انهيار الأسهم الأمريكية وخفض أسعار الفائدة في سبتمبر؟

المؤلف: Revc, Golden Finance

انهيار سريع للأسهم الأمريكية، وبيع أسهم التكنولوجيا من قبل السوق

قوي>

تراجعت أسهم تيسلا (TSLA.US) بنسبة 12٪ يوم الأربعاء حيث جاءت أرباح الربع الثاني أقل من التوقعات، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2020. الحد الأقصى للانخفاض. وفي الوقت نفسه، كانت إيرادات إعلانات يوتيوب لشركة Alphabet Inc، الشركة الأم لشركة جوجل، ضعيفة، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك 100 بنحو 3.7%، وهو أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ أكتوبر 2022. كما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.2% عن أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق.

مع عمليات البيع الحادة في أسهم التكنولوجيا، شهد مؤشر S&P 500 أسوأ انخفاض له في يوم واحد منذ ديسمبر 2022، ليكسر التراجع العالمي منذ عام 2007. لم يكن هناك انخفاض في يوم واحد لأكثر من 2٪ منذ الأزمة المالية. أظهرت البيانات أن المؤشر القياسي للأسهم الأمريكية انخفض بنسبة 2.3٪ يوم الأربعاء في أيام التداول الـ 356 السابقة، ولم ينخفض ​​المؤشر أبدًا أكثر من 2٪، مسجلاً رقمًا قياسيًا لأطول فترة منذ 17 عامًا. وتجاوز المؤشر لفترة وجيزة متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم بنسبة 15% الأسبوع الماضي، وهو المستوى الذي يشير تاريخياً إلى عمليات بيع في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، تظهر البيانات أنه منذ أن وصل إلى أدنى مستوى له في أكتوبر 2022، ارتفع مؤشر S&P 500 من قيمته السوقية بمقدار 17 تريليون دولار أمريكي، وهو أعلى مستوى حتى الآن أحد أفضل العروض في هذا القرن، ويأتي في المرتبة الثانية بعد أداء عام 2021. من بين 141 يوم تداول هذا العام، شهد مؤشر S&P 500 ارتفاعًا أو انخفاضًا بنسبة 1٪ على الأقل في 25 يوم تداول، مما يدل على انخفاض في تقلبات السوق. لقد دخلت تقييمات أسهم التكنولوجيا المرحلة الأكثر سطحية في التاريخ.

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة يوم الخميس، بالتوقيت الشرقي، بمكاسب وخسائر متباينة، وتقلب السوق بشكل حاد على مدار اليوم ، مع مكاسب سريعة في أواخر التداول يشير الاتجاه الهبوطي إلى أن ذعر المستثمرين لم يهدأ وأن المزيد من الاضطرابات قد تتبع ذلك. بعد أن واجهت عمليات بيع أعنف منذ عام 2022، واصلت أسهم التكنولوجيا الكبيرة الانخفاض بشكل حاد عند افتتاح يوم الخميس، ثم ارتفعت بسرعة، لكنها فشلت في النهاية في استعادة خسائرها، ومن بين الشركات السبعة العملاقة، أغلقت شركة تسلا فقط على ارتفاع . لا يزال المستثمرون يحاولون استيعاب سلسلة من تقارير الأرباح المخيبة للآمال، فضلاً عن عدم اليقين السياسي والاقتصادي.

ومع ذلك، أظهرت أحدث البيانات أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا، مما خفف جزئيًا من تراجع السوق. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة الأمريكية أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي نما بمعدل ربع سنوي سنوي قدره 2.8٪ في الربع الثاني، وهو أعلى بكثير من النسبة المتوقعة البالغة 2٪. تم الإعلان أيضًا عن المعدل الفصلي السنوي الأولي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الربع الثاني بنسبة 2.9٪ على الرغم من أنه كان أعلى من المتوقع مسبقًا البالغ 2.7٪، إلا أنه كان أقل بكثير من البيانات الواردة في الربع الأول والفترة نفسها الماضية. سنة.

وصل اهتمام السوق بقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروته

وفقًا لأسعار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا لمجموعة CME، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر قد زاد بشكل ملحوظ. وسبق أن قال بيل دادلي، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إنه نظرا لاحتمال حدوث ركود اقتصادي، فمن المستحسن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، وهو ما يختلف عن قراره الطويل السابق. ويتمسك بوجهة نظر "الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول".

تشير البيانات إلى أنه في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر 2024، ارتفع احتمال انخفاض سعر الفائدة المستهدف بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75-5.00% إلى 22.3%، وهي نسبة مرتفعة نسبيًا، وكانت هذه زيادة كبيرة من 10.7% في اليوم السابق وأعلى بكثير من نسبة 3% في الأسبوع الماضي.

