ينظر Token2049 إلى الوضع الحالي للصناعة: الفائزون والخاسرون والمخاطر والفرص

المؤلف: Sankalp Hashtalk المصدر: X، @HashtalkSankalp

المقدمة: الخلفية

أقضي كل أسبوع ساعات في القراءة والبحث والتحدث مع بعض أذكى رواد الأعمال والمستثمرين. هذه المقالة هي محاولتي لتقديم لمحة حقيقية جدًا عن الوضع الحالي لصناعة العملات المشفرة - محتوى مستمد من مشاركتي الشخصية في Token 2049 ومؤتمر Solana’s Breakpoint.

لقد شاركت في هذا المجال منذ عام 2013، لذا ثق بي، ما سأخبرك به هو الواقع اليوم. كانت معظم الاجتماعات عبارة عن تفاعلات فردية بيني وبين الأشخاص، لكنني سافرت أيضًا عبر متاهة كشك Token 2049 مثل Alice in Wonderland، لاستكشاف أسرارها.

بادئ ذي بدء، تصفيق كبير لمنظمي سنغافورة، Marina Bay Sands وToken 2049 - تم تنظيم الحدث بشكل مثالي. إنه أمر لا مثيل له أن سنغافورة لا تزال قادرة على استضافة مثل هذا الحدث عالي الجودة خلال أسبوعها الأكثر ازدحامًا (تقترب عطلة نهاية الأسبوع في الفورمولا 1).

بدون مزيد من اللغط، دعونا نحلل الأجواء والمشاريع والمؤسسين ورأس المال المغامر والسرد وبالطبع الفائزين والخاسرين في الحدث. اربطوا حزام الأمان... نحن نحفر!

1. الجو العام

على مدى العقد الماضي، كنا نبيع حلمًا - وهو أن العملات المشفرة ستغير العالم، وتحل مشاكل العالم الحقيقي، وتقود جحافل من مستخدمي Web2 إلى هذا العالم الجديد الشجاع. لكن بصراحة، لم تفِ العملات الرقمية بهذا الوعد تمامًا.

بدلاً من ذلك، أصبحنا بشكل جماعي مقامرين يبحثون عن الإثارة، حيث ننهض من سنجاب عملاق مثل السنجاب الذي يقفز على قهوة الإسبريسو إلى آخر.

يعد أكثر من 500 نشاط طرفي على Token 2049 مثالًا مثاليًا لهذه الظاهرة. يتم تمويل المشاريع بشكل زائد إلى درجة أن ميزانياتها التسويقية أكبر من إيراداتها الفعلية (إن وجدت)، وتخفي الأكشاك الجذابة والأماكن ذات الخمس نجوم حقيقة أن اعتماد المستخدم ضئيل للغاية. أما رأس المال الاستثماري، الذي كان يستثمر المليارات بشكل عرضي في السابق، فقد ضغط الآن على زر الإيقاف المؤقت. الخبر السار هو أن المشاريع الجادة فقط هي التي يمكنها الحصول على التمويل الآن؛ والخبر السيئ هو أن الأمر لم يصل إلى هذا الحد حتى الآن.

ونتيجة لذلك، نشهد تجزئة السوق مع أكثر من 100 مستوى من المستوى الأول/المستوى الثاني تتنافس جميعها على نفس جمهور العملات المشفرة — – انخفاض المشاركة وعدد أقل من المحادثات الهادفة.

من Solana إلى ميمات Ethereum، إلى Base، والآن يطير جاستن صن بالقرب من الشمس مثل إيكاروس. هذا أمر جيد بالنسبة للدراما قصيرة المدى، لكن أين الرؤية طويلة المدى؟ أين التبني الجماعي الذي وعدنا به؟ إن فعل القفز من ميم إلى آخر ليس عملاً حقيقيًا.

على مر السنين، انتقلنا من ضجيج ICO إلى زراعة إيرادات DeFi، ومن جنون NFT إلى مخطط Ponzi لتوزيع GameFi، إلى التوقيع على PoS، ثم التوقيع المساحي مرة أخرى المخطط، الآن حتى إلى حد إعادة تخزين البيتكوين (هل هذا صحيح؟)، ينتهي به الأمر إلى أن يكون هرمًا من النقاط والإسقاطات الجوية. ما هي الحيلة التالية؟ أنا والأشخاص في دائرتي قلقون جدًا بشأن الاتجاه الذي تتجه إليه هذه الصناعة. هناك الكثير مما يحدث، ولكن القليل مما يمكن إظهاره.

