المؤلف: معهد أبحاث Zero Difference 0xSpread
ما زلت أتذكر الإثارة التي أحاطت بالدفعة الأولى من صناديق Bitcoin المتداولة القادمة في أوائل عام 2024 المشهد؟ وفي أقل من عام، استوعبت صناديق الاستثمار المتداولة هذه أكثر من 5٪ من إمدادات البيتكوين، في حين أن صندوق ETF الذي تم إطلاقه في يوليو جمع بسرعة 2.6 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
إذن ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة التي سيتم الموافقة عليها العام المقبل؟ ما الذي قد تريد معرفته أدناه؟
الوضع الحالي لسوق صناديق الاستثمار المتداولة
< /li>هل يمكن لصندوق Solana المتداول في البورصة تحقيق النجاح؟
هل يمكن أن يكون وصول الحكومة الجديدة نقطة تحول؟
استكشاف الفرص الجديدة
الاتجاهات في سوق صناديق الاستثمار المتداولة
إن نجاح Bitcoin ETF واضح. لا تستحوذ صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية البالغ عددها 11 على أكثر من 5% من معروض البيتكوين فحسب، بل إنها تساهم أيضًا في نضج هيكل السوق، بما في ذلك خدمات الحفظ وعمليات الامتثال وعمق المشاركة من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
كان أداء Ethereum ETF جيدًا أيضًا. وباعتبارها ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية، فإن استخدامات إيثريوم الواسعة للعقود الذكية والتطبيقات اللامركزية عززت الشعبية السريعة لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها. تعد Bitcoin و Ethereum نقطة البداية لمعظم المستثمرين الذين يدخلون سوق العملات المشفرة المتداولة في البورصة، ولكن المزيد من الأصول ستدخل هذا المحيط الأزرق في المستقبل.
1. الوضع الحالي لصندوق Solana ETF
Can Solana أصبح صندوق الاستثمار المتداول (ETF) النجم التالي أحد الموضوعات الساخنة في عام 2025. لقد اجتذبت هذه السلسلة العامة الناشئة عددًا كبيرًا من المطورين والمستخدمين بفضل سرعتها العالية وتكلفتها المنخفضة وميزاتها اللامركزية. ومع ذلك، فإن طريقها إلى صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يواجه تحديات. في الوقت الحالي، فإن المسار الوحيد القابل للتطبيق لإطلاق صندوق Solana الفوري المتداول في البورصة هو إطلاق صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة أولاً، مما يمهد الطريق لمنتج فوري. ولكن حتى لو تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة، فسوف يستغرق الأمر بعض الوقت لتجميع سجلات التداول لوضع الأساس لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية المستقبلية.
2. تأتي العقبة الأكبر من المستوى التنظيمي
في عام 2023، أدرجت هيئة الأوراق المالية والبورصات Solana كواحدة من 19 ورقة مالية غير مسجلة عندما رفعت دعوى قضائية ضد Binance وCoinbase، مما جعل امتثالها مثيرًا للجدل. في المقابل، يتم تداول البيتكوين والإيثريوم في بورصة شيكاغو التجارية الخاضعة للتنظيم كعقود آجلة، مما يسهل على هيئة الأوراق المالية والبورصات مراقبتها، وهو ما كان سببًا رئيسيًا للموافقة السريعة على كلا الصندوقين المتداولين.
في يناير/كانون الثاني 2025، ستعلن الولايات المتحدة عن إدارة جديدة. عينت إدارة ترامب مؤيد العملات المشفرة منذ فترة طويلة، بول أتكينز، رئيسًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة، وهو تغيير يُنظر إليه على أنه نعمة كبيرة لسوق العملات المشفرة. يعتقد ناثان ماكولي، الرئيس التنفيذي لشركة Anchorage Digital، أن الحكومة الجديدة ستركز على المجالات التالية:
< strong >تنظيم العملات المستقرة: قد يتم دفع مشاريع القوانين لتوضيح الوضع القانوني للعملات المستقرة.
دعم الابتكار: تسريع دعم الابتكار التكنولوجي المتعلق بـ blockchain والأصول الرقمية.
الاحتياطي الاستراتيجي: استكشاف إنشاء احتياطي وطني للبيتكوين لتعزيز دور الولايات المتحدة في وضع الاقتصاد الرقمي.
بالإضافة إلى $SOL، يوجد أيضًا $HBAR و$XRP في القائمة المحتملة لعام 2025. يعتبر $HBAR خيارًا مثاليًا للمستثمرين المؤسسيين نظرًا لبنيته الفنية الفريدة وشراكاته المؤسسية. على الرغم من الدعم القوي الذي يقدمه مجتمع XRP، إلا أن قضايا المركزية والخلافات القانونية تظل عقبات لا يمكن تجاهلها. لقد كان أداء $DOGE جيدًا في السوق خلال العام الماضي، ولكن يبقى أن نرى ما إذا كان بإمكانه جذب ما يكفي من الاهتمام المؤسسي.
