقية أفضل وبرامج ولاء للمستخدمين ونماذج أعمال.

نحن نعلم أن أي هدف استثماري يحتوي على نوعين من القيمة، سمات السلع والسمات المالية. والأول يتعلق بالقيمة الاستخدامية للهدف في سيناريو فعلي معين، مثل السمة الصالحة للسكن للأصول العقارية، في حين أن الثاني يتعلق بقيمته التعاملية في السوق المالية. في مجال الأصول المشفرة، تأتي قيمة المعاملة عادةً من السيناريوهات المضاربية الناجمة عن التداول والتقلبات العالية. الأصول المشفرة هي فئة أصول تتجاوز سماتها المالية سماتها السلعية بكثير.

في نظر معظم مطوري التطبيقات، فإن تقديم الأصول المشفرة يمكن أن يجلب عادةً ثلاث فوائد:

• تقليل تكاليف اكتساب العملاء من خلال أنشطة التسويق القائمة على الرمز مثل Airdrop:

• الصعوبات:تواجه هذه الطريقة في اكتساب العملاء مشكلتين رئيسيتين. أولاً، تكلفة تحويل البذور التي يتم الحصول عليها بهذه الطريقة مرتفعة للغاية. نحن نعلم أن معظم المستخدمين الذين ينجذبون إلى هذه الخطة هم من المضاربين في العملات المشفرة، لذلك لا يهتم هؤلاء المستخدمون كثيرًا بالمشروع نفسه. ومن المرجح أن يشاركوا فيه بسبب المزايا المالية المحتملة للمكافآت. علاوة على ذلك، يوجد حاليًا عدد كبير من صائدي الإنزال الجوي المحترفين أو استوديوهات سحب الشعر، مما يجعل من الصعب للغاية تحويلهم إلى مستخدمين حقيقيين للمنتج في المرحلة اللاحقة. وقد يؤدي ذلك أيضًا إلى سوء تقدير المشروع لـ PMF، مما يؤدي إلى استثمار مفرط في الاتجاه الخاطئ. ثانياً، مع التطبيق الواسع النطاق لهذا النموذج، تقلصت الفوائد الهامشية لاستخدام Airdrop لاكتساب العملاء، مما يعني أنه إذا كنت تريد إرساء جاذبية كافية بين المضاربين في العملات المشفرة، فإن التكلفة سترتفع تدريجياً.

• برنامج ولاء المستخدم بناءً على X لكسب:

الاحتفاظ والتنشيط هي مشكلة أخرى تثير قلق تطبيقات المستهلك. إن ضمان استمرار المستخدمين في استخدام منتجك يتطلب قدرًا كبيرًا من الطاقة والتكلفة. على غرار التسويق، أصبح استخدام السمات المالية للرموز لتقليل تكلفة الاحتفاظ بها وتنشيطها أيضًا هو الخيار لمعظم هذه المشاريع. النموذج الأكثر تمثيلا هو X to Earn، والذي يوفر مكافآت تعتمد على الرمز لسلوكيات المستخدم الرئيسية المحددة مسبقًا ويبني برنامج ولاء المستخدم بناءً على ذلك.

• الصعوبة: الاعتماد على دوافع المستخدمين لتحقيق الأرباح للترويج لتنشيط المنتج سوف يحول تركيز المستخدمين من وظائف المنتج إلى الربحية. وبالتالي، إذا انخفضت الربحية المحتملة، فسوف يختفي انتباه المستخدمين بسرعة، وهو ما يشكل ضررًا كبيرًا لتطبيقات المستهلكين، وخاصة بعض المنتجات التي تعتمد على كمية كبيرة من المحتوى الذي ينشئه المستخدمون. إذا كان معدل العائد يعتمد على سعر الرموز التي يصدرها المشروع، فسوف يخلق ذلك ضغوطًا على طرف المشروع لإدارة قيمته السوقية، خاصة في سوق هبوطية، عندما سيتعين عليه تحمل تكاليف صيانة عالية.

