الأربعاء، 23 أبريل، هونغ كونغ السوق إيذانا بإنجاز كبير في مجال الأصول الافتراضية، تمت الموافقة بنجاح على ثلاث شركات لإدارة الأصول: China Asset Management، وHarvest Fund، وBoshi Fund لإصدار منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum في هونغ كونغ. ما هو Bitcoin/Ethereum Spot ETF: ⎡إنه صندوق متداول في البورصة (صندوق عالي السيولة يتم تداوله خلال يوم التداول مثل الأسهم) يعمل بشكل أساسي على تثبيت وتتبع Bitcoin من خلال الاحتفاظ بكمية كبيرة من السعر الفوري للعملات المشفرة. على غرار الذهب الفوري ETF ⎦.
يظهر هذا النوع من المنتجات لأول مرة في السوق الآسيوية ويهدف إلى تزويد المستثمرين بعوائد استثمارية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأسعار الفورية لعملتي Bitcoin وEthereum. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية على تبسيط عملية الاستثمار وتقليل صعوبة الدخول. توفر إدارة الصناديق الاحترافية عمليات استثمار موحدة وأنظمة للتحكم في المخاطر. يمكن للمستثمرين تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه على منصات تداول الأوراق المالية الرئيسية، الأمر الذي لا يقلل من التعقيد التشغيلي فحسب، بل يقلل أيضًا من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يدعم هذا النوع من منتجات ETF الاشتراك الفعلي والاسترداد، مما يسمح للمستثمرين بامتلاك Bitcoin بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ بأسهم ETF دون القلق بشأن الحفاظ على المفاتيح الخاصة وأمن الأصول.
تدعم منتجات ETF هذه حاليًا الاشتراك النقدي أو الاشتراك بالبيتكوين، ولكن يجب أن تفتح العملية حسابًا مناظرًا في هونغ كونغ. وفقًا لـ Caixin، وفقًا للإشعار المشترك الصادر عن هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج وسلطة النقد في هونج كونج في ديسمبر 2023، لن يتم منع صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الحالية أو صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المستقبلية من بيع منتجات الأصول الافتراضية إلى الصين القارية و بلدان أخرى متاحة لمستثمري التجزئة في المنطقة. ومع ذلك، حتى لو لم يكونوا مقيمين دائمين في هونغ كونغ، طالما أنهم يحملون بطاقة هوية هونغ كونغ، فإن سكان البر الرئيسي الذين يلتزمون باللوائح ذات الصلة ستتاح لهم الفرصة للمشاركة في المعاملات الخاصة بمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه.
بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الصادرة عن ثلاث شركات المؤسسات ما هي الاختلافات في التفاصيل أيهما يجب على المستثمر اختياره للشراء والتداول؟ لقد اقتبسنا المعلومات التي قدمتها إحدى المؤسسات المالية في هونج كونج وقمنا بتصنيفها بالتفصيل هنا للمستثمرين لاتخاذ الخيارات بناءً على ظروفهم الخاصة.
سيتم إدراج منتجات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالشركات الثلاث في نفس اليوم، أي، 30 أبريل 2024 . فيما يتعلق بسعر الإصدار الأولي، افتتح كل من ChinaAMC وHarvest Fund بسعر دولار أمريكي واحد، في حين تم تسعير صندوق Bosera على أساس 0.0001 من سعر مؤشر CME CF Bitcoin في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت هونغ كونغ يوم 26 أبريل.
من حيث عدد الأسهم المتداولة لكل لوت , China Asset Management الحد الأدنى الذي حدده صندوق الحصاد هو 100 سهم، في حين أن صندوق Bosera هو 10 أسهم. وفيما يتعلق بعدد الأسهم التي سيتم الاكتتاب فيها، فإن الحد الأدنى المطلوب لصندوق China Asset Management وBoshi Fund هو 10,000 سهم، في حين أن Harvest Fund أعلى ويتطلب 50,000 سهم على الأقل.
تدعم الشركات الثلاث المستثمرين نقدًا أو عينًا أو استرداد أسهم ETF، مما يوفر للمستثمرين المرونة.
تدعم إدارة الأصول الصينية الدولار الأمريكي ودولار هونج كونج وتداول عملة الرنمينبي (RMB)، بينما يدعم صندوق Harvest Fund وBoshi Fund الدولار الأمريكي ودولار هونج كونج. فيما يتعلق برسوم الإدارة، تتقاضى ChinaAMC رسومًا بنسبة 0.99%، ولا يتقاضى صندوق Harvest Fund أي رسوم إدارية للأشهر الستة الأولى و0.3% بعد ذلك، ولا يتقاضى صندوق Bosera أي رسوم إدارية للأشهر الأربعة الأولى و0.6% بعد ذلك.
