هل هذا السوق الصاعد البطيء أكثر تعقيدًا من الأسواق الصاعدة السابقة؟

المؤلف: Crypto_Painter، المصدر: المؤلف TwitterCryptoPainter_X

هذه السوق الصاعدة:

1 الأسواق الصاعدة السابقة؛

2. ضعف السيولة، ولم تصل معظم العملات البديلة ذات القيمة السوقية العالية باستثناء BTC إلى مستويات قياسية جديدة؛

3. قلة حركة المرور، واهتمام وسائل التواصل الاجتماعي أقل بكثير مما كانت عليه في الأسواق الصاعدة الماضية؛

دعونا نتحدث عن هذه النقاط الثلاث بشكل منهجي.

1. هل يرتفع هذا السوق الصاعد بشكل أبطأ من الأسواق الصاعدة السابقة؟

حدد ما إذا كان هذا السوق الصاعد سيرتفع بسرعة أم ببطء؟ هذه مسألة فنية بالنسبة لزخم ارتفاع الأسعار، فإننا لا ننظر فقط إلى سرعة تغيره، بل إلى استدامته أيضًا.

على سبيل المثال. على سبيل المثال، بافتراض أن السوق الصاعد يستغرق عامًا حتى يكتمل، إذا كان هذا السوق الصاعد يتقلب عند مستوى منخفض في أول 11 شهرًا من العام، ولكنه حقق زيادة بنسبة 300٪ في الشهر الأخير، فإنه يصل إلى الذروة ويدخل السوق الهابط. ، هل تسمي هذا السوق سوقاً صاعدة؟

على الرغم من ارتفاعه بسرعة كبيرة في الشهر الماضي، إلا أن هذا النوع من الأسواق لا يمثل طلبًا مستدامًا في السوق ولا يمكن اعتباره إلا التاجر الرئيسي وهو أكثر شيوعًا في سوق الأسواق الصغيرة قيمة العملات البديلة لهذه السوق الصاعدة لها غرض واحد فقط: ضخها وبيعها؛

وبالنسبة لـ BTC، فإن السوق الصاعدة التي نحتاج إلى رؤيتها هي استدامة طويلة المدى، مع ظهور طلبات الشراء باستمرار وارتفاع الأسعار. عملية طويلة الأجل، يتوافق هذا الهيكل مع الطلب القوي على المدى الطويل، مما يشير إلى أن الناس يقومون بعملية الشراء والاحتفاظ والاحتفاظ طويل الأجل؛

يمكننا أن نبدأ من 3 لتحليل معدل نمو الأسعار لكل سوق صاعدة من ثلاثة أبعاد؛

وهي: مدة السوق الصاعدة، والزيادة التي أحدثها السوق الصاعدة، والزخم في عملية السوق الصاعدة؛

قوية>

كما هو موضح في الصورة:

لكي أتمكن من إجراء مقارنة عادلة مع السوق الصاعدة الحالية، أستخدم نفس النطاق الهيكلي هنا لحساب متوسط ​​الزيادة اليومية في الأسعار %;

النطاقات المقابلة كلها في مرحلة التخمير المبكرة لسوق صاعدة، أي الفترة من أدنى نقطة إلى الوقت الذي اخترق فيه السعر مستوى مرتفعًا جديدًا وتقلب بالقرب من أعلى مستوى تاريخي سابق؛

من خلال قسمة زيادة الأسعار خلال هذه الفترة على عدد الأيام التي تستمر فيها، يمكننا الحصول على ذلك، في مراحل الاتجاه المبكرة للأسواق الصاعدة الثلاثة الأخيرة، كان معدل الزيادة بالفعل انخفض تدريجيًا، مع متوسط ​​زيادة يومية بنسبة 1.10% و0.71% والحالي 0.65% على التوالي؛

بعبارة أخرى، حتى لو اندلعت عملة البيتكوين الحالية على الفور من الاتجاه الصعودي المجنون لكسر قمم جديدة في مرحلة التخمير المبكرة لهذا السوق الصاعد، ستكون سرعته الصاعدة دائمًا أقل من السوقين الصاعدين السابقين، ناهيك عن أنه إذا استمرت BTC في الحفاظ على التقلبات، فستظل قيمة 0.65٪ هذه مستمرة في الانخفاض بمرور الوقت.

