الصندوق المتغير: لماذا استثمرنا في Morpho مرة أخرى

في 1 أغسطس 2024، تم اعتماد بروتوكول Morpho لإقراض العملات المشفرة (يُرجى الرجوع إلى المقالة السابقة لـ Jinse Finance "فهم بروتوكول إقراض P2P أعلنت شركة Morpho أنها جمعت 50 مليون دولار أمريكي في جولة جديدة من التمويل الاستراتيجي، بقيادة Ribbit Capital، بمشاركة a16zcrypto، وCoinbase Ventures، وVariant Fund، وPantera، وBrevan Howard، وBlockTower، وKraken Ventures.

شارك Variant Fund في قيادة جولة تمويل Morpho باللون الأحمر في وقت مبكر من عام 2022، وهذه المرة استثمر Variant Fund مرة أخرى. نشر المؤسس المشارك لـ Variant Fund جيسي والدن والمستثمر جيف هاميلتون في وقت لاحق مقالًا مشتركًا يشرح سبب استثمار Variant Fund في Morpho مرة أخرى. تم تجميعها بواسطة Golden Finance 0xjs.

تتمثل رؤية Variant في أن تقنية التشفير يمكنها تمكين إنترنت أكثر عدالة - إنترنت يمكن للمستخدمين أن يصبحوا مالكين فيه. DeFi هي البنية التحتية المالية التي تمكن هذه الرؤية.

تعمل بروتوكولات التمويل اللامركزي على تعزيز التخصيص الفعال لرأس المال وجعل الأدوات المالية مفتوحة لأوسع قاعدة ممكنة من المستخدمين دون إذن. في Variant، نستثمر في مشاريع مبتكرة وطموحة تعمل على توسيع قدرات DeFi وتوسع فوائدها وتقوي أسسها.

يعد Morpho أحد المشاريع الرائدة التي نعتقد أنها تلبي جميع هذه المعايير. Morpho هو بروتوكول الإقراض. فهو يمكّن المستخدمين من الاقتراض والإقراض، وإنشاء أسواق إقراض مستقلة دون إذن، وبناء منتجات (مثل خزائن إدارة المخاطر) على بنية تحتية لا مركزية غير قابلة للتغيير. في إصداره الأول، يحقق Morpho تحسينات في الكفاءة الاقتصادية للمقترضين والمقرضين من خلال تقديم المطابقة من نقطة إلى نقطة، Morpho Optimizer. وفي وقت لاحق، أصدرت Morpho Morpho Blue، وهو بروتوكول إقراض يتميز بابتكار تصميمي متطور يمكنه جلب مزايا سوق الإقراض إلى المزيد من الأصول والمستخدمين. علاوة على ذلك، يعد Morpho Blue أكثر من مجرد سوق للإقراض: فهو عبارة عن بنية تحتية عالمية قادرة على توسيع فوائد التمويل اللامركزي خارج حدود التمويل اللامركزي الحالي.

في عام 2022، شاركت شركة Variant في قيادة الجولة التأسيسية لشركة Morpho لأننا متحمسون لرؤية الفريق ونعتقد أن المشروع يتمتع بإمكانات تحويلية. يسعدنا اليوم أن نعلن عن استثمارنا في جولة التمويل الأخيرة لشركة Morpho. نحن متحمسون لهذا المشروع أكثر مما كنا عليه عندما استثمرنا لأول مرة.

لقد تجاوز هذا الفريق توقعاتنا العالية في كل جانب منذ عام 2022. خلال فترة السوق الهابطة، لم يقوموا ببناء منتج واحد وتوسيع نطاقه فحسب، بل أطلقوا بنجاح منتجين وجدا منتجًا مناسبًا للسوق. وهي تثبت أنه من الممكن بناء بنية تحتية مشتركة من شأنها أن تقود مستقبل التمويل اللامركزي مع تلبية احتياجات السوق الحالية. وفي هذه العملية، ساهموا في قيادة الفكر في هذا المجال وظلوا ملتزمين بقيم DeFi الأساسية.

من وجهة نظر البيانات، يلبي Morpho احتياجات المستخدم المهمة. حقق المشروع إجمالي أصول العرض بقيمة 2.7 مليار دولار أمريكي وإجمالي رأس المال المقترض 1.05 مليار دولار أمريكي. في الأشهر الستة التي تلت إطلاق Morpho Blue، تم استقباله بحماس من قبل المقرضين والمقترضين والقيمين. يوجد حاليًا أكثر من 25 قبوًا مبنية على Morpho Blue، يديرها أمناء بما في ذلك شركات التحليلات والصناديق وبروتوكولات التمويل اللامركزي. يوضح تنوع هذه الخزائن والقيمين كيف تجمع البنية التحتية لـ Morpho بين نظام بيئي نابض بالحياة وتدعم مجموعة متنوعة من المنتجات.

بالنظر إلى المستقبل، نرى إمكانية تحقيق المزيد من النمو عبر العديد من الأبعاد. يتمتع Morpho Blue بمساحة كبيرة للنمو من خلال إضافة أمناء وخزائن وأسواق جديدة - مما يزيد من اتساع نطاق اختيار المستخدم وجودته.

نحن متفائلون بشكل خاص بشأن Morpho كبنية تحتية عامة. يمكن لـ Morpho تقديم الدعم أثناء تطوير ونضج DeFi. يمكن لـ Morpho أيضًا جلب فوائد البنية التحتية لسوق الإقراض غير المصرح به إلى مناطق خارج التمويل اللامركزي - بما في ذلك التكنولوجيا المالية والتمويل التقليدي. إن حجم الأنشطة التي يمكن أن تسهلها البنية التحتية لـ Morpho هائل، وكذلك الفوائد المحتملة التي يجلبها Morpho للمستخدمين.

لا تزال الأيام الأولى بالنسبة لمورفو. نحن متحمسون للغاية بشأن الفرص المتاحة أمامنا وممتنون لإتاحة الفرصة لنا للاستثمار في هذا المشروع والفريق الاستثنائيين.