المصدر: Carbon Chain Value
في الخامس من فبراير/شباط، أصدرت شركة ARK Invest، التي أسستها كاتي وود، تقريرها السنوي "الأفكار الكبيرة". يقدم التقرير الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية الهامة للتطور المتسارع للتكنولوجيات المستقبلية من 11 قسمًا، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، والبيتكوين، والسلسلة العامة، والروبوتات، وتخزين الطاقة، والقيادة الذاتية. يبلغ مجموع المحتوى الكامل 148 صفحة. وفي قسم البيتكوين في التقرير، توقعت شركة ARK Invest أن يصل سعر البيتكوين إلى 1.5 مليون دولار بحلول عام 2030. سوف يؤدي وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى إحداث تغييرات جذرية في المستقبل. وقالت شركة أرك إنفست إن تقرير هذا العام طرح 11 "فكرة كبيرة" لإظهار التغييرات الهائلة التي تحدث اليوم. وتُظهر أبحاثنا أن هذه "الأفكار الكبيرة" لديها القدرة على زيادة الإنتاجية بشكل كبير، وإحداث ثورة في الصناعات، وخلق فرص استثمارية طويلة الأجل. اختارت شركة Carbon Chain Value خمسًا من "الأفكار الكبرى": البيتكوين، ووكلاء الذكاء الاصطناعي/الذكاء الاصطناعي، والعملات المستقرة، وتوسيع السلسلة العامة للرجوع إليها والتعلم من القراء. إن الشعور العام الذي يعطيه محتوى تقرير هذا العام هو أن الكثير من الاهتمام موجه إلى الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة. على سبيل المثال، Bitcoin، والسلاسل العامة، والعملات المستقرة، وDeFi، وDEX، والعقود الذكية، والمحافظ الرقمية، وما إلى ذلك، كلها لها مقدمات وتوقعات مقابلة. وإذا كان القراء مهتمين بالتقرير، فبإمكانهم الانتقال إلى الموقع الرسمي لشركة ARK Invest لتنزيل التقرير الكامل وقراءة بقية المحتوى.
فيما يلي مقتطفات من التقرير حول 5 "أفكار كبيرة":
بيتكوين تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2024
صندوق بيتكوين المتداول في البورصة هو أنجح صندوق متداول في البورصة في التاريخ
في أول يوم من إدراجه، اجتذب صندوق بيتكوين المتداول في البورصة أكثر من 4 مليارات دولار أمريكي من التدفقات الواردة، مسجلاً رقماً قياسياً منذ إدراج الصندوق، متجاوزًا "تقرير سوق صندوق بيتكوين المتداول في البورصة لعام 2012" الذي أصدرته لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. في نوفمبر/تشرين الثاني 2004، تلقت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تدفقات بلغت 1.2 مليار دولار في الشهر الأول. إن التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تتجاوز بكثير التدفقات الداخلة في الشهر الأول من حوالي 6000 صندوق استثمار متداول تم إطلاقها خلال الثلاثين عامًا الماضية.
بعد النصف الرابع، انخفض معدل التضخم في البيتكوين إلى ما دون معدل نمو المعروض الطويل الأجل للذهب
بعد النصف الرابع في تاريخ نمو المعروض من البيتكوين، انخفض معدل النمو السنوي من حوالي 1.8% إلى حوالي 0.9%. يعد التقسيم إلى النصف أمرًا بالغ الأهمية لتصميمه، حيث يسلط الضوء على السياسة النقدية المتوقعة لعملة البيتكوين ودورها كأصل نادر.
انخفضت التقلبات السنوية لعملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، لكن عائدها المعدل حسب المخاطر لا يزال أفضل من معظم فئات الأصول الرئيسية
على الرغم من الانخفاض الحاد في دخل عمال المناجم بعد النصف، وصل معدل تجزئة البيتكوين إلى أعلى مستوى على الإطلاق
على الرغم من أن النصف تسبب في انخفاض بنسبة 50٪ في دخل عمال مناجم البيتكوين، وصل معدل تجزئتها إلى أعلى مستوى على الإطلاق. بعبارة أخرى، لا تزال ثقة عمال المناجم في البيتكوين قوية على المدى الطويل.
ارتفاع عدد المعاملات بفضل Runes
وصل عدد المعاملات اليومية لعملة البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وذلك بفضل إطلاق بروتوكول Runes. يسهل بروتوكول Runes إنشاء الرموز القابلة للاستبدال مباشرة على blockchain Bitcoin.
امتصت عملة البيتكوين ضغوط بيع كبيرة في عام 2024
في يناير 2024، صادرت الحكومة الألمانية 50 ألف بيتكوين مرتبطة بمجموعة قرصنة إلكترونية. وبعد ستة أشهر، قامت ببيع البيتكوين. واستوعب السوق العرض بنجاح، وارتفع سعر البيتكوين بعد ذلك من 53 ألف دولار إلى 68 ألف دولار. بالإضافة إلى ذلك، في منتصف العام تقريبًا، قامت عملية سداد الدائنين التي طال انتظارها في Mt. Gox1 بتوزيع أكثر من 109000 بيتكوين، مما أدى إلى إزالة أكبر فائض لها.
