قد تصبح العملات المستقرة طبقة العملة الأصلية لاقتصاد الذكاء الاصطناعي

من شوارع الأرجنتين ذات التضخم المرتفع، إلى بروتوكول DeFi على Ethereum، إلى مكافآت المبدعين على Instagram، انتقلت العملات المستقرة من السيناريوهات الهامشية إلى أنظمة الواجهة الخلفية للمنصات الرئيسية. اليوم، تتخذ القصة اتجاهين: الأول هو الاستمرار "من الأسفل إلى الأعلى"، حيث تستمر اقتصادات المنصات وشبكات الند للند في استخدام العملات المستقرة لملء الفجوات في المدفوعات الحالية؛ والأخرى هي التكامل "من أعلى إلى أسفل"، حيث تبدأ شركات عملاقة تقليدية مثل Visa وStripe وBlackRock في تضمين البنية التحتية للعملة المستقرة بشكل نشط، مما يجعل هذه التكنولوجيا، التي كانت مقتصرة في الأصل على الدائرة، مؤسسية ومتوافقة.

Meta وTether هما حاشيتان لهذه النقطة التحولية. الأول هو نظام دفع حلقة مغلقة يراهن على المنصة، والثاني هو شبكة P2P أساسية تدمج الذكاء الاصطناعي والتشفير. نقاط البداية مختلفة، لكنها جميعًا ترى نفس الشيء: العملات المستقرة ليست مجرد عملات جديدة، بل هي واجهات جديدة. في نهاية المطاف، فإن المشكلة التي تحتاج العملات المستقرة إلى حلها لا تتمثل في الدفع فقط، بل في الاتصال أيضًا. فهو يربط بين الأشخاص والأنظمة ومنطق التشغيل للنظام البيئي الرقمي للجيل القادم. نظرة عامة على السوق وأبرز ملامح النمو بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 242.548 مليار دولار (242.5 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 321 مليون دولار (حوالي 321 مليون دولار) على أساس أسبوعي. من حيث هيكل السوق، يواصل USDT الحفاظ على مكانته المهيمنة، حيث يمثل 62.39٪؛ وتحتل USDC المرتبة الثانية بقيمة سوقية تبلغ 60.132 مليار دولار (حوالي 60.13 مليار دولار أمريكي)، وهو ما يمثل 24.79%.

أبرز ملامح النمو

أفضل 3 عملات مستقرة ذات أسرع نمو أسبوعي:

• OpenDollar USDO(USDO): نمو قدره 49.44 مليون دولار (49.44 مليون دولار أمريكي) (+30.6%)

• USDD(USDD): نمو قدره 43.14 مليون دولار (43.14 مليون دولار أمريكي) (+13.62%)

• Dai(DAI): نمو قدره 356.47 مليون دولار (356 مليون دولار أمريكي) (+8.56%)

شبكة بلوكتشين التوزيع

أفضل ثلاث شبكات عملات مستقرة حسب القيمة السوقية:

• OpenDollar USDO(USDO): نمو قدره 49.44 مليون دولار (49.44 مليون دولار أمريكي) (+30.6%)

• USDD(USDD): نمو قدره 43.14 مليون دولار (43.14 مليون دولار أمريكي) (+13.62%)

• Dai(DAI): نمو قدره 356.47 مليون دولار (356 مليون دولار أمريكي) (+8.56%)

توزيع شبكة بلوكتشين

أفضل ثلاث شبكات عملات مستقرة حسب السوق القيمة:

• إيثريوم: 122.52 مليار دولار (122.52 مليار دولار أمريكي)

• ترون: 74.22 مليار دولار (74.22 مليار دولار أمريكي)

• سولانا: 11.92 مليار دولار (11.92 مليار دولار أمريكي)

أسرع 3 شبكات نموًا في الأسبوع:

• هايبر ليكويد: +31.42% (تمثل USDC 97.91%)

• ساي: +25.53% (تمثل USDC نسبة 83.55%)

• Unichain: +25.11% (تمثل USDC نسبة 56.29%)

بيانات من defillama

ملاحظة التركيز

استخدام جديد للعملات المستقرة: كيف تبني Meta "تداولًا داخليًا" في اقتصاد المبدعين

تعود Meta بهدوء إلى سوق الدفع المشفر، ولكن هذه المرة يختلف موقفها واتجاهها تمامًا. وفقًا لمجلة Fortune، تتواصل Meta مع عدد من مؤسسات التشفير وتخطط لنشر نظام دفع بالعملة المستقرة على Instagram لتسوية المبدعين عبر الحدود. وبالمقارنة مع طموح "بناء عملة عالمية" خلال مشروع دييم، فإن الاستراتيجية اليوم أكثر عملية وتريد فقط حل مشكلة حقيقية - تدفق الأموال داخل المنصة والدفع للمبدعين.

