تسبب WBTC في صدمة كبيرة

واصلت BTC بين عشية وضحاها التعافي صعودًا طفيفًا إلى نطاق 61-62 ألفًا. مهلا، الفجر هنا هادئ. لقد فقدت الدببة أوهامها، وفقدت الثيران أعصابها. ربما بعد خمس سنوات من الآن، ستكون هناك نكتة متداولة في الصناعة: لدي صديق لا يزال ينتظر 20000 بيتكوين.

رأى جياوليان على الإنترنت أن بعض مستخدمي الإنترنت يعتقدون اعتقادًا راسخًا أن سعر البيتكوين ستنخفض إلى 20000 دولار، أو حتى 10000 دولار. في الواقع، إذا كان بإمكانك رؤية 10000 سكين، فيمكنك رؤية 1000 سكين؛ وإذا كان بإمكانك رؤية 1000 سكين، فيمكنك رؤية 100 سكين، و10 سكاكين، وسكين واحدة... على طريق الهبوط، لست وحدك، وهناك لا نهاية.

أمس، أطلق مجتمع مشروع DeFi الشهير MakerDAO اقتراحًا لمسح WBTC في مستودع الرهن العقاري الخاص بـ Maker. بمجرد ظهور الاقتراح، أحدث صدمة كبيرة في الصناعة. بعد كل شيء، يعد Maker أكبر بروتوكول لإقراض الرهن العقاري في الصناعة ويدير حاليًا ما يقرب من 5 مليارات دولار من الأصول الرقمية المختلفة على السلسلة. تعد WBTC أكبر أصول BTC عبر سلسلة Ethereum، حيث تدير حاليًا أكثر من 150.000 BTC بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 10 مليار دولار أمريكي.

دعونا نقرأ النص الأصلي لهذا الاقتراح أولاً:

الترجمة:

< strong>تغييرات WBTC وتخفيف المخاطر - 10 أغسطس 2024

الخلفية

< p style=" text-align: left;">أمس، 9 أغسطس، أعلنت Bitgo عن خطط لنقل السيطرة على منتجات WBTC إلى مشروع مشترك مع BiT Global. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى انتشار الاحتجاز عبر ولايات قضائية متعددة، بما في ذلك هونج كونج وسنغافورة، مقارنة بالاحتجاز الحالي في الولايات المتحدة. وكشفت Bitgo أن هذا التغيير تم تنفيذه بالشراكة مع Justin Sun ونظام Tron البيئي، وبالتالي يمكننا أن نستنتج أن Justin Sun سيكون له تأثير أو سيطرة كبيرة على المشروع المشترك الذي يدير WBTC؛ ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من تغيير السيطرة في غضون 60 يومًا.

يشبه هذا إلى حد ما الموقف السابق فيما يتعلق بالتحكم في عملة TUSD المستقرة، والذي تمت مناقشته في منتدى Maker. منذ وضع TUSD تحت سيطرة جاستن صن، استمرت عمليات تشغيل السوق والشفافية في التدهور، بما في ذلك العديد من عمليات الفصل الرئيسية الناتجة عن استقالة فريق الإدارة السابق، وتعليق شهادات الاحتياطي في الوقت الفعلي، وتعطيل خدمات الاسترداد. لقد رأينا أيضًا مشاريع أخرى ذات صلة بجوستين صن تظهر علامات مثيرة للقلق على اختلاس محتمل، مثل استبدال احتياطيات Huobi USDT بـ stUSDT، وهو مشروع RWA يسيطر عليه جاستن صن ويدعي أنه يحتفظ باحتياطيات ديون الخزانة الأمريكية ولكنه لا يقدم تدقيقًا واضحًا أو دليلًا على ذلك. الدعم موجود. بشكل عام، نجد أن مشاركة جاستن صن كحصة مسيطرة في المشروع المشترك الجديد لـ WBTC يشكل مخاطر غير مقبولة.

نلاحظ أيضًا أن Bitgo نفسها يبدو أنها شهدت بعض التطورات السلبية مؤخرًا، بما في ذلك عملية الاستحواذ الفاشلة على Galaxy Digital، والتي خرجت لأسباب غير معلنة. قد يكون هذا، إلى جانب القرار غير المتوقع بالسحب من منتج WBTC، علامة على الضائقة المالية الداخلية لشركة Bitgo ويكون له تأثير سلبي على مخاطر الطرف المقابل في Bitgo. في حين أن بعض عوامل الخطر هي مضاربة بحتة، إلا أن الحذر معقول نظرًا للدور الحاسم الذي تلعبه ضمانات WBTC في التمويل اللامركزي.

