عصر ترامب 2.0 قادم، هل هو حقًا إبحار سلس لسوق التشفير؟

الكاتب: سوكرا، التمويل الذهبي

في السادس من نوفمبر/تشرين الثاني، فاز ترامب بالانتخابات الأمريكية، وعودته إلى البيت الأبيض تعني أن عصر ترامب 2.0 على وشك البدء. مستفيدة من موقفها الودي تجاه صناعة العملات المشفرة، حققت BTC مستويات قياسية عدة مرات، حيث وصلت إلى علامة 80,000 دولار أمريكي، وشهدت العملات البديلة ارتفاعًا طال انتظاره.

نظرًا للارتفاع الكبير في سوق العملات المشفرة هذه المرة، يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن ما إذا كان سوق العملات المشفرة الحالي محمومًا أم لا. ويفكر المستثمرون المشاركون بالفعل في اتجاه السوق بعد فوز ترامب في الانتخابات، بل إنهم يضعون خططًا استثمارية بعد تولي ترامب منصبه رسميًا في العام المقبل. في هذا الصدد، قامت شركة Golden Finance بفرز التوقعات الأخيرة ووجهات النظر حول توقعات السوق من مختلف المؤسسات الموثوقة بالإضافة إلى الأحداث الجيدة والسيئة المحتملة.

1. الأحداث الكبرى التي تؤثر على سوق العملات المشفرة

الأخبار السارة:

1. تدفق صناديق Bitcoin المتداولة

< p>في 6 نوفمبر، تجاوز إجمالي حجم التداول لصناديق Bitcoin المتداولة في البورصة 6 مليارات دولار أمريكي، وتجاوز حجم تداول صناديق Bitcoin ETF الفورية في BlackRock 4.1 مليار دولار أمريكي، وهو رقم قياسي مرتفع.

في 7 نوفمبر، بلغ حجم التدفق الوارد لصندوق BlackRock Bitcoin ETF 1.11692 مليار دولار أمريكي، وهو أكبر تدفق منذ إطلاقه. والتدفقات اليومية الأربعة الأولى هي: 1.11692 مليار دولار أمريكي في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، و872 مليون دولار أمريكي في 30 أكتوبر/تشرين الأول؛ و849 مليون دولار أمريكي في 12 مارس/آذار؛

2. دورة خفض أسعار الفائدة

في 7 نوفمبر بالتوقيت الشرقي، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للجنة السياسة النقدية أنه سيخفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي. سعر الفائدة على الأموال من 4.75% إلى 5.0% إلى 4.5% إلى 4.75%، بانخفاض قدره 25 نقطة أساس.

وفقًا لتقرير "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي" الصادر عن بورصة شيكاغو التجارية، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر هو 71%. ويبلغ احتمال إبقاء أسعار الفائدة الحالية دون تغيير بحلول يناير من العام المقبل 16.6%، واحتمال خفض سعر الفائدة التراكمي بمقدار 25 نقطة أساس 53%، واحتمال خفض سعر الفائدة التراكمي 50 نقطة أساس 30.4%.

يتوقع جي بي مورجان تشيس أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة على أساس ربع سنوي بعد اجتماع السياسة في ديسمبر حتى يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.5%.

3. سياسات أفضل وتخفيف القواعد التنظيمية

في 6 نوفمبر، سيطر الحزب الجمهوري الأمريكي على مقاعد مجلس الشيوخ الرئيسية في ولايتي أوهايو وفيرجينيا الغربية. قد يعني هذا أن الكونجرس الأمريكي سيصبح أكثر دعمًا للعملات المشفرة، حيث من المتوقع أن يقوم مجلس الشيوخ الذي يهيمن عليه الجمهوريون بإعداد لوائح أكثر وضوحًا للعملات المشفرة.

CoinShares: أكبر فائدة لترامب بالنسبة للعملات المشفرة هي تمرير فاتورة البيتكوين. وفي الوقت نفسه، اقترح أعضاء مجلس الشيوخ في ولاية وايومنغ "قانون البيتكوين لعام 2024"، الذي يهدف إلى إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين وشراء مليون بيتكوين في غضون خمس سنوات.

يدرس فريق ترامب دان غالاغر، كبير المسؤولين القانونيين والامتثال في Robinhood، كمرشح لمنصب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات.

تُعتبر هيستر بيرس، مفوضة التشفير في هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، خليفةً محتملاً للرئيس القادم.

يخطط خبير تكنولوجيا الإيثريوم فيناي جوبتا لتعزيز سياسة التشفير لفريق ترامب الانتقالي.

