تقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات وصناعة التشفير لعام 2024: ما هي الشركات التي تم تغريمها أكثر من غيرها

المصدر: أسواق رأس المال الاجتماعي؛ تم إعداده بواسطة: Tao Zhu, Golden Finance

في السنوات الأخيرة، زادت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من إشرافها على صناعة العملات المشفرة لضمان الشفافية والحماية. الاستثمارات وإنفاذ الامتثال القانوني.

تسلط هذه الغرامات الضوء على أهمية الامتثال مع استمرار تطور مساحة الأصول الرقمية.

يحلل هذا التقرير الغرامات التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات على شركات العملات المشفرة الكبرى من عام 2013 إلى عام 2024، مع التركيز على الحالات المهمة ومبالغ الغرامات والانتهاكات.

يوفر نظرة ثاقبة للبيئة التنظيمية المتغيرة وتأثيرها على صناعة العملات المشفرة.

الرؤى والإحصائيات الرئيسية

• إجمالي الغرامات: منذ عام 2013، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات غرامات على شركات وأفراد العملات المشفرة بأكثر من 7.42 مليار دولار، مع 63% من الغرامات، أو 4.68 مليار دولار، تم تكبدها في عام 2024.

• وتزيد الغرامة من 150.26 مليون دولار (2023) إلى 4.68 مليار دولار (2024) بزيادة قدرها 3018%.

• بلغت غرامات الشركات + الأفراد 5.08 مليار دولار في 63 إجراء تنفيذيًا.

• أدت الغرامة الضخمة البالغة 1.24 مليار دولار المفروضة على Telegram Group Inc. وTON Issuer Inc. في عام 2019 إلى زيادة متوسط ​​الغرامة بنسبة 2000% تقريبًا وتميزت لجنة الأوراق المالية والبورصات بوجود لقد حدثت تغييرات كبيرة في الممارسات.

• تمثل الغرامة البالغة 4.68 مليار دولار المفروضة على Terraform Labs سابقة تنفيذية جديدة، مما يدل على رغبة هيئة الأوراق المالية والبورصات في فرض غرامات قياسية على الانتهاكات الجسيمة.

• من المهم ملاحظة أن إجراءات التنفيذ الـ 11 في عام 2024 أسفرت عن متوسط ​​غرامة قدرها 426 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط ​​الغرامة في السنوات السابقة. ارتفع متوسط ​​الغرامة من 3.39 مليون دولار (2018) إلى 426 مليون دولار (2024)، مما يدل على المخاطر المالية المتزايدة التي تواجهها شركات العملات المشفرة التي تفشل في الامتثال للمعايير التنظيمية.

• في عام 2013، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة غرامات يبلغ مجموعها 40.7 مليون دولار في أحد الإجراءات التنظيمية المبكرة في مجال العملات المشفرة.

تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصة غرامات على أساس سنوي (من 2013 إلى 2024)

• 2014-2016: كانت الغرامات لهذه السنوات منخفضة نسبيًا، حيث تراوحت من 53.755 دولارًا في عام 2016 إلى 9.02 مليون دولار في عام 2015. تعكس هذه الفترة المراحل الأولية لمشاركة هيئة الأوراق المالية والبورصات في تنظيم العملات المشفرة، وفي المقام الأول فرض الانتهاكات الصغيرة.

• 2017: زادت الغرامات إلى 6.91 مليون دولار مع بدء المزيد من شركات العملات المشفرة في مواجهة إجراءات تنظيمية، خاصة خلال طفرة الطرح الأولي للعملات الرقمية (ICO).

• 2020: حتى الآن في عام 2020، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة غرامة قدرها 65 مليون دولار في قضية Robinhood Financial LLC الشهيرة، مما يمثل بداية لنهج أكثر عدوانية في القضايا الأكثر شهرة. تدابير الإنفاذ.

• 2021: تصل الغرامات إلى 125 مليون دولار وتصبح Ripple Labs حالة بارزة حيث تصنف هيئة الأوراق المالية والبورصات XRP على أنها ورقة مالية غير مسجلة. وينصب التركيز هذا العام على الشركات المعروفة.