يشعر المستثمرون المغامرون بالإحباط لأنهم فشلوا في توقع جنون العملة الميمية ولم يتمكنوا من دخول الفضاء بأموال منظمة. يشتكي المؤسسون من أن شركات رأس المال الاستثماري لم تعد تمول كل مشروع يظهر، بينما يشعر المزارعون بخيبة أمل لأن عمليات الإنزال الجوي والنقاط لا تجلب الثروة المتوقعة (مثل Grass وEigen وBlast وما إلى ذلك). الوحيدون الذين يضحكون هم المتداولون (CEX، وDEX، والتداول بالعقود الدائمة)، ومنصات المقامرة (مثل Rollbit، وShuffle، وPolymarket، والعملات المعدنية الميمية) والبنية التحتية التي تدعم كل ذلك. وهذا واضح من خلال رعاية الفورمولا 1 ومنصات العرض العملاقة وميزانيات التسويق التي تقدر بملايين الدولارات.

في هذه الأثناء، يستحوذ الذكاء الاصطناعي والأسهم على الأضواء، حيث تقدم NVIDIA عائدات تشبه العملات المشفرة. عوائد أفضل، ومخاطر أقل، وإشراف أفضل، وواجهة مستخدم/تجربة أكثر ملاءمة لإيداع الأموال باستخدام العملات الورقية.

تحقق أموال التمويل التقليدية الذكية عوائد من الأسهم ذات المخاطر الأقل بكثير من العملات المشفرة (نعم، أعلم أن الأسهم محفوفة بالمخاطر أيضًا، ولكن انظر إلى سوق العملات المشفرة الحالي). لماذا لا نزال نرغب في الانخراط في العملات المشفرة، ألا يمكننا فقط شراء الخيارات على MSTR أو COIN للحصول على التعرض للعملات المشفرة؟

حسنًا، حسنًا، ليس كل شيء بهذا السوء. لا يزال هناك بعض الضوء في المستقبل. لا يزال بعض المؤسسين العظماء يحصلون على التمويل، وبدأت تظهر بعض حالات الاستخدام الحقيقية ذات الإيرادات الحقيقية. أصبحت شركات رأس المال الاستثماري أكثر صعوبة، والحمد لله. ونحن نرى أيضًا المزيد من الشركات، مثل شركة Sony والبنوك العالمية والشركات المالية، تتقدم على رؤوس أصابعها في هذا المجال. ولكن لنكن واضحين: هذا ليس التبني الجماعي الذي وعدنا به.

أين الفرص؟ سأستكشف ذلك أدناه، ولكن أعتقد أن الإجابة تعتمد على وجهة نظر "حاملي العملات المعدنية". مكان وجودك، واللعبة التي تلعبها، والدوائر التي تنتمي إليها، ووضعك سيحدد كل شيء.

في مجال العملات المشفرة، ظهر نوعان من الألعاب:

< li>

لعبة قصيرة المدى تعتمد على السرد، سريعة الدخول والخروج: لا يوجد شيء خاطئ في هذه اللعبة، ولكن يتم لعبها بشكل أساسي بواسطة المقامرين ، المؤسسون على المدى القصير، بمشاركة VCs وKOLs، يستغل الجميع الوضع ويأملون في الثراء بسرعة.

1. الألعاب التي تدعمها صناديق رأس المال الاستثماري الضخمة طويلة الأجل: تدعم الصناديق الكبيرة كبار المطورين والمؤسسين، نتوقع عوائد ضخمة من الإدراج ومشاريع "سولانا" أو البنية التحتية المستقبلية المحتملة.

لذلك، على الرغم من أن أجواء هذه الأحداث تشبه إلى حد ما العرض العسكري تحت المطر، إلا أنه لا تزال هناك نقاط مضيئة - بعضها قد يدهشنا المؤسسون والمشاريع ورأس المال الاستثماري في السنوات القادمة. لقد كنت في حفرة أرنب العملات المشفرة هذه لمدة 11 عامًا، وسأظل كذلك. ولكن اسمحوا لي أن أكون واضحا: إذا وصلت عملة البيتكوين إلى 100000 دولار، فسوف نعود بسرعة إلى أرض مخطط بونزي، ولن يهتم أحد بالأساسيات - إلى أن ينبهنا السوق، وعندها سيكون الأوان قد فات متأخر.

