وول ستريت جورنال: Shadow Dollar Tether، اقتصاد سري خارج نطاق الولاية القضائية للولايات المتحدة

العنوان الأصلي: دولار الظل الذي يغذي القطاع المالي العالم السفلي

المؤلف: أنجوس بيرويك، بن فولدي، WallStreetJ المترجم: 0xjs@金财经

تعمل العملة الضخمة غير المنظمة على تقويض حملة القمع التي تشنها الولايات المتحدة على تجار الأسلحة، المعركة بين العقوبات والمحتالين. ما يقرب من الأموال التي تم نقلها عبر شبكتها في العام الماضي كما تم نقلها من خلال بطاقات فيزا. علاوة على ذلك، فقد حققت مؤخرًا أرباحًا أكثر من شركة BlackRock بينما لم يكن لديها سوى جزء صغير من موظفي BlackRock.

اسمها تيثر. أصبحت العملة المشفرة جزءًا مهمًا من النظام المالي العالمي، حيث يبلغ حجم المعاملات اليومية 190 مليار دولار.

في الأساس، Tether هو دولار رقمي، ولكن يتم التحكم فيه بشكل خاص من قبل مجموعة سرية من المالكين في جزر فيرجن البريطانية، الذين تكون أنشطتهم غير معروفة إلى حد كبير للحكومة.

تُعرف Tether بأنها عملة مستقرة نظرًا لربطها بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، وقد تم استخدامها على نطاق واسع بين المتحمسين للعملات المشفرة في الأيام الأولى. لكنها توغلت عميقا في الحياة المالية السرية، مما أدى إلى تمكين اقتصاد مواز بعيدا عن متناول وكالات إنفاذ القانون الأمريكية.

ازدهرت عملة Tether كدولار مجهول لتحويل الأموال عبر الحدود في جميع البلدان التي فرضت فيها الحكومة الأمريكية قيودًا على الوصول إلى النظام المالي بالدولار الأمريكي (إيران وفنزويلا وروسيا).

نقلت القلة الروسية وتجار الأسلحة شركة Tether إلى الخارج لشراء العقارات ودفع أموال للموردين لشراء السلع الخاضعة للعقوبات. تدفع شركة النفط الحكومية الفنزويلية الخاضعة للعقوبات ثمن الشحنات في تيثر. تستخدم عصابات المخدرات وعصابات الاحتيال والمنظمات الإرهابية مثل حماس التيثر لغسل الأموال.

ومع ذلك، تعد تيثر أيضًا شريان حياة للأشخاص الذين يعيشون في اقتصادات مختلة مثل الأرجنتين وتركيا الغارقة في التضخم المفرط ونقص العملة الصعبة، ويستخدمونها لسداد المدفوعات اليومية وحماية مدخراتهم.

يمكن القول إن Tether هو أول منتج حقيقي ناجح في ثورة العملات المشفرة التي بدأت منذ أكثر من عقد من الزمن. وجعلت أصحابها أثرياء جداً. تمتلك Tether أصولًا بقيمة 120 مليار دولار، معظمها من سندات الخزانة الأمريكية الخالية من المخاطر، إلى جانب مراكز في البيتكوين والذهب. وفي العام الماضي، حققت أرباحًا بلغت 6.2 مليار دولار، أي أكثر بـ 700 مليون دولار من أرباح شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم.

الرئيس التنفيذي لشركة Tether باولو أردوينو ادعت في وقت سابق من هذا العام أنه على الرغم من أن عدد موظفيها أقل من 100 موظف، إلا أنها حققت أرباحًا أعلى للفرد من أي شركة أخرى.

قال أردوينو في بيان صحفي في مايو إن تيثر تأمل في "بناء نظام مالي عالمي أكثر عدالة، وأكثر ترابطًا، ويسهل الوصول إليه." ويدعي أن أكثر من 300 مليون شخص يستخدمون Tether.

من خلال العقوبات، يمكن لواشنطن أن تعزل خصومها عن الدولار وبالتالي عن جزء كبير من النظام التجاري العالمي، حيث أن جميع المعاملات بالدولار تشمل البنوك التي تنظمها الولايات المتحدة. شعبية التيثر تقلب هذه القوى رأساً على عقب.

قال وكيل وزارة الخزانة الأمريكية، والي أدييمو، لصحيفة وول ستريت جورنال: "نحن بحاجة إلى إطار تنظيمي لا يسمح لمقدمي العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي بالامتثال لقواعد مختلفة". أبريل.