إن مزايا العملات المستقرة واضحة: التكلفة المنخفضة، والوقت الحقيقي تقريبًا، وعدم الحاجة إلى ساعات عمل مصرفية. لكن عقبة الميل الأخير لا تزال قائمة، أي أنه لا يزال من الصعب على المستخدمين تحويل العملات المستقرة بسهولة إلى عملات ورقية محلية للاستهلاك اليومي. إذا دعمت منصات مثل Instagram و WhatsApp مكافآت العملات المستقرة والإعلان وحتى شراء المنتجات في المستقبل، فسيكون اقتصاد المبدعين بأكمله قادرًا على تشكيل دورة داخلية متنامية ذاتيًا: يدفع Meta عملات مستقرة للمبدعين، ثم يستخدمها المبدعون للترويج أو المكافآت أو الاستهلاك داخل المنصة. لا تحتاج الأموال إلى مغادرة المنصة، وبالتالي تزداد درجة الالتصاق وتتضخم القيمة التجارية.

بالطبع، ليس من الواقعي عدم سحب الأموال على الإطلاق. وفي نهاية المطاف، يتعين على المبدعين تحويل أرباحهم إلى أموال قابلة للاستخدام. أحد الحلول هو توفير بطاقات الخصم بالعملة المستقرة من خلال شبكة Visa / Mastercard، مما يسمح للمستخدمين بإكمال الاستهلاك اليومي دون استرداد العملة الورقية. هذا ليس "سحبًا" بالمعنى التقليدي، بل هو أقرب إلى استخدام "وهمي" لشبكة الدفع التقليدية. ومن هذا المنظور، يتغير دور العملات المستقرة أيضًا: ليس من الضروري أن تصبح نظام مقاصة عالميًا، ولكنها أكثر ملاءمة كحاملة قيمة داخل اقتصاد المنصة. طالما يتم الاحتفاظ بالأموال داخل النظام البيئي قدر الإمكان، سيتم تحسين تجربة المستخدم، وستنخفض تكاليف الامتثال، وسيتم تقليل الاحتكاك التنظيمي.

وبالطبع هذا لا يعني أنه ليست هناك حاجة للإشراف على الإطلاق. أشارت السيناتور إليزابيث وارن إلى Meta في أحدث مشروع قانون للعملة المستقرة، محذرة من أن مشاركة شركات التكنولوجيا الكبرى في التمويل قد تشكل مخاطر تتعلق بالخصوصية والاحتكار. ومن الجدير بالاهتمام معرفة ما إذا كان من الممكن تنفيذ هذا "العائد البراجماتي" بنجاح خلال فترة نافذة السياسة.

Stripe وTether يضعان طبقة الدفع الأصلية لاقتصاد الذكاء الاصطناعي

المنافسة العالمية في مجال الذكاء الاصطناعي على قدم وساق. في حين أننا نتعجب من قدرة النماذج الكبيرة على توليد المحتوى وكتابة التعليمات البرمجية وتقديم خدمة العملاء، إلا أن هناك سؤالا أساسيا نادرا ما يتم طرحه: كيف سيشارك وكلاء الذكاء الاصطناعي في الأنشطة الاقتصادية؟

بعبارة أخرى، كيف "ينفق المال"؟ كيفية كسب المال؟ إذا كان من المقرر أن يصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي مشاركين مستقلين في الأنشطة الاقتصادية على نطاق واسع (وهو أمر حتمي)، فمن الواضح أنهم لن يستخدموا نظامًا مصرفيًا مصممًا من قبل البشر، بل بنية تحتية للدفع تتكيف مع إيقاع الذكاء الاصطناعي - التردد العالي، والوقت الحقيقي، والآلي، وبتكاليف ثقة منخفضة للغاية.

هذا مسار تم التقليل من أهميته، وهو أيضًا المسار الذي تدخله Stripe وTether في نفس الوقت.