ابق جائعًا، وابق غبيًا، وابق متحوطًا، دائمًا

2. جمهور العملات المشفرة

1. مستثمرو ومتداولو العملات المشفرة (65%)

هؤلاء المبتدئون يشبهون الجراء المتحمسين، يطاردون كل هدف لامع، بشكل أساسي للقبض على Bonk أو WIF أو Poppet التالي، على أمل الخروج بسرعة وتحقيق الأرباح. تشمل خصائصهم ما يلي:

• المضاربون السعداء:يعتقدون أنهم قادرون على ذلك حقق الثراء بين عشية وضحاها من خلال التناوب قصير المدى من عملة ميمي إلى أخرى، مثل الأطفال الذين يقفزون ويأكلون الحلوى في الكرنفال.

• عشاق الهدايا: هم مهتمون بشكل أساسي بالهدايا المجانية - هدايا الأكشاك والحفلات والجوانب التي لا تعد ولا تحصى أحداث واعدة بالمشروبات والوجبات الخفيفة المجانية.

• المفكرون على المدى القصير: يركزون على المكاسب الفورية وغالبًا ما يتجاهلون التغييرات التي تحدث خلف الكواليس لعبة معقدة .

• منشئ المشروع: حتى أن بعض الأشخاص يحاولون إطلاق مشاريعهم الخاصة، عادةً عن طريق مشاريع قصيرة ذات تفكير مماثل - المدى VCs توفير التمويل. لكن معظم هؤلاء المؤسسين يكافحون من أجل تأمين المزيد من الدعم المالي.

2. المطورون "الأذكياء" ومستثمرو رأس المال الاستثماري (25%)

هذه المجموعة الواحدة هم هؤلاء "الأشخاص الأذكياء" الذين يعتبرون أنفسهم من النخبة ويحاولون تقليد نجاح فيتاليك أو أناتولي أو راج أثناء بيع أحلامهم إلى شركات رأس المال الاستثماري. تتضمن استراتيجياتهم ما يلي:

• أولوية التمويل: أهم أهدافهم هي هو جمع الأموال للعمليات في السنوات 2-3 القادمة وخلق ضجة من خلال التعاون مع KOLs والإعلانات اللامعة.

• تحوط العملات الرمزية: سيبيعون عادةً كمية كبيرة من الرموز المميزة من خزينتهم لتمويل المزيد من العمليات ، وقم ببيع الرمز المميز تدريجيًا بعد إدراجه، مع ترك سعر الرمز المميز ينخفض.

• دع الآخرين يتولون زمام الأمور: إذا جاءت السوق الهابطة، سيصبح رأس المال الاستثماري والمستثمرون الأفراد هم الحل الأمثل. ويستمر هؤلاء المؤسسون في التمتع برواتب سخية وسفر على درجة رجال الأعمال.

• الرؤية طويلة المدى المزعومة: إنهم يتظاهرون بأنهم أبطال التغيير حتى يتم إطلاق الرمز المميز، ومن ثم فإن نواياهم الحقيقية واضحة - فكر في نماذج Blast وFriend.tech، يعلم الجميع أنهم سينتقلون قريبًا إلى مخطط بونزي التالي. هناك المئات من الأمثلة على مثل هذه المشاريع.

3. البناة الحقيقيون (10%)

المجموعة الأخيرة من الناس هم الحالمون الحقيقيون - هؤلاء "المحاربون" الحقيقيون الملتزمون ببناء "مستقبلهم الفرنسي" (أو أيًا كانت رؤيتهم). تشمل خصائصهم ما يلي:

• العقول الرائعة:هؤلاء الأشخاص بدلاً من مجرد بيع الحلم، فهم يركزون على إنشاء عمل تجاري يدر إيرادات ويضيف قيمة حقيقية.

• المثابرة: على الرغم من أنهم قد يجدون صعوبة في جذب الانتباه في البداية، إلا أنهم مصممون ويرفضون الانطلاق. الرموز ببساطة للخروج من السيولة.