المزيد والمزيد من الشركات المدرجة تحتفظ بعملة البيتكوين
حاليًا، تحتفظ 74 شركة مدرجة بعملة البيتكوين في ميزانياتها العمومية. وقد تضاعفت قيمة الميزانية العمومية للشركة خمس مرات خلال العام الماضي، من 11 مليار دولار إلى 55 مليار دولار في عام 2023.
التكلفة الإجمالية لعملة البيتكوين تصل إلى مستوى مرتفع جديد في عام 2024
في عام 2024، ارتفعت القيمة الرأسمالية المحققة لعملة البيتكوين (أو أساس التكلفة) بنسبة 86% حيث وصلت تكلفة الاستحواذ المتوسطة إلى مستوى قياسي بلغ 40980 دولارًا لكل بيتكوين، بإجمالي 811.7 مليار دولار.
تسلط سرعة معاملات البيتكوين وسلوك الاحتفاظ بها الضوء على دورها كمخزن للقيمة
في عام 2024، انخفضت سرعة معاملات البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في 14 عامًا حيث وصل العرض المحتفظ به لمدة ثلاث سنوات أو أكثر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
إن عملة البيتكوين في طريقها لتحقيق هدف السعر لعام 2030: 1.5 مليون دولار/بيتكوين
وبفضل التحسينات التي طرأت بشكل أساسي على بنية نظام الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يزيد أداء الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي لكل دولار بأكثر من 1000 مرة بحلول عام 2030. وبحلول ذلك الوقت، نتوقع أن يتضاعف أداء الحوسبة 64 مرة منذ ظهور الدوائر المتكاملة.
ستطلق التطورات في مجال الذكاء الاصطناعي فرصًا هائلة في السوق
مع استمرار تسارع الذكاء الاصطناعي، ستستمر سيارات الأجرة ذاتية القيادة في اكتساب المزيد من الشعبية، وسيتم تقليل وقت تطوير الأدوية وتكاليفها بشكل كبير، وسيتمكن وكلاء الذكاء الاصطناعي من حل مشكلات هندسة البرمجيات بشكل مستقل ومراقبة الأنظمة وتعديلها على مدار الساعة.
الثورة التكنولوجية تعمل على تسريع التقارب
يقيس مؤشر ARK مدى عمل التكنولوجيا كمحفز بين منصات الابتكار. وتتزايد درجة التكامل بينهما، كما زادت كثافة الشبكة بنسبة 30% في العام الماضي. سيكون للذكاء الاصطناعي دور حاسم في إطلاق العنان لقيمة الطب الدقيق وتقنيات الجينوم المتعددة. أصبحت أنظمة العقود الذكية بمثابة أرض اختبار حيث يمكن دفع أموال لوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين مقابل تحسين قدراتهم. إن متطلبات طاقة السحابة من الجيل التالي هي التي تحدد الجداول الزمنية لتوليد الطاقة الموزعة.
إن التطور المتسارع للشبكات العصبية يعمل على تسريع تطوير جميع التقنيات الأخرى المبتكرة.
إن التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي وتخزين الطاقة والبلوك تشين العامة أمر بالغ الأهمية لمعدل التقدم التكنولوجي.
من بين التقنيات المبتكرة، تعد الشبكات العصبية المحفز الأكثر أهمية. وبحسب بحثنا، فإن التقدم في الشبكات العصبية من شأنه أن يزيد من قيمة ست من التقنيات الأربع عشرة الأخرى بمقدار لا يقل عن عشرة أضعاف، مما يخلق توسعاً هائلاً في السوق للجيل القادم من الحوسبة السحابية، والأجهزة الذكية، والتنقل المستقل، والروبوتات الشبيهة بالبشر، والطب الدقيق، وتقنيات الجينوم المتعددة. إن الثورة التكنولوجية التي يقودها الذكاء الاصطناعي لديها القدرة على تحقيق زيادة كبيرة في الإنتاجية وتغيير كبير في النمو الاقتصادي.
يجب أن تؤدي نقطة التحول التكنولوجية إلى نقطة تحول في الناتج المحلي الإجمالي
إن التغيير الهيكلي لمعدل النمو الأساسي للاقتصاد الكلي هو قانون تاريخي وليس استثناءً. بعد مائة ألف عام من الركود الاقتصادي، مكنت الابتكارات، وخاصة ظهور الكتابة، الإمبراطوريات من ربط القارات، وبحلول عام 1000 بعد الميلاد تضاعف النمو الحقيقي أربع مرات.
لقد أدت الابتكارات الزراعية إلى زيادة الكثافة السكانية وتخصص القوى العاملة، مما أدى إلى مضاعفة معدل النمو السنوي إلى 0.3% بحلول عام 1500.
في الأربعمائة عام التي سبقت عام 1900، ومع اجتياح عصر التنوير والثورة الصناعية للعالم، تضاعف نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي مرة أخرى إلى 0,6%. كانت الثورة الصناعية الثانية، التي تميزت بالكهرباء والسيارات والهاتف، بمثابة بداية العصر الحديث، وقد أدت إلى مضاعفة النمو المتوسط إلى 3% على مدى السنوات المائة وخمس والعشرين الماضية. إن الاختراقات التكنولوجية في مجال الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية والروبوتات المستوحاة من الكائنات الحية قد تعمل على تعزيز الإنتاجية مرة أخرى، مما يؤدي إلى مستوى آخر من النمو في السنوات الخمس إلى العشر المقبلة.