الشركتان، إحداهما هي أكبر منصة لمعالجة المدفوعات في العالم، والأخرى هي أكبر جهة إصدار عملات مستقرة في العالم، لديهما أعمال أساسية متعارضة تمامًا. لكنهم جميعًا يدركون أن نظام الدفع التقليدي غير مناسب لوكيل الذكاء الاصطناعي. قد تكون تقنية البلوكشين والعملات المستقرة، وخاصة قدرتها الطبيعية على البرمجة والتنقل عبر الحدود، الطبقة النقدية الأكثر طبيعية في اقتصاد الذكاء الاصطناعي في المستقبل. يتبنى Stripe مسارًا تدريجيًا: استنادًا إلى شبكة الدفع المتوافقة الحالية، والاتصال بالعملات المستقرة (USDC)، ودمج نماذج التحكم في مخاطر الذكاء الاصطناعي (يمكن لأحدث نموذج Transformer المتطور زيادة معدل اكتشاف الاحتيال في الدفع من 59٪ إلى 97٪)، و Bridge API وأدوات أخرى، مما يسمح للشركات بتمكين المدفوعات على السلسلة بسلاسة في الشركات الحالية. بسيطة وقوية ومتوافقة بشكل جيد مع الأنظمة الموجودة. يبدو مسار Tether أشبه بـ "إعادة البناء": فقد أطلقت مؤخرًا QVAC، وهي منصة ذكاء اصطناعي مفتوحة المصدر تدعم بشكل أصلي مدفوعات USDT وBitcoin، وتدمج أدوات الاتصال اللامركزية مثل Keet، بهدف إنشاء شبكة نظير إلى نظير مدفوعة بوكيل الذكاء الاصطناعي. يؤكد على الاستقلالية ومقاومة الرقابة وانعدام الثقة. على الرغم من أننا نسير على مسارين مختلفين، إلا أن هدفنا واحد: بناء نظام دفع أصلي مطلوب لاقتصاد يهيمن عليه الذكاء الاصطناعي. ربما يتم إطلاق اقتصاد الذكاء الاصطناعي قبل أن نلاحظ ذلك، وقد بدأت بالفعل المنافسة على البنية التحتية النقدية الأساسية له. من الابتكار الخارجي إلى الدخول المتوافق، إشارة استحواذ أنكوراج على ماونتن استحوذت أنكوراج ديجيتال - البنك الوحيد للأصول الرقمية في الولايات المتحدة الذي يحمل ترخيصًا فيدراليًا من مكتب العملة المشفرة - على ماونتن بروتوكول وحصلت على ترخيص العملة المستقرة الأخير في برمودا. هذا ليس مجرد توسع في الأعمال، بل هو أقرب إلى إشارة: صناعة العملات المستقرة تنتقل من "التجارب الخارجية" إلى "التعايش المتوافق". لقد كانت المناطق البحرية مثل برمودا دائمًا أرضًا خصبة للتجارب المبتكرة، ويثبت استحواذ أنكوراج أن هذا النموذج يمكن دمجه مع الإطار التنظيمي الفيدرالي الأمريكي لتحقيق انتقال سلس من تطوير المنتجات إلى توسيع السوق السائدة. في الوقت نفسه، تسمح لوائح OCC الجديدة صراحة للبنوك المنظمة بشراء وبيع وحفظ الأصول الرقمية، مما يعني أن العملات المستقرة لم تعد مجرد تجارب "تجري في المنطقة الرمادية التنظيمية"، بل هي فئة أصول يمكن للبنوك الاحتفاظ بها وتخصيصها من خلال الصناديق. تستكشف هذه الحالة الاتجاه المستقبلي لصناعة العملات المستقرة: أولاً استكشاف المنتجات الجديدة من خلال الابتكار الخارجي، ثم الاتصال بالنظام التقليدي بطريقة متوافقة. هذه المرة، لم تجد صناعة العملات المستقرة اختراقًا فحسب، بل بدأت أيضًا في بناء شرعية مالية حقيقية.

الاعتماد في السوق

شراكة مون باي وماستركارد لإطلاق بطاقة دفع بالعملات المستقرة، تغطي 150 مليون تاجر حول العالم

أبرز النقاط السريعة

أعلنت مون باي وماستركارد عن شراكة ستسمح للمستخدمين باستخدام العملات المستقرة للدفع لدى أكثر من 150 مليون تاجر حول العالم، مما يوسع بشكل كبير من سيناريوهات تطبيق الدولار الرقمي في العالم الحقيقي؛

سيمكّن هذا "جميع مستخدمي محفظة العملات المشفرة" من الحصول على بطاقة ماستركارد افتراضية متصلة مباشرة برصيد العملة المستقرة، دون الحاجة إلى تحويل الأصول المشفرة إلى عملة ورقية أولاً، لإنفاقها لدى أي تاجر داخل شبكة ماستركارد؛

يمكن للمستخدمين الاستهلاك مباشرة العملات المستقرة دون الحاجة إلى السحب من خلال البورصات، بينما يتلقى التجار الأموال من خلال البنية التحتية الحالية للدفع الخاصة بشركة ماستركارد، مما يخلق وضعًا مربحًا للجانبين.

لماذا هذا مهم

يعمل التعاون بين MoonPay وMastercard على بناء قناة مباشرة من العملات المشفرة إلى الاستهلاك المادي، وهو ما لا يحسن فقط من جدوى العملات المستقرة، بل يبسط أيضًا تجربة المستخدم من خلال تقليل عملية تبادل العملات الورقية. وهو يمثل القبول المبتكر لصناعة الدفع للأصول المشفرة ضمن الإطار التنظيمي، مما يمهد الطريق لتبني العملات المستقرة على نطاق واسع.

نظرة عامة سريعة

أطلقت شركة RedotPay، وهي شركة تكنولوجيا مالية مقرها هونغ كونغ، بطاقة دفع بالعملة المشفرة (بما في ذلك البطاقة المادية والبطاقة الافتراضية) في كوريا الجنوبية، ويمكن للمستخدمين إجراء المدفوعات لدى جميع التجار الكوريين الذين يقبلون Visa؛

تدعم البطاقة معاملات العملة المستقرة في الوقت الفعلي. ويحتاج المستخدمون إلى 10 دولارات للحصول على بطاقة افتراضية و100 دولار للحصول على بطاقة مادية، كما أن متطلبات التحقق منخفضة. تزعم RedotPay أن لديها أكثر من 4 ملايين مستخدم حول العالم؛ وتعمل RedotPay أيضًا على تعزيز تطبيق الأصول الرقمية في الاستهلاك اليومي من خلال تقديم خيارات دفع مريحة بالعملات المشفرة والعملات المستقرة.