لكتابة هذا المقال، أجرت صحيفة وول ستريت جورنال مقابلات مع مستخدمي Tether والباحثين والمسؤولين، وراجعت المعلومات المتبادلة بين الوسطاء وسجلات المحكمة والشركات وبيانات blockchain.

لم تستجب شركة Tether لطلب التعليق. وقالت الشركة في مايو/أيار إنها تتعاون مع سلطات إنفاذ القانون وتعمل على تحسين قدرتها على مراقبة المعاملات للحماية من التهرب من العقوبات. وقالت الشركة إن شركة Tether قامت طوعًا بتجميد المحافظ الرقمية المستخدمة لنقل الرموز المرتبطة بالكيانات الخاضعة للعقوبات. وقال أردوينو إن تيثر تتخذ "نهجًا استباقيًا لحماية نظامنا البيئي من الأنشطة غير القانونية".

كيفية عمل Tether

تصدر Tether Holdings، الشركة التي تقف وراء Tether، العملة الافتراضية لمجموعة مختارة من العملاء المباشرين (شركات تجارية في المقام الأول) الذين يتبادلون الدولارات الأمريكية الحقيقية مقابل In. تبادل لتيثر. يستخدم Tether هذه الدولارات لشراء الأصول (سندات الخزانة الأمريكية في المقام الأول) لدعم قيمة العملة.

بمجرد وصولها إلى السوق الأوسع، يمكن تداول Tether مقابل العملات الرمزية الأخرى أو العملات التقليدية من خلال البورصات والوسطاء المحليين. في إيران، على سبيل المثال، تسمح منصة تبادل العملات المشفرة المسماة TetherLand للإيرانيين بتبادل الريال مقابل Tether.

تقوم شركة Tether بفحص هويات عملائها المباشرين، ولكن الكثير من سوقها الثانوية الواسعة غير خاضعة للتنظيم. يمكن إرسال هذه الرموز على الفور تقريبًا عبر سلسلة المحفظة الرقمية للتعتيم على أصلها. وفي يناير، ذكر تقرير للأمم المتحدة أن تيثر كانت "الخيار الأول" لغاسلي الأموال في جنوب شرق آسيا.

تقول Tether إنها يمكنها تتبع سلاسل الكتل العامة كل معاملة على يمكن الاستيلاء على دفتر الأستاذ وTether الموجود في أي محفظة وتدميرهما.

لكن تجميد المحفظة يشبه لعبة الضرب بالخلد. وفي الفترة من عام 2018 إلى يونيو من هذا العام، أدرجت تيثر 2713 محفظة في القائمة السوداء على اثنتين من أكثر شبكات البلوكتشين شهرة، والتي تلقت مجتمعة حوالي 153 مليار دولار، وفقًا لمزود بيانات العملات المشفرة ChainArgos. من هذا المبلغ الضخم، لم تتمكن Tether من تجميد سوى 1.4 مليار دولار لأن بقية الأموال قد تم تحويلها بالفعل.

قام مؤسسو تيثر - بما في ذلك جراح التجميل السابق جيانكارلو ديفاسيني - بإنشاء العملة في عام 2014. كان قبول العملات المستقرة منخفضًا في البداية. وقال ويليام كويجلي، أحد المستثمرين في الفريق المؤسس، إن احتمال الاستفادة من المليارات المتراكمة يعد ضربا من الخيال.

باع هو والمؤسسون المشاركون الآخرون أسهمهم إلى Devasini بعد فترة وجيزة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، والذين أداروا Tether منذ ذلك الحين. تظهر سجلات الشركة أن الملياردير المنعزل يعيش في فيلا حديثة في منطقة الريفييرا الفرنسية في روكبرون كاب مارتن. أصبح مواطنه الإيطالي أردوينو وجه تيثر.

دخلت Tether الاتجاه السائد للعملات المشفرة خلال الاتجاه الصعودي 2020-2021، عندما استخدم المتداولون Tether لشراء وبيع الرهانات المحفوفة بالمخاطر. وارتفعت قيمتها السوقية من 4 مليارات دولار إلى ما يقرب من 80 مليار دولار.

دولار للجميع

في فنزويلا، التي كانت معزولة ماليًا بسبب العقوبات وسوء الإدارة الاقتصادية، وجدت Tether قاعدة مستخدمين جاهزة.