قد تهيمن الابتكارات التخريبية على السوق تدريجيًا
قد تشكل الابتكارات التخريبية أكثر من ثلثي سوق الأسهم العالمية، بمعدل نمو مركب يبلغ 38% بحلول عام 2030.
وفي مجال الابتكار، قد تتجاوز القيمة السوقية ما يسمى بـMag 6. قد تبدأ الشركات غير المبتكرة في الانكماش لأن الانكماش التكنولوجي المرتبط بالابتكار يهدد هوامش الربح والقدرة التنافسية، حتى في سياق النمو الاقتصادي الكلي السريع.
ما هم وكلاء الذكاء الاصطناعي؟ ومن المتوقع أن تعمل وكلاء الذكاء الاصطناعي على تسريع عملية نشر التطبيقات الرقمية وإحداث تغييرات جذرية في مجال التفاعل بين الإنسان والحاسوب.
وكلاء الذكاء الاصطناعي:
يفهمون النية من خلال اللغة الطبيعية ويستخدمون المنطق والسياق المناسب للتخطيط. استخدم الأدوات لاتخاذ الإجراءات وتحقيق نواياك. التحسين من خلال التكرار والتعلم المستمر. نماذج أكثر ذكاءً مع أدوات أكثر للمهام ذات القيمة الأعلى.
الذكاء الاصطناعي يسرع من اعتماد الأجهزة والبرامج
قد تتجاوز إيرادات OpenAI 10 مليارات دولار في عام 2025، مما يؤدي إلى تحقيق الدخل بشكل أسرع من شركات وسائل التواصل الاجتماعي في العقد الماضي. إذا كان اعتماد ChatGPT مؤشراً، فمن المفترض أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى دفع الطلب السريع على مجموعة من التقنيات الجديدة.
ستغير وكلاء الذكاء الاصطناعي عملية البحث والاكتشاف لدى المستهلك
يتم تضمين وكلاء الذكاء الاصطناعي في نظام التشغيل الخاص بأجهزة المستهلك، مما يتيح للمستهلكين تكليف الذكاء الاصطناعي بجميع عمليات الاكتشاف والبحث، مما يوفر الكثير من الوقت. ستعمل نتائج الذكاء الاصطناعي التي تم اختيارها بعناية على جعل ظهور الإعلانات الرقمية أكثر سياقية.
ستستحوذ إيرادات الإعلانات الرقمية على الحصة الأكبر في عام 2030
إذا تحولت عمليات البحث إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي الشخصيين، فقد ترتفع إيرادات الإعلانات بالذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2030، نعتقد أن إيرادات الإعلانات بالذكاء الاصطناعي ستشكل أكثر من 54% من سوق الإعلانات الرقمية البالغة قيمتها 1.1 تريليون دولار.
بحلول عام 2030، يمكن أن يشكل التسوق المدعوم بالذكاء الاصطناعي 25% من المبيعات العالمية عبر الإنترنت
يجب أن يؤدي الاستخدام المتزايد لوكلاء الذكاء الاصطناعي في التسوق الاستهلاكي إلى تبسيط اكتشاف المنتج وتخصيصه وشرائه. تظهر أبحاث ARK أنه بحلول عام 2030، يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي تسهيل ما يقرب من 9 تريليون دولار من إجمالي الاستهلاك عبر الإنترنت في جميع أنحاء العالم.
من المتوقع أن تستمر المحافظ الرقمية في توسيع حصتها في التجارة الإلكترونية
تظهر أبحاث ARK أنه بحلول عام 2030، يمكن أن تشكل المحافظ الرقمية المدعومة بوكلاء الشراء بالذكاء الاصطناعي (التي تحل محل طرق الدفع مثل بطاقات الائتمان والخصم) 72٪ من جميع معاملات التجارة الإلكترونية.
تدمج المحافظ الرقمية الخدمات المالية والتجارة الإلكترونية
بناءً على العمليات التي تواجه المستهلك، تقدر السوق حاليًا منصات المحافظ الرقمية الرائدة مثل Block وRobinhood وSoFi بـ 1800 دولار لكل مستخدم.
قد يكون وكلاء شراء المحافظ الرقمية في صميم رحلة التسوق
يجب أن يدفع جيل عملاء الوكلاء المحافظ الرقمية إلى الأمام للاستحواذ على حصة سوقية في التجارة الإلكترونية العالمية والاستهلاك الرقمي. يجب أن يحل محل "الدفع بنقرة واحدة" "الشراء بنقرة واحدة".
يجب على وكلاء الشراء زيادة القيمة المؤسسية للمحافظ الرقمية، وخاصة في التجارة الإلكترونية
اعتمادًا على معدلات توليد العملاء المحتملين، يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي توليد ما بين 40 مليار دولار إلى 200 مليار دولار من الإيرادات العالمية لمنصات المحافظ الرقمية في عام 2030 (الحالات الأساسية والصعودية لـ ARK، على التوالي).
