مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يصل إلى أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات ويعود إلى البادئة 2، والأسواق المالية مختلطة

أصدرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي اجتذب قدرًا كبيرًا من اهتمام السوق الليلة الماضية. ويظهر التقرير أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في يوليو، متراجعا للشهر الرابع على التوالي، وعاد إلى البادئة "2" للمرة الأولى منذ مارس 2021. وكانت بيانات التضخم متماشية مع توقعات السوق، وعلى الرغم من أنها عززت توقعات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أنها قللت أيضًا من إمكانية إجراء خفض كبير سابق لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

بعد أن تم جمع البيانات صدرت، وكانت هناك مجموعة من ردود أفعال السوق. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي أولاً ثم ارتفع، وأغلق أخيرًا مرتفعًا بنسبة 0.01%، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي، وارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.33% مقابل الين الياباني. وارتفع اليورو ليصل إلى أعلى مستوى في ثمانية أشهر وسط رهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيخفض أسعار الفائدة بأكثر من البنك المركزي الأوروبي هذا العام. تحولت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية إلى الانخفاض في بداية الجلسة بعد الافتتاح على ارتفاع، لكنها أغلقت في النهاية على ارتفاع طفيف. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.61%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.38%، وارتفع مؤشر ناسداك قليلاً بنسبة 0.03%.

في السوق الدولية، انخفضت أسعار النفط بشكل عام، ويرجع ذلك أساسًا إلى الزيادة غير المتوقعة في مخزونات النفط الخام. ومع ذلك، لا تزال الجغرافيا السياسية هي محور السوق. وستعقد جولة جديدة من مفاوضات وقف إطلاق النار في غزة في الدوحة يوم 15 الجاري، لكن حماس ترفض المشاركة. متأثرًا بذلك، انخفض النفط الأمريكي بنسبة 1.44% وانخفض خام برنت بنسبة 1.03%. وتعرضت سوق المعادن الثمينة أيضًا لضغوط، وارتفع سعر الذهب الفوري لفترة وجيزة إلى 2,480 دولارًا أمريكيًا، أي أقل من 4 دولارات أمريكية عن المستوى القياسي المسجل الشهر الماضي، لكنه تخلى بعد ذلك عن مكاسبه وأغلق منخفضًا بنسبة 0.72%. كما انخفضت أسعار الفضة بنسبة 1.03%.

سوق العملات المشفرة هو وكانت هناك تقلبات حادة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك. ارتفعت أسعار البيتكوين والإيثريوم لفترة وجيزة بعد صدور البيانات، ولكن سرعان ما تراجعت. وصلت عملة البيتكوين ذات مرة إلى 61,839 دولارًا أمريكيًا، ولكن بسبب ظهور ضغوط البيع، سرعان ما انخفضت إلى أقل من 60,000 دولار أمريكي، ويتم تداولها حاليًا عند 58,440 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 4.55٪ خلال 24 ساعة. لدى Ethereum اتجاه مماثل، حيث وصل إلى حد أقصى قدره 2,784 دولارًا ثم انخفض بسرعة، ويتم تداوله حاليًا عند 2,653 دولارًا، بانخفاض 2.55٪ خلال 24 ساعة.

قد تكون هناك أسباب متعددة للأداء غير الطبيعي لسوق العملات المشفرة. فمن ناحية، توقع السوق بالفعل أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. وقد فشل الإعلان الإخباري في جلب حوافز جديدة، ولكنه بدلاً من ذلك أثار سلوك جني الأرباح من قبل بعض المستثمرين. قد يستغل بعض أصحاب المراكز الكبيرة هذه الأخبار الجيدة ويبيعون الأصول عند مستويات عالية، مما يتسبب في انخفاض الأسعار بشكل حاد. من ناحية أخرى، قامت الحكومة الأمريكية بتحويل 10000 بيتكوين من عنوان المحفظة المتعلق بطريق الحرير إلى Coinbase في وقت متأخر من الليلة الماضية، مما أثار مخاوف السوق من احتمال بيع بيتكوين بكميات كبيرة، مما يزيد من قمع معنويات السوق.

مؤشر أسعار المستهلك في يوليو تواصل البيانات اتجاه الانخفاض الحاد في التضخم، مما يجعل من المؤكد تقريبًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. أما فيما يتعلق بما إذا كان خفض سعر الفائدة سيكون 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس، فلا يزال السوق بحاجة إلى مراقبة العدد الأسبوعي لمطالبات البطالة الأولية وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس والذي سيتم إصداره في 6 سبتمبر. وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME، تعتقد السوق حاليًا أن احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر هو 56.5%، واحتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هو 43.5%.

يعكس إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك ورد فعل السوق مرة أخرى مدى تعقيد السوق وتقلبه. على الرغم من أن بيانات الاقتصاد الكلي وتوقعات السياسة لها تأثير مهم على السوق، إلا أنه لا يمكن تجاهل عوامل مثل سلوك المستثمر وسيكولوجية السوق والأحداث الخارجية. وبينما يستجيب المستثمرون بحذر، فقد يكونون قادرين على تقليل المخاطر الإجمالية من خلال الاستثمارات المتنوعة. على سبيل المثال، بدلاً من تركيز جميع الأموال في صناعة واحدة، يمكنك المضاربة في العملات الأجنبية، وشراء الأسهم/المؤشرات الأمريكية، والاستثمار في الذهب بالجملة والأصول الأخرى ذات مستويات المخاطر المختلفة على منصة تداول شاملة مثل 4E. أطلقت 4E أكثر من 600 زوج تداول للأصول، مما يدعم المعاملات الطويلة والقصيرة برافعة مالية تفوق ألف مرة. ومن خلال هذه الاستثمارات المتنوعة، حتى لو كان أداء بعض الأصول ضعيفا، فإن الأداء الجيد للأصول الأخرى يمكن أن يوازن بين المخاطر الإجمالية والعائد إلى حد ما.