تم اختيار منتجات صناديق الاستثمار المتداولة لثلاث شركات CME يتم استخدام مؤشر Group CF Bitcoin كهدف تتبع للتأكد من أن أداء المنتج يمكن أن يتابع عن كثب الديناميكيات الفعلية لسوق Bitcoin. وفيما يتعلق بأمين الحفظ، تم اختيار BOCI Prudential Trust ليكون الوصي على صناديق الاستثمار المتداولة هذه، والمسؤول عن حفظ الأصول والإشراف على عمليات الصندوق. فيما يتعلق باختيار أمناء الحفظ الفرعيين، اختارت شركة China Asset Management وHarvest Fund شركة OSL Digital Securities Co., Ltd.، بينما اختار صندوق Boshi Hash Blockchain. ويعكس هذا الاختيار التفضيلات المختلفة لشركتيهما فيما يتعلق بحفظ الأصول وإدارة المخاطر.
"مؤشر CME CF Bitcoin" هو مؤشر محدد يعكس المتوسط المرجح لسعر Bitcoin في البورصات المختلفة. تختار صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum المذكورة هنا تتبع مؤشر CME Group CF Bitcoin، مما يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه مصممة لتكرار أداء المؤشر بأكبر قدر ممكن من الدقة، مما يوفر للمستثمرين استثمارًا مشابهًا لشراء عوائد Bitcoin الفعلية، ولكن بطريقة أكثر ملاءمة وتنظيمًا.
عادةً ما يكون "أمين الحفظ الفرعي" المذكور أعلاه مؤسسة مالية أخرى يعهد إليها أمين الحفظ بتقديم خدمات الحفظ في منطقة معينة أو لنوع معين من الأصول . في بعض الأحيان، ولأسباب قانونية أو ممارسات السوق أو الكفاءة التشغيلية، يلزم وجود أمين حفظ فرعي محترف للتعامل مع بعض وظائف الحفظ. الغرض من تحديد الأولويات هو بشكل أساسي كفاءة الإدارة وتوزيع المخاطر، وضمان سلامة أصول الصندوق والتكيف مع احتياجات الأسواق المختلفة.
في منصة تداول الأصول الافتراضية فيما يتعلق بالاستثمار، اختار كل من China Asset Management وHarvest Fund كلاً من OSL Exchange، واختار Boshi Fund HashKey Exchange. أما بالنسبة لصانعي السوق، فقد اختارت شركة China Asset Management شركة Vivienne Court Trading، بينما اختارت شركة Harvest Fund شركة China Merchants Securities (هونج كونج) وCLSA وVirtu Financial Singapore. ولم يتم الكشف بعد عن صانع السوق لصندوق Boshi. وتعد شركات الأوراق المالية المشاركة جهات فاعلة رئيسية في تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة، وقد اختارت شركة China Asset Management وHarvest Fund مؤسسات من بينها Victory Securities وMirae Asset Securities (هونج كونج) وHuaying Oriental (Asia) Holdings وAide Securities وHuasheng Capital Securities وHarvest كما اختار الصندوق أيضًا شركة China Merchants Securities (هونج كونج).
"المشاركين المعتمدون (APs)" هم عادةً مؤسسات مالية كبيرة تتعاون مع مصدري صناديق الاستثمار المتداولة ويكونون مسؤولين عن عملية الاشتراك والاسترداد في صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن للمتداولين المشاركين تقديم سلة من الأسهم أو الأصول الأخرى إلى مؤسسة التدريب الأوروبية مقابل أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية الصادرة حديثًا أو استبدال أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية مقابل الأصول التي يحتفظ بها الصندوق. تساعد هذه العملية على التأكد من أن سعر السوق لصندوق الاستثمار المتداول قريب من صافي قيمة أصوله (NAV) ويساعد على توفير السيولة وكفاءة السوق.
أخيرًا، ضمان الشفافية المالية والامتثال وفيما يتعلق بالجنسين، اختار صندوق إدارة الأصول الصينية وصندوق الحصاد شركة برايس ووترهاوس كوبرز كمدققين، في حين اختار صندوق بوشي شركة إرنست آند يونغ. من خلال عملية تدقيق مستقلة، يضمن المدققون دقة وصحة التقارير المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية.
"المدقق" هو طرف ثالث مستقل مسؤول عن تدقيق البيانات المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية للتأكد من أنها عادلة ودقيقة وتتوافق مع المعايير المحاسبية. يوفر المدققون للمستثمرين الثقة في السلامة المالية لصناديق الاستثمار المتداولة من خلال اكتشاف ومنع أخطاء التقارير المالية والاحتيال من خلال عمليات التدقيق. في بعض الولايات القضائية، يعد تقرير التدقيق الخاص بالمدقق متطلبًا قانونيًا للإفصاح عن المعلومات المالية لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى الجهات التنظيمية والجمهور.