• 2022: يبلغ إجمالي الغرامات 102.64 مليون دولار، في مقدمتها حالات مثل الطرح الأولي للعملة الرقمية الاحتيالي لباركسداليس، مما يعكس التحول نحو محاكمة الجهات الفاعلة الفردية.

• 2023: تزداد الغرامات بشكل كبير حيث تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات رسومًا على Coinbase والجهات الفاعلة الرئيسية الأخرى، مما يدل على الجهود المستمرة لتنظيم عمليات تبادل العملات المشفرة الكبيرة.

• 2024: تم تغريم Terraform Labs وDo Kwon مبلغًا قياسيًا قدره 4.68 مليار دولار. يمثل هذا العام الموقف الأكثر عدوانية لهيئة الأوراق المالية والبورصات حتى الآن، مع التركيز بشكل واضح على القضايا البارزة وانتهاكات الأوراق المالية غير المسجلة.

زادت غرامات هيئة الأوراق المالية والبورصة بشكل كبير، خاصة في عام 2024، وهي أكبر غرامة منفردة حتى الآن. تشير الزيادة في الغرامات إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تعمل على زيادة التدقيق التنظيمي.

في عامي 2021 و2024، تم اتهام شركات رفيعة المستوى مثل Ripple وTelegram وTerraform Labs بانتهاكات مبيعات الرموز المميزة والأوراق المالية غير المسجلة.

بدءًا من عام 2022، تشمل الغرامات الشركات والأفراد، بما في ذلك جون باركسديل وجون أتينا باركسديل، مما يشير إلى نية هيئة الأوراق المالية والبورصة في مساءلة مديري الشركات.

أكبر غرامة في التاريخ: غرامة ضخمة بقيمة 4.68 مليار دولار في عام 2024

أصبح عام 2024 رقمًا قياسيًا في وفي عام واحد، وصل مبلغ الغرامات إلى 4.68 مليار دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الغرامة الضخمة التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على شركة Terraform Labs PTE, Ltd. ومؤسسها المشارك Do Kwon.

تعد هذه الغرامة أكبر إجراء تنفيذي حتى الآن، وهو يتجاوز بكثير الغرامات السابقة ويشكل سابقة جديدة في الرقابة التنظيمية على مجال العملات المشفرة.

من 2019 إلى SEC أظهرت إجراءات الإنفاذ في عام 2024 اتجاهًا تصاعديًا واضحًا في متوسط ​​الغرامات، مما يعكس التركيز المتزايد على القضايا البارزة والعقوبات الأكبر ضد شركات العملات المشفرة الكبرى.

مدفوعًا بإجراءات الإنفاذ الكبيرة، ارتفع متوسط ​​الغرامات بشكل ملحوظ في عام 2019 بنسبة 1979.05% مقارنة بعام 2018.

بلغ متوسط ​​الغرامات في 2018 3.39 مليون دولار، يرتفع إلى 426 مليون دولار في المتوسط ​​في 2024، بنسبة زيادة 12,466.37%.

1. النمو الهائل في عام 2019:

المبيعات وغيرها من الحالات الرئيسية. ويمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 1,979.05% مقارنة بعام 2018، مما يشير إلى تحول كبير في نهج هيئة الأوراق المالية والبورصة في التعامل مع الانتهاكات التنظيمية في مجال العملات المشفرة.

2. الانخفاض في عام 2020:

على الرغم من 23 إجراء تنفيذيًا في عام 2020، انخفض متوسط ​​الغرامة إلى 5.18 مليون دولار، بانخفاض قدره 92.67% مقارنة بعام 2019. يشير هذا الانخفاض إلى أنه بينما تواصل هيئة الأوراق المالية والبورصات تطبيق اللوائح، فإن الغرامات الصادرة تكون أصغر بشكل عام وقد تستهدف الشركات متوسطة الحجم أو الانتهاكات الأقل خطورة.