بحلول عام 2030، يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي إضافة 50-200 دولار إلى القيمة المؤسسية (EV) لكل مستخدم للمحافظ الرقمية في الولايات المتحدة.
في المؤسسة، سيعمل وكلاء الذكاء الاصطناعي على تحسين الإنتاجية من خلال البرامج
يجب أن تكون الشركات التي تنشر وكلاء الذكاء الاصطناعي قادرة على زيادة عدد الوحدات بنفس القوى العاملة و/أو تحسين قوتها العاملة للأنشطة ذات القيمة الأعلى. مع تقدم الذكاء الاصطناعي، قد يتمكن وكلاء الذكاء الاصطناعي من التعامل مع نسبة أعلى من عبء العمل وإكمال المهام ذات القيمة الأعلى بشكل مستقل.
سيؤثر انخفاض تكاليف الذكاء الاصطناعي بشكل كبير على اقتصاد وكلاء الذكاء الاصطناعي
تعمل المنتجات الجديدة من OpenAI وSalesforce على تكملة ممثلي خدمة العملاء البشريين بطريقة فعالة من حيث التكلفة. حتى مع تكلفة ثابتة تبلغ دولارًا واحدًا لكل محادثة، إذا كان بإمكان وكلاء الذكاء الاصطناعي التعامل مع 35% فقط من استفسارات خدمة العملاء، فقد يوفر ذلك للشركات قدرًا هائلاً من المال. يجب على وكلاء الذكاء الاصطناعي أيضًا تقليل تكاليف التوجيه والتجنيد وتكاليف البرامج القائمة على المقعد بينما يكونون أسهل في التوسع من البشر.
الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل سلسلة قيمة البرمجيات
تتحسن مهارات البرمجة لدى وكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة، مما يؤدي إلى تسريع دورة تطوير البرمجيات. مع انخفاض تكلفة إنشاء البرامج، ينبغي أن يتسارع إنتاج البرامج ويؤثر على قرارات "البناء مقابل الشراء" التي تتخذها الشركات، مما يؤدي إلى استبدال شركات البرمجيات التقليدية ذات القدرة الأقل على التكيف. مع انتشار برامج العميل، ينبغي أن يتسارع النمو في جميع طبقات مجموعة البرامج، حتى مع تحول الحصة نحو طبقة المنصة.
الذكاء الاصطناعي سيعزز العمل القائم على المعرفة
الذكاء الاصطناعي يقود الانفجار الكامبري في صناعة البرمجيات. بحلول عام 2030، نتوقع أن ينمو حجم البرامج المستخدمة لكل عامل معرفي بشكل كبير مع استثمار الشركات في حلول الإنتاجية. وبناءً على معدل التبني، قد يتسارع الإنفاق العالمي على البرمجيات من متوسط 14% سنوياً على مدى العقد الماضي إلى متوسط يتراوح بين 18% و48% سنوياً. 4. العملات المستقرة: إعادة تشكيل مجال الأصول الرقمية
باعتبارها واحدة من أسرع المجالات نموًا في الأصول الرقمية، ستتجاوز العملات المستقرة ماستركارد وفيزا في حجم المعاملات في عام 2024
على الرغم من سوق هبوطية استمرت عامين مع انخفاض القيمة السوقية بأكثر من 70٪، إلا أن نمو العملات المستقرة لم ينقطع. في عام 2024، سيصل حجم المعاملات السنوية للعملات المستقرة إلى 15.6 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يقرب من 119% و200% من فيزا وماستركارد على التوالي. وبلغ حجم المعاملات الشهرية 110 مليون معاملة، وهو ما يمثل نحو 0.41% و0.72% من حجم المعاملات التي تتم معالجتها من قبل فيزا وماستركارد على التوالي. بمعنى آخر، قيمة العملات المستقرة لكل معاملة أعلى بكثير من Visa وMastercard.
بلغ حجم معاملات العملات المستقرة أعلى مستوى قياسي في ديسمبر 2024
سولانا وترون وإيثريوم وبيس هي السلاسل العامة الرئيسية التي تقود نمو حجم معاملات العملات المستقرة في عام 2024. تم تسجيل أرقام قياسية جديدة في ديسمبر 2024، حيث وصل حجم التداول اليومي إلى 270 مليار دولار وحجم التداول الشهري إلى 2.7 تريليون دولار، مما يسلط الضوء على النمو السريع للصناعة.
تعمل شركة Ethena Labs على ترميز المعاملات الأساسية الشائعة وتجميع 6 مليارات دولار في 12 شهرًا
يشهد الابتكار في مجال العملات المستقرة ازدهارًا كبيرًا، وتعد شركة Ethena Labs واحدة من أسرع المشاريع نموًا. وعلى الرغم من الانتقادات الموجهة لتصميمه الجديد، فقد استحوذ المشروع على حصة كبيرة من سوق العملات المستقرة غير المدعومة بالعملات الورقية وأصبح منافسًا رئيسيًا في قطاع بقيمة 200 مليار دولار. حققت شركة Ethena Labs قيمة إجمالية قدرها 6 مليارات دولار في أول 12 شهرًا. من خلال رمزية المواقف المحايدة للدلتا، يمكن لـ Ethena Labs تقديم عوائد تصل إلى 20% -30%، اعتمادًا على ظروف السوق. في سوق هبوطي، يمكن أن تتحول العائدات إلى السلبية. تحتفظ Ethena Labs بالفعل بنسبة 10% من جميع حيازات Ethereum وتتوسع لتشمل Solana وتداول Bitcoin المحايد للدلتا.