توضح الصورة أدناه قائمة إيداعات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية في 3 ديسمبر 2024
< img src="https://img.foresightnews.pro/202412/14993-1735123604417.png?x-oss-process=style/scale70">
مع دخول المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى السوق، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة وسوف تستمر تدفقات رأس المال إلى السوق في النمو. اجتذبت صناديق البيتكوين المتداولة أكثر من 30 مليار دولار من التدفقات في عام 2024، ومن المرجح أن يرتفع هذا الرقم أكثر في عام 2025.
قد تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum المستقبلية وظيفة دخل لتزويد المستثمرين بعوائد أعلى، والتي ستصبح من أبرز معالم السوق. وفي الوقت نفسه، فإن التحسينات في البيئة التنظيمية والتكامل الأعمق لأسواق التمويل التقليدي والعملات المشفرة ستمهد الطريق أمام المزيد من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المبتكرة.
في عام 2025، سيدخل سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في ساحة معركة جديدة . ومن أرباح السياسات إلى ابتكار الأصول، هناك احتمالات عديدة تتبلور. بعد البيتكوين والإثيريوم، من سيكون النجم التالي؟ فهل يتمكن سولانا من الاختراق؟ سيتم الكشف عن هذه الإجابات في العام المقبل.
تواجه مساعي روسيا لقيادة الذكاء الاصطناعي نقصًا حادًا في الطاقة. لقد فشل الحظر الجزئي لتعدين العملات المشفرة في تلبية متطلبات الطاقة، مما يعرض طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي للخطر. فهل يمكن التغلب على هذه العقبات، أم أن أهدافها ستتعثر؟
Catherineلقد شهدت المحتويات التي يتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي على LinkedIn ارتفاعًا كبيرًا منذ إطلاق ChatGPT، حيث من المرجح أن أكثر من 54% من المنشورات الطويلة يتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي. وفي حين تساعد هذه الأدوات المستخدمين على إنتاج محتوى مصقول بسرعة، إلا أنها أثارت مناقشات حول الأصالة والأخلاقيات والتأثير على الكتابة المهنية.
Weatherlyتُضفي لعبة Attack on Titan: Invasion الحيوية على معارك الأنمي الملحمية في عالم The Sandbox، حيث يدافع اللاعبون ضد العمالقة باستخدام الإستراتيجية والمهارة. تقدم هذه التجربة المجانية طريقة لعب مليئة بالإثارة، مع رموز NFT اختيارية للمعجبين الذين يسعون إلى ارتباط أعمق بالسلسلة.
Weatherlyوتحقق لجنة التجارة الفيدرالية في ممارسات مايكروسوفت التجارية في مجال الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني وترخيص البرامج، مع التركيز على السلوكيات المناهضة للمنافسة المحتملة. ويأتي هذا وسط ضغوط متزايدة على شركات التكنولوجيا العملاقة مع قيام الجهات التنظيمية بفحص نفوذها المتزايد وهيمنتها على السوق.
Anaisوسيم خان، المليونير البريطاني البالغ من العمر 22 عامًا، اعتُقل في دبي في سبتمبر 2024 بتهمة الاتجار بالمخدرات وغسيل الأموال. وبعد أن أمضى أشهرًا في ظروف سجن قاسية، أُطلق سراحه بكفالة لكنه لا يزال محاصرًا في دبي، في انتظار المحاكمة وغير متأكد من مستقبله.
Anaisأعربت CZ عن مخاوفها بشأن الهيمنة المتزايدة لعملات meme، وحثت المطورين على التركيز على مشاريع blockchain ذات الفائدة في العالم الحقيقي. إن صعود هذه الرموز، مدفوعًا بالضجيج والمضاربة، يهدد بإلحاق الضرر بسمعة سوق التشفير الأوسع.
Anaisتدرس مدينة فانكوفر استخدام عملة البيتكوين في احتياطياتها المالية للحماية من عدم الاستقرار الاقتصادي والتضخم. وتهدف المدينة إلى وضع نفسها كمركز لشركات الأصول الرقمية وجذب المواهب التكنولوجية.
Weatherlyتزعم مديرة تنفيذية سابقة في Binance أنها طُردت من وظيفتها بسبب كشفها عن مخطط رشوة، بينما تزعم Binance أن طردها كان بسبب ضعف أدائها. وتثير القضية تساؤلات حول حماية المبلغين عن المخالفات وأخلاقيات الشركة في البيئات عالية الضغط.
Anaisتعاونت شركة Toei Animation مع Wemade لإنشاء DenDenGarden، وهي لعبة تعتمد على تقنية blockchain وتتميز برموز NFT من سلسلة DenDekaDen. تهدف اللعبة إلى التوسع في الأسواق العالمية، بما في ذلك اليابان وجنوب شرق آسيا وأمريكا الشمالية، على أمل الاستفادة من اتجاه ألعاب blockchain المتنامي.
Weatherlyتقترح هونج كونج إعفاءات ضريبية على الأرباح من العملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة لجذب المستثمرين الأثرياء وتعزيز مكانتها كمركز عالمي لإدارة الثروات. تهدف السياسة إلى توسيع الإعفاءات لتشمل صناديق الاستثمار المختلفة، بما في ذلك المكاتب العائلية وصناديق التقاعد والأسهم الخاصة، مع تعزيز ابتكارات البلوك تشين.
Anais