يبدو أن هذا السوق الصاعد يرتفع ببطء بالفعل.

دعونا بعد ذلك نلقي نظرة على زخم السعر:

كما هو موضح في الشكل، تتوافق الرسوم البيانية الثلاثة التالية مع أسعار BTC في 2017 و2020 و2024 على التوالي، بعد كسر مستوى مرتفع جديد لأول مرة، الأداء على مؤشر الاتجاه ASR-VC:

< /p>

مارس 2017

ديسمبر 2020

مارس 2024

للوهلة الأولى، يبدو أن هناك اختلافات واضحة؛

أول مرتين اخترقت الأسعار أعلى مستوياتها القياسية. وكانت هناك درجات مختلفة من التصحيحات العميقة منذ ذلك الحين، ولكن إحدى سمات عمليات الاسترجاعات هذه هي أنها لم تدمر قوة الاتجاه للقناة الصعودية الأصلية، وقد حافظ المسار الأوسط الأخضر في الصورة دائمًا على الاتجاه الصعودي ، وفي السوق الحالي، كاد المستوى اليومي للمسار الأوسط للقناة الخضراء أن يصبح مسطحًا، وهو ما لم يحدث في التاريخ؛

من ناحية أخرى، تجدر الإشارة إلى أنه بعد الحلقتين السابقتين تصحيحات الأسعار، بعد التصحيحات العميقة، في المرة الثانية أو الثالثة التي اختبر فيها الارتفاع السابق، نجح في تحقيق اختراق ودخل سوقًا صاعدة قوية جديدة، ومع ذلك، فإن الوضع الحالي هو أنه كانت هناك اختبارات متعددة متتالية وفشلت في الاختراق الخروج من السوق الصاعدة القوية

الخلاصة: من هذا المنظور، فإن مرحلة التخمير المبكرة للسوق الصاعدة الحالية التي نشهدها حاليًا هي أقل بكثير من الجولتين السابقتين من الأسواق الصاعدة من حيث؛ زخم الاتجاه.

على الرغم من أن هذا لا يعني أن هذا السوق الصاعد ربما يكون قد بلغ ذروته، فمن منظور الهيكل العام للسوق الصاعد، فإن أساس هذا السوق الصاعد لم يتم وضعه بشكل جيد والطلب عليه ليست مستدامة بما فيه الكفاية، ولهذا السبب ظلت تتأرجح في المركز المرتفع السابق لفترة طويلة؛

فما هو سبب ضعف الأساس؟

بعد ذلك، دعونا نقارن من منظور السيولة!

2. هل السيولة الإجمالية لهذا السوق الصاعد أسوأ من الأسواق الصاعدة السابقة؟

على الرغم من أن مستوى السيولة الإجمالي لا يمكن أن يعكس بشكل مطلق ارتفاع الأسعار وانخفاضها، إلا أن مستوى السيولة يمكن أن يحدد الحد الأعلى لزيادات الأسعار؛
< /p >

راقب مستوى السيولة الإجمالي لسوق العملات المشفرة، بشكل أساسي من خلال جانبين: السيولة في الموقع والسيولة خارج الموقع؛

• تشير السيولة في الموقع عمومًا إلى الأصول التي تم تحويلها إلى عملات مستقرة أو عملات مشفرة من خلال العملات الورقية، وهو ما ينعكس على الرسم البياني باعتباره القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة؛

• تشير السيولة خارج البورصة عمومًا إلى السيولة العالمية، وبشكل أكثر تحديدًا يمكن التعبير عنها بصافي السيولة بالدولار الأمريكي، وهو ما ينعكس على الرسم البياني باعتباره الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي مطروحًا منها سلسلة من الودائع في الحسابات المالية بالدولار الأمريكي

