هل ستأتي تخفيضات أسعار الفائدة؟

صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول مؤخرًا أن "الوقت قد حان لتعديل السياسة"، مما يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة أصبح وشيكًا.

هل سيؤدي خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتأكيد إلى ارتفاع سعر البيتكوين؟

هل سيستفيد سوق العملات المشفرة بالتأكيد من تخفيضات أسعار الفائدة؟

سوف تتعمق هذه المقالة في هذه المشكلة وتحلل كيفية تأثير تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي على ارتفاع أسعار البيتكوين، فضلاً عن المخاطر التي يجب الانتباه إليها ل.

01 الغرض من خفض سعر الفائدة وخلفيته

يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة والغرض الرئيسي هو خفض تكاليف الاقتراض وتحفيز النشاط الاقتصادي. في السنوات الأخيرة، أدت عوامل مثل الضغط التضخمي والاحتكاكات التجارية العالمية ووباء فيروس كورونا الجديد إلى جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً في السياسة النقدية وعادة ما تحدث تخفيضات أسعار الفائدة عندما يتباطأ النمو الاقتصادي أو يواجه خطر الركود. للقيام بذلك، نحتاج إلى فهم المفهومين التاليين:

• تباطؤ النمو الاقتصادي: عندما يتباطأ الاقتصاد، تنخفض ثقة الشركات والمستهلكين، وتضعف الرغبة في الاستثمار والاستهلاك. ويعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض تكاليف الاقتراض عن طريق خفض أسعار الفائدة، وتشجيع الاستثمار والاستهلاك، وبالتالي تعزيز التعافي الاقتصادي.

• توقعات التضخم: خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى زيادة توقعات التضخم. عندما يواجه المستثمرون خطر التضخم، فإنهم غالبًا ما يبحثون عن الأصول المضادة للتضخم، مثل العملات المشفرة مثل البيتكوين.

02 يؤثر خفض سعر الفائدة على البيتكوين السعر العوامل الإيجابية للارتفاع

تظهر البيانات التاريخية أن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية تساعد عادةً في دفع أسعار البيتكوين إلى الارتفاع.

السبب بسيط: يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة رأس المال ويشجع المستثمرين على استثمار أموالهم في أصول عالية المخاطر وعالية العائد. مثل البيتكوين.

لذلك فإن العوامل الإيجابية للبيتكوين من تخفيضات أسعار الفائدة تشمل بشكل أساسي ما يلي:

• تحفيز الاستثمار: في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، يميل المستثمرون إلى البحث عن عوائد أعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

• تحسين معنويات السوق: يهدف خفض أسعار الفائدة إلى تحفيز النمو الاقتصادي، وتعزيز التعافي الاقتصادي، ونقل إشارة سياسية إيجابية من الاحتياطي الفيدرالي. حث المستثمرين على أن يكونوا أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر، مما دفع المزيد من الأموال إلى التدفق إلى البيتكوين.

• الترويج لخصائص البيتكوين المضادة للتضخم: قد تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى انخفاض العائدات على أصول الملاذ الآمن التقليدية، مما يؤدي إلى الارتفاع توقعات التضخم مرتفعة، مما يجعل خصائص بيتكوين المضادة للتضخم مثل الذهب الرقمي أكثر وضوحًا. قد ينظر العديد من المستثمرين إلى البيتكوين كوسيلة للتحوط ضد التضخم، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب عليها وسعرها.

• زيادة سيولة السوق: أدى تخفيف السياسة النقدية الناجم عن تخفيضات أسعار الفائدة إلى زيادة سيولة السوق، مما يسهل على المستثمرين دخول السوق، وتعزيز ارتفاع أسعار البيتكوين.

03 يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على حالات سعر البيتكوين التاريخية

أولاً، دعونا نراجع دورات خفض/رفع أسعار الفائدة الأخيرة.

