السوق يهبط من يبيع "العملات القيمة"؟

جيسي، جولدن فاينانس

في الخامس من يوليو، شهد سوق التشفير تراجعًا كبيرًا مرة أخرى، وبيتكوين انخفض إلى حوالي 54000 دولار، في حين انخفض المزيد من العملات البديلة إلى ما دون أدنى مستويات السوق الهابطة لعام 2022.

تستمر عملة البيتكوين في الانخفاض، وتعاني العملات البديلة من بيع الذعر وفقًا لبيانات من CoinGecko،انخفضت القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة الآن إلى أقل من 2.1 تريليون دولار أمريكي. ، تغير بنسبة -7.81% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

قد يكون السبب المباشر لهذا الانخفاض هو أن عملة البيتكوين تواجه الكثير من ضغوط البيع، والسبب الأساسي هو عدم اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على مستوى الاقتصاد الكلي. متى سيتحسن السوق؟

ضغط البيع قوي والتوقعات الكلية تضعف

بدأت سلسلة من المقاصة بالرافعة المالية ابتداءً من الأمس ومنذ ذلك الحين، تمت تصفية مراكز العديد من الحيتان العملاقة، كما قام سوق العملات المشفرة بتصفية ما يقرب من 700 مليون دولار أمريكي خلال الـ 24 ساعة الماضية. الانخفاض سريع ويستمر في اختراق النتيجة النهائية للجميع. في الواقع، منذ يونيو وحتى الآن، لم تتغير العوامل الرئيسية التي تؤثر على تراجع السوق بشكل أساسي، وهي تقريبًا النقاط التالية:

1.   الآن انفجرت أخيرا.

في 28 مايو من هذا العام، بدأ حساب المحفظة الباردة لـ Mt.Gox، وهي بورصة مفلسة لمدة عشر سنوات، في تحويل إجمالي 141,685 عملة بيتكوين. والتي بلغت قيمتها في ذلك الوقت حوالي 98 مليارًا، مما أثار الذعر في السوق. سيتم إصدار هذا الجزء من BTC للدائنين في الفترة من يوليو إلى أكتوبر.

في 5 يوليو، بدأت شركة Mt.Gox في دفع تعويضات للدائنين. نشر الدائن الياباني @VoiceOnFate رسالة اليوم بتاريخ

في الخامس من يوليو، سجل تحويل Mt.Gox، بما في ذلك التحويل إلى Bitbank البورصة

خسرت Mt.Gox ما يقرب من 750,000 عملة بيتكوين مملوكة للمستخدمين في ذلك الوقت، ولا تزال Mt.Gox تحتفظ بـ 141,686 عملة بيتكوين. ، وهو ما يمثل 0.72٪ من إجمالي المعروض المتداول من البيتكوين. إذا تم دفع هذه العملات للدائنين، فمن المعتقد أن ذلك سيجلب ضغط بيع أكبر على البيتكوين. وأشار بعض المحللين إلى أنه إذا تم بيع عملات البيتكوين العادية، فسوف ينخفض ​​سعر البيتكوين إلى حوالي 47000 دولار أمريكي.

(لمزيد من المعلومات حول ضغط البيع الناجم عن تعويضات Mt.Gox، يرجى الاطلاع على "مدير أبحاث Galaxy: Mt.Gox على وشك دفع BTC، ما مقدار ضغط البيع الذي ستجلبه")

2. بيع الحكومتين الألمانية والأمريكية للبيتكوين

تمتلك الحكومة الألمانية 45,624 بيتكوين في أقل من أسبوع بدءًا من 25 يونيو تحويل أكثر من 425 مليون دولار من البيتكوين إلى المعاملات.

بالإضافة إلى الحكومة الألمانية، تمتلك حكومات الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والصين وأوكرانيا ودول أخرى كميات كبيرة من البيتكوين.

وفقًا للبيانات الموجودة على السلسلة، أرسلت حكومة الولايات المتحدة أيضًا 3940 عملة بيتكوين إلى محفظة Coinbase Prime في 26 يونيو 2024.

3. عمليات بيع عمال المناجم

بعد النصف إلى النصف، دخل عمال المناجم انخفض بشكل حاد . ومع تدهور وضع الدخل، اضطر العديد من القائمين بالتعدين غير الفعالين إلى الانسحاب من السوق، وانخفضت قوة الحوسبة الخاصة بالبيتكوين بشكل كبير. تُظهر بيانات OKLink أنه في الشهرين الماضيين، انخفضت قوة الحوسبة لشبكة Bitcoin بأكملها بنسبة 15٪ من الذروة، واستمرت في الانخفاض في الأسبوع الماضي.

