'Gelembung pasar obligasi telah meledak' - 5 hal yang perlu diketahui tentang Bitcoin minggu ini

Bitcoin memulai minggu baru di tengah lingkungan makro yang sulit setelah membukukan penutupan mingguan terendah dalam hampir dua tahun.

Bitcoin berada di ambang kelemahan karena aset berisiko dalam ekonomi global terpukul dan dolar AS melonjak.

September sekarang dengan tepat mendapatkan julukan tidak resminya di pasar crypto - "September Bear Market" - dengan BTC/USD turun 6,2% sejak awal bulan.

Bagi pemegang, kabar buruk terus berdatangan. Sementara dolar AS melonjak dan kemauan investor arus utama untuk melakukan diversifikasi ke aset berisiko terus memudar, semakin banyak penambang yang terus menahan Bitcoin yang tidak aktif .

Minggu ini, situasi makro masih akan menjadi fokus perhatian semua orang Cointelegraph telah menganalisis kemungkinan situasi tren harga BTC.

Dengan kondisi ekonomi saat ini yang sebanding dengan periode gejolak sejarah besar mana pun di abad yang lalu, berikut adalah beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan saat menilai ke mana arah Bitcoin selanjutnya.

Penutupan mingguan menempatkan BTC/USD kembali pada November 2020

Meskipun tidak menyamai kerugian minggu sebelumnya (3,1% vs. 11%), selama tujuh hari terakhir Bitcoin telah mencatatkan penutupan mingguan terendah sejak November 2020, menurut Cointelegraph Markets Pro dan TradingView.

Saat tren turun berlanjut, Bitcoin memutar balik waktu untuk keluar dari titik tertinggi sepanjang masa dari siklus separuh terakhir.

Grafik lilin mingguan BTC/USD (Bitstamp) Sumber: TradingView

Bagi pemegang biasa, perasaan déjà vu ini tidak diinginkan — sebagian besar bitcoin yang dibeli dan disimpan di cold storage selama dua tahun terakhir kini menyusut.

Analis Twitter populer SB Investments menyimpulkan setelah penutupan: "BTC baru saja membukukan penutupan mingguan terendah dalam kisaran tersebut."

"Tampaknya bearish dan saham juga ingin menembus level support. Tapi di sisi lain, itulah yang diharapkan semua orang."

Apakah pasar akan mengalami tren naik "rasa sakit maksimum" yang tak terduga adalah argumen utama lainnya bagi pemegang bitcoin. Untuk pedagang terkenal Omz, penutupan mingguan $18.800 bahkan mewakili dasar yang meyakinkan .

Trader JACKIS menunjukkan divergensi dalam relative strength index minggu lalu.

"Kami hanya mencapai oversold dua kali di masa lalu, dan mereka selalu menandai dasar secara akurat," cuitnya saat itu.

Akun perdagangan lain, IncomeSharks, juga menegaskan bahwa mungkin ada pembalikan dalam pemilihan paruh waktu AS pada awal November, tetapi tidak mengatakan bahwa titik terendah telah tercapai.

"Terus membangun double bottom dan level support baru, reli jangka menengah tetap ada. Hancurkan struktur ini, hilangkan target ini, temukan bottom baru."

Grafik lilin 4 jam BTC/USD (Bitstamp) Sumber: TradingView

Dolar memukul saham, kerugian fiat

Senin baru saja dimulai, dan gejolak yang menyertai minggu lalu telah muncul kembali di pasar makro.

Dolar AS yang tak terbendung merusak mata uang mitra dagang utama, dengan pound anjlok 5% terhadap dolar pada satu titik, mendekati setara dengan greenback, level terendahnya terhadap dolar dalam catatan.

Sterling diatur untuk mengikuti jejak euro dengan jatuh di bawah $1, sebuah kesulitan yang memaksa otoritas Jepang untuk artifisial meningkatkan yen minggu lalu.

Sumber kandil 1 hari GBP/USD: TradingView

EUR/USD sempat turun di bawah $0,96 sebelum sedikit pulih, sementara USD/JPY tetap mendekati level tertinggi sejak 1990-an meskipun ada intervensi Jepang.

Sementara itu, obligasi global juga telah membunyikan alarm, dengan harga turun kembali ke level tahun 2020. Komentator pasar Holger Zschaepitz memperingatkan bersama data Bloomberg:

"Sepertinya gelembung di pasar obligasi telah meledak. Nilai obligasi global anjlok lagi $1,2 triliun minggu ini, sehingga total kerugian dari rekor tertinggi menjadi $12,2 triliun."

Hal-hal juga tidak jauh lebih baik untuk saham, dengan masa depan turun sehari sebelum Wall Street dibuka. Minyak mentah Brent turun di bawah $85 per barel untuk pertama kalinya sejak awal 2022.

Saifedean Ammous, penulis buku terlaris "The Bitcoin Standard" dan "The Fiat Currency Standard", menjawab : "Obligasi global dalam mata uang fiat runtuh, dan nilai tukar mata uang fiat terhadap dolar AS juga runtuh. Dolar dengan cepat kehilangan daya beli."