حكومة دبي وCrypto.com تتعاونان لقبول العملات المشفرة للخدمات الحكومية

أبرز النقاط السريعة

توصلت حكومة دبي وCrypto.com إلى اتفاق يسمح للأفراد والشركات بدفع ثمن الخدمات الحكومية من خلال المحفظة الرقمية Crypto.com، وستقوم المنصة تلقائيًا بتحويل العملات المشفرة إلى دراهم؛

يُعد الاتفاق خطوة رئيسية في استراتيجية مجتمع دبي غير النقدي، ومن المتوقع أن يضيف ما لا يقل عن 8.2 مليار درهم (حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي) إلى الاقتصاد كل عام؛

حصلت Crypto.com على ترخيص من هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) وهي منصة العملات المشفرة الرئيسية المعترف بها رسميًا من قِبل دبي بعد بورصات مثل بينانس وأوكي إكس؛

عززت دبي مكانتها كمركز للعملات المشفرة في الشرق الأوسط من خلال إطلاق قنوات دفع بالعملات المشفرة. سيعزز هذا التبني الحكومي بشكل كبير تعميم مدفوعات العملات المشفرة.

بوتان تصبح أول دولة تقبل بيتكوين ومدفوعات السفر بالعملات المشفرة عبر بينانس باي

فالكون إكس تتعاون مع بنك ستاندرد تشارترد لتوفير تسوية بالعملات الورقية لمستثمري العملات المشفرة المؤسسيين في سنغافورة

اتجاهات الاقتصاد الكلي

المدير التنفيذي للعملات الرقمية في باي بال: مشاركة البنوك أساسية لإطلاق العنان للإمكانات الكاملة للعملات المستقرة

سريع النقاط

صرح نائب الرئيس الأول للعملات الرقمية في باي بال، خوسيه فرنانديز دا بونتي، في مؤتمر إجماع 2025، بأنه يجب على البنوك الانضمام إلى قطاع العملات المشفرة لضمان نجاح العملات المستقرة وتوفير البنية التحتية الأساسية، من قنوات الحفظ إلى قنوات العملات الورقية.

أكد أنتوني سوهو، الرئيس التنفيذي لشركة موني جرام، أن اللوائح الأمريكية القادمة للعملات المستقرة ستمثل "إنجازًا كبيرًا" سيحل مشكلة الثقة ويحفز تبنيها، ومن المتوقع أن يكون هناك تدفق من المُصدرين الجدد بعد توضيح اللوائح، تليها فترة من توحيد السوق. أصبحت العملات المستقرة مخزنًا للقيمة وأداة دفع عابرة للحدود في البلدان ذات التضخم المرتفع. تساعد موني جرام المستخدمين في هذه المناطق على تحويل الدولارات الرقمية إلى نقود محلية من خلال ما يقرب من 500,000 نقطة وصول نقدية، بينما تركز التطبيقات على مستوى المؤسسات على إدارة الأموال العابرة للحدود والخزينة. مع وصول سوق العملات المستقرة إلى 230 دولارًا أمريكيًا. مليار دولار، يُبدي مسؤولو باي بال وموني جرام تفاؤلاً بشأن تطور هذه الصناعة بعد التنظيم. ستوفر مشاركة البنوك للعملات المستقرة الاتصال والبنية التحتية اللازمة للتوسع، مما يُمكّنها من تجاوز دائرة العملات المشفرة الأصلية والوصول إلى حجم تريليون دولار مدفوعًا بالتطبيق العملي.

دويتشه بنك: ستدخل العملات المستقرة السوق الرئيسية في عام 2025، وستشجع اللوائح الأمريكية استخدامها

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

يتوقع دويتشه بنك أن العملات المستقرة ستُعتمد من قِبل السوق الرئيسية في عام 2025. وعلى الرغم من بعض المعارضة في مجلس الشيوخ الأمريكي الأسبوع الماضي، فإن إدارة ترامب تُمضي قدمًا في لوائح تنظيمية تاريخية للعملات المشفرة؛

ارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة من 20 مليار دولار أمريكي في عام 2020 إلى 246 مليار دولار أمريكي اليوم، منها ما يُقارب USDT ١٥٠ مليار دولار أمريكي. أصبحت العملات المستقرة الآن الوسيلة الرئيسية لمعاملات العملات المشفرة، حيث تدعم أكثر من ثلثي حجم التداول؛ يعزز قانونا GENIUS وSTABLE الأطر التنظيمية للعملات المستقرة على المستويين الفيدرالي ومستوى الولايات، على التوالي. يشترط قانون GENIUS الصادر عن مجلس الشيوخ الأمريكي تنظيمًا اتحاديًا للعملات المستقرة التي تزيد قيمتها السوقية عن ١٠ مليارات دولار، بينما يدعو قانون STABLE الصادر عن مجلس النواب إلى تنظيم على مستوى الولايات دون شروط؛ تتزايد أهمية العملات المستقرة كأصول استراتيجية، حيث يرتبط ٨٣٪ منها بالدولار الأمريكي. أصبحت Tether واحدة من أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية، مما يعزز هيمنة الدولار في بيئة عالمية منقسمة. يتوقع بنك ستاندرد تشارترد أن يزداد عرض العملات المستقرة بما يقارب ١٠ أضعاف بعد توضيح التنظيم. جاء التقرير المالي لشركة Coinbase أقل من المتوقع، لكن العملات المستقرة و استحواذات Deribit تُبرز استراتيجية الدفع