أولاً، دعونا نلقي نظرة على السيولة في السوق، أي أداء القيمة السوقية للعملات المستقرة في الجولتين الماضيتين من الأسواق الصاعدة ظهر USDC وDAI لاحقًا، فلنبدأ ببساطة مع USDT؛

كما هو موضح في الشكل، من أجل الامتثال لإيقاع السوق لسعر BTC الحالي بالقرب من الارتفاع السابق وجاهز للاختراق عند في أي وقت، قمنا بمقارنة مستويات القيمة السوقية لـ USDT خلال نفس الفترة من السوق الصاعدة الأخيرة، وهي: التاريخ القيمة السوقية لـ USDT عند الارتفاع السابق والقيمة السوقية لـ USDT قبل أن تكون السوق الصاعدة الحالية على وشك اختراق جميع المستويات. أعلى مستوى زمني؛

يمكن ملاحظة أنه قبل السوق الصاعدة الأخيرة تجاوزت تمامًا عند علامة 20000، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT بمقدار 18.7 مليار دولار أمريكي مقارنة بمستوى القيمة السوقية عندما بلغ السوق الصاعد ذروته في عام 2017. وبصراحة، عاد السعر إلى نفس المستوى، وفي هذا الموقف، يبلغ USDT بالفعل 18.7 دولارًا أمريكيًا مليار أكثر من ذي قبل؛

هذه السيولة الإضافية البالغة 18.7 مليار دولار أمريكي هي الأساس الذي تم وضعه في المراحل الأولى من السوق الصاعدة الأخيرة، وبالنظر إلى سعر BTC والوضع الحالي بشكل مختلف، نحتاج أيضًا إلى ذلك انتبه إلى الزيادة في القيمة السوقية لـ USDT خلال هذه الفترة. يمكن ملاحظة أنه قبل أن يخترق السوق الصعودي الأخير أعلى مستوى على الإطلاق، كانت القيمة السوقية لـ USDT قد زادت بالفعل بنسبة 1680٪!

ثم انظر إلى السوق الصاعدة الحالية وفي ظل نفس الظروف، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT إلى 38.5 مليار دولار أمريكي، لكن الزيادة بلغت 52.16% فقط. لاحظ أنه على الرغم من القيمة السوقية الإجمالية أعلى بالفعل من ارتفاع السوق الصاعد السابق، لكن سعر BTC مختلف تمامًا؛

وبعبارة أخرى، نظرًا لأن الارتفاعات التاريخية لـ BTC مختلفة، فإن السيولة المطلوبة ل يجب أن يكون الاختراق مختلفًا أيضًا؛

< p>نحن ببساطة نستخدم نسبة السعر للتحويل:

$69000 / $20000 = 3.45

18.7 مليار × 3.45 = 64.5 مليار

p>

بمعنى آخر، إذا كان من أجل أن تحقق هذه السوق الصاعدة نفس الاختراق الذي حققته السوق الصاعدة الأخيرة، فإننا نحتاج حاليًا إلى أن تكون القيمة السوقية لـ USDT أعلى بمقدار 64.5 مليار دولار أمريكي من مستوى الذروة للثورة الأخيرة. السوق؛

بعبارة أخرى، الزيادة الحالية في السوق هذه الـ 38.5 مليار دولار الإضافية ليست كافية، كما أن السيولة الإجمالية لهذه السوق الصاعدة غير كافية أيضًا مقارنة بالسوق الصاعدة السابقة؛

ستقول بالتأكيد، "إذا لم تحسب العملات المستقرة الأخرى، أليس هذا أنت مارقًا؟"

حسنًا، دعنا نحسب أداء العملات المستقرة الثلاثة الرئيسية USDT+USDC+DAI وألق نظرة:

كما هو موضح في الصورة، لم أقم بإضافة USDC وDAI فحسب، بل أضفت أيضًا صافي التدفق لصناديق الاستثمار المتداولة في BTC. يمكنك رؤية السوق الصاعدة الحالية وقد زادت بالفعل بشكل كبير، حيث وصلت إلى 50.9 مليار دولار أمريكي.