برنشتاين: بعد تولي ترامب منصبه، من المتوقع أن تتبنى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية واللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ موقفًا وديًا تجاه العملات المشفرة. من المتوقع إعادة تصنيف الأصول المشفرة لأنه من غير الواضح ما إذا كانت هذه الأصول مؤهلة كأوراق مالية.

بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن يمضي كل من قانون العملات المستقرة وقانون هيكل السوق قدمًا بشكل أسرع، سواء بالنسبة لمصدري العملات المستقرة مثل Circle وPaxos، بالإضافة إلى بورصات العملات المشفرة في الولايات المتحدة والوسطاء/التجار.

كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase: آمل أن تتوقف هيئة الأوراق المالية والبورصات عن ملاحقة العملات المشفرة وتبدأ في صياغة القواعد.

يعتقد مدير الاستثمار في Bitwise Asset Management أن دائرة العملة بأكملها كانت مقيدة لسنوات عديدة، ولكن يجب أن تصل الآن إلى نهايتها. بدأ المستثمرون الآن في اتخاذ مواقف في الأصول المشفرة خلال السنوات القليلة المقبلة.

مدير أبحاث السياسات في Paradigm: قال موظف سابق في البيت الأبيض في بايدن إن الديمقراطيين لن يحاربوا العملات المشفرة بعد الآن حتى النهاية.

ذكرت CCTV أن سعر البيتكوين كسر مستوى مرتفعًا جديدًا، وقالت إن ترامب وعد بإنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.

4. البيئة المالية

بعد فوز ترامب بالانتخابات، سعت مؤسسات وول ستريت مثل جيه بي مورغان تشيس وغولدمان ساكس إلى البحث عن فرص محتملة للاكتتابات العامة الأولية للأسهم الأمريكية لشركات العملات المشفرة، مثل كراكن وفايربلوكس. وتحليل السلسلة.

يظهر تقرير ماتريكسبورت الأسبوعي أن اختراق بيتكوين يقترب من العتبة الحرجة البالغة 8%، مع ما يقرب من 7.51% من سكان العالم (617 مليون شخص) يستخدمون العملات المشفرة، أي ما يقرب من 8% من الاختراق. قد يمثل الوصول إلى هذه العتبة نقطة تحول لبيتكوين نحو التبني السائد.

السلبيات:

باول: مع اقترابنا من أسعار الفائدة المحايدة، قد يكون من الضروري إبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة. وقال باركليز إنه يتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين فقط، بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما، في عام 2025، مقارنة بتوقعاته السابقة لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر، مقارنة بالتوقعات السابقة لخفض أسعار الفائدة.

محلل حلول محفظة Orion: كانت أسعار الفائدة طويلة الأجل تسير في مسار تصاعدي حاد منذ أول خفض لسعر الفائدة وبدأت في الانخفاض بعد إعلان اليوم. وعلى خلفية الاقتصاد الأمريكي القوي، قد يكون المسار المقبل أكثر تعقيدًا بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من التدفق المستمر لتخفيضات أسعار الفائدة.

2. توقعات من جميع الأطراف

الثور:

مدير أبحاث Galaxy: Bitcoin Ben The سجل السوق ارتفاعات قياسية عدة مرات هذا الأسبوع، ومن وجهة نظر أساسية، لا يبدو أن السوق محموم.

الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy: فوز ترامب قد يجلب "مئات المليارات من الدولارات" لنظام التشفير البيئي.

كما أعرب محللو نانسن عن وجهات نظر مماثلة. "إن اختراق البيتكوين لأعلى مستوياته على الإطلاق وسط حجم تداول مرتفع هو علامة واضحة على استمرار الزخم الإيجابي بعد الانتخابات،" جي بي مورجان تشيس: ستستمر بيتكوين في الاستفادة من فوز ترامب خلال الأسابيع الثمانية المقبلة أو نحو ذلك، وسيكون لانتصار ترامب تأثير مماثل تداعيات عام 2016 على مدى الأسابيع الثمانية المقبلة أو نحو ذلك. قال ترامب مرارًا وتكرارًا إنه سيدعم صناعة الأصول الرقمية وسيزيد التعريفات الجمركية، وكلتا السياستين يمكن أن تساعدا بيتكوين في النهاية.

QCP Capital: شهدت BTC ثلاث دورات انتخابية، انتعشت جميعها ولم يتراجع السعر أبدًا إلى أدائه السابق. ومن المتوقع أن يظل هذا الزخم الصعودي قويًا حتى عام 2025.