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

لم تفِ إيرادات Coinbase في الربع الأول، والبالغة 2.03 مليار دولار أمريكي، بالتوقعات، وانخفضت إيرادات التداول بنسبة 19%، إلا أن رصيد عملات USDC المستقرة ارتفع بشكل ملحوظ، مما يُظهر إمكانات أعمال الدفع لديها.

أنفقت الشركة 2.9 مليار دولار أمريكي للاستحواذ على منصة Deribit لتداول المشتقات. ويعتقد المحللون أن هذه الخطوة ستعزز تنافسية Coinbase على المدى الطويل في مجال البنية التحتية للدفع المشفر.

على الرغم من الضغوط على أعمال التداول، فإن تنوع Coinbase في أعمال البنية التحتية، مثل خدمات العملات المستقرة، وخدمات الحفظ، وتكنولوجيا التداول، أصبح مصدر دخل رئيسي للتحوط من تقلبات السوق.

حققت Coinbase نموًا كبيرًا خلال تطوير منظومة العملات المستقرة والاستحواذ على Deribit. من خلال مبادرات استراتيجية مثل CoinMarketCap، تتحول BitGo من منصة تداول واحدة إلى مزود شامل للبنية التحتية للدفع، وهو تحول بالغ الأهمية لقيادتها طويلة الأمد في مجال مدفوعات العملات المشفرة.

مسؤولو BitGo: القطاع المصرفي يستكشف العملات المستقرة لتجنب خسارة حصته السوقية

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

كشف بن رينولدز، مدير قسم العملات المستقرة في BitGo، أن منتجها "العملة المستقرة كخدمة" قد جذب عددًا كبيرًا من الاستفسارات من البنوك الأمريكية والدولية. هذه البنوك ليست معنية بالابتكار، ولكنها قلقة بشأن تدفق الودائع إلى المنافسين الأصليين في مجال العملات المشفرة.

أصبحت العملات المستقرة ذات العائد أداةً لحركة ضمانات سلسة وسريعة، وخاصةً من قِبل المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) والبروتوكولات والمستثمرون المؤسسيون، الذين يمكنهم حل مشكلة النقل البطيء والمعقد للأموال التقليدية بين البورصات وحسابات الوساطة؛

بلغ حجم سوق العملات المستقرة 230 مليار دولار أمريكي، لكن التصنيف التنظيمي سيحدد تطور السوق. تُعتبر صناديق الخزانة الرمزية أوراقًا مالية، بينما العملات المستقرة الحقيقية ليست كذلك. سيُشكل هذا التمييز هياكل سوقية مختلفة؛

تُجبر المؤسسات المالية التقليدية على تبني استراتيجية دفاعية لدخول سوق العملات المستقرة، مما يُشير إلى أن الدولار الرقمي يُضعف تدريجيًا قطاع الودائع المصرفية التقليدية. وفي الوقت نفسه، توفر العملات المستقرة القائمة على العائد مرونة برمجية وغير مرخصة للبنية التحتية المالية.

أصبحت العملات المستقرة قوة ثورية في المدفوعات عبر الحدود، ويشعر المسؤولون التنفيذيون في ريبل وكراكن بالتفاؤل بشأن آفاق التطبيقات العالمية

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

صرح نائب الرئيس الأول للعملات المستقرة في ريبل جاك ماكدونالد ورئيس أعمال المستهلكين العالميين في كراكن مارك جرينبيرج في مؤتمر Consensus 2025 أن العملات المستقرة في مرحلة حرجة لتصبح مكونًا رئيسيًا في نظام الدفع العالمي؛

أكد المسؤولان التنفيذيان أن العملات المستقرة تعيد تشكيل مجال الدفع عبر الحدود، وتوفر بديلاً أفضل للبنية التحتية المالية التقليدية المجزأة وغير الفعالة، وتجلب ابتكارًا عالميًا ذا معنى حقيقي في مجال الدفع؛

يعتقد الخبراء أن التطوير المستقبلي للعملات المستقرة سيشمل منتجات تعتمد على العائد، لكن التحديات التنظيمية لا تزال قائمة، وستؤثر بيئة السياسات ذات الصلة على اتجاه التنمية طويل الأجل لهذا المجال؛

سيتي تتوقع: ستتوسع العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من معاملات العملات المشفرة وتصبح جزءًا من الاقتصاد السائد

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

تتوقع سيتي أنه مع الدعم التنظيمي، سيصل سوق العملات المستقرة إلى ما بين 1.6 و3.7 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030؛

تتحول العملات المستقرة من المعاملات أدوات التسوية لأغراض الدفع، وخاصة في التحويلات عبر الحدود وتسويات التجار؛

يبلغ سوق العملات المستقرة الحالي حوالي 240 مليار دولار أمريكي، ويهيمن عليه Tether وCircle؛

قد يؤدي توسع العملات المستقرة في الاقتصاد السائد إلى إعادة تشكيل نظام الدفع البيئي، ويصبح ركيزة جديدة لسوق العملات الدولية، ويتحدى أساليب معالجة العملات التقليدية.