"Akan memakan waktu berbulan-bulan, jika tidak bertahun-tahun, bagi pengguna mata uang fiat rata-rata untuk menyadari berapa banyak kerugian finansial mereka. 'Normal baru' adalah kemiskinan."

Dengan cryptocurrency masih berkorelasi tinggi dengan pasar saham dan berkorelasi negatif dengan dolar, prospek Bitcoin kurang positif karena status quo tampaknya akan tetap ada.

Indeks harga konsumen (CPI) zona euro, yang akan dirilis minggu ini, diperkirakan akan menunjukkan bahwa inflasi masih meningkat, sementara indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS akan memperpanjang tren penurunan di AS yang dimulai pada bulan Juli.

Sementara itu, indeks dolar AS (DXY) tidak menunjukkan tanda-tanda inversi dan diperdagangkan pada level tertinggi sejak Mei 2002.

Indeks Dolar AS (DXY) Sumber kandil 1 bulan: TradingView

Pemegang berada dalam mode pasar beruang yang khas

Dengan pemegang Bitcoin semakin percaya diri di tengah kekacauan seperti itu, tidak mengherankan jika investor jangka panjang menolak untuk menjual.

Holding yang keras kepala adalah ciri khas pasar beruang bitcoin, dan data terbaru menunjukkan bahwa mentalitas ini kembali kuat tahun ini.

Apa yang disebut metrik CDD (Coin Days Destroyed) Bitcoin mencapai posisi terendah baru, menurut perusahaan analitik on-chain Glassnode. Ketika CDD tinggi, itu berarti lebih banyak bitcoin yang disimpan dalam jangka panjang bergerak.

Glassnode berkomentar : "Selama 90 hari terakhir, jumlah hari untuk membakar koin sebenarnya telah mencapai titik terendah sepanjang masa."

“Ini menunjukkan bahwa bitcoin yang disimpan selama berbulan-bulan hingga bertahun-tahun adalah yang terlama yang pernah tidak aktif.”

Grafik Beranotasi CDD Bitcoin 90 hari Sumber: Glassnode/Twitter

Glassnode juga mencatat bahwa semakin umum bitcoin ditahan setidaknya selama tiga bulan sebagai bagian dari nilai dolar dari pasokan bitcoin.

Itu setuju, "Pemegang Bitcoin jangka panjang tampaknya teguh dalam keyakinan mereka."

Bagan terlampir menunjukkan metrik Gelombang HODL Bitcoin — menggambarkan pasokan Bitcoin yang dipecah oleh periode dormansi.

Grafik Beranotasi Gelombang HODL Bitcoin Sumber: Glassnode/Twitter

Paus masih mendikte level support dan resistance

Sementara investor berpengalaman akan menghindar dari tombol "jual", investor yang paling banyak diperdagangkan ada di radar analis dalam hal aksi harga spot bitcoin.

Kisaran perdagangan saat ini mewakili area yang diminati karena tingkat aktivitas perdagangan yang melibatkan dana paus di masa lalu.

Pembelian besar membawa bobot tambahan pada harga support tertentu, seperti halnya level resistance, dengan BTC/USD saat ini berada di antaranya, menurut Whalemap sumber pemantauan on-chain.

“Menahan 19k-18k adalah kunci untuk BTC,” tim Whalemap menyimpulkan akhir pekan lalu.

Bagan yang menyertai menunjukkan bahwa resistensi paus membatasi bantuan Bitcoin, membatasinya ke wilayah $20.000.

Grafik Beranotasi Bitcoin Whale Resistance Sumber: Whalemap/Twitter

Namun, data dari firma riset Santiment mengonfirmasi bahwa paparan BTC paus secara umum telah turun ke level terendah dalam dua tahun.

Bagan beranotasi tentang kepemilikan paus Bitcoin Sumber: Santiment/Twitter

'Extreme Fear' memasuki minggu kedua

Keadaan normal tahun 2022 telah kembali, dan sentimen di pasar crypto telah berada dalam mode "ketakutan ekstrim" selama lebih dari seminggu.

Investor biasa merasa tidak nyaman dengan prospek tersebut, menurut Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto , yang mengukur sentimen umum di pasar crypto.

Pada tanggal 26 September, Indeks Ketakutan dan Keserakahan mendapat skor 21/100, dengan 25/100 menjadi batas untuk "ketakutan yang ekstrim".

Kedinginan bukanlah hal baru bagi pasar tahun ini, dengan periode "ketakutan ekstrem" terpanjang yang tercatat lebih dari dua bulan.

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Cryptocurrency (tangkapan layar) Sumber: Alternative.me

Santiment mencatat bahwa minat media sosial pulih selama akhir pekan sebagai kemungkinan hikmahnya.

“Di antara 100 aset crypto teratas, Bitcoin adalah topik dengan volume diskusi lebih dari 26% untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juli,” terungkap dalam beberapa komentar Twitter minggu ini.

“Uji balik kami menunjukkan bahwa 20%+ diskusi yang berfokus pada Bitcoin adalah hal yang positif bagi industri ini.”

Bagan beranotasi dominasi sosial Bitcoin Sumber: Santiment/Twitter