التدابير الموصى بها

في ضوء تغييرات التحكم الوشيكة ، تعتقد BA Labs أن دمج ضمانات WBTC على Maker وSparkLend سيجلب مخاطر أعلى. توصي مختبرات BA بأن يقترح مروجي الاستقرار الإجراءات الفورية التالية للحد من نمو مخاطر WBTC، والتي سيتم دمجها في التصويت التالي على التنفيذ يوم الاثنين 12 أغسطس:

Core Vault:

خط WBTC-A DC-IAM (الحد الأقصى لـ DC): تم تخفيضه من 500 مليون إلى 0

خط WBTC-B DC-IAM (الحد الأقصى لـ DC): تم تخفيضه من 250 مليون إلى 0

خط WBTC- C DC-IAM ( الحد الأقصى لـ DC): تم التخفيض من 500 مليون إلى 0

SparkLend:

تعطيل إقراض WBTC< /p>

تقليل قيمة WBTC LTV من 74% إلى 0%

إذا لم تتمكن Bitgo أو الجهات المسؤولة الأخرى لإثبات بشكل مقنع أنه من الآمن الحفاظ على تكامل الضمانات الحالي، سننظر في مزيد من المقترحات لإجراء تغييرات على المعلمات لحماية البروتوكول وتقليل مخاطر الطرف المقابل، بما في ذلك الإلغاء الكامل المحتمل لجميع تكامل ضمانات Maker وSpark WBTC. "

الأصدقاء الذين لا يعرفون الكثير عن العلاقات المعقدة وتاريخ تطور صناعة التشفير قد يرتبكون بسبب هذه المصطلحات والمفاهيم. سيقدم Jiaolian للقراء ملخصًا موجزًا:

أولاً وقبل كل شيء، يحتاج الجميع إلى فهم سؤال: تحت أي ظروف تنتمي عملة BTC الخاصة بك إليك حقًا؟

الإجابة هي أن BTC الموجودة في عنوان Bitcoin تتوافق مع المفتاح الخاص الذي تتحكم فيه ويتم التحكم فيه بواسطة أنت فقط، وهي BTC التي تخصك حقًا. .

على سبيل المثال، "العنوان" هو الرقم الآمن، و"المفتاح الخاص" هو المفتاح لفتح الخزانة.

سؤال الاختبار: لديك 3 BTC في حساب البورصة. كم عدد البيتكوين الذي تملكه؟ الإجابة الصحيحة هي: 0.

إن وضع WBTC أكثر تعقيدًا من وضع حسابات الصرف.

WBTC هو أيضًا ما يسمى بـ "الأصول الرقمية"، ويتم وضعه أيضًا في "آمن" (عنوان)، ويستخدم أيضًا "المفتاح". في يدك (المفتاح الخاص) تسيطر عليها. ومع ذلك، يختلف الأمر عن الوضع مع BTC أعلاه:

1. الخزائن التي تحتوي على WBTC ليست هي نفس الخزائن التي تحتوي على BTC. الخزنة التي تحتوي على BTC باللون البرتقالي؛ الخزنة التي تحتوي على WBTC باللون الأزرق. هذه الدفعة من الخزائن الزرقاء لها اسم آخر يسمى "Ethereum".

2. لا يوجد BTC حقيقي في WBTC. إنها مجرد "زلة بيضاء"، زلة بيضاء مقفلة في خزنة زرقاء، لا أكثر.

على سبيل المثال، إذا كانت BTC عبارة عن ذهب إلكتروني، فإن WBTC عبارة عن ذهب ورقي إلكتروني.

يمكن ملاحظة أنه حتى الأصول المملوكة شخصيًا من خلال المفاتيح والعناوين الخاصة قد لا تكون الأصول الأساسية الحقيقية.

سؤال الاختبار: لديك 1000 USDT في عنوان Ethereum الخاص بك. كم دولار لديك؟ الإجابة الصحيحة هي: 0 دولار.

صناعة العملات المشفرة مليئة بالمفاهيم المربكة. خذ مصطلح "السلسلة المتقاطعة" على سبيل المثال. السرد الشائع هو كما يلي: أنت تقوم بتحويل 1 BTC إلى Ethereum، بحيث يكون لديك 1 WBTC في عنوان Ethereum الخاص بك.

حقيقة الأمر هي: لا يمكن أن توجد عملة البيتكوين إلا في الخزنة البرتقالية للبيتكوين. لا يمكن مطلقًا "تجاوز" أو "تحويل" عملة البيتكوين إلى سلاسل كتل أخرى (خزائن ذات ألوان أخرى)، مثل الإيثيريوم.

