ارتفع أكثر من 2.5 مرة في 5 أيام، يشرح UMA Lianchuang بالتفصيل أداة OEV البيضاوية

المؤلف: هارت لامبور، UMA Lianchuang؛ الترجمة: Golden Finance xiaozou

صحافة: أعلنت شركة UMA مؤخرًا في 17 يناير أنها ستطلق أداة لاستخراج قيمة أوراكل بعد البيضاوي، ارتفع سعره أكثر من 2.5 مرة خلال 5 أيام فقط. تم إطلاق UMA رسميًا على شبكة Ethereum الرئيسية على Oval في 23 في 1 يناير، وUMA<. /strong> نشر تشوانغهارت لامبور شرحًا تفصيليًا لـالبيضاوي.

النقاط الرئيسية:

· عند الحصول على قرض يتم إنشاء قيمة Oracle Extractable Value (OEV)، وهي نوع من MEV، عندما يؤدي تحديث السعر إلى التصفية.

· خسرت بروتوكولات الإقراض مئات الملايين من الدولارات على OEV.

· يعمل Oval على شبكة Ethereum الرئيسية، ويدعم البروتوكولات لاستخدام OEV كشكل من أشكال الإيرادات والمساهمة في التنمية المستدامة لـ DeFi.

· يقوم Oval بذلك عن طريق تغليف تحديثات أسعار Chainlink وبيع OEV بالمزاد باستخدام MEV-Share من Flashbots.

· تستفيد Oval من البنية التحتية المثبتة لـ Chainlink وFlashbots لتقليل تكاليف التكامل وافتراضات الثقة.

· لا يتطلب الشكل البيضاوي أي تعليمات برمجية للتكامل ويمكنه التقاط 90% من Oracle MEV.

في 23 يناير 2024، أصدرت UMA Oval، وهي طبقة تجميع قيمة Oracle، على شبكة Ethereum الرئيسية. تحصل شركة Oval على الدخل من اتفاقية الإقراض من خلال الحصول على نوع من MEV يسمى OEV (Oracle Extractable Value: Oracle Extractable Value).

يولد بروتوكول DeFi الرائد في Ethereum مئات الملايين من الدولارات في OEV كل عام. لقد حقق كل من Aave وCompound أكثر من 100 مليون دولار من قيمة OEV منذ إطلاقهما. يتم فقدان هذه القيمة لصالح سلسلة التوريد MEV ولا تعود بأي فائدة على الاتفاقية.

الشكل البيضاوي ليس وحيًا. البيضاوية هي آلية تتكامل مع بروتوكولات الإقراض وتستعيد القيمة الناتجة عند تحديث أسعار Chainlink.

شكل بيضاوي يلتف حول خلاصات بيانات Chainlink الموجودة. من أجل استخراج OEV، يجب على الباحثين إجراء مزاد تدفق الطلبات في MEV-Share الخاص بـ Flashbots، وسوف تتدفق عائدات المزاد إلى البروتوكول.

يعيد الشكل البيضاوي توجيه ما يصل إلى 90% من OEV مرة أخرى إلى بروتوكول الإنشاء الخاص به. الأرباح التي حصلت عليها Oval مرة أخرى يمكن أن تجعل بروتوكولات DeFi والبنية التحتية لأوراكل أكثر استدامة.

1. ما هي قيمة Oracle القابلة للاستخراج (OEV)؟

قيمة Oracle Extractable (OEV) هي قيمة MEV يتم إنشاؤها عندما يتلقى البروتوكول تحديثات من أوراكل السعر.

خذ بروتوكول إقراض مثل Aave كمثال: يمكن لسوق Aave إنشاء OEV من خلال تحديثات الأسعار من خلاصة بيانات Chainlink، وبالتالي تعريض المراكز ذات الرفع المالي الزائد للتصفية . من أجل ضمان التشغيل السلس لـ Aave، يمكن للمصفين الحصول على أرباح خالية من المخاطر عن طريق إغلاق المراكز بسرعة.

يوفر بروتوكول الإقراض مكافأة تصفية كبيرة لضمان إمكانية بيع الضمانات بسرعة، مما يسمح لأي شخص (يُطلق عليه "الباحث" في MEV) بسداد الديون و المطالبة بالضمانات بأسعار مخفضة. على سبيل المثال، تقدم عمليات التصفية على Aave خصومات على التصفية تتراوح من 5 إلى 10%. ويجب أن تكون هذه الخصومات كبيرة لضمان إمكانية بيع الأصول بسرعة حتى في أوقات التقلبات الشديدة.