في عام 2020، تعرضت حكومة الرئيس نيكولاس مادورو لحصار بسبب الإجراءات الأمريكية التي تستهدف شركة النفط المملوكة للدولة بتروليوس دي فنزويلا إس إيه (PdVSA). وفي أكتوبر من العام نفسه، أقر برلمان مادورو "قانون مكافحة الحصار" الذي يسمح للحكومة باستخدام العملات المشفرة لحماية معاملاتها.

بدأت شركة PdVSA في المطالبة بدفع ثمن شحنات النفط عبر عملة Tether، وفقًا لأشخاص مطلعين على أنشطتها وسجلات المعاملات. عادةً ما يطلب أمر الشراء المعتمد من قبل شركة PdVSA من المشتري نقل Tether إلى عنوان محفظة معين. هناك طريقة أخرى تتمثل في قيام الوسطاء بتبادل النقود مقابل Tether وتحميل الرموز المميزة في بطاقات السفر المدفوعة مسبقًا حتى يتمكن حاملي البطاقات من استخدام العملة المشفرة لإجراء عمليات الشراء.

رد شركة PdVSA على Tether كان تبني هذه الخطة واسع النطاق لدرجة أنه كان له تأثير آخر: فبدلاً من إعادة عائدات النفط إلى الحكومة، أخذ الوسطاء الذين استخدمتهم شركة PdVSA لبيعها الأموال لأنفسهم، مما أدى إلى فضيحة أدت إلى إقالة وزير النفط.

قال رافائيل راميريز، وزير النفط السابق في حكومة مادورو، في مقابلة: "إن استخدام هذه العملة المشفرة لن يؤدي إلا إلى تشجيع الفساد الضخم".

ولم تستجب الحكومة الفنزويلية. لطلب التعليق. وقال المدعي العام في البلاد في أبريل/نيسان إن استخدام الوسطاء للعملات المشفرة جعل الأموال المسروقة "غير قابلة للاكتشاف من قبل السلطات".

بالنسبة للفنزويليين العاديين، أصبحت تيثر أيضًا شريان الحياة. وقضى التضخم الذي وصل إلى 2 مليون في المائة على المدخرات المقاسة بالبوليفار. إن الضوابط على العملة تجعل التحويلات المصرفية إلى الخارج غير عملية.

يدير غييرمو جونكالفيز، خريج كاراكاس البالغ من العمر 30 عامًا، منصة تسمى El Dorado، والتي توفر معاملات Tether من نظير إلى نظير للفنزويليين وستشتري المنازل ويتم الاتصال بالبائعين مباشرة.

يوجد في El Dorado أكثر من 150.000 مستخدم يدفعون جزءًا صغيرًا مما تتقاضاه وكالات تحويل الأموال التقليدية: تقوم المتاجر المحلية بتحويل الأرباح اليومية إلى Tether، ويرسل المهاجرون الفنزويليون الأموال إلى عائلاتهم، ويتلقى العاملون المستقلون أجورهم بعملة USDT (الاسم المستعار للربط).

قال جونكالفيس: "USDT هو الدولار الرقمي لجميع الفنزويليين."

ما يكفي من المال لملء طائرة

وول ستريت جورنال 》 ذكرت سابقًا أن Tether هو قناة دفع مهمة في روسيا.

هذا العام، حدد تقرير سري صاغه مركز أبحاث مدعوم من الحكومة الروسية التيثر كواحدة من أكثر الطرق شيوعًا للمستوردين لتحويل الروبل إلى عملات أجنبية. وتشارك أيضًا بعض المؤسسات الكبيرة: يقوم البنك الروسي Rosbank بترتيب تحويلات Tether للعملاء للدفع للموردين في الخارج، وفقًا لعرض تقديمي للشركة نُشر في يونيو. ولم يستجب متحدث باسم Rosbank لطلب التعليق.

وهي أيضًا العملة المفضلة بين النخبة الروسية.

أخبرت وسيطة اجتماعية تدعى إيكاترينا جدانوفا زملاءها في رسائل Telegram في عامي 2022 و2023 أنها كانت ترتب معاملات ضخمة بالروبل مقابل Tether للعملاء. قامت المحفظة الرقمية التي شاركتها بنقل أكثر من 350 مليون دولار إلى Tether، وفقًا لبيانات blockchain.