بلغت الزيادة في السيولة في السوق قبل اختراق السوق الصاعد الأخير تمامًا 22 مليار دولار أمريكي؛

إذا قارنا السوق الصاعد الأخير بنفس النسبة:

22 مليار × 3.45 = 75.9 مليار

ويبلغ تراكم السيولة في سوقنا الصاعد الحالي 50.9 مليار دولار أمريكي فقط؛< /p>

75.9 مليار - 50.9 مليار = 25 مليار

< p>بعبارة أخرى، يريد السوق الصاعد الحالي تكرار وضع السوق الصاعد الأخير، الذي اندلع مباشرة بعد بضعة أسابيع من التذبذب بالقرب من الارتفاع السابق، هناك حاجة إلى زيادة إضافية في السيولة بقيمة 25 مليار دولار أمريكي على الأقل؛< /p>

من الواضح أنه بسبب الافتقار إلى 250 على وجه التحديد، فإن سوقنا الصاعد الحالي يتأرجح بالقرب من الارتفاع السابق لمدة ربع كامل!

وبعبارة أخرى، فإن تراكم السيولة في السوق الصاعدة الحالية غير كافٍ بالفعل!

ولكن السؤال الذي يطرح نفسه أيضًا هو أنه بدون هذه الـ 250، هل من المستحيل اختراقها؟

أنا شخصياً أعتقد أن النقطة الأساسية ليست بالضرورة هي ما إذا كان من الممكن أن تستمر السيولة في الزيادة، أي إذا كان لا يزال هناك 3 أشهر من التقلبات في المستقبل،ولكن خلال هذه الأشهر الثلاثة. بعد أشهر، وصلت "العملة المستقرة" +ETF+Hong Kong ETF" تدريجيًا إلى مستوى يزيد عن 20 مليار دولار، ثم يمكننا بنجاح اختراق الارتفاع السابق والابتعاد عن هذا النطاق المثير للاشمئزاز وغير الضروري؛

ومع ذلك، فإن الوضع الحالي ليس متفائلًا بالفعل، لأن الزيادة في العملات المستقرة قد توقفت، وصافي التدفق لصناديق الاستثمار المتداولة بعد زيادة قصيرة في الحجم خلال أسبوع، هل يمكن أن يستمر في التدفقات الداخلة المستدامة؛

يوضح الرسم البياني أدناه اتجاه القيمة السوقية للعملات المستقرة ومستوى التدفق الأسبوعي الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في الأشهر الثلاثة الماضية:

يمكن ملاحظة أن نمو القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة قد ركد بشكل واضح، ومن المرجح أن يبدأ في اختيار الاتجاه في المستقبل. إذا بقيت القيمة السوقية الإجمالية بشكل جانبي، سيكون الأمر على ما يرام، ولكن أسوأ شيء هو أن الشيء الوحيد هو أن القيمة السوقية للعملات المستقرة بدأت في التقلص والتدفق، مما سيشكل تهديدًا كبيرًا لهذه السوق الصاعدة؛

في الوقت نفسه، نظرًا لعدم توفر سيولة جديدة للعملات المستقرة، فقد بدأ صافي التدفق الداخلي لصناديق الاستثمار المتداولة في الشهر الماضي في التعافي، مما أدى إلى انتعاش تدريجي لأسعار BTC دون حدوث تغييرات كبيرة في القيمة السوقية للعملات المستقرة؛

قد يكون من المثير للاهتمام سبب دخول BTC في انكماش جانبي شديد في عطلة نهاية الأسبوع. يشرح الرسم البياني أعلاه سبب هذه الظاهرة، لأن صناديق العملات المستقرة في السوق قد أكملت اللعبة، وسعر BTC أعلى. عرضة لتأثير صناديق الاستثمار المتداولة، لذلك لن يتم استعادة السيولة إلا أثناء افتتاح الأسهم الأمريكية؛