خصم التصفية هذا هو الحد الأقصى النظري لقيمة OEV، والبيضاوي قادر على الحصول على 90% منه.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Superstate، روبرت ليشنر: "إن حماية المركبات الكهربائية المتوسطة الحجم، وخاصة الاستحواذ على المركبات الكهربائية المتوسطة الحجم، هي في طليعة أبحاث إيثريوم. شخصيًا، أنا سعيد وأنا متحمس أيضًا لرؤية شريك UMA مع Chainlink وFlashbots في سعيهما للحصول على مئات الملايين من الدولارات من MEV المتدفقة من بروتوكولات الإقراض، وأنا متحمس أيضًا بشأن إمكانات Oval لجلب نطاق أوسع من تدفقات الإيرادات الجديدة إلى بروتوكولات DeFi."

للحصول على رسوم المقاصة، يتنافس الباحثون عن MEV مع بعضهم البعض، ويقدمون لمنشئي الكتل "نصائح" ضخمة من أجل إدراج معاملاتهم في الكتلة. يقوم منشئ الكتلة بعد ذلك بدفع جزء كبير من القيمة لمقدم الكتلة من أجل إضافة المعاملة إلى blockchain. تحقق جميع الأطراف أرباحًا كبيرة من OEV، لكنها في الواقع لا تساهم بأي شيء في اتفاقية خلق القيمة.

2، آلية التشغيل البيضاوية

يمكّن الشكل البيضاوي من التقاط OEV من خلال تغليف تحديثات أسعار Chainlink وجمع الباحثين للمشاركة في المزادات. يستخدم المزاد MEV-share، وهو بروتوكول مزاد تدفق الطلبات الذي تديره Flashbots.

p>

يقوم الشكل البيضاوي بإرفاق تعليمات السداد بحزمة الباحث، مما يتطلب سداد أي قيمة زائدة إلى البروتوكول. بدون الشكل البيضاوي، سيتم فقدان هذه القيمة الزائدة. نحن نقدر أن Oval يمكنه استرداد قيمة مئات الملايين من الدولارات.

كإجراء وقائي للسلامة، سيتم إصدار أسعار Chainlink تلقائيًا إذا كان هناك أي تأخير يتعلق بالمشاركة البيضاوية أو MEV. وهذا يضمن أن التصفية السريعة ممكنة دائمًا.

3، MEVحدود البحث

تم إنشاء Oval بواسطة فريقها بالتعاون الوثيق مع فريق Flashbots، باستخدام البنية التحتية الحالية لمزاد تدفق الطلبات الخاص بشركة MEV-share.

تقدر Flashbots أنه تم سحب أكثر من 415000 ETH من القيمة منذ الاندماج الرئيسي لـ Ethereum في سبتمبر 2022. في سلسلة التوريد MEV، يتم استخراج هذه القيمة من البروتوكول والمستخدمين المطمئنين، مع تدفق الكثير من هذه القيمة إلى جيوب منشئي كتل Ethereum والمدققين. وهذا ما نسعى لتغييره.

يعمل Oval كأداة التقاط MEV التي تعطل سلسلة توريد MEV وتنقل ما يصل إلى 90% من OEV المستخرج من بروتوكولات الإقراض مرة أخرى كعائدات.

من خلال القيام بذلك، يسمح Oval للبروتوكول بإنشاء تدفقات إيرادات جديدة وربما جلب تصميمات آلية جديدة ونماذج أعمال إلى DeFi.

"في Flashbots، كنا نعتقد دائمًا أن التطبيقات اللامركزية يمكن أن تحد بشكل كبير من كمية MEV التي تتعرض لها،" قال Hasu، رئيس الإستراتيجية في Flashbots. "الفكرة الرئيسية هي أن البروتوكولات لا ينبغي أن تبث المعاملات بشكل أعمى إلى مجموعة مذكرات عامة، بل يجب أن تقوم بالمزاد العلني للحق في تنفيذ المعاملات في سوق تنافسية من الباحثين. وعلى أساس هذه الرؤية، تقوم شركة Oval في النهاية بإرجاع OEV إلى بروتوكولات Defi ومستخدميها. نحن نتطلع إلى مساعدتهم في هذه العملية."

4، السلامة أولاً