ما يسمى بـ "السلسلة المتقاطعة من BTC إلى Ethereum"، القصة الحقيقية هي:

1. يمكنك إخراج عملة BTC التي تمتلكها حقًا من خزنتك البرتقالية الخاصة بك وتسليمها إلى خزنة برتقالية أخرى تديرها شركة (مثل BitGo المذكورة أعلاه). بعد اكتمال هذه الخطوة، تكون قد فقدت عملة البيتكوين الخاصة بك.

2. ستصدر هذه الشركة، المعروفة أيضًا باسم الوصي، "مذكرة بيضاء" من لا شيء على Ethereum، أي WBTC، المبلغ هو تقريبًا نفس مبلغ BTC الذي تم تسليمه إلى الشركة في الخطوة السابقة وهو متساوٍ (بعد خصم رسوم المناولة)، ثم يتم وضع "الشريط الأبيض" WBTC في خزنتك الزرقاء على Ethereum. بعد إكمال هذه الخطوة، تحصل على "White Bitcoin" - WBTC.

يمكن ملاحظة أن ما إذا كان لا يزال من الممكن استبدال WBTC في يدك مقابل BTC يعتمد كليًا على ما إذا كان الوصي صادقًا وموثوقًا. من الواضح أن الاحتفاظ بـ WBTC واستخدامه يتطلب منك مواجهة مخاطر الطرف الثالث في جميع الأوقات. وهذا هو الثمن الذي لا مفر منه.

تتمثل آلية تصميم WBTC في استخدام (1) أمين حفظ موثوق (2) استراتيجية أمناء متعددين لتقليل مخاطر الطرف الثالث.

ربما يقول بعض الأصدقاء الأذكياء أنه من خلال أتمتة الحضانة من خلال الوسائل التقنية والقضاء التام على مشاركة الوصي، ألن يكون من الممكن تجنب الطرف الثالث المخاطر؟ ولكن من المؤسف أن الطريق المتعرج الذي سلكته تنمية الصناعة لقن الناس درساً من الدماء والدموع: فالرمز الآلي الذي يزيل مشاركة الأمناء لا يستطيع الإفلات من براثن المتسللين.

ثغرات في التعليمات البرمجية، والمتسللون يسرقون العملات المعدنية. وتصبح مخاطرة الطرف الرابع هي سيف ديموقليس المعلق فوق رؤوس الجميع. المخاطر تتجاوز بكثير مخاطر الطرف الثالث. والنتيجة هي أنه حتى الآن، لا يزال WBTC هو البروتوكول الأكثر شيوعًا والأكبر عبر السلسلة (مع وجود أكبر عدد من عملات BTC تحت الحراسة) لسلسلة BTC المتقاطعة إلى Ethereum.

يتوقع جياوليان بشكل متشائم أن صعوبة تصميم وتنفيذ بروتوكول عبر سلسلة مؤتمت بالكامل وموثوق بنسبة 100٪ قد يكون صعبًا مثل إعادة اختراع BTC. وبعبارة أخرى، فإن احتمال النجاح يقترب من 0.

حسنًا، الآن يدرك الجميع أن BitGo هو الوصي المهم وراء WBTC، إن سلوك نقل الأعمال الخاص به هو في الأساس وراء أمان WBTC على أمن BTC؟

وأكثر من ذلك، يُشتبه في أن الكائن الذي تنوي نقله يخضع لسيطرة Brother Sun، الذي يتمتع بسمعة مثيرة للجدل في الصناعة. وقد أثار هذا قلقًا كبيرًا المجتمع حول أمن الأصول.

ما هي نية ساتوشي ناكاموتو الأصلية لاختراع البيتكوين؟ القضاء على الاعتماد على أطراف ثالثة موثوقة.

لا تؤمن بالطبيعة البشرية. لا تؤمن بالوعود التي تقطعها بشفاه حمراء وأسنان بيضاء. لا تثق بأحد.

إن عملة BTC الحقيقية الوحيدة الموجودة على السلسلة هي ملكية آمنة تقضي على جميع الأطراف الثالثة الموثوقة.

قام Jiaolian ذات مرة بربط بعض WBTC ووضعها في Maker كضمان خلال السوق الصاعدة في عام 2021، لكنه أغلق جميع المراكز لاحقًا وانسحب في نهاية عام 2021 . حاليًا لا يحمل أي WBTC.

هناك مقولة مفادها أن الرجل النبيل لا يقف خلف جدار خطير. دعونا نشجعكم معا.