لذلك، فإن الشيء الأكثر أهمية الذي يجب الانتباه إليه الآن هو ما إذا كانت القيمة السوقية للعملات المستقرة يمكن أن تنخفض. إذا ارتفع السعر، فيجب انتظار بعض البيانات الكلية الإيجابية طويلة المدى، وستكون BTC قادرة على الحصول على سيولة إضافية كافية تدريجيًا، وسيكون هناك اختراق رسمي في النطاق الحالي؛

إذا انخفض، فسيؤدي ذلك حتمًا إلى صدمات وتصحيحات على المدى الطويل، وبعبارة صريحة، فإن سرعة اختراق BTC الحالية سريعة جدًا، وقد وصل BOSS (أعلى مستوى سابق في التاريخ) إلى أنه لا يستطيع التغلب عليه. لذلك كان عليه إعادة شحن 25 مليار دولار أمريكي أخرى لزيادة قوته القتالية، نظرًا لعدم رغبته في الاستسلام، اختار BTC محاربة الوحوش والارتقاء إلى مستوى أعلى عند باب غرفة BOSS.

الخلاصة: إن هذا السوق الصاعد يختلف بالفعل عن الأسواق الصاعدة السابقة، فقد سار بسرعة كبيرة في المرحلة المبكرة، لذا لا يمكننا الآن استبدال الوقت إلا بالمساحة إذا كان من الممكن الحفاظ عليه في الوقت الحالي النطاق لفترة طويلة بما فيه الكفاية، وتستمر السيولة في الزيادة، ثم لا يزال بإمكانها الاختراق في النهاية إذا انخفضت عن طريق الخطأ إلى ما دون النطاق وبدأت السيولة في الانكماش والتدفق، فمن المرجح أن ينتهي السوق الصاعد مبكرًا؛

بما أنه تم ذكر الماكرو، يجب أن نتحدث بعد ذلك عن السيولة خارج البورصة، أي صافي السيولة بالدولار الأمريكي؛

نظرًا لأن هذا الجزء يتضمن الكثير من المحتوى الكلي، فيمكنني ذلك. فقط قم بإجراء مقارنة بسيطة، كما هو موضح في الشكل:

ما زلنا نستخدم طريقة المقارنة مشابهة لطريقة السيولة في الموقع ويمكن ملاحظة أن السوق الصاعدة الأخيرة وصلت إلى أعلى مستوى لها قبل أن تخترق التاريخ أخيرًا، وفي ذلك الوقت، ارتفع صافي سيولة الدولار الأمريكي في البيئة الخارجية بمقدار 1.433 مليار دولار أمريكي حيث وصل ارتفاعه إلى 33.25%؛

لم يقتصر الأمر على عدم وجود زيادة في صافي سيولة الدولار الأمريكي الخارجي في المراحل الأولى من السوق الصاعدة الحالية، بل على العكس من ذلك، هناك كان انكماشًا قدره 857.1 مليار دولار أمريكي، ليصل إلى 12.22٪.

يبدو أن هذا يفسر سبب كون تراكم السيولة في السوق الصاعدة الحالية أقل بكثير من السوق الصاعدة السابقة. ومن الواضح أن البيئة الخارجية ليست حالة من السيولة الوفيرة؛

< ولكن على الرغم من ذلك، إذا نظرت بعناية إلى منحنى صافي السيولة بالدولار الأمريكي الأزرق، فستجد أن الأداء العام في العام الماضي كان بمثابة صدمة تصاعدية، وهذا يعني أنه على الرغم من أن السيولة الإجمالية غير كافية، إلا أنها كانت في حالة جيدة من النمو البطيء على الأقل في العام الماضي؛

في ظل هذه البيئة الخارجية القاسية، لا تزال BTC قادرة على تحقيق مستوى مرتفع جديد على المدى القصير، إذا تم تحويل نسبة السيولة من الدولار الأمريكي إلى BTC في السوق الصاعدة الماضية كانت (220/14330) 1.5% فقط. إذا كان الأمر كذلك، فإن نسبة التحويل للسوق الصاعدة الحالية قد تصل إلى (509/5692) 8.9%!

وهذا يعني أن ثقة رأس المال التقليدي وتفضيله لـ BTC قد وصلت إلى مستوى جديد!