بعد الانخفاض في عام 2023، وصل المعروض من العملات المستقرة وعدد عناوين العملات المستقرة النشطة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2024
تستمر UDST (Tether) في الهيمنة على مجال العملات المستقرة، تليها USDC (Circle). وهم يشكلون معًا 90% من إجمالي العرض. العملات المستقرة هي "سلاسل متعددة" وقد اخترقت جميع سلاسل الكتل الرئيسية من الطبقة الأولى تقريبًا. يبلغ حجم المعروض من العملات المستقرة 203 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 0.97% من المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة. في شهر ديسمبر، وصل عدد عناوين العملات المستقرة النشطة إلى 23 مليونًا، وهو رقم قياسي. Tron هي الشبكة الرائدة من حيث العناوين النشطة شهريًا، وهي المفضلة لدى الأسواق الناشئة بسبب رسوم المعاملات المنخفضة.
مع تخلي بعض الدول تدريجيًا عن الدولار الأمريكي، تقترب الأصول الرقمية من الدولار الأمريكي
تخضع الأصول الرقمية لمرحلة "العملة المستقرة" و"الدولرة"، بينما باعت الصين واليابان كميات قياسية من سندات الخزانة الأمريكية، وأنهت المملكة العربية السعودية اتفاقية البترودولار التي استمرت 45 عامًا، وخفضت دول مجموعة البريكس اعتمادها على مدفوعات الدولار الأمريكي من خلال تجاوز شبكة سويفت. تاريخيًا، كانت عملات البيتكوين والإيثريوم بمثابة جسور في النظام البيئي للأصول الرقمية. ومع ذلك، على مدار العامين الماضيين، استحوذت العملات المستقرة على مكانها وتمثل حاليًا ما بين 35% إلى 50% من حجم المعاملات على السلسلة. تهيمن العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، حيث تمثل أكثر من 98% من العرض، تليها العملات المستقرة المدعومة بالذهب والعملات المستقرة المدعومة باليورو، والتي تمثل حوالي 1% وحوالي 0.5% على التوالي. تشير أبحاث ARK إلى أن السوق سيستمر في التوسع ويشمل العملات المستقرة المدعومة بالعملات الآسيوية.
تجذب العملات المستقرة اهتمام المستثمرين الأفراد لأن الطبقة 2 أرخص وأكثر كفاءة
يتجه المستثمرون الأفراد إلى الطبقة 2 لإجراء معاملات عملات مستقرة أرخص وأكثر ملاءمة، مما يزيد من حصة السوق لسلاسل الكتل مثل Arbitrum وBase وOptimism. في هذه الأثناء، تواصل الحيتان والمؤسسات العمل على الطبقة الأساسية لإيثريوم. تهيمن المعاملات التي تقل عن 100 دولار على الطبقة الأساسية والتفاؤل، في حين تهيمن المعاملات التي تزيد عن 100 دولار على الطبقة الأساسية لإيثريوم.
تهيمن المعاملات من نظير إلى نظير وتخزين المحفظة الشخصية على حالات استخدام العملات المستقرة
تمثل الحسابات المملوكة خارجيًا (EOA) - عناوين Ethereum القياسية المستخدمة في المعاملات والتخزين من نظير إلى نظير (P2P) - 60٪ من استخدام USDC، بينما تمثل البورصات المركزية 11٪، وتمثل جسور سلسلة Ethereum Layer2 المتقاطعة 7٪، وتمثل البورصات اللامركزية (DEX) وأسواق المال كل منها 1.7٪.
مع ارتفاع استخدام DeFi في السنوات القادمة، من المرجح أن تستعيد DEXs والجسور وأسواق المال حصة السوق من P2P.
في حين يتقلب استخدام أسواق الإقراض، والبورصات اللامركزية، والجسور مع دورات السوق، فإن التداول والتخزين من نظير إلى نظير أكثر مرونة لأن هناك توافقًا أكبر بين المنتج والسوق خارج نطاق التداول.
تهيمن شركات إصدار العملات المستقرة الأربع الكبرى على الإيرادات الناتجة عن الأصول الرقمية
يضم Tether أقل من 200 موظف وأبلغ عن أرباح بلغت 5.2 مليار دولار في النصف الأول من عام 2024، بما في ذلك المكاسب غير المحققة على USDT والمنتجات والخدمات الأخرى والأصول الرقمية - وهي بوضوح واحدة من أكثر الشركات كفاءة في استخدام رأس المال في التاريخ.
تشكل Tether (USDT) وCircle (USDC) 60% من الإيرادات التي تولدها الشبكات والتطبيقات الخمس الكبرى. في النصف الثاني من عام 2024، حققت العملات المستقرة USDT وUSDC وDAI/USDS وUSDE إجمالي إيرادات بلغ 3.35 مليار دولار، أو 6.7 مليار دولار على أساس سنوي.