تخطيط رأس المال

يقال إن شركة Ripple تتفاوض للاستحواذ على Circle مقابل 4-5 مليارات دولار؛ وأصدرت USDC 200 مليون دولار إضافية في نفس اليوم

نظرة عامة سريعة

يقال إن شركة Ripple قدمت عرض استحواذ بقيمة تتراوح بين 4 مليارات و5 مليارات دولار، مستهدفة Circle، الجهة المصدرة لـ عملة USDC المستقرة؛

في 9 مايو، حدثت عمليتان كبيرتان لسك العملة المستقرة USD Coin (USDC)، بمبلغ إجمالي يقارب 200 مليون دولار: واحدة بقيمة 100 مليون دولار جاءت من محفظة غير معروفة على سلسلة Algorand، والأخرى بقيمة 100 مليون دولار تم سكها بواسطة وزارة الخزانة الأمريكية USDC؛

قد يشهد سوق العملات المستقرة تكاملاً كبيرًا، USDC. وقد أثار التوسع المستمر وشائعات الاندماج والاستحواذ المحتملة اهتمامًا كبيرًا في الصناعة بالمشهد التنافسي المستقبلي.

استحوذت شركة Anchorage Digital على شركة Mountain Protocol المُصدرة لعملة USDM، ووسع بنك معتمد اتحاديًا أعماله في مجال العملات المستقرة

نظرة عامة سريعة

استحوذ بنك العملات المشفرة الأمريكي المعتمد اتحاديًا Anchorage Digital على عملة مستقرة قائمة على العائد شركة "ماونتن بروتوكول" المُصدرة، وستدمج تقنيتها وفريق عملها وهيكل ترخيصها، في انتظار الموافقة التنظيمية.

تمتلك أنكوريج ميثاقًا مصرفيًا اتحاديًا صادرًا عن مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC)، وهي بنك الأصول الرقمية الوحيد في الولايات المتحدة الذي يحمل هذا التأهيل، مما يمثل أعلى مستوى من الاعتراف بالامتثال للأنظمة المالية الأمريكية.

تحمل ماونتن ترخيصًا لأعمال الأصول الرقمية من هيئة النقد في برمودا (BMA)، وهو يمثل النموذج التنظيمي المفتوح للمركز المالي الخارجي للابتكار في مجال العملات المشفرة. سيدمج هذا الاستحواذ الهيكلين التنظيميين. قد تستخدم أنكوريج ترخيصها المصرفي الفيدرالي لتزويد ماونتن بترخيص أصول رقمية. يعكس الجمع بين النموذجين التنظيميين الاستراتيجية الرئيسية لانتقال تمويل العملات المشفرة إلى النظام المالي السائد: استخدام البيئة التنظيمية المبتكرة الخارجية لتطوير المنتجات، ثم التوسع في السوق المؤسسية بموافقة الجهات التنظيمية الفيدرالية الأمريكية. قد يصبح هذا النموذج مسارًا مرجعيًا للمؤسسات المالية الأخرى في مجال العملات المشفرة. دخول الإطار التنظيمي.

استثمرت Coinbase في شركة Stablecorp الكندية المُصدرة للعملات المستقرة لتوسيع أسواقها الإقليمية

نظرة عامة سريعة

استثمرت Coinbase مبلغًا لم يُكشف عنه في شركة Stablecorp الكندية المُصدرة للعملات المستقرة، وستساعد في الترويج لعملتها المستقرة QCAD المضمونة بالعملات الورقية؛

صرح لوكاس ماثيسون، الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase كندا، بأن كندا تفتقر إلى نظام دفع من نظير إلى نظير، وأن التحويلات البنكية مكلفة (45 دولارًا) وعملية معقدة، وأن العملات المستقرة قادرة على توفير مدفوعات فورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وبدون حدود؛

على الرغم من أن القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة قد بلغت 245 مليار دولار أمريكي، إلا أن تداول QCAD لا يتجاوز 175,000 دولار أمريكي. ودعا ماثيسون تعتزم الحكومة الكندية صياغة استراتيجية وطنية للأصول الرقمية ومعاملة العملات المستقرة كأدوات دفع بدلاً من الأوراق المالية؛

الامتثال التنظيمي

عدل مجلس الشيوخ الأمريكي قانون GENIUS ليشمل العملات المستقرة الأجنبية مثل Tether تحت إشراف مكافحة غسل الأموال، مما قد يؤثر على التمويل اللامركزي

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

يهدف قانون GENIUS (S.1582) بصيغته المعدلة من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي إلى توسيع نطاق الإشراف وإخضاع مُصدري العملات المستقرة الأجنبية (مثل Tether) التي تخدم المستخدمين الأمريكيين للولاية القضائية الأمريكية، بغض النظر عن مكان مقرهم الرئيسي.