من هذا المنظور، فإن هذا السوق الصاعد يختلف بالفعل عن الأسواق الصاعدة السابقة، والبيئة العامة سيئة للغاية، ولم يكن أداء الفصل بأكمله جيدًا في الاختبار، ولكن BTC يمكنها ذلك على الأقل احتلت المرتبة الخمسة الأولى. خاصة عندما احتلت Nvidia المرتبة الأولى في فئتها، كان أداء BTC جيدًا للغاية!

هذا كل ما يتعلق بجانب السيولة. هناك نقطة أخرى تتعلق باهتمام وسائل الإعلام.

3. بالمقارنة مع الأسواق الصاعدة السابقة، هل يهتم عدد أقل من الأشخاص بالسوق الصاعدة الحالية؟

لوضع الاستنتاج أولاً، الإجابة هي نعم!

بالنسبة للممارسين أو المتداولين في صناعة العملات المشفرة، يبدو أن عملة البيتكوين كانت محط اهتمام عالمي في العامين الماضيين، ولكن في الواقع، على الأقل من مستوى البيانات، فإن النتائج مخيب للآمال للغاية؛

كما هو موضح في الصورة، هذا هو عدد مشاهدات الفيديو لجميع القنوات المرتبطة بـ BTC على YouTube في السنوات الخمس الماضية. يمكنك أن ترى بوضوح أن اللحظة المميزة لـ BTC هي الثور السوق في عام 2021، والآن في هذا السوق الصاعد، لم يعد الاهتمام بالموضوعات وشعبيتها جيدًا كما كان من قبل!

حقيقة حزينة: عندما اخترقت BTC 69000 في التاريخ في ارتفاع جديد، لم تكن الحرارة في أنبوب النفط مرتفعة كما كانت عندما ضرب الرعد شركة FTX. . .

ولكن إذا ما زلنا نقارن بالطريقة السابقة عندما اخترق السعر أعلى مستوى تاريخي، فإن البيانات لا تزال أفضل بكثير مما كانت عليه في الماضي، وهذا يدل على أنه إذا كان السعر من BTC في المستقبل هو إذا تمكنوا من الاستمرار في التمتع بسوق قوي وبمجرد اختراق علامة 100000 دولار، فسوف تعود هذه الكراث الخاملة لفترة طويلة!

الخلاصة: من وجهة نظر وسائل التواصل الاجتماعي، لا يختلف هذا السوق الصاعد كثيرًا عن الأسواق الصاعدة السابقة، وقد قامت BTC بتطبيع وسائل التواصل الاجتماعي، خاصة في السوق الحالية التي أصبحت الأسهم الأمريكية تدريجيًا غالبية الكراث أقل أهمية بكثير من السوق الصاعدة في الماضي؛

حسنًا~

ما ورد أعلاه هو كل الإجابات على السؤال "هل هذا السوق الصاعد أكثر تعقيدًا من السوق الصاعدة السابقة الأسواق؟" حسنًا، إن ترميز ما يقرب من 10000 كلمة للإجابة على مثل هذا السؤال المكون من 15 كلمة فقط هو في الواقع مبالغ فيه بعض الشيء!

استغرقت كتابة النص الكامل 12 ساعة أثناء عملية الكتابة، كما أجريت بحثًا متكررًا، خاصة في مجال السيولة داخل السوق، وقد كتبت كثيرًا في الأصل ووجدت أن هناك مشاكل منطق المقارنة، لذلك اضطررت إلى حذفها جميعًا، ثم إعادة حسابها، وأردت الاستسلام ذات مرة. . .

ومع ذلك، فأنا أستمتع بعملية الرسم والبحث، وقد لا تحصل على الكثير من المعلومات الفعالة بعد قراءة هذا المقال، خاصة أن معظمها سوف يُنسى، ولكن بعد أن انتهيت من كتابة هذا المقال، اكتسبت الكثير من عملية البحث الكثير من المعلومات الصحيحة، لذلك مرضية للغاية!

فوق!

شكرًا على القراءة!