3. الانتعاش في عام 2021:

في عام 2021، انتعش متوسط ​​الغرامات إلى 35.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 579.35% عن عام 2020. وكان النمو مدفوعًا بالقضايا البارزة مثل الغرامة البالغة 125 مليون دولار ضد شركة Ripple Labs. كان هذا هو العام الذي بدأت فيه هيئة الأوراق المالية والبورصة في إعادة تركيز اهتمامها على اللاعبين الرئيسيين في صناعة العملات المشفرة.

4. السهولة في 2022-2023:

سيبلغ متوسط ​​الغرامات في عام 2022 14.71 مليون دولار، بانخفاض قدره 58.21% عن العام السابق، حيث قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتسوية عدد كبير من الشركات الصغيرة. قضايا المطالبات إجراءات التنفيذ المتوازنة. ومع ذلك، شهد عام 2022 أيضًا غرامات كبيرة، مثل غرامة قدرها 102 مليون دولار ضد جون باركسديل وجون أتينا باركسديل، وغرامة قدرها 150 مليون دولار في عام 2023 على شركة Kraken - وهي منصة أمريكية رائدة لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة لتشغيل بورصات الأوراق المالية غير المسجلة، وتم فرض غرامة قدرها 30 مليون دولار على الشركات والوسطاء والتجار ووكالات المقاصة.

5. طفرة غير مسبوقة في عام 2024:

حدثت الزيادة الأكثر أهمية في عام 2024، حيث وصل متوسط ​​الغرامات إلى مبلغ مذهل قدره 426 مليون دولار - وهو أعلى مستوى تم تسجيله على الإطلاق.

تُعزى هذه الزيادة في المقام الأول إلى الغرامة البالغة 4.68 مليار دولار المفروضة على Terraform Labs PTE, Ltd. وDo Kwon، وهو الإجراء الإنفاذي الأكثر أهمية في تاريخ العملات المشفرة.

مع إصدار 11 إجراء تنفيذيًا في عام 2024، يمثل هذا العام نقطة تحول في استراتيجية التنفيذ الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات.

متوسط ​​تقلبات العقوبات: تقلب متوسط ​​الغرامات بشكل كبير بين عامي 2019 و2024، مما يعكس التركيز المتناوب للجنة الأوراق المالية والبورصة بين القضايا البارزة ذات الغرامات العالية والانتهاكات الأصغر والأكثر تكرارًا.

يشير هذا الاتجاه إلى تحول في استراتيجية هيئة الأوراق المالية والبورصة نحو غرامات أصغر ولكن أكبر، مع التركيز على إجراءات التنفيذ بعيدة المدى التي تشكل سابقة للصناعة بأكملها.

شركات العملات المشفرة الأكثر غرامات في 2024

في ما يلي أعلى الغرامات التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناعة العملات المشفرة:

#1 . Terraform Labs PTE, Ltd. وDo Kwon (2024):

تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غرامات على Terraform Labs ومؤسسها Do Kwon بما يصل إلى 4.68 مليار دولار بسبب تضليل المستثمرين وبيع الأوراق المالية غير المسجلة. تمثل هذه القضية خطوة كبيرة من قبل المنظمين لمحاسبة الشركات على انتهاكات قوانين الأوراق المالية، خاصة في ضوء الخسائر المالية الواسعة النطاق الناجمة عن انهيار TerraUSD (UST) ونظامها البيئي.

#2. Telegram Group Inc. وTON Issuer Inc. (2019):

تبين أن Telegram غير قانوني في طرح العملة الأولية (ICO) الخاص بـ TON (Telegram Open Network). تم تغريمها بمبلغ 1.24 مليار دولار من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية لبيعها رموزًا رقمية غير مسجلة. تدخلت هيئة الأوراق المالية والبورصة، وأوقفت المشروع وشددت على أهمية التسجيل والامتثال عند جمع الأموال من خلال مبيعات الرمز المميز.