من ناحية أخرى، انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.00-5.25% إلى 76.2%، وهو أقل بكثير من 89.1%. تم تخفيض 95٪ من الأسبوع بشكل ملحوظ.

بالإضافة إلى ذلك، تتزايد أيضًا احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، مع ارتفاع احتمال انخفاضه إلى 4.50-4.75% من 0.3% على أساس سنوي. يوم التداول السابق إلى 1.5٪ في الأسبوع الماضي كان هذا الاحتمال صفر.

تشير هذه التغيرات الاحتمالية إلى أن معنويات المتداولين تتغير، لا سيما زيادة احتمال خفض أسعار الفائدة إلى 4.75-5.00%، مما يشير إلى أن السوق متفائل بشأن احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى 4.75-5.00%. وتتزايد التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة قبل اجتماع سبتمبر. على الرغم من أن القرار النهائي لبنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتحدد بعد، إلا أن التجار يعتقدون أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر هو أمر مفروغ منه، وإن كان بحجم مختلف.

بيانات الناتج المحلي الإجماليبدعم من، الاحتياطي الفيدرالي قوية>خفض أسعار الفائدةهناك شعور بإلحاح الأمرالذي يجب رؤيته.

تشير البيانات إلى أن نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة في الربع الثاني بلغ 2.8%، وهو أعلى من 2.0% التي توقعها الاقتصاديون وأقوى من الربع الثاني بنسبة 1.4% في الربع الأول. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت البيانات أيضًا أن الضغوط التضخمية قد خفت، مما أتاح مجالًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة هذا العام كما هو متوقع على نطاق واسع من قبل السوق.

ينتظر المتداولون الآن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. ويتوقع السوق أن يرتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.4% على أساس سنوي و0.1% على أساس شهري في يونيو؛ وسيرتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي و0.1% على أساس شهري.

باعتباره مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، كان نفقات الاستهلاك الشخصي ثابتًا على أساس شهري في مايو وارتفع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي. وباستثناء المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.1% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي.

المستوى الاستراتيجي

على وجه التحديد على المستوى الاستراتيجي على المستوى، فإن تقلب الأصول المشفرة أكبر من اتجاهها، لذا فإن إجراء التقلبات يعد خيارًا أفضل. بأخذ SOL كمثال، فإن أفضل سعر تأرجح لـ SOL في المستقبل القريب هو بين 130-140، وليس 170-180. (لا تشكل نصيحة استثمارية)

هناك عدد لا يحصى من قطط شرودنغر في سوق التشفير، ولا تعرف ما إذا كانت على قيد الحياة أم لا حتى تفتح الصندوق، تمامًا كما أن اتجاهات معظم العملات البديلة عشوائية للغاية، وخاصة MEME، فكما ذكرنا أعلاه، فإن تقلب الأصول المشفرة أكبر من اتجاهها، ويجب صياغة استراتيجيات التداول بناءً على الخصائص. الأصول على المستوى الاستراتيجي. بالإضافة إلى ذلك، لا تبالغ في دور تحليل K-line في معظم الأوقات في سوق العملات المشفرة، يكون تحليل K-line صالحًا لمدة لا تزيد عن 12 ساعة، خاصة في سوق العملات المشفرة المدعوم. من خلال عوامل متعددة مثل النصف، وصناديق الاستثمار المتداولة، وسنة الانتخابات، وتخفيضات أسعار الفائدة.

ملخص

سوق الأسهم الأمريكية اعتبارًا من 26 يوليو اليوم انخفض مؤشر الذعر بنسبة 5٪ تقريبًا عن يوم التداول السابق، كما حقق US30 وUS500 مكاسب تصالحية.

نظرًا لأن احتمال تعديل سعر الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية يعتمد على بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا، يتم استخدام بيانات تسعير العقود الآجلة لتحليل إمكانية سعر الفائدة الفيدرالي التغيرات وتعديلات السياسة النقدية الأمريكية. بمعنى آخر، قد يأتي الحكم على تعديلات أسعار الفائدة بشكل أساسي من متداولي أسعار الفائدة نظرًا لارتباط المصالح، فإن أحكام متداولي أسعار الفائدة مفرطة في التفاؤل، وبالتالي فإن احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر لا يزال يتعين مراقبته بشكل أكبر. البيانات الاقتصادية وبيانات التضخم الخاصة بالعملات المشفرة فيما يتعلق بالصناعة، لا يزال من الضروري الانتباه إلى تأثير التقلبات على الاستراتيجيات وتجنب التصرف السلبي بسبب المواقف المفرطة.