يوسع مشروع القانون تعريف "مقدم خدمة الأصول الرقمية" ليشمل المطورين والمحققين والمحافظ ذاتية الاستضافة، ويلزم هذه الكيانات بالامتثال لمكافحة غسل الأموال. من المرجح أن يكون لهذا القانون تأثير على Tether. إنه مفيد، ولكن في الوقت نفسه قد يجلب تحديات لمروجي التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة تشدد سيطرتها التنظيمية على العملات المستقرة والأصول الرقمية. إذا تم تمرير مشروع القانون وتنفيذه أخيرًا، فسوف يعزز إشراف الولايات المتحدة على سوق العملات المستقرة العالمية، وخاصة بالنسبة للاعبين الرئيسيين مثل Tether، وقد يغير بشكل عميق مشهد الامتثال ونموذج التشغيل في مجال DeFi.

ستصدر ولاية وايومنغ أول عملة مستقرة على مستوى الولاية في الولايات المتحدة في يوليو وستعين شركة Inca Digital لتكون مسؤولة عن الأمن

نظرة عامة سريعة

أقامت لجنة وايومنغ للعملات المستقرة شراكة مع مزود الخدمة التحليلية Inca Digital للمساعدة في مراقبة وتقليل مخاطر الاحتيال في العملات المستقرة على مستوى الولاية؛

من المتوقع إطلاق العملة المستقرة للولاية رسميًا في يوليو من هذا العام وستصبح أول عملة مستقرة تصدرها حكومة ولاية في الولايات المتحدة، مما يمثل الدخول الرسمي لحكومة الولاية في مجال إصدار العملات المشفرة؛

قال أنتوني أبولو، المدير التنفيذي للجنة وايومنغ للعملات المستقرة، إن التعاون مع شركة Inca Digital هو خطوة رئيسية في الولاية الالتزام بالشفافية والأمن والابتكار؛

يستمر الجدل حول مشروع قانون العملات المستقرة في مجلس الشيوخ الأمريكي: تضارب مصالح ترامب يُصبح محور الاهتمام، والقيود المفروضة على شركات التكنولوجيا الكبرى تنطوي على ثغرات

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

من المتوقع أن يُعاد التصويت على قانون "توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة في الولايات المتحدة" (GENIUS) الصادر عن مجلس الشيوخ الأمريكي بعد فشله في الحصول على 60 صوتًا. وقد يُعاد طرح النسخة الأخيرة على جدول الأعمال في وقت مبكر. كما هو الحال في الأسبوع المقبل. قال مستشارو ترامب إن الرئيس يأمل في إكمال التشريع قبل عطلة الكونغرس في أغسطس. تُظهر أحدث مسودة حصلت عليها CoinDesk أنه على الرغم من القيود الجديدة على إصدار العملات المستقرة من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، والتي تتطلب من الشركات المدرجة غير المالية الحصول على موافقة بالإجماع من لجنة مراجعة شهادات العملات المستقرة، فقد تعرضت لانتقادات بسبب ثغرات واضحة، مثل عدم تطبيقها على الشركات الخاصة مثل X وTikTok. لم يتم تناول النقطة الرئيسية لمعارضة الديمقراطيين - تضارب مصالح ترامب في مجال العملات المشفرة بشكل مباشر في النسخة الجديدة، خاصة بعد أن أعلنت MGX أنها ستصدر من خلال شركة World التابعة لترامب. أثارت عملة USD1 المستقرة التي أصدرتها Liberty Financial جدلاً أكبر بعد استحواذها على أسهم Binance. يُعد مشروع قانون العملات المستقرة هذا أول محاولة في الولايات المتحدة لإنشاء إطار تنظيمي فيدرالي للعملات المستقرة. الجهات المُصدرة. لا يقتصر مصيرها على مستقبل صناعة العملات المشفرة فحسب، بل يُبرز أيضًا التوتر بين المصالح السياسية والمسؤوليات التنظيمية. على الرغم من الجدل الدائر، يُواصل المُشرّعون من كلا الحزبين العمل على إقرار التشريعات، مُشيرين إلى الاعتراف الواسع بالأهمية الاستراتيجية للعملات المستقرة كأداة لدعم المكانة الدولية للدولار الأمريكي. صرّح براندون لوتنيك، نجل وزير التجارة الأمريكي، بأنه تحقق شخصيًا من احتياطيات تيثر. يُخطط البنك المركزي البرازيلي لتقييد تحويلات العملات المستقرة. نظرة عامة على تراخيص تداول العملات المشفرة خارج البورصة: ما هي الاختلافات في الامتثال للقوانين في هونغ كونغ والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة؟ نيو برودكتس إكسبريس. تُطلق تيثر منصة الذكاء الاصطناعي اللامركزية QVAC، وتشغيل الأجهزة.