بينما تتراجع قوة الحوسبة، زاد القائمون بالتعدين أيضًا من جهود البيع مؤخرًا، ليصبحوا أحد أكبر ضغوط البيع في السوق. في الوقت الحالي، يركز القائمون بالتعدين بشكل أكبر على الأرباح قصيرة المدى. تُظهر بيانات IntoTheBlock أن القائمين بتعدين البيتكوين باعوا أكثر من 50000 عملة بيتكوين منذ عام 2024، وأن احتياطيات البيتكوين التي يحتفظ بها القائمون بالتعدين انخفضت تدريجيًا إلى أدنى مستوى في التاريخ.

4. تباطؤ تدفقات الشراء المؤسسية

سيولة السوق الحالية غير كافية حاليًا.

العامل الأساسي الذي يدفع صعود عملة البيتكوين هذه المرة هو بلا شك صندوق البيتكوين المتداول في البورصة. نشرت Matrixport ذات مرة أن المستثمرين المؤسسيين بما في ذلك شركات إدارة الأصول ومستشاري الاستثمار وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية يشترون صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin. تسبب التدفق السريع للأموال المؤسسية في زيادة الطلب على البيتكوين، وارتفاع الأسعار.

لقد تم تحدي هذا الإجماع مؤخرًا منذ شهر يونيو، حيث شهدت الأموال الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجية كبيرة في معظم الأوقات.

5. توقعات الاقتصاد الكلي تضعف

في اجتماع السياسة النقدية في 12 يونيو، حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.25%. يظل المستوى دون تغيير عند 5.5% وفقًا للمخطط النقطي المنشور لمسارات رفع أسعار الفائدة، يتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينخفض ​​متوسط ​​سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 5.1% بحلول نهاية عام 2024، مما يعني أنه قد يكون هناك خفض واحد فقط لسعر الفائدة. خلال العام، وهو أقل من السابق 2 مرات.

هل سيكون هناك خفض آخر لأسعار الفائدة هذا العام؟ وفي الوقت الحاضر، يبدو أن الإنكار هو الأرجح.

ما هي توقعات السوق؟

إذا كانت توقعات السوق سترتفع، فمن المؤكد أن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أمرًا أساسيًا. انطلاقًا من الوضع الحالي، تهيمن المعلومات بشكل أساسي على نمو السوق، والتحسن الأكثر مباشرة هو دخول السيولة الكلية.

شيء آخر يستحق التطلع إليه هو الانتخابات الأمريكية، ومع اقتراب الانتخابات، تشتد حرب التشفير بين ترامب وبايدن. كما أصبحت "صناعة التشفير" بمثابة ورقة مساومة يستخدمها السياسيون لكسب أصوات الناخبين. بادئ ذي بدء، اتخذ ترامب إجراءات متكررة، حيث اختار شخصيات مشفرة كمساعدين في التشفير لانتخابه، وقام بالإعلان عن مؤتمر عمال مناجم البيتكوين، وما إلى ذلك. شارك بايدن أيضًا في اجتماع المائدة المستديرة للبيتكوين واتصل بالأشخاص ذوي الصلة بالعملات المشفرة. لا شك أن اللعبة بين الطرفين مفيدة لصناعة التشفير، ويمكن رؤية فوائد اللعبة من الموافقة المفاجئة لصندوق ETF.

يبدو أن تخفيضات أسعار الفائدة والانتخابات الأمريكية مفيدان بالفعل لصناعة التشفير على المدى الطويل.

على المدى القصير، وصل الوضع الفعلي إلى نهايته. أولاً، انخفض سعر البيتكوين إلى سعر إغلاق بعض آلات التعدين، كما انخفض إلى سعر الإغلاق سعر العملة بشكل عام يشير إلى نهاية المرحلة.

العلاوة الحالية لـ USDT مرتفعة أيضًا وفقًا لبيانات OKX، وقد ارتفع السعر الحالي خارج البورصة لـ USDT إلى 7.38 يوان، في حين أن البورصة. معدل الدولار الأمريكي إلى الرنمينبي الخارجي هو 7.29 يوان، وعادةً ما يكون قسط التأمين U ناتجًا عن كميات كبيرة من الشراء. في الوقت الحاضر، الجميع في مزاج قوي لصيد الصفقات.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين في السوق على المدى القصير. بادئ ذي بدء، يستغرق الأمر قدرًا معينًا من الوقت لاستيعاب ضغوط البيع. على سبيل المثال، بدأ للتو دفع التعويضات في Mentougou. لم يتم إطلاق صندوق ETF الفوري لـ Ethereum بعد. إذا لم يلبي التطوير اللاحق لصندوق ETF الفوري توقعات السوق، فسوف ينخفض ​​​​السوق أكثر.

ومع ذلك، في السوق المتراجعة، قد تتمكن من بناء مراكز على دفعات من بعض العملات الرئيسية ذات درجة أعلى من اليقين، مثل Bitcoin وEthereum.