• التزام طويل الأمد:إنهم يتبنون وجهة نظر طويلة الأمد، وهم متواضعون ، تجرأ على التحدث علنًا، والدعوة إلى التنمية المستدامة للصناعة.

باختصار، توضح هذه المجموعات الثلاث نطاق المواقف في مجال العملات المشفرة - من المقامرين المندفعين إلى العقول المدبرة الماكرة، والبناة الحقيقيين في نهاية المطاف. ، الذي قد يقودنا إلى مستقبل أكثر إشراقًا.

3. L1/L2 والبنية التحتية

• أزمة هوية إيثريوم: تعاني إيثريوم من أزمة هوية - يمكن للمرء أن يتخيل أنها تمر بأزمة منتصف العمر وتريد شراء سيارة رياضية لأحدها. بينما يختار آخرون السيارات الكهربائية. الآن بعد أن تحول معظم الاهتمام (وجهود التطوير) إلى Solana وبعض الطبقة 2 المحددة من EVM، بدأ العديد من المستخدمين في إلقاء بظلالهم على Ethereum. في النهاية، السعر أكثر أهمية من حجم الكتلة. كثيرًا ما أسأل نفسي، هل أصبح قادة الرأي في Ethereum مرتاحين جدًا للتفاعل مع مجتمع المطورين؟ لماذا لا يكونون مثل سولانا؟ هل فيتاليك هو حقا "المنقذ"؟

• سولانا: المرشح الأوفر حظًا: في رأيي، سولانا هو السير على المنصة بثقة عارضة الأزياء التي فازت بجائزة "الأفضل في العرض". لقد كنت من أشد المؤيدين لـ Solana على قناتنا على Telegram وفي مختلف النشرات الإخبارية على Hashtalk. بعد مؤتمر Breakpoint، أصبحت شعبية نظام Solana البيئي أكثر قوة. إنهم لا يلتزمون بالحديث فحسب، بل إنهم يطرحون المنتج بشكل أسرع من توصيل البيتزا في ليلة المباراة. بالنظر إلى Firedancer، فإن مجتمع Solana منظم للغاية، خاصة بالمقارنة مع المشهد الفوضوي لأحداث Ethereum العالمية. إن تركيز Solana على السلسلة الواحدة والمجتمع الموحد يمنحهم ميزة - التركيز هو المفتاح! إذا كنت تريد معرفة المزيد عن تحليل Solana، يرجى الاشتراك في "5 Minute Macro and Crypto" أو "52 Trades in 52 Weeks".

• TON:النجاح الكبير الذي حققته مدفوعات العملات المشفرة TADA وTON: في Token 2049، يستخدم الجميع تقريبًا وأمهاتهم TADA وTON لتمرير رموز الإحالة. وكانت هذه حملة تسويقية ناجحة للغاية. TON هو المستوى الأول الواعد التالي، ومع مستخدميه البالغ عددهم 800 مليون، فإن لديه القدرة على تحفيز الاعتماد الجماعي حقًا. أنا متفائل جدًا بشأن TON.

• اهتمام رأس المال الاستثماري والاستثمار في قاتل سولانا التالي: يستمر رأس المال الاستثماري في التدفق للعثور على التالي Solana Killer مشروع محتمل لقاتل Ethereum أو Solana. من الناحية الرياضية، هذا أمر واضح: إذا تمكنت من العثور على مشروع سيعود عليك 1000 مرة في السنوات القليلة المقبلة، فإن الاستثمار فيه يشبه العثور على قسيمة ذهبية في قطعة شوكولاتة. يوجد حاليًا أكثر من 10 L1s مع عدم وجود أي نشاط تقريبًا ولكن لا تزال تتداول، مع تقييم القيمة السوقية (FDV) بأقل من مليار دولار أمريكي. بالنسبة لأي رأس مال استثماري، يعد هذا في حد ذاته مكافأة كبيرة. لقد نجحت هذه الاستراتيجية، حتى لم تنجح. لذا استثمر حتى لا ينجح الأمر بعد الآن.