#3. GTV Media Group Inc.، Saraca Media Group Inc. وVoice of Guo Media Inc. (2021):

أصدرت هذه الكيانات بشكل غير قانوني أسهم GTV العادية دون تسجيل ورقمية الأوراق المالية للأصول وتم تغريمهم 539.43 مليون دولار. يهدف الإجراء الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى معالجة نقص الشفافية والامتثال التنظيمي في عروضها وحماية المستثمرين من الاحتيال والمعلومات المضللة.

#4.Ripple Labs Inc. (2021):

تواجه Ripple Labs غرامة قدرها 125 مليون دولار لبيع XRP كأوراق مالية غير مسجلة. تتضمن هذه القضية، وهي واحدة من أكثر القضايا شهرة في مجال العملات المشفرة، نقاشًا حول ما إذا كان ينبغي تصنيف XRP كأوراق مالية بموجب القانون الأمريكي. يسلط الإجراء التنفيذي الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصات الضوء على الآثار الأوسع نطاقًا بالنسبة للعديد من الأصول الرقمية الأخرى.

#5. جون باركسديل وجون أتينا باركسديل (2022):

تم تغريم الزوجين باركسديل بمبلغ 102.64 مليون دولار لتنظيمهما عملية طرح أولي للعملة (ICO) احتيالية وعدت كذبًا بعوائد عالية من خلال منصة تداول العملات المشفرة.

اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصة القضية بحماية المستثمرين من المخططات الخادعة وتسليط الضوء على الحاجة إلى تنظيم أكثر صرامة لعمليات الطرح الأولي للعملات ومبيعات الرموز.

تستهدف إجراءات التنفيذ هذه هي شركات وأفراد، مما يعكس نهج هيئة الأوراق المالية والبورصة في مساءلة المنظمات ومديريها التنفيذيين.

من خلال 63 إجراء تنفيذيًا، بلغ إجمالي الغرامات المصنفة على أنها "شركات + أفراد" 5.08 مليار دولار، مما يؤكد نية الوكالة لمعاقبة هياكل الشركات وصناع القرار المرتبطين بها.

توزيع مبالغ الغرامات (2020-2024)

• تهيمن الغرامات العالية على:< معظم وتتجاوز الغرامات مليار دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى الغرامة القياسية البالغة 4.68 مليار دولار المفروضة على Terraform Labs في عام 2024. وهذا يعكس تركيز هيئة الأوراق المالية والبورصات على الانتهاكات الجسيمة.

• الغرامات متوسطة المدى (1 مليون دولار - 10 ملايين دولار): يوجد عدد كبير من الغرامات في فئة 1 مليون دولار - 10 ملايين دولار، مما يشير إلى أ مشكلة الامتثال غالبًا ما يتم معاقبة الشركات الصغيرة.

• العقوبات الأصغر:< تشير فئة المليون دولار إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تقوم بمراجعة المزيد من المشاريع الصغيرة، مع التركيز على الرقابة التنظيمية الواسعة.

يوضح هذا الرسم البياني الغرامات المفروضة على هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) المفروضة على شركات وأفراد العملات المشفرة من عام 2020 إلى عام 2024، مقسمة حسب المبلغ. الملاحظات الرئيسية:

الاستنتاج

يُظهر تحليل الغرامات التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد شركات العملات المشفرة من عام 2013 إلى عام 2024 زيادة كبيرة في التدقيق التنظيمي والعقوبات. ويعكس هذا الاتجاه التركيز المتزايد على الشركات الكبيرة والانتهاكات الخطيرة، مع وصول الغرامات إلى ذروتها في السنوات الأخيرة.

على الرغم من التقلبات، تشير الزيادة الإجمالية في الغرامات إلى تحول استراتيجي نحو عدد أقل من القضايا ذات التأثير الأكبر.

يؤكد هذا التطور على حاجة شركات العملات المشفرة إلى إعطاء الأولوية للامتثال التنظيمي مع استمرار تصاعد المخاطر المالية المرتبطة بالانتهاكات.

يؤكد هذا على ضرورة التزام شركات العملات المشفرة باللوائح مع تزايد المخاطر المالية. وبما أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تشكل مستقبل الصناعة، فإن الامتثال سيكون مفتاحًا لضمان الاستقرار على المدى الطويل.