لقد انخفضت العملات البديلة، فهل لا تزال هناك فرص في توقعات السوق؟

طوال شهر ديسمبر 2024، سيكون التعديل بلا شك هو النغمة الرئيسية للسوق. على الرغم من أن الحد الأقصى لانخفاض عملة البيتكوين من مستواها المرتفع كان 15٪ فقط، إلا أن انخفاض العديد من العملات البديلة قد انخفض إلى النصف، وحتى المكاسب الكاملة لهذه السوق الصاعدة لبعض العملات البديلة تم محوها تمامًا. وفقًا لبيانات من CoinMarketCap، في هذه الجولة من التعديلات، كان متوسط ​​الحد الأقصى للانخفاض لأكبر 100 عملة من حيث القيمة السوقية 44٪. ولم يحدث مثل هذا الانخفاض الحاد إلا في السنوات الخمس الماضية خلال حادثتي 5.19 و3.12. لذلك، تسبب هذا التعديل أيضًا في تعرض السوق لضربة قوية للعملات البديلة. إذن، هل لا تزال هناك فرص في سوق العملات البديلة؟

في هذه المسألة، وجهة نظر المؤلف واضحة جدًا: سوق العملات البديلة لم ينته بعد.

بادئ ذي بدء، من منظور المعاملات، كان اتجاه تدفقات رأس المال إلى العملات البديلة واضحًا للغاية، ويتجلى بشكل رئيسي في الجانبين التاليين: 1. الوضع الحالي الوضع السوقي للعملات البديلة: شهدت المقتنيات نموًا هائلاً، ومعدل النمو يتجاوز بكثير معدل نمو البيتكوين. على الرغم من أن التصفية الضخمة في ديسمبر تسببت في انخفاض حجم الفائدة المفتوحة بنحو 10 مليارات دولار، إلا أن الحجم الحالي للفائدة المفتوحة لا يزال أعلى بنحو 40٪ من ذروة سوق مافريكس في مارس 2024. وهذا يعكس أن العملات البديلة لا تزال هي الاتجاه الرئيسي للعبة رأس المال. 2. على الرغم من أن حجم العملات البديلة قد تجاوز حجم مارس 2024، بل ووصل إلى أعلى مستوى في السنوات الثلاث الماضية، فإن متوسط ​​معدل التمويل المرجح للعملات البديلة في هذا العام. جولة ذروة السوق لا تزال أقل بكثير من مارس 2024. وهذا يدل على أن الاتجاه الصعودي في السوق لا يزال في حالة تخمير معتدل.

p>

ثانيًا، على مستوى السياسة، على الرغم من أن خطة ترامب لإدراج البيتكوين في الاحتياطي الوطني تواجه تحديات أكبر، إلا أن احتمال إفادة عائلته وحلفائه السياسيين لا يزال مرتفعًا. في الشهر الماضي، اشترى بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) الذي أسسته عائلة ترامب عددًا كبيرًا من العملات الرقمية مثل ETH وLINK وAAVE وENA وONDO. تراهن هذه الاستثمارات بشكل أساسي على فائدتين رئيسيتين: أولاً، يرشح ترامب مؤيد العملة المشفرة بول س. أتكينز رئيسًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة، وبالتالي يشجع على رفع قيود التعهدات المفروضة على صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم؛ وثانيًا، يرشح ترامب ديفيد ساكس، وهو مؤيد لترميز الأصول مدير العملات المشفرة بالبيت الأبيض، وهو المسؤول عن صياغة الإطار القانوني للعملات المشفرة وتوفير الدعم القانوني لتطوير ترميز الأصول.

بالإضافة إلى ذلك، خلال حملة ترامب، قدم كل من ماسك ومؤسس XRP الدعم المالي والموارد، لذلك، من المتوقع عمومًا أنه بعد انتخاب ترامب، من المتوقع أن يصبح DOGE مشروعًا جديدًا معتمدًا لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، وسيتم حل النزاع القانوني بين XRP وهيئة الأوراق المالية والبورصات قريبًا. باختصار، مع التنفيذ التدريجي لسلسلة من السياسات المواتية، ستظهر أيضًا فرص تجارية جديدة في سوق العملات المشفرة. ‍‍