• أصبح الجيل Z L1 موضوعًا ساخنًا هذا الموسم: يتم حاليًا تنفيذ مشاريع مثل Monad وBerachain المواضيع الساخنة، في حين أن SUI و Base موجودان أيضًا على الرادار. في المقابل، فإن سلاسل الجيل الأقدم مثل Aptos وSEI وTIA (Millennial L1) تفقد زخمها ببطء، في حين أن السلاسل الأقدم مثل Polygon وAlgorand وCosmos تتراجع عن الرادار بسرعة مثل قرارات العام الجديد. نعم، نشهد أحيانًا ارتفاعات في الأسعار مدفوعة بمحركات السوق وروايات جديدة - انظر إلى FTM وAVAX - ولكن هذه عادةً ما تكون عابرة مثل قصة Snapchat. إذا كان بإمكانك أن تريني تطبيقًا متميزًا لهذه السلاسل والذي استحوذ على انتباه الجمهور (مثل GMX أو Hyperliquid أو Polymarket أو Friend.tech)، فقد أعيد النظر في الأمر.

• تخصص السلاسل المتخصصة: نشهد تخصص السلاسل في أسواق متخصصة محددة التنمية العالمية: يركز Solana على الميمات والمدفوعات والمعاملات، ويركز Ronin على GameFi، ويركز Arbitrum على DeFi. يعمل هذا الاتجاه، إلى جانب تجريد السلسلة والحلول عبر السلسلة، على تحسين تجربة المستخدم وجعل التفاعلات أكثر سلاسة.

• الانتقال إلى البنية التحتية ومقدمي الخدمات B2B:بدأت بعض سلاسل OG في توفير CDK وSDK ومجموعة التحديثات وسلسلة التطبيق. في حين أن هذا قد يبقي رمزهم ذو صلة، إلا أنه يبدو أشبه بتدبير مؤقت - رائع لمواصلة عيش حياة فاخرة، ولكنه ليس مفيدًا ماديًا لاستدامة النظام البيئي.

باختصار، بينما تعاني Ethereum من أزمة هوية مثل مراهق بقصة شعر غير مؤكدة، فإن Solana يتقدم باستمرار إلى الأمام، قيادة الابتكار والمشاركة المجتمعية. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تتطور هذه الديناميكيات في المستقبل وأي المشاريع ستصمد أمام اختبار الزمن.

4. المشروع والمؤسس

• < p style="text-align: left;">الحقيقة القاسية لتمويل العملات المشفرة: دعونا نواجه الأمر - معظم المشاريع تموت ببطء ومؤلمة في عالم العملات المشفرة. لقد ولت أيام المجد، عندما كان كل ما يتطلبه الأمر هو عرض PPT لامع لجذب مبالغ نقدية مثل كرة الديسكو. في الوقت الحاضر، يبدو الأمر مثل محاولة بيع الثلج إلى الإسكيمو - حظًا سعيدًا!

• دورة التمويل: عجلة الهامستر التي لا تنتهي: المشاريع التي حصلت على التمويل لا تنجح من الأفضل أن تذهب. إنهم عالقون في عجلة الهامستر التي تحرق المال. بمجرد استنفاد الأموال أو عدم كفايتها بشدة، فسوف يقومون إما بجمع المزيد من الأموال أو إطلاق الرموز المميزة. إذا نجح الرمز المميز، فقد يستمر لمدة 2-3 سنوات أخرى؛ وإذا لم ينجح، فسيتعين عليه البدء من جديد. بدون مستخدمين جدد أو إيرادات حقيقية، فإن الطريق إلى الربحية يشبه القيادة على طريق ريفي مهجور في ليلة ضبابية.

• ظهور المشاريع الجديدة: المشاريع القديمة تشبه تلك الألعاب التي لا يرغب أحد في اللعب بها بعد الآن. لماذا الاستثمار في شيء عفا عليه الزمن؟ تقدم الخيارات الجديدة مثل SUI وAptos وBerachain وMonad حملات جذب المنح. لم يعد الأمر مختلفًا عما كان عليه من قبل، باستثناء النبيذ القديم في زجاجات جديدة، وربما لم تعد الزجاجات طازجة بعد الآن.

• مخطط بونزي 2.0: ثم جاءت مخططات بونزي، والتي بدا أنها تستمر في الظهور مثل الفطر بعد ذلك تعال. هذا يذكرني بأيام "Celsius" و"BlockFi"، عندما خرجت أعمال الإقراض عن نطاق السيطرة، مما أدى إلى انهيار كارثي. الآن، نرى دورة مماثلة - الستاكينغ، وإعادة الستاكينغ، و"الرموز المميزة الخاصة بك تولد الرموز الخاصة بي، ونحن نحقق الإيرادات معًا!" - ولكن هذه المرة على سلاسل متعددة بمقياس 10x. أين تنتهي؟ لا أحد يعرف!

