نهاية صناديق الاستثمار المتداولة تقترب، وربما تكون عملة البيتكوين "مرت عبر الجبال"

في الصباح الباكر من يوم 10 يناير، بينما كان السوق ينتظر بفارغ الصبر النتيجة النهائية لطلب صندوق Bitcoin المتداول في البورصة، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بعمل كبير fuss.Dragon - SEC

تسببت هذه الأخبار الكاذبة في البداية في ارتفاع عملة البيتكوين بسرعة، حيث لامست 48000 دولار أمريكي، ثم انخفضت بشكل حاد بعد تزييفها، مع انخفاض أدنى مستوى إلى ما دون 44700 دولار أمريكي. وقد دعم هذا مرة أخرى الوضع الحالي في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. في الواقع، كل تحرك في الأخبار له تأثير كبير على ظروف السوق الثانوية.

لقد مر أقل من 20 ساعة منذ إصدار النتيجة النهائية لطلب ETH. دعنا نراجع بإيجاز تاريخ تطور Bitcoin ETF والتأثير الذي قد يحدثه لها في المستقبل .؟

الطريق لمدة 10 سنوات إلى إدراج صناديق الاستثمار المتداولة

منذ 2013 افتتح الأخوان وينكلفوس صندوق Bitcoin ETF لأول مرة في عام 2010. في السنوات العشر الماضية، تقدمت مؤسسات مختلفة بطلبات للحصول على Bitcoin ETF كل عام، ولكن بدون استثناء، انتهت جميعها بالفشل (إما تم رفضها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية أو تم سحبها بشكل نشط)، وحتى أصبحت "تعويذة تمر إلى الأبد في العام المقبل".

على عكس العديد من صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة، والتي كانت تنتظر لعدة سنوات دون نجاح، في 18 فبراير 2021، عانت الشركة الكندية للاستثمار الغرض " فشل صندوق Bitcoin ETF "السلطعون الأول" - صندوق Bitcoin ETF للأغراض:

أطلق أول صندوق Bitcoin ETF للأغراض المتداولة في العالم وتم إدراجه في بورصة تورونتو للأوراق المالية حيث وصل حجم التداول إلى ما يقرب من 400 مليون دولار أمريكي في اليوم الأول لإصداره، مما يوضح توقعات السوق لصندوق Bitcoin ETF.

وفقًا لبيانات CoinGlass، اعتبارًا من 10 يناير 2024، وصل عدد عملات البيتكوين التي يحتفظ بها صندوق Bitcoin ETF الكندي للأغراض إلى 35,500، ويتجاوز نطاق إدارة الأصول 16.5 مائة مليون دولار أمريكي.

وفي اليوم التالي لإطلاق Purpose Bitcoin ETF، أطلقت شركة إدارة الأصول الكندية Evolve Funds Group صندوق Bitcoin ETF الثاني. ومع ذلك، فإن الذي جذب أكبر قدر من اهتمام السوق كان بلا شك طلب هيئة الأوراق المالية والبورصة للحصول على صندوق Bitcoin ETF أمريكي. الوضع - بعد أن وافقت كندا على سلسلة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بدأت طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة أيضًا في الاتجاه الصعودي بشكل ملحوظ.

بعد عام 2021، سيتم إنشاء VanEck وNYDIG وValkyrie وSimplify وصندوق التحوط التابع لشركة Anthony Scaramucci SkyBridge Capital وشركة FD Funds Management التابعة لشركة Fidelity، وما إلى ذلك. أطلقت واحدة تلو الأخرى.

تخطط Grayscale أيضًا لتحويل Bitcoin Trust (GBTC) إلى صندوق متداول في البورصة (ETF). ويعتمد توقيت التحويل على البيئة التنظيمية.

بشكل عام، منذ أن قدم الأخوان وينكلفوس لأول مرة طلبًا لصندوق Bitcoin ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) في عام 2013، لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على أي طلب. ومع تطبيق شركة أمريكية، لا يزال من غير المؤكد من سيأخذ زمام المبادرة في "أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في الولايات المتحدة".

متغيرات جديدة منذ 2023: دخول العمالقة التقليديين

ومع ذلك، على عكس مصادر التطبيقات السابقة، والتي تركزت في الغالب في الصناعة، منذ عام 2023، وخاصة في الأشهر الستة الماضية، بدأ اللاعبون الرئيسيون في عالم المهاجرين المالي التقليدي مثل شركات إدارة الأصول والبنوك الاستثمارية أيضًا في التوسع بشكل مكثف يمكن حتى وصف الدخول إلى السوق بأنه انفجار، وتكون نية مشاركة الكعكة واضحة.