من ديسمبر 2018 إلى يوليو 2019، شهد سعر البيتكوين عملية ارتفاع من 3000 دولار أمريكي إلى 13000 دولار أمريكي. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يوليو 2019، وبدأت السوق تعكس توقعات خفض أسعار الفائدة في أبريل 2019.

خلال الفترة من يوليو 2019 إلى مارس 2020، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ في خفض أسعار الفائدة، إلا أن سعر البيتكوين انخفض أولاً ثم ارتفع. بعد خفض سعر الفائدة، انخفض سعر البيتكوين من 13000 دولار أمريكي إلى 7000 دولار أمريكي، أي بانخفاض يزيد عن 30%. تعكس تقلبات الأسعار خلال هذه الفترة تفسيرات السوق المختلفة لتخفيضات أسعار الفائدة، مما يدل على أن تخفيضات أسعار الفائدة لا تؤدي دائمًا إلى رد فعل إيجابي فوري في السوق.

في مارس 2020، متأثرًا بوباء كوفيد-19، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بسرعة وأطلق برنامج تيسير كمي واسع النطاق، وقد تأخر السوق قليلاً وبدأ في ركود في نهاية عام 2020 وبداية عام 2021. وترتفع الموجة الرئيسية. في هذه الدورة، ارتفع سعر البيتكوين من 3000 دولار أمريكي إلى 65000 دولار أمريكي.

خلال دورة رفع أسعار الفائدة من مارس 2022 إلى يوليو 2023، انخفض سعر البيتكوين من حد أدنى قدره 45000 دولار أمريكي إلى 15000 دولار أمريكي، والتي استمرت لمدة 9 سنوات انخفاض الشهر . ويظهر الأداء في هذه المرحلة أن السوق أكثر حساسية لزيادة أسعار الفائدة، ولا تظهر توقعات خفض أسعار الفائدة قبل تعافي الأسعار.

لذلك، اعتمادًا على الظروف التاريخية،قد يكون رد فعل السوق بعد خفض سعر الفائدة مبكرًا أو متأخرًا، وفي معظم الحالات يكون ذلك مفيدًا لبيتكوين في الارتفاع. تجدر الإشارة إلى أنه في حالات قليلة، قد يواجه السوق ضغوط بيع، مما يؤدي إلى الانخفاض، الذي قد ينخفض ​​أولاً ثم يرتفع.

04 هناك ضغط بيع على البيتكوين strong>

إذا كان خفض سعر الفائدة بسبب علامات الركود الاقتصادي، فقد يصبح السوق متشائمًا بشأن الآفاق الاقتصادية المستقبلية. في هذه الحالة، قد يختار المستثمرون أصول الملاذ الآمن بدلاً من البيتكوين. على الرغم من أن البيتكوين تعتبر ذهبًا رقميًا، إلا أنه خلال فترة الركود الاقتصادي، قد يفضل المستثمرون أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين بشأن السياسة التنظيمية وأحداث البجعة السوداء واسعة النطاق ستؤثر أيضًا على تأثير تخفيضات أسعار الفائدة. يمكن أن تؤدي هذه المواقف إلى ضغوط البيع في السوق.

05 الملخص

بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، سيصبح تأثير السيولة بالدولار الأمريكي على سوق العملات المشفرة واضحًا بشكل متزايد، ولكن تأثير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار البيتكوين معقد .

قد يكون رد فعل السوق على خفض سعر الفائدة مبكرًا أو متأخرًا، ويتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل. وتجدر الإشارة إلى أنه في ظل ظروف معينة، مثل المخاوف بشأن الركود الاقتصادي، وعدم اليقين بشأن السياسات التنظيمية، وانعكاس معنويات السوق، وما إلى ذلك، قد يؤدي ذلك إلى ضغوط بيع معينة على البيتكوين.

علاوة على ذلك، تعد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عاملاً مهمًا يؤثر على سعر البيتكوين، ولكنها ليست العامل الوحيد. ولذلك، ينبغي للمرء أن يولي اهتماما وثيقا لعوامل السوق المختلفة من أجل اتخاذ قرارات استثمارية عقلانية.