• معضلة مؤسسي التكنولوجيا:يبدو أن معظم مؤسسي التكنولوجيا لا يدركون أن العملة المشفرة هي عالم مختلف تمامًا. غالبًا ما لا يعرفون أن الكلمات الطنانة مثل الاقتصاد الرمزي، وملاءمة سوق المنتج، وبناء المجتمع، وما إلى ذلك، تعتبر ضرورية لتحقيق النجاح. مجرد الحصول على منتج رائع لا يكفي؛ فأنت بحاجة إلى شبكة كبيرة وقليل من الحظ لنجاحه. إذا لم تكن في دوائر رأس المال الاستثماري المناسبة، أو لا تنتمي إلى "مافيا KOL"، حظًا سعيدًا لك.

باختصار، العملة المشفرة هي لعبة إستراتيجية، وإذا كنت تريد اللعب، فمن الأفضل أن تعرف القواعد، وإلا فقد تفعل ذلك. أصبحت حكاية تحذيرية أخرى في عالم العملات المشفرة.

5. صناديق رأس المال الاستثماري

• < p style="text-align: left;">عام بالنسبة لشركات رأس المال الاستثماري، وهي تبحر في مستنقع العملات المشفرة: دعونا نواجه الأمر - مرت معظم شركات رأس المال الاستثماري بعام عصيب: إما أنهم دخلوا السوق مبكرًا جدًا وشاهدوا انخفضت قيمة استثماراتهم أو استثمروا هذا العام فقط، ليجدوا أن فترة استحقاق الرموز ستستغرق من 12 إلى 18 شهرًا. في البعد الزمني للعملات المشفرة، يشبه هذا انتظار الحلزون لإنهاء سباق الماراثون!

• عدد قليل من اللاعبين الأذكياء: ومع ذلك، هناك عدد قليل من أصحاب رأس المال الاستثماري الذين يلعبون اللعبة بشكل متقن. لعبة. لقد ساعدوا قائمة المشروع بسعر مرتفع عندما تم تخفيف القيمة السوقية بالكامل (FDV)، والتحوط من مخاطرهم الخاصة، ثم أعادوا شرائها بسعر منخفض عندما انخفض سعر الرمز المميز إلى القاع. إن الأمر يشبه شراء بدلة باهظة الثمن بسعر مخفض بعد عرض أزياء - والمفتاح هو متى يجب عليك الاحتفاظ بها ومتى تبيعها!

• السباق على الإيرادات: أدرك معظم أصحاب رأس المال الاستثماري أخيرًا أن بعض المشاريع يمكن أن تدر دخلاً حقيقيًا - مثل مثل Friend Tech وPump Fun وPolymarket. الآن، يتسابق الجميع تقريبًا لالتقاط الاتجاه الكبير التالي. ويتمثل التحدي في فرز الفائزين والخاسرين من بين بحر من المتنافسين - هناك أكثر من 100 بديل لـ Pump Fun وحدها! تخيل أنك تحضر حدثًا للتواصل حيث يبذل كل فرد في الغرفة قصارى جهده للتميز.

• معضلة السيولة: أصبح موفرو السيولة المحبوبين الجدد لعالم العملات المشفرة كمشاريع عاجلة المزيد الإجمالي هناك حاجة إلى Volume Locked (TVL) والتمويل لإطلاق الرمز المميز الخاص بهم بنجاح. إذا نظرنا إلى الوراء هذا العام، فمن الصعب تجاهل أن معظم صناديق السيولة كان أداؤها أقل من أداء البيتكوين - إلا إذا كانت على دراية جيدة بتداول العملات الرقمية أو أسهم العملات المشفرة.

• العملات الرقمية الميمية بعيدة المنال: لا يمكن للصناديق الخاضعة للتنظيم التعرض للعملات الميمية، للأسف ما هو المثير للدهشة هو أن سوق العملات المشفرة بأكمله هذا العام يتمحور بالكامل تقريبًا حول العملات المعدنية الميمية.