بنك ستاندرد تشارترد: بعد فوز ترامب بالانتخابات، ستصل عملة البيتكوين إلى 125 ألف دولار بنهاية هذا العام و200 ألف دولار بنهاية عام 2025. على الصعيد التنظيمي، من المتوقع أن يتجاوز ترامب حق النقض الذي استخدمه بايدن على SAB 121.

الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase: من منظور السياسة، ستستمر العملات المشفرة في الوجود حتى يتم إنشاء الصناعة في الولايات المتحدة.

كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise: نحن ندخل العصر الذهبي للعملات المشفرة وسنشهد سوقًا صاعدة قوية في السنوات القليلة المقبلة.

مدير أبحاث النحاس: بحلول الوقت الذي يتولى فيه ترامب منصبه في 20 يناير 2025، من المرجح أن يصل سعر البيتكوين إلى 100000 دولار. بالنسبة لبيتكوين، شهد ترامب دورتين مرتفعتين على الإطلاق خلال رئاسته 2016-2020. في حين أن هذه المكاسب جاءت على خلفية ضعف الدولار الأمريكي، إلا أنها ليست نفس بيئة الدولار الأمريكي القوي اليوم. ومع ذلك، نظرًا لأن صندوق Bitcoin Spot ETF يحمل حاليًا ما يقرب من 1.1 مليون عملة بيتكوين، فمن المرجح أن يظل الزخم إيجابيًا في الأشهر المقبلة. "

CNBC: قد يصل سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار قبل التنصيب الرئاسي.

محلل برنشتاين: بعد فوز ترامب، تحولت الرياح المعاكسة التنظيمية للعملات المشفرة إلى رياح خلفية رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديد "الصديق للتشفير" و توقعت اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ تسريع الشفافية التنظيمية في الصناعة تسعى صناعة العملات المشفرة إلى قواعد جديدة تحدد الأصول الرقمية كأصول أخرى غير الأوراق المالية وقوانين الوساطة وإمكانية تطبيقها على بورصات العملات المشفرة والتمويل اللامركزي، مما يسرع اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في انتظار الموافقة على المنتجات الاستثمارية، والسماح للبنوك بامتلاك العملات المشفرة والاحتفاظ بها

مؤسس MakerDAO: فوز ترامب سيعزز النهضة الحقيقية والمستدامة لـ DeFi، وإمكانية زيادة العدد بمقدار 10 أضعاف سيتم زيادة عدد المستخدمين بشكل كبير لأن DeFi يستفيد أكثر من انخفاض عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة أكثر من بقية مجال العملات المشفرة

اختصار:

محلل Orion Portfolio Solutions: المستقبل. قد يكون الطريق إلى تخفيض أسعار الفائدة أكثر تعقيدًا بالنسبة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. كان خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، والذي تم الإعلان عنه كما كان مقرراً في نوفمبر/تشرين الثاني، بمثابة خفض أقل جرأة في سعر الفائدة مقارنة بسبتمبر/أيلول. ومن الجدير بالذكر أنه منذ التخفيض الأول لسعر الفائدة، كانت أسعار الفائدة طويلة الأجل في ارتفاع حاد. على المسار الصحيح وبدأ في الانخفاض بعد الإعلان اليوم عن تخفيضات أسعار الفائدة في الاقتصاد الأمريكي. على هذه الخلفية، قد يكون الطريق أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تعقيدًا من التخفيضات المستمرة في أسعار الفائدة: لدى الشركات والأسواق سبب للحذر بشأن ترامب 2.0، حيث سيصبح عاملاً سلبيًا لنمو الاقتصادات الأمريكية والعالمية. سيتم تنفيذ التحفيز المالي للاقتصاد الأمريكي مع الطلب الزائد مرة أخرى. وقد أدى ذلك إلى زيادة مخاطر التضخم والعوائد، وزيادة العجز المالي في الولايات المتحدة.

ملخص

من وجهات النظر السائدة الحالية للمؤسسات الكبرى، ينظر معظم الناس إلى توقعات السوق لسوق العملات المشفرة ويعتقدون أن سوقًا صاعدة جديدة قد تكون قادمة. أصبحت الأحداث السلبية والملاحظات الهبوطية "أقلية". يأتي منطق الاتجاه الهبوطي بشكل أساسي من الأزمة الاقتصادية التي قد تكون ناجمة عن تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والتضخم، مما قد يؤثر على سوق العملات المشفرة من الواضح أن الوضع العام للسوق في هذه المرحلة يشتبه في أن المتداولين الذين يختارون البيع أو البيع على المكشوف في هذا الوقت يتعارضون مع الاتجاه