نظرة عامة سريعة

أعلنت شركة Tether عن إطلاق QVAC (حاسوب الكون الكمومي الآلي)، وهي منصة تطوير ذكاء اصطناعي محلية تسمح لنماذج وتطبيقات الذكاء الاصطناعي بالعمل بالكامل على أجهزة المستخدم دون الحاجة إلى اتصال سحابي، مما يضمن خصوصية بيانات المستخدم واستقلاليته؛

تعتمد QVAC على بنية معيارية، وتدعم شبكات نظير إلى نظير، ويمكن توسيعها لتشمل تريليونات من وكلاء الذكاء الاصطناعي، وتدعم وكلاء الذكاء الاصطناعي لإجراء معاملات Bitcoin وUSDT بشكل مستقل من خلال WDK من Tether، مما يخلق نظام ذكاء اصطناعي لامركزي مستدام ذاتيًا؛

توشك شركة Tether على إطلاق الدفعة الأولى من تطبيقات QVAC، بما في ذلك أدوات الترجمة المحلية QVAC/Translate ومتتبعات الصحة الخاصة التي لا تتطلب السحابة QVAC/Health، وتخطط لفتح مصدر مجموعة تطوير البرامج.

النقاط الرئيسية

أقامت فان إيك، التي تُدير أصولًا بقيمة 120 مليار دولار، شراكةً مع شركة سيكيوريتيز للترميز لإطلاق أول صندوق سندات خزانة أمريكية مُرمّز $VBILL، والذي تم نشره على عدة سلاسل مثل إيثريوم، وأفالانش، وسولانا، وسلسلة بي إن بي، ويحقق توافقًا بين السلاسل من خلال ورم هول.

يوفر الصندوق للمستثمرين قنوات استثمار قصيرة الأجل في سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة، ويدعم السيولة على مدار الساعة والتسوية الفورية، وتدير ستيت ستريت الأصول، ويتم تسعيرها يوميًا من خلال خدمة أوراكل ريدستون. الحد الأدنى للاستثمار هو 100000 دولار على معظم سلاسل الكتل و1 مليون دولار على الإيثريوم؛

باكت تتعاون مع DTR للتركيز على العملات المستقرة والبنية التحتية للعملات المشفرة

نظرة عامة سريعة على النقاط الرئيسية

تحولت باكت إلى مزود للبنية التحتية للعملات المشفرة، مع التركيز على العملات المستقرة والمدفوعات العالمية، ويوفر شريكها DTR دعمًا للذكاء الاصطناعي والدفع؛

من المتوقع إطلاق منتجات جديدة في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك مكونات إضافية لتسجيل الخروج من التاجر ومكونات إضافية للذكاء الاصطناعي ذات العلامة البيضاء؛

على الرغم من انخفاض الإيرادات، تسعى باكت إلى النمو من خلال العملات المستقرة والأدوات المالية القائمة على الذكاء الاصطناعي، مما يضع نفسها كشركة رائدة في مجال العملات القابلة للبرمجة والتجارة بين الوكالات في المستقبل؛

إعادة التنظيم الاستراتيجية لباكت و قد يؤدي التعاون مع DTR إلى تعزيز استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العالمية وتسريع حصة السوق للمنتجات المالية القابلة للبرمجة. أطلقت Squads حساب "Altitude" للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات، والمبني على Solana، وحصلت على استثمار استراتيجي من Haun Ventures. لمحة عامة سريعة عن النقاط الرئيسية. بالإضافة إلى توفير محافظ متعددة التوقيعات وخدمات مالية شخصية، أطلقت Squads حساب "Altitude" للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات، وهو حساب بالدولار الأمريكي الأصلي، يدعم فتح حسابات عالمية بالدولار الأمريكي ببضع نقرات فقط. صُمم Altitude بالكامل على بروتوكول Squads، ويوفر سيولة بالدولار الأمريكي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وعوائد تنافسية، وأمانًا معززًا بالبرمجيات، ويدعم ACH والتحويلات البنكية وSEPA وتحويلات العملات المستقرة، ويوفر وظائف تداول الأصول وتتبع الفواتير. ستوفر Altitude البنية التحتية المالية الأصلية للعملات المستقرة مباشرة لمستخدمي الشركات العالمية، مما يكسر قيود الحسابات المصرفية التقليدية، ويخلق أساسًا ماليًا جديدًا للتدفق الحر للقيمة، ويمثل توسعًا كبيرًا للخدمات المالية للعملات المستقرة من مجال التشفير إلى سوق الشركات السائدة.

• شبكة الدولار العالمية، تحالف العملات المستقرة، يضيف 19 عضوًا جديدًا بما في ذلك Zodia Custody

• تتعاون Ondo Finance مع TruBit Global لتقديم عملة $USDY المستقرة إلى السوق في أمريكا اللاتينية

• تطلق Tether تحويلات USDT بدون رسوم وتتعاون مع منصات متعددة