• ارتفاع اهتمام LP: يتزايد اهتمام الشركاء المحدودين تدريجيًا، لكنهم ينتظرون مشاهدة المزيد تطورات "دراماتيكية". لقد تحدثت إلى عدد من مديري الثروات والمكاتب العائلية في آسيا. بعد إطلاق مؤسسة التدريب الأوروبية، كان هناك اهتمام حقيقي، لكنهم كانوا بحاجة إلى فريق يمكنهم الوثوق به لإدارة أموالهم، وكانوا يشعرون بالتردد في كل مرة كانت هناك بعض الأخبار الصادمة أو الاختراق أو الاحتيال.

الملخص: على الرغم من أن البيئة العامة صعبة ومليئة بالتحديات، إلا أن المشاركين ذوي القناعات القوية قد يتمكنون من النجاة من فوضى العملات المشفرة هذه. طريقك إلى النجاح.

6. السرد

• تحتل مشاريع الذكاء الاصطناعي نصيب الأسد من المساحة الذهنية: يبدو أن الجميع يقومون ببناء شبكة حوسبة لامركزية، تمامًا كما يحاول الجميع تحسين نفس مستوى اللغة 1/اللغة 2. من TPS. لكنني متفائل بشأن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير. نتطلع إلى التواصل مع المؤسسين وتقديم التوجيه لهم في هذا المجال. الجميع، يرجى الاتصال بي إذا كنت بحاجة إلى أي شيء.

• السؤال الأكثر شيوعًا هو: ما رأيك في السرد التالي؟ الجميع يريد الاستثمار في السرد التالي قصير المدى أو بناءه.

• آسيا تقود تطوير العملات المشفرة:تمتلك آسيا عددًا من المطورين والمؤسسين ورأس المال الاستثماري مثل الغرب. وفي المقابل، فإن الأنظمة في سنغافورة ودبي وهونج كونج أكثر وضوحاً بكثير مما هي عليه في الغرب. كل من أتحدث معه يريد دخول السوق الآسيوية. هناك عدد أكبر من الشباب هنا، والاحتياجات أكثر إلحاحا، ومعدل التبني أعلى. إذا كنت بحاجة إلى مساعدة استراتيجية أو دعم التوزيع في آسيا، فلا تتردد في الاتصال بي، فهذه هي قوتي.

• يعود سرد العقد الدائم إلى المسرح، مع Hyperliquid في المقدمة:منذ GMX، الأبدي لم تكتسب DEX أي قوة جذب تقريبًا، باستثناء HyperLiquid. وينتظر الجميع إدراجها، بل إن البعض يزعم أن قيمتها السوقية قد تصل إلى 100 مليار دولار عندما يتم تخفيفها بالكامل. وهذا يمكن أن يحدد نغمة منصات العقود الدائمة المبتكرة الأخرى ويسمح لها بالأداء الجيد.

• RWA (أصول العالم الحقيقي) هي نقطة تركيز أخرى بالنسبة لنا وللصناعة ككل . يقود هيليوم وسولانا هذا المسار حاليًا. تعمل شركة Helium مع شركات الاتصالات لمشاركة التغطية من خلال إشارات Wi-Fi المنزلية الموسعة، وتطبيقات العالم الحقيقي المذهلة، ولديها الآن أكثر من 750,000 مشترك.

• لا يمكنك القضاء على جنون العملة الميمية: لأننا في الأساس مقامرون. على الرغم من أن العملات الميمية كانت هادئة كثيرًا مؤخرًا، إلا أنها لا تزال موجودة لتبقى. يعد كل تراجع في العملات الرئيسية مثل WIF وPOPCAT وBONK وPEPE وMEW وGIGA وSUN وMOTHER بمثابة فرصة شراء. تتمتع بعض البنية التحتية للعملات الميمية التي نستثمر فيها بالقدرة على تحقيق إيرادات حقيقية، وقد قمنا بعدد لا بأس به من الصفقات في هذا المجال.

• تجريد السلسلة مثير كحل للبنية التحتية. ومع ذلك، كان هناك الكثير من العارضين في Token 2049 لدرجة أنني لم أر فائزًا واضحًا بعد. لكن بالنسبة لي، حالة الاستخدام واضحة - تمكين المستخدمين من إجراء معاملات متعددة السلاسل دون الحاجة إلى معرفة أنهم يستخدمون blockchain. أنا متفائل جدًا بشأن البنية التحتية البسيطة لتجريد السلسلة للمطورين. الجميع، يرجى الاتصال بي.

