نزوح غير مسبوق لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وسط اضطراب الأسعار

في 19 مارس، واجهت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة انتكاسة ملحوظة، مما يمثل أكبر يوم تدفق جماعي على الإطلاق. انخفضت أسعار البيتكوين إلى ما يقرب من 62000 دولار خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين إلى سحب مبلغ كبير قدره 326 مليون دولار من الصناديق العشرة، مما يعكس القلق المتزايد في السوق.

تواجه صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin تدفقات خارجية وسط اضطرابات السوق: اتجاه GBTC الضعيف في Grayscale، وصناديق BlackRock وFidelity ETFs تتجه نحو الارتفاع

تدرج الرمادي أبلغ صندوق Bitcoin Trust (GBTC)، وهو الأكبر بين صناديق الاستثمار المتداولة، عن أكثر من 23.7 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 19 مارس. ومع ذلك، شهد الصندوق تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره 443.5 مليون دولار في نفس اليوم. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد تستنفد GBTC أصولها في أواخر يوليو، مما يثير المخاوف بشأن استدامة استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

على الرغم من التدفقات الخارجة واسعة النطاق، ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لشركة BlackRock وFidelity وBitwise كقيم متطرفة، حيث اجتذبت تدفقات صافية داخلة وسط اضطرابات السوق. سجل صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock أكبر تدفق صافٍ قدره 75.2 مليون دولار، يليه صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) بمبلغ 39.6 مليون دولار. على العكس من ذلك، شهدت مؤسسة Bitwise Bitcoin ETF (BITB) الحد الأدنى من التدفقات الصافية البالغة 2.5 مليون دولار فقط، مسجلاً أدنى يوم لها على الإطلاق، باستثناء الأيام التي لم تشهد أي تدفقات جديدة.

وتجاوزت التدفقات الخارجة الكبيرة التي لوحظت في 19 مارس/آذار الرقم القياسي السابق البالغ 158.3 مليون دولار في 24 يناير/كانون الثاني، وهو رقم قياسي جديد. وقد استمر هذا الاتجاه لصافي التدفقات الخارجة لمدة يومين متتاليين، مما يشير إلى المخاوف المتزايدة بين المستثمرين وسط تقلب أسعار البيتكوين.

تشير التدفقات الخارجية القياسية لـ GBTC إلى عدم اليقين لدى المستثمرين في صناديق Bitcoin المتداولة وسط تقلبات السوق

شهد يوم 18 مارس أكبر يوم تدفق خارجي لصافي GBTC بقيمة 642.5 مليون دولار، مما ساهم في تدفقات خارجية بقيمة 12.9 مليار دولار تقريبًا منذ انتقالها من صندوق ائتمان إلى صندوق استثمار متداول في 11 يناير. وتثير التدفقات الخارجية المستمرة تساؤلات حول ثقة المستثمرين في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة وسط حالة عدم اليقين المتزايدة في السوق.

تؤكد العلاقة بين تحركات أسعار البيتكوين وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج على تأثير معنويات السوق على قرارات الاستثمار. نظرًا لأن أسعار البيتكوين تشهد تقلبات، يبدو أن المستثمرين يقومون بتعديل مراكزهم، مما يؤدي إلى تدفقات كبيرة لرأس المال من صناديق الاستثمار المتداولة.