• احصل على النقود مباشرةً من خلال الاستفادة من السمات المالية للرمز:

• الصعوبة:يمكن القول بوضوح أن هذا نموذج أعمال غير مستدام. والسبب هو أنه بعد أن يتجاوز تطوير المشروع مرحلة النمو المرتفع المبكرة، بسبب نقص تدفق رأس المال الإضافي، فإن نموذج اللعبة صفر المحصلة هذا سيجعل مصالح طرف المشروع تقف حتمًا على الجانب الآخر من مصالح المستخدمين، مما يؤدي إلى تسريع خسارة المستخدمين. إذا لم يقم طرف المشروع بسحب الأموال بشكل نشط، بسبب عدم وجود إيرادات تدفق نقدي قوية، فلن يتمكن طرف المشروع من الاعتماد إلا على التمويل للحصول على الأموال اللازمة للحفاظ على الفريق أو توسيع الأعمال، مما سيؤدي إلى الوقوع في معضلة الاعتماد على بيئة السوق.

3. خدمة مستخدمي Web3 الأصليين بشكل كامل وحل نقاط الألم الفريدة لهذه المجموعة من المستخدمين:

يشير النموذج الأخير إلى تطبيقات المستهلك التي تخدم مستخدمي Web3 الأصليين بشكل كامل. وفقًا لاتجاه الابتكار، يمكن تقسيمه تقريبًا إلى فئتين:

• إنشاء سرد جديد، وتصميم تحقيق الدخل حول بعض عناصر القيمة غير المستغلة لمستخدمي Web3 الأصليين، وإنشاء فئات أصول جديدة:

• الصعوبة:بصراحة، يعتمد هذا النموذج بشكل أكبر على موارد الفريق، أي ما إذا كان يمكنه الحصول على اعتراف ودعم الأشخاص أو المؤسسات ذات الجاذبية القوية بين مستخدمي Web3 الأصليين، أو أولئك الذين لديهم "قوة التسعير" للأصول المشفرة. ويؤدي هذا إلى صعوبتين: أولاً، مع تطور السوق، تنتقل القوة السعرية للأصول المشفرة بشكل ديناميكي بين مجموعات مختلفة. على سبيل المثال، من Crypto OG الأصلية، تم نقلها إلى Crypto VC، ثم إلى CEX، ثم إلى Crypto KOL، وأخيرًا إلى السياسيين التقليديين أو رواد الأعمال أو المشاهير. وفي هذه العملية، تفرض القدرة على تحديد الاتجاهات وإقامة التعاون مع الشركات الناشئة في كل انتقال للسلطة مطالب كبيرة على موارد الفريق وحساسية السوق. ثانياً، من أجل إقامة علاقة تعاونية مع "المسعر"، عادة ما يتطلب الأمر تكلفة وسعراً ضخمين، لأنه في هذا السوق، لا تتنافس مع منافسين آخرين للحصول على حصة سوقية أكبر في مسار تطبيق معين، ولكنك تتنافس مع جميع منشئي الأصول المشفرة الآخرين للحصول على تفضيلات "المسعر"، وهذه لعبة تنافسية للغاية. من خلال توفير منتجات جديدة تعتمد على الأدوات، فإننا نخدم الاحتياجات غير الملباة لمستخدمي Web3 الأصليين في عملية المشاركة في السوق. أو تقديم منتجات أفضل وأكثر ملاءمة لهذا الجزء من المستخدمين من منظور تجربة المستخدم:

• الصعوبات: نظرًا لأنه يعود إلى احتياجات المستخدم الحقيقية، فإن مسار تطوير المنتج أكثر قوة، ولكن دورة البناء أطول من مشاريع النموذج الأخرى. وعلاوة على ذلك، بما أن مثل هذه المشاريع لا تعتمد على السرد بل على الطلب المحدد، فإن التحقق من إطار عمل المنتج أسهل، وعادة ما يكون من المستحيل الحصول على مبالغ كبيرة من التمويل في المراحل المبكرة من المشروع. ولذلك، فمن الصعب للغاية التحلي بالصبر والتمسك بالنية الأصلية في "إصدار العملات" المعقدة أو أسطورة الثروة الناجمة عن التمويل عالي القيمة.