إحصاءات بلومبرج حول مقياس إدارة الأصول لثلاث شركات
مع تزايد شعبية الأصول الافتراضية، توفر منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ فرصًا جديدة للمستثمرين العالميين، كما تُظهر أيضًا دور هونغ كونغ كمركز مالي دولي. القدرة التنافسية في المنتجات المالية المبتكرة. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في Bitcoin وEthereum، فإن منتجات ETF توفر بالتأكيد خيارًا يستحق الاهتمام به.
لطالما كان التبني الجماعي في مجال العملات المشفرة بمثابة قصة مثيرة للقلق في السوق. تفقد العديد من التطبيقات المستخدمين بسبب انهيار نماذجها الاقتصادية بعد تحقيق التبني الشامل. تستخدم هذه المقالة UXLINK وNOTCOIN كدراسات حالة لتحليل المتطلبات التي تحتاج المشاريع الاجتماعية الشائعة اليوم إلى تلبيتها.
Weiliangسيدخل قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية حيز التنفيذ في 19 يوليو. ومن بين أحكامه، ينص أحد القوانين على أن البنوك الموكلة إليها عمليات تبادل العملات المشفرة يجب أن تدفع فائدة على ودائع العملات المشفرة. ويؤثر هذا القانون بشكل كبير على K-Bank، البنك الرقمي الذي عهدت إليه Upbit، أكبر بورصة في كوريا الجنوبية.
Alexشهدت الصين أول قضية جنائية تتعلق بإصدار عملة افتراضية. وأثارت القضية جدلا حول ما إذا كان سحب السيولة، الذي أدى إلى خسائر تجارية، يشكل احتيالا.
Miyukiدعوى قضائية بقيمة 10 مليارات دولار في محكمة الاستئناف في المملكة المتحدة تضع حاملي Bitcoin SV (BSV) في مواجهة البورصات الكبرى، بدعوى التواطؤ وضياع الثروات بعد شطب BSV في عام 2019. يمكن للقضية، التي تشمل ستة متهمين ومعركة قانونية معقدة، أن تعيد تشكيل كيفية عمل بورصات العملات المشفرة ووضع سوابق للنزاعات المستقبلية.
Weatherlyفي غضون أسبوع من إطلاقه، حقق رمز MOTHER الخاص بـ Iggy Azalea قيمة سوقية تجاوزت 200 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الاتجاه الأخير لإصدارات العملات المعدنية الشهيرة قد أثار انتقادات من فيتاليك بوتيرين. هل سيستمر زخم الأم؟
Catherineقدمت Telegram Telegram Stars، وهي عملة داخل التطبيق لشراء السلع والخدمات الرقمية داخل النظام الأساسي، ويمكن للمطورين تحويل هذه النجوم إلى عملة مشفرة TON عبر Fragment. يعمل هذا النظام على تقليل رسوم العمولة، وتحفيز المطورين على إنشاء التطبيقات والترويج لها على Telegram، مما يزيد من طموحها في أن تصبح تطبيقًا فائقًا شاملاً.
Weatherlyصرح جيه بي مورجان في تقريره الأخير أن شركات تعدين بيتكوين التي لديها عقود كهرباء جذابة قد تصبح أهداف استحواذ محتملة لمراكز البيانات واسعة النطاق وشركات الذكاء الاصطناعي (AI).
Alexقال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، غاري جينسلر، في مقابلة مع رويترز أمس (السادس) إن الموافقة الرسمية على صندوق ETF الفوري للإيثريوم تعتمد على مدى سرعة استجابة المصدرين لتعليقات هيئة الأوراق المالية والبورصات. وهذا يعني أن هيئة الأوراق المالية والبورصة لن تؤخر عملية الموافقة على تقديم طلب S-1 كما يخشى البعض.
Miyukiتعرضت تايوان لانتقادات ووصفتها بأنها "مملكة احتيال" بسبب تفشي الاحتيال. ويعتقد البعض أن العقوبات الجنائية التي تفرضها تايوان على جرائم الاحتيال متساهلة للغاية، مما يجعل تكلفة الجريمة منخفضة للغاية بالنسبة للمحتالين. تقارن هذه المقالة شدة عقوبات الاحتيال في تايوان والصين واليابان وكوريا الجنوبية.
Weiliangكتب مؤسس BitMEX آرثر هايز اليوم أن سوق العملات المشفرة الصاعد يستيقظ من جديد وعلى وشك فضح أكاذيب محافظي البنوك المركزية المسرفين. وينصح بالشراء في عملة البيتكوين، يليها العملات البديلة.
Miyuki