• يبدو أن النظام البيئي للبيتكوين يتباطأ: على الرغم من وجود الكثير من النشاط والمناقشات، هناك اهتمام أقل في العام الماضي. لا يزال هناك الكثير من الالتباس في النظام البيئي بأكمله، ولا يزال هناك طريق طويل لنقطعه قبل التطبيقات الحقيقية وتجربة المستخدم الجيدة.

• يفقد الستاكينغ وإعادة الستاك زخمهما: إن ظهور عدد كبير جدًا من المشتقات على السلسلة أصبح أمرًا صعبًا خلق تجزئة النظام البيئي والمخاطر. أنا لست متفائلاً بشأن هذا المجال. بدا أن LIDO، ممثل التعهد، قد أصيب بلعنة، وبدأ الناس في تحويل انتباههم. ليس لدي الكثير من التوقعات لنظام الستاك/إعادة التخصيص بأكمله، لكنني سأظل متفتحًا إذا رأيت مشروعًا مثيرًا للاهتمام.

7. الفائزون والخاسرون

• Sol هو الفائز الواضح - سلسلة واحدة تحكمهم جميعًا، تليها ETH، وTON خلفهما مباشرة، لديها إمكانات هائلة .

• يحتل TON وSUI حاليًا أعلى مستوى من الاهتمام بين جميع مستويات L1، ويأتي TON مع 800 مليون مستخدم جاهزة للاستغلال. أنا أراهن بأموالي على TON، وأعتقد أن SUI مجرد مؤقت، مثل سلسلة الألفية التي سبقتها. مع اقتراب القيمة السوقية المخففة بالكامل لشركة SUI من الحد الأقصى البالغ 25 مليار دولار، فهذه نهاية الأمر إلى حد كبير. إذا كنت تقوم بتطوير مشروع على TON، يرجى الاتصال بي. أقوم حاليًا بتقييم العديد من تطبيقات TON والتطبيقات المصغرة المثيرة للاهتمام.

• TAO / Bitensor  هو أحد أكثر المشاريع التي يتم الحديث عنها، وهو أيضًا عملي في مجال الذكاء الاصطناعي المفضل، وهو بالتأكيد الفائز في هذه الفئة. Render هو مشروع آخر أحبه.

• Binance قد يسبب صدمة في السوق عند ظهور CZ لأول مرة. لكن BSC بحاجة إلى إنشاء ميمات مثل جاستن بدلاً من إدراج المشروع الخاطئ "Neiro".

• $Mother  هي الأكثر رواجًا بين جميع العملات الميمية وأعتقد أن Izzy يدفعها إلى الأمام. رائع. لم أر أيًا من المشاهير يفعل ذلك بنفس الصعوبة التي تفعلها هي.

• السائل الزائدينجح: تتحول واجهة المستخدم الرائعة بسرعة إلى التبادل المفضل للكثيرين. الآراء مستقطبة - البعض يحبها والبعض الآخر يكرهها. يتسم المتداولون أيضًا بالشفافية: يمتلك البعض كميات كبيرة من النقاط ويراهنون على قائمة الرمز المميز. من الصعب التنبؤ بكيفية أدائه في البداية، لكن من المؤكد أن الأمر يستحق مراقبته!

• ستكون السيولة للمشاريع الجديدة مشكلة:سيتم إدراج أكثر من 40 مشروعًا متميزًا في الربع الرابع ، هناك أكثر من 100 آخرين ينتظرون رؤيتهم. نحن نتحدث عن قيمة سوقية جديدة مخففة بالكامل تزيد عن 20 مليار دولار. إذا كان الناس سيشترون مشاريع مثل Monad وBerachain، فعليهم بيع الألفية والجيل القديم L1. لا أعتقد أن هناك سيولة كافية في السوق وأن العديد من المشاريع ومجتمعاتها ستعاني نتيجة لذلك.

• لا يزال GameFi يفشل في الانطلاق: يبدو أن الناس لم يعودوا متحمسين لـ GameFi. لكنني أعتقد أن GameFi سوف يتعافى في مرحلة ما. حققت بعض المشاريع التي استثمرنا فيها العام الماضي أداءً جيدًا، لكن لا توجد استثمارات جديدة في GameFi هذا العام. أنا أحب رونين.