أفكار حول نظرية الاستثمار في تطبيقات المستهلك Web3

بعد ذلك، سأقدم أفكارنا حول نظرية الاستثمار في مسار تطبيق المستهلك Web3، والتي يمكن تقسيمها تقريبًا إلى خمس وجهات نظر أساسية:

1. كيفية تجاوز دورة التكهنات هي الاعتبار الأساسي لتطبيقات Web3 الاستهلاكية

باعتبارها واحدة من أنجح تطبيقات Web3 الاستهلاكية في الدورة الأخيرة، فإن مسار تطوير Friend.Tech يمكن أن يمنحنا الكثير من الإلهام. وفقًا لبيانات Dune، وصلت رسوم البروتوكول المتراكمة الحالية لشركة Friend.Tech إلى 24,313,188 دولارًا. وصل إجمالي عدد المستخدمين (التجار) إلى 918,888. بالنسبة لتطبيق Web3، فإن أداء البيانات هذا مثير للإعجاب للغاية.



ومع ذلك، واجه تطوير هذا المشروع تحديات كبيرة نسبيًا. الأسباب متعددة. أولاً، في تصميم المنتج، قدمت شركة Friend.Tech تصميم Bonding Curve، الذي جلب سمات مضاربة إلى التطبيقات الاجتماعية وجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على المدى القصير بالاعتماد على تأثير الثروة. ومع ذلك، على المدى المتوسط ​​والطويل، فإن هذا النهج يرفع أيضًا عتبة دخول المستخدمين إلى المجتمع، وهو ما يتعارض مع الممارسة الحالية لمعظم مشاريع Web3 أو KOLs التي تعتمد على حركة المرور في المجال العام لبناء النفوذ. بالإضافة إلى ذلك، قامت Friend.Tech بربط الرمز بشكل مفرط مع التطبيق العملي للمنتج، مما أدى إلى وجود عدد كبير جدًا من مستخدمي Web3 المضاربين في منتجاتها، مما أدى إلى تحويل انتباه المستخدمين عن التطبيق العملي للمنتج، مما أدى في النهاية إلى الوضع الحالي.

لذلك، بالنسبة لمعظم تطبيقات Web3 الاستهلاكية، بعد تجميع عدد كبير من المستخدمين، يتعين عليهم التفكير بعناية في كيفية العثور على PMF، والحفاظ على مشاركة المستخدم، ومساعدة المشاريع على تجاوز الدورة المضاربة، وبناء نموذج أعمال مستدام. فقط إذا تم حل هذه المشاكل بشكل فعال يمكن لتطبيقات Web3 للمستهلك تحقيق اعتماد جماعي حقيقي.

2. كيفية تقييم تطبيقات Web3 للمستهلك أثناء عملية الاستثمار؟ بشكل عام، يبدأ تقييم الاستثمار في تطبيقات Web3 للمستهلكين بشكل أساسي من جانبين. الجانب الأول هو تحليل إمكانات السوق بناءً على بيانات تشغيل المنتج. يمكن تقسيمها تقريبًا إلى بعدين:

• بيانات المستخدم:بالنسبة لمعظم تطبيقات المستهلك، تعد بيانات المستخدم دائمًا الأكثر أهمية، لأن قاعدة المستخدمين الكافية هي شرط أساسي لتطبيقات المستهلك لاستكشاف نماذج الأعمال. لذلك، على غرار معظم تقييمات تطبيقات المستهلك Web2 التقليدية، يمكننا استخدام مؤشرات التقييم التقليدية مثل عدد المستخدمين النشطين ومعدل نمو المستخدمين ومعدل الاحتفاظ بالمستخدمين لتحديد ما إذا كان قد تم العثور على PMF. بالإضافة إلى ذلك، سيكون التركيز مختلفًا بالنسبة لتطبيقات Web3 للمستهلكين من فئات ومراحل مختلفة. إذا أخذنا تطبيقات Web3 Social كمثال، فإن معدل الاحتفاظ بالمستخدمين سيصبح أكثر أهمية. يبدأ المستثمرون عادة من السوق المتخصصة. عندما يجدون أن التطبيق يتمتع بمعدل احتفاظ قوي للغاية ضمن نطاق مستخدمين يتمتعون بخصائص فريدة، فهذا يعني أنه يتمتع بقيمة استثمارية. بالطبع، أثناء عملية التقييم، من الضروري أيضًا تحديد محتوى الماء في البيانات بعناية لتجنب قيام مستخدمي الروبوت بتقييم PMF بشكل خاطئ.

• بيانات التحويل:بالإضافة إلى بيانات المستخدم، هناك حاجة أيضًا إلى بيانات التحويل لتحديد قيمتها التجارية المحتملة، مثل AUM وإنفاق المستخدم. إذا كان المشروع يحتوي على العديد من المستخدمين ولكن لديه AUM صغير أو متوسط ​​إنفاق صغير لكل مستخدم، فهذا يعني أن قيمته التجارية محدودة. وبطبيعة الحال، ليست كل بيانات الإيرادات متماثلة، كما أن جودة الإيرادات قد تختلف بشكل كبير. إذا كان هيكل الإيرادات يعتمد على الدخل الحقيقي، فهذا يعني أن المستخدمين هنا يدفعون مقابل المنتجات التي يقدمونها، بدلاً من تعدين رموزهم. وسيكون مثل هذا النموذج التجاري أكثر استدامة.

أما الجانب الثاني فهو حكم الفريق، والذي يركز بشكل أساسي على ثلاثة جوانب. الأول هو القوة التقنية للفريق، والتي تشكل جوهر قدرتهم على إنشاء خندق المنتج وبالتالي تشكيل ميزة تنافسية. ثانياً، يجب أن يتمتع الفريق بحس قوي للسوق وأن يكون منفتح الذهن للغاية، حتى يتمكن من تحديد فرص السوق بسرعة، والتي لم يتم تلبية احتياجات المستخدمين، وتعديل اتجاه الأعمال في الوقت المناسب. وأخيرًا، تعد موارد الفريق أيضًا مهمة جدًا، مثل الشراكات مع التطبيقات الأخرى، والشراكات مع KOLs، وما إلى ذلك، والتي تحدد معدل نجاح عملية الإصدار.

3. من وجهة نظر المستثمر، فإن كيفية تعريف تطبيق Web3 الناجح للمستهلك هو أيضًا سؤال مثير للاهتمام، أم أن نجاح تطبيق Web3 الناجح للمستهلك يعتمد على الإيرادات أو سعر الرمز المميز؟ بشكل عام، الاثنان مترابطان. إذا لم يتمكن المشروع من توليد الإيرادات بشكل مستمر، ففي النهاية، لن يكون للرموز التي يصدرها مستقبل كبير. ومع ذلك، فإن معيار التقييم هذا يعتمد أيضًا بشكل أساسي على فترة استثمارك. إذا كانت فترة الاستثمار الإجمالية أقصر، فإن الحكم على سعر الرمز هو أكثر أهمية، وفي هذا الوقت فإن الحكم على اقتصاديات الرمز هو أكثر أهمية. ومع ذلك، إذا كان الاستثمار ذو قيمة طويلة الأجل، فإن أداء بيانات الإيرادات واستدامة هيكل الإيرادات أكثر أهمية.