وفقًا لإحصائيات المؤلف غير الكاملة، تم الإبلاغ عن شركات إدارة الأصول الأمريكية العملاقة BlackRock وFranklin Templeton وArk Investment Management منذ يونيو 2023. شركة (Ark Investment Management) ، مُصدر العملة المشفرة السويسرية المتداولة في البورصة 21Shares، وعملاق إدارة الأصول Invesco، وما إلى ذلك:

بالإضافة إلى ذلك، في 24 أكتوبر 2023، في الساعات الأولى من الصباح، iShares من BlackRock تم إدراج Bitcoin Trust ذات مرة في قائمة الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التابعة لشركة الإيداع والمقاصة (DTCC)، برمز التداول IBTC. وهذا أيضًا بمثابة دفعة لبيتكوين. وهي خطوة في إدراج عملة ETF الفورية.

ومع ذلك، أكدت DTCC أيضًا على أن إضافة الأوراق المالية إلى وثائق تأهيل الأوراق المالية الخاصة بـ NSCC للتحضير لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في السوق هي ممارسة قياسية، وتظهر على لا تشير القائمة إلى نتائج أي إجراءات تنظيمية أو إجراءات موافقة أخرى معلقة لصندوق استثمار متداول معيّن.

الأمر المثير للاهتمام بشكل خاص هو أن المتحدث باسم DTCC ذكر أن صندوق الاستثمار المتداول الفوري التابع لشركة BlackRock موجود بالفعل منذ أغسطس، وهو ما يعني أن الشهرين الماضيين كانا فقط ولم يتم نشره على نطاق واسع من قبل وسائل الإعلام.

بشكل عام، بالنسبة لتطبيقات Bitcoin ETF العديدة في الولايات المتحدة، فإن الشيء الأكثر جدارة بالملاحظة حاليًا هو موقف المنظمين. على الرغم من أن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية غاري كان جينسلر يعتبر صديقًا لصناعة العملات المشفرة قبل توليه منصبه، لكنه لم يتخذ موقفًا أكثر إيجابية بشكل ملحوظ منذ توليه منصبه (لا تزال مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) فاشلة)، بل وانتقد صناعة العملات المشفرة بعنف عدة مرات.

ما هو تأثير صناديق الاستثمار المتداولة بالضبط؟

بمجرد الموافقة على مؤسسة التدريب الأوروبية، ما هو تأثيرها المحدد على صناعة العملات المشفرة؟

Grayscale's GBTC Trust هو في الواقع أفضل مثال - تظهر أحدث البيانات أن معدل الأقساط السلبي GBTC لـ Grayscale قد تقلص إلى 6%. الليلة الماضية، السبب الرئيسي هو أن السوق يتوقع من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية الموافقة على الاحتمال المتزايد لتحويل GBTC إلى صناديق استثمار متداولة.

بمجرد تحويلها إلى صندوق استثمار متداول، لن يتم تداول GBTC بخصم كبير أو علاوة كبيرة بسبب مرونة هيكل صندوق الاستثمار المتداول. وهذا يفسر أيضًا تأثير صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفورية:

فهي تجلب قدرًا هائلاً من الأموال الإضافية وتفتح المجال للمستثمرين التقليديين. العملات المشفرة وتعزيز القبول واسع النطاق للبيتكوين وغيرها من قبل وول ستريت قدر الإمكان سيسمح لتخصيص الأصول المشفرة بالحصول على اعتراف أوسع.

نحن نستخدم الذهب كمرجع. تم إدراج أول صندوق الذهب المتداول في البورصة SPDR Gold Trust (GLD) في الولايات المتحدة في عام 2004< قوي> في غضون عام بعد الإدراج، ارتفع سعر الذهب بنسبة 25٪، وفي السنوات الخمس التالية ارتفع الذهب بنسبة 500٪.

بشكل عام، بالنسبة لـ "Bitcoin ETF" التي بدأت في إطلاق نداء واضح للهجوم في عام 2013، بعد 10 سنوات كاملة من دورة "فشل التطبيق وإعادة التطبيق" المستمرة من قبل الجميع في الصناعة ، لقد شهدنا هذا العام أخيرًا أقرب بصيص من النجاح.

وخاصة مع توقف شركات BlackRock وFidelity وغيرها من المؤسسات المالية التقليدية العملاقة عن العمل، أولت وول ستريت ووسائل الإعلام اهتمامًا غير مسبوق.

من هذا المنظور، سواء كان من الممكن أن يمر غدًا أم لا، فإن صندوق Bitcoin ETF الفوري قد فاز بالفعل بخطوة كبيرة.