تدير زدانوفا، 38 عامًا، التي ولدت في قرية سيبيرية، خدمة كونسيرج تساعد الروس الأثرياء في الحصول على تأشيرات أجنبية ووكالة سفر تنظم رحلات بحرية فاخرة. كان زوجها السابق ملازمًا كبيرًا لمطور عقارات روسي ملياردير.

أدى غزو روسيا لأوكرانيا والعقوبات اللاحقة إلى زيادة الطلب على خدماتها.

بعد شهرين من اندلاع الحرب، نقلت زدانوفا طلب عميل إلى مجموعة من كبار تجار العملات المشفرة الروس، وفقًا للمحادثات على Telegram. وأضافت أن العميل، الذي لديه بنك خاص به، أراد شراء حوالي 10 ملايين دولار من تيثر كل شهر، بإجمالي 300 مليون دولار، مقابل استلام نقدي في الإمارات العربية المتحدة أو تركيا.

بعد العثور على تاجر يرغب في قبول الصفقة، أخبرتها زدانوفا في الدردشة الجماعية أنها تستطيع تنسيق جمع الأموال النقدية. وقالت: "إنهم سيستخدمون الطائرات للحصول على النقود".

في أواخر العام الماضي، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على زدانوفا، متهمة إياها بنقل العملات المشفرة لصالح القلة التي لم تذكر أسماءها. وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن الشرطة الفرنسية احتجزتها في أحد المطارات الفرنسية كجزء من تحقيق منفصل في غسيل الأموال في فرنسا. وهي لا تزال رهن الاحتجاز. ورفض محامي جدانوفا التعليق.

"أي شيء في كل مكان."

تستثمر Tether حاليًا في الشركات الناشئة التي تستخدم Tether للمدفوعات اليومية. كلما شجعت Tether الأشخاص على استخدامها، زاد عدد الرموز المميزة التي تحتاج إلى إصدارها، وبالتالي زادت الأموال التي تستثمرها.

وفي تبليسي بجورجيا، وهي نقطة الهبوط الشهيرة للمهاجرين الروس، توهج رمز العملة - حرف "T" أخضر مع دائرة - خارج محلات صرف العملات ذات النوافذ السوداء. أعلنت ماكينة الصراف الآلي أنه يمكن للمستخدمين إيداع الأوراق النقدية مقابل Tether.

زار الرئيس التنفيذي لشركة Tether Ardoino جورجيا العام الماضي وقدمت عرضًا للمسؤولين الحكوميين للمساعدة في توسيع اقتصاد العملات المشفرة المحلي. ووقعوا اتفاقية شراكة قال أردوينو إنها ستحول الجمهورية السوفيتية السابقة إلى مركز مدفوعات مزدهر. استثمرت شركة Tether 25 مليون دولار في الشركات الناشئة المحلية، وفقًا لوكالة جورجيا للابتكار.

أطلقت CityPay.io، وهي المتلقي الرئيسي لتمويل Tether، نظام الدفع Tether لآلاف الشركات في جورجيا. الفنادق بما في ذلك فندق Radisson Blu Iveria في وسط تبليسي لديها محطات CityPay POS، وقد أبرمت الشركة أيضًا شراكة مع شركة عقارات محلية لبيع الشقق الراقية مثل Tether.

تقدم CityPay أيضًا خدمات الدفع الدولية Tether للشركات، بمدفوعات شهرية يصل إجماليها إلى 50 مليون دولار، وفقًا لرئيسها التنفيذي التركي إيرالب هاتيبوغلو. وقال إن الضغط الأمريكي على النظام المصرفي العالمي يخلق هذه الفرص. وقال إن الشركات المصدرة من تركيا إلى جورجيا تواجه تحديات من قبل البنوك المراسلة وتستغرق التحويلات البنكية أيامًا.

يزعم موقع CityPay الإلكتروني أن "المعاملات مجهولة المصدر بنسبة 100%"، لكن Hatipoglu قال إنهم يتحققون من هويات العملاء مقابل قوائم العقوبات ولا يقبلون الشركات الروسية.

قالت Tether إن هدفها هو أن تتوسع CityPay في الأسواق الناشئة الأخرى. في يونيو/حزيران، في مؤتمر للعملات المشفرة في ناطحة سحاب في تبليسي برعاية شركة تيثر وحضره رئيس التوسع لديها، روجت لافتة لاستخدام العملة للمدفوعات اليومية على سيتي باي. اصطف الضيوف لشراء القهوة باستخدام Tether.

هناك لافتة مكتوب عليها: "ادفع بعملة USDT. كل شيء. في كل مكان."