4. قد يكون "نموذج مصنع التطبيقات" استراتيجية عمل أكثر حتمية لتطبيقات Web3 للمستهلكين

في إشارة إلى تطور صناعة Web2 في الصين، طورت ByteDance العديد من تطبيقات المستهلك الناجحة. تتمثل استراتيجيتهم التجارية في التجربة والخطأ بشكل مستمر، وتطوير عدد كبير من أنواع المنتجات المختلفة، والسماح للسوق باختيار عدة اتجاهات ناجحة، ومواصلة استثمار الموارد لتوسيع أعمالها. بالنسبة لهم، فإن مفتاح نجاح هذه الاستراتيجية هو أنهم تمكنوا من تجميع كمية كبيرة من موارد المستخدمين، مما أدى إلى تقليل تكاليف التجربة والخطأ. ويمكن تطبيق هذه التجربة على صناعة Web3.

لذلك، ومن هذا المنظور، لا تزال Friend.Tech والمشاريع المماثلة الأخرى تتمتع بفرص في هذه الدورة. لقد أظهروا، على الأقل في الأمد القريب، جاذبية، واجتذبوا عددًا كبيرًا من المستخدمين، ولديهم قدرات إيرادات جيدة، مما سيساعدهم على أن يصبحوا مصانع لتطبيقات Web3، لذا فإن تطويرهم اللاحق يستحق الاهتمام أيضًا. 5. ما هي خصائص تطبيق Web3 الناجح القادم للمستهلك؟

نعتقد أنه في الدورة القادمة، ستظهر تطبيقات Web3 الاستهلاكية الناجحة في النماذج الثلاثة التالية. النموذج الأول هو الاعتماد على متعة المنتج لجذب بعض KOLs في مجال العملات المشفرة لتبنيه، ثم استخدام تأثير KOLs نفسه لجلب معجبيهم إلى المنصة لمساعدة المشروع على إكمال البداية الباردة. كايتو هو مثال نموذجي لهذا النموذج. يتمتع الفريق بقدرات تقنية قوية وآليات تحفيز مبتكرة، مما يمكنهم من السيطرة على قدر كبير من حصة العقل في مجتمع التشفير، مما يساعدهم على تحقيق اختراق جيد في مجتمعات مختلفة. وفي الوقت نفسه، فقد تطرق إلى نقطة الألم المتعلقة بكيفية قدرة مشاريع Web3 على اكتساب المستخدمين بشكل فعال أثناء عملية التسويق. بعد تجميع عدد كبير من مستخدمي C-end، قامت بإنشاء صور مستخدم دقيقة لكل مستخدم من خلال mindshare، مما يساعد شركات Web3 على إجراء تسويق دقيق من خلال منصة Kaito، مما سيجعل نموذج أعمالها أكثر استدامة ويتخلص من دورات المضاربة قصيرة الأجل.

النموذج الثاني هو البدء من الاحتياجات الحقيقية لمستخدمي Web3 والفوز بالسوق بشكل مباشر بالاعتماد على قوة المنتج. نظرًا لأن الرموز المميزة لا يتم تقديمها في وقت مبكر جدًا، فسوف تكون قادرة على التخلص من تدخل المستخدمين المضاربين في عملية PMF وإنشاء معدل احتفاظ أعلى بالمستخدمين، مثل Polymarket وChomp وما إلى ذلك. النموذج الثالث هو ابتكار نموذج الأعمال. لقد أعطانا العشب الكثير من الإلهام في هذا الصدد. ويستخدم موارد الحوسبة الخاملة للمستخدمين لمساعدتهم في العثور على مصادر التقاط القيمة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وتحقيق الدخل منها باستخدام الرموز. على الرغم من أن Grass يميل أكثر نحو نموذج 2B من حيث نموذج الأعمال، إلا أن تفكير "اقتصاد المشاركة" هذا يمكن استخدامه أيضًا في تصميم تطبيقات Web3 للمستهلكين.