الأداء المالي لشركة Tether مذهل، سواء من حيث القيمة المطلقة أو النسبية
تضم شركة Tether أقل من 200 موظف، في حين تضم كل من JPMorgan وBerkshire Hathaway أكثر من 300 ألف موظف. في النصف الأول من عام 2024، كانت المؤسسات الوحيدة في مؤشر S&P Financial Select Sector Index التي حققت صافي دخل أكبر من Tether هي Berkshire Hathaway، وJPMorgan Chase، وBank of America، وWells Fargo.
لموازنة "إزالة الدولرة"، تعمل العملات المستقرة على زيادة الطلب على سندات الخزانة الأمريكية كضمان
في عالم يتجه نحو إزالة العولمة وإزالة الدولرة، قد تعمل العملات المستقرة على دفع الطلب الثابت على سندات الخزانة الأمريكية. اعتبارًا من ديسمبر 2024، اندمجت Tether وCircle لتصبحا في المرتبة العشرين من حيث أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية. في الأسواق الناشئة ذات الكثافة السكانية العالية مثل البرازيل ونيجيريا وتركيا وإندونيسيا والهند، يتبنى الأفراد والشركات العملات المستقرة كمخزن للقيمة ووسيلة للدفع وعملة عبر الحدود. قد تصبح العملات المستقرة واحدة من أكثر الطرق فعالية لتصدير الدولارات.
يقوم مصدرو العملات المستقرة بنقل أسعار فائدة خالية من المخاطر إلى المستخدمين
لقد كانت شركتا Circle وTether تولدان مليارات الدولارات من الإيرادات من سندات الخزانة والأوراق المالية الأخرى المستخدمة كضمان لعملاتهما المستقرة. ومع ذلك، في عام 2024، واستجابة للمنافسة والطلب، ستبدأ العملات المستقرة التي تعمل خارج الولايات المتحدة في تحويل جزء كبير من دخل فوائدها إلى المستخدمين. من غير المرجح أن تتبع Circle وTether هذا الاتجاه إلا إذا كان ذلك ضروريًا للغاية. على الرغم من أنها لا تزال صغيرة، فإن العملات المستقرة المولدة للعائد هي أسرع الفئات نموًا في سوق العملات المستقرة.
بحلول عام 2030، قد تزيد العملات المستقرة من 0.17% إلى 0.9% من المعروض العالمي من العملات الورقية
حاليًا، تبلغ قيمة العملات المستقرة 203 مليار دولار، أو 0.17% من المعروض العالمي من العملات الورقية. وبحلول عام 2030، قد تزيد العملات المستقرة إلى 1.4 تريليون دولار و0.9% على التوالي. بحلول ذلك الوقت، ستصبح العملات المستقرة العملة الثالثة عشرة الأكبر تداولاً في العالم، في المرتبة الثانية بعد إسبانيا وأمام هولندا. 5. توسيع السلسلة العامة: يتم تقليل التكاليف بشكل كبير وتظهر حالات استخدام جديدة على طبقة التطبيق.
استكشاف مجال العقود الذكية
مع تزايد تعقيد مجال الأصول الرقمية، تعمل العقود الذكية على دفع الابتكار في المزيد والمزيد من الصناعات. يتطور النظام البيئي بسرعة لتلبية الاحتياجات المتنوعة والديناميكية - من التطبيقات التي تركز على المستخدم مثل الألعاب والتمويل الاجتماعي، إلى الأدوات المالية المتقدمة مثل المشتقات والمنتجات الهيكلية، إلى شبكات البنية التحتية اللامركزية التي تدعم الاتصال اللاسلكي وتخزين الطاقة.
يتم نشر التطبيقات التي تسعى إلى رسوم أقل وكفاءة أعلى إما على الطبقة 1 عالية الإنتاجية في Solana أو الطبقة 2 في Ethereum
تعمل ترقية EIP 4844 الفنية في Ethereum على تقليل تكاليف المعاملات بمقدار 10 مرات، مما يحفز التطبيقات
تؤثر إحدى أهم ترقيات Ethereum الفنية حتى الآن، EIP 4844، على شبكة الطبقة 2 من خلال تمكين المعاملات بشكل أسرع وأرخص.
قبل ترقية EIP 4844، كان متوسط رسوم المعاملات على طبقة Ethereum 2 حوالي 0.50 دولار. الآن، يتعين على المستخدمين دفع حوالي 0.05 دولارًا فقط.
يعتبر EIP 4844 أول إنجاز في خارطة الطريق وينبغي أن يسمح بزيادة في المعاملات في الثانية (TPS) تتراوح بين 250 إلى 1250 ضعفًا من حوالي 400 إلى 100000 إلى 500000.
تم إطلاق أكثر من 200 مشروع من مشاريع الطبقة الثانية، وهناك مشاريع أخرى قيد التنفيذ. أدى انخفاض تكاليف المعاملات إلى زيادة كبيرة في نشاط الطبقة 2، مما أدى إلى إبعاد المستخدمين عن الطبقة الأساسية لإيثريوم. تمثل الطبقة 2 85% من العناوين النشطة اليومية التي تجري معاملات في نظام إيثريوم البيئي. يؤدي النشاط على الطبقة الثانية إلى زيادة حجم معاملات الإيثريوم اليومية من 3 ملايين إلى 15 مليونًا بحلول عام 2024، وهي زيادة بنسبة 400%.