في الواقع، منذ أن بلغت نسبة القيمة السوقية للبيتكوين ذروتها عند 60% ثم تراجعت، انخفضت نسبة التداول اليومية للعملات البديلة (باستثناء العشرة الأوائل من حيث القيمة السوقية) تم الحفاظ عليه لفترة طويلة فوق 40%، وهو دائمًا في وضع مهيمن. السبب الذي يجعل المستثمرين يشعرون بأن سوق العملات البديلة بطيئ هو أن حجم التداول اليومي انخفض من 300 مليار دولار أمريكي إلى 150 مليار دولار أمريكي، مما تسبب في عودة السوق إلى حالة وجود عدد أكبر من الأشخاص وطعام أقل. في ظل ظروف السوق المتمثلة في تقليل حجم الألعاب، تتحرك الأموال بشكل أساسي في اتجاهين للاختراق: أولاً، التركيز على العملات ذات الاتجاه القوي للتجمع، مثل SUI، وAAVE، وXRP، وما إلى ذلك؛ وثانيًا، للتجمع معًا ممارسة الألعاب حول المواضيع الساخنة، مثل AI Agent وDeSci وRWA وما إلى ذلك.

منذ أن وصل السوق إلى القاع في 20 ديسمبر، أصبح AI Agent بلا شك الموضوع الأكثر سخونة في السوق. الظاهرة الأكثر شيوعًا هي أن ما يقرب من نصف العملات العشر الأولى في قائمة CoinMarketCap الصاعدة مرتبطة بعامل الذكاء الاصطناعي. أصبح مشروعا AI Agent ذو النجمتين، Ai16z وVirtual، بلا شك أحد الرموز المميزة التي تتمتع بأقوى إمكانات جذب الأموال في ديسمبر 2024. نظرًا لأن الأموال كانت منخرطة بعمق في هذا المجال، فمن المرجح أن يستمر سوق AI Agent لعدة أشهر. بالنسبة للمستثمرين، إذا كانوا يريدون الحصول على عوائد فائضة كبيرة، فلا يزالون بحاجة إلى مواكبة النقاط الساخنة في السوق. ومع ذلك، لا يعتقد المؤلف أن مطاردة Ai16z وVirtual هو الخيار الأفضل للمشاركة في AI Agent حاليًا. بل على العكس من ذلك، فإن مشاريع المستوى الثاني التي تم تعديلها بالكامل، مثل ACT، وGOAT، وGRASS، وما إلى ذلك، من المرجح أن تعمل على توليد فرص المعاملات.

في تشغيل العملات البديلة، تعتمد أنواع فرص التداول التي يركز عليها المستثمرون بشكل أساسي على تفضيلات المخاطر الشخصية وتوقعات الربح.

بالنسبة للمستثمرين الحذرين، أعتقد شخصيًا أن عملات المنصة في البورصات الرائدة لا تزال تتمتع بهامش أمان مرتفع، بعد كل شيء، لا يزال التقييم والنمو الحاليان لطيف جدًا. في الوقت نفسه، يوفر رد الاتصال أيضًا فرصًا جيدة لبناء مناصب للقادة في معظم الأقسام الفرعية، مثل UNI وLINK وAAVE وما إلى ذلك في قطاع التمويل اللامركزي.

بالنسبة للمضاربين الذين يحرصون على الألعاب العاطفية، فإن AI Agent وRWA هما بلا شك الاتجاهين ذوي الاحتمالات الأعلى. وقد تم تحليل منطق الأول من قبل، وأظهر الأخير علامات التسارع بعد فوز ترامب في الانتخابات. بادئ ذي بدء، قدم تعيين ساكس، مدير التشفير في البيت الأبيض، دعمًا قويًا لترميز الأصول؛ وثانيًا، قامت بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وتيثر، وفيزا وغيرها من المؤسسات بوضع ترميز الأصول. وكما كتب مدير السياسات في a16z بريان كوينتنز والمديرة التنظيمية ميشيل كورفر والمستشار العام مايلز جينينغز في مقال مشترك: إن الطريق إلى المشاركة البناءة مع المنظمين والمشرعين مفتوح الآن. نظرًا لأن النظام التنظيمي أصبح أكثر وضوحًا تدريجيًا، فقد أصبح من الممكن لأطراف المشروع استكشاف خدمات blockchain وإصدار العملات المعدنية.