6. ما هي فئات المشاريع الأكثر احتمالاً لأن تصبح الدفعة الأولى من تطبيقات Web3 الاستهلاكية التي تجد PMF في صناعة التشفير؟

حاليًا، واستنادًا إلى اتجاهات السوق وتفضيلات المستثمرين، قد تظهر تطبيقات Web3 الاستهلاكية التالية الأكثر احتمالاً للعثور على PMF من الفئات التالية:

أولاً، لا تزال تطبيقات Web3 الاجتماعية مفضلة في السوق. نحن نعلم أن معظم مشاريع Web3 تولي أهمية كبيرة لوسائل التواصل الاجتماعي وتعتمد عليها للتسويق، وبالمقارنة مع المستثمرين التقليديين، يفضل مستثمرو العملات المشفرة أيضًا استخدام وسائل التواصل الاجتماعي للحصول على المعلومات وتشكيل شبكات القيمة. ومن ثم، فإن أهمية تطبيقات Web3 الاجتماعية واضحة بذاتها. من خلال استكشاف احتياجات الأصول أو السوق المتخصصة، والتعلم من تجارب ودروس friend.tech، وتقديم نماذج أعمال أكثر استدامة ومعدلات احتفاظ أقوى بالمستخدمين، ستتمكن تطبيقات Web3 الاجتماعية من التخلص من شكوك المضاربة المفرطة والعثور على PMF.

ثانيًا، تتمتع تطبيقات أدوات المعاملات على السلسلة أيضًا بإمكانيات جيدة. مع التطوير المستمر لـ MEME، أصبح المستثمرون يهتمون أكثر فأكثر بالمعاملات على السلسلة. تثبت شعبية أدوات المعاملات على السلسلة مثل OKX Wallet و GMGN الطلب القوي في السوق على هذا. مع التبني واسع النطاق لأدوات التداول السائدة، فإن عائد استراتيجيات التداول المتجانسة سيظهر اتجاهاً هبوطياً، وبالتالي فإن طلب المستخدمين على التخصيص سيستمر في الارتفاع. إذا كان من الممكن توفير أدوات تداول متمايزة على السلسلة أو استراتيجيات استثمارية لهؤلاء المستخدمين، فإن إمكانات السوق للمنتجات ذات الصلة ستكون جيدة أيضًا.

تعد تطبيقات الدفع أيضًا إحدى الفئات التي تستحق التطلع إليها في المستقبل. مع إقرار مشروع القانون المتعلق بدفع العملات المستقرة منذ بعض الوقت. لقد تم تخفيف الضغوط التنظيمية التي كانت تتحملها طلبات الدفع في السابق. إذن لدينا سبب للاعتقاد. في المستقبل، سوف تعمل تطبيقات الدفع Web3 على بناء حواجز تنافسية في سيناريوهات مثل المدفوعات عبر الحدود وإدارة الأموال الخاملة من خلال الاعتماد على مزايا التكلفة المنخفضة وكفاءة التسوية العالية التي توفرها تقنية blockchain.

وأخيرًا، فإن تطوير DeFi يستحق الاهتمام أيضًا. أولاً وقبل كل شيء، باعتبارها واحدة من السيناريوهات القليلة التي وجدت PMF، أصبحت DeFi فئة لا غنى عنها في صناعة Web3. من نجاح Hyperliquid يمكننا أن نرى أن المستخدمين لا يزال لديهم طلب على السمات اللامركزية. مع تزايد جودة البنية التحتية، سيتم كسر قيود الأداء للتطبيقات اللامركزية السابقة. في سيناريوهات التطبيقات المالية ذات المتطلبات العالية لكفاءة التنفيذ، مثل التداول عالي التردد، سيحقق DeFi نفس أداء منتجات CeFi، لذلك لدينا الفرصة لرؤية المزيد من المنتجات مثل Hyperliquid تؤثر على نظام CeFi الأصلي.