Base هي أسرع سلسلة كتل إيثريوم من الطبقة 2 نموًا
في غضون عام واحد من إطلاقها، تجاوزت Base جميع حلول إيثريوم من الطبقة 2 الأخرى من حيث النمو والحصة السوقية. في عام 2024، ستشكل Base ما يصل إلى 46% من المستخدمين النشطين وستولد 63% من الرسوم في Ethereum Layer 2. مع 15 مليار دولار من القيمة المقفلة الإجمالية وأكثر من 300 تطبيق تم نشرها، تقدم Base مساهمة كبيرة في التدفق النقدي لشركة Coinbase.
على الرغم من الانتقال إلى الطبقة 2، لا تزال الطبقة الأساسية لإيثريوم تهيمن على التخزين والتسوية عالية القيمة
تقوم المؤسسات والمستخدمون ذوو القيمة العالية والحيتان بشكل أساسي بتسوية المعاملات على الطبقة الأساسية لإيثريوم. إن اقتصاديات الوحدة في الطبقة الأساسية لإيثريوم، والتي يتم قياسها من خلال القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) وحجم التبادل اللامركزي (DEX) لكل مستخدم، لا مثيل لها.
مع ارتفاع DeFi إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، تتحدى DEXs بورصات CEX في تداول السلع الفورية والمشتقات
عندما توصلت Binance إلى تسوية بأكثر من 4 مليارات دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وتنحى رئيسها التنفيذي عن منصبه في عام 2024، فقدت البورصات المركزية (CEXs) بعض حصتها أمام البورصات اللامركزية (DEXs). من يناير إلى الذروة، تضاعفت أحجام تداول DeFi الفورية والمشتقات تقريبًا، مع زيادة حصص السوق من 8% و3% إلى 14% و8% على التوالي، مسجلة مستويات مرتفعة جديدة على الإطلاق. خلال الفترة نفسها، انخفضت حصة Binance في السوق بين البورصات المركزية من 62% إلى 35%.
تعد البورصات التي تعتمد على العقود الذكية أكثر كفاءة من البورصات المركزية بنحو 5 إلى 10 مرات
تستفيد البورصات اللامركزية (DEXs) مثل Uniswap وAerodrom وRaydium من كفاءة الفرق الصغيرة المرنة لتطوير البنية الأساسية للبروتوكول وصيانتها. وبالمقارنة مع البورصات المركزية، تتمتع DEX بمزايا كفاءة هائلة، حيث تضم عُشر عدد الموظفين فقط. مع ما يقرب من 9000 موظف، تتصدر Binance مساحة التبادل المركزي من حيث عدد الموظفين.
بروتوكولات تخزين السيولة وإعادة تخزينها هي الخيارات المفضلة لتخزين وإعادة تخزين ETH
أصبح تخزين السيولة وإعادة تخزينها الطريقة المفضلة لتوليد دخل Ether. بفضل خصائصها المدرة للعائد والسيولة وسهولة الوصول إليها، فإنها تمثل الآن 40% من ETH المتراكمة. أدت الحاجة إلى إعادة وضع ETH لزيادة العائدات إلى ظهور منصات إعادة وضع ETH، والتي تمثل الآن ما يقرب من 5.5 مليون Ether مراهنة، أو 17٪ من إجمالي ETH المراهنة.
بقيادة Polymarket، تصبح أسواق التنبؤ تطبيقًا استهلاكيًا رائدًا في عام 2024
في عام 2024، سيكون لدى Polymarket أكثر من 3 ملايين مستخدم تراكمي وحجم تداول شهري يبلغ 1.2 مليار دولار أمريكي، منها 70٪ من الأنشطة مرتبطة بالانتخابات والسياسة. بعد انخفاض قصير بعد الانتخابات، تعافى عدد المستخدمين الفريدين يوميًا إلى 50 ألفًا وبدأت أحجام المعاملات في الارتفاع مرة أخرى، حيث أصبحت الرياضة هي الفئة الأولى.
تتمتع Solana بإنتاجية أعلى من Ethereum، وذلك بفضل تصميمها عالي الأداء والمقايضات الاستراتيجية
بفضل ترقيات الطبقة 2 وEIP 4844، تضاعف إنتاج Ethereum إلى أكثر من الضعف ليصل إلى حوالي 200 معاملة في الثانية (TPS). وعلى الرغم من ذلك، لا يزال أداء Solana جيدًا، مع متوسط إنتاجية يبلغ حوالي 800 TPS. يعتمد نجاح سولانا على سلسلة من التنازلات، بما في ذلك متطلبات الأجهزة الأكثر تكلفة ومعالجة المعاملات الموازية. يمكن لعميل Firedancer الجديد من Solana زيادة إنتاجيته إلى مئات الآلاف من TPS.
اكتسبت Solana حصة سوقية على مقاييس متعددة بسبب التبني الهائل في قطاع التجزئة
بعد الوصول إلى أدنى مستوى في سوق الهبوط عند 8 دولارات في عام 2023، شهدت Solana تحولًا حادًا نسبيًا مقارنةً بغيرها من شركات Layer 1. وصل عدد المستخدمين النشطين يوميًا، والإيرادات، وعدد المعاملات، والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى مستويات قياسية جديدة أو نمت بمقدار كبير. Solana هي الطبقة الأولى الوحيدة التي تتمتع بالقدرة على المنافسة مع Ethereum و Bitcoin على مقاييس مثل العناوين النشطة اليومية والإيرادات.
تتصدر Solana وBase في تبني المطورين والحصة السوقية
من بين 39,139 مطورًا جديدًا للعملات المشفرة تمت إضافتهم في عام 2024، تتصدر Solana بـ 7,625 مطورًا، متجاوزة شبكة Ethereum الرئيسية. مع 4287 مطورًا، احتلت Base المرتبة السادسة، متجاوزة Arbitrum وStarknet لتصبح الحل الرائد للطبقة 2 على Ethereum.
مع فوز ترامب في الانتخابات وإطلاق لعبة Super Doginals، وهي لعبة قتال مجانية تعتمد على بروتوكول Doginals، ارتفعت قيمة عملة Dogecoin بنسبة تزيد عن 10%. تقدم اللعبة فرصة للهروب وسط تقلبات سوق العملات المشفرة وتحتفل بحماس مجتمع Dogecoin.
Catherineتتيح الميزة الجديدة التي أطلقتها يوتيوب لصناع المحتوى استخدام الذكاء الاصطناعي لإعادة مزج الأغاني، وتقديم نسخ جديدة من أصوات الفنانين المشهورين. وتسلط هذه الأداة، التي لا تزال في مرحلة الاختبار، الضوء على الدور المتنامي للذكاء الاصطناعي في الموسيقى وتضمن الإسناد المناسب إلى المبدعين الأصليين.
Anaisخفضت شركة Meta أسعار اشتراكاتها الخالية من الإعلانات على Facebook و Instagram في الاتحاد الأوروبي بنسبة تصل إلى 40٪، بعد ضغوط تنظيمية. كما قدمت خيار إعلاني جديد "أقل تخصيصًا" للمستخدمين الذين يفضلون الوصول إلى المنصات مجانًا.
Anaisأعلن الرئيس المنتخب دونالد ترامب يوم الثلاثاء أن الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك والمؤسس المشارك لشركة سترايف فيفيك راماسوامي سيقودان فريق عمل الحكومة الجديد الذي يركز على الحد من البيروقراطية وخفض التكاليف وتبسيط العمليات الحكومية.
Kikyoيسخر مؤسس Binance CZ بشكل مرح من منتقدي "موت البيتكوين" حيث وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، مما يؤكد على مرونة العملة المشفرة ويتحدى أولئك الذين شككوا في طول عمرها.
Catherineأدت عملية احتيال ضخمة في مجال العملات المشفرة في كوريا الجنوبية إلى اعتقال 215 شخصًا، بما في ذلك أحد مستخدمي YouTube الذي استخدم منصته للترويج لمخططات استثمارية وهمية. استهدفت عملية الاحتيال أكثر من 15000 مستثمر، وخدعتهم بحوالي 230 مليون دولار من خلال بيع أصول مشفرة لا قيمة لها وتقديم وعود كاذبة بعوائد مرتفعة.
Joyأدى هجوم تصيد على مستثمر في العملات المشفرة إلى سرقة 95.3 مليون رمز جيجا، بقيمة تزيد عن 6 ملايين دولار، من خلال رابط مزيف على تطبيق زووم. باع المخترق الرموز المسروقة بسرعة، وحولها إلى سولانا وعملات مستقرة، ونقل الأموال إلى محافظ غير معروفة، بينما يعمل المستثمر الآن مع سلطات إنفاذ القانون لاستعادة الأصول.
Weatherlyأفادت تقارير أن مكتب التحقيقات الفيدرالي استولى على أجهزة الرئيس التنفيذي لشركة بولي ماركت شاين كوبلان، وربما يكون ذلك مرتبطًا بتوقع المنصة لفوز ترامب في الانتخابات. وفي حين لم يتم توجيه أي اتهامات، تشير المصادر إلى أن التلاعب بالسوق قيد التحقيق. وفي الوقت نفسه، قد تمنع هيئة تنظيم المقامرة الفرنسية عمليات بولي ماركت. فهل هذه بداية النهاية لمنصة المراهنات اللامركزية؟
Catherineفي خضم انتصاره الانتخابي وتعيينات موظفيه، يستغل الرئيس المنتخب ترامب اتجاه عملة دوجكوين من خلال بيع منتجات دوجكوين. وتسلط هذه الخطوة الضوء على غرائزه التجارية المستمرة، حتى في السياسة، حيث تتمتع عملة دوجكوين بارتفاع ثابت.
Kikyoتهدف ميزة "الدفع بلمسة واحدة" القادمة من محفظة Coinbase Wallet إلى منافسة تطبيقات الدفع السريع مثل Venmo وCash App، بهدف الوصول إلى 50 دولة بحلول عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تعمل شبكة Coinbase's Base على حل قابلية التشغيل البيني لطبقة Ethereum 2، مما قد يسمح بنقل سلس عبر سلاسل متعددة في غضون ستة أشهر.
Weatherly