60亿美元“击溃”比特币？怎么回事？

最新研究显示，比特币面临的"51%攻击"威胁被市场严重低估，攻击者仅需约60亿美元就能摧毁比特币。

10月9日，杜克大学金融学教授Campbell Harvey在最新研究中警告，尽管比特币和黄金都被视为"货币贬值交易"的宠儿，但比特币面临的风险远超黄金。

攻击者可通过购买价值46亿美元的硬件设备、投入13.4亿美元建设数据中心，再加上每周约1.3亿美元的电力成本，在一周内完成对比特币网络的控制。

（隔夜比特币反弹失败，较日高一度下挫约3.3%）

通过衍生品市场做空比特币，攻击者可在比特币价格暴跌时获得巨额利润，足以覆盖攻击成本。Harvey强调：

你可以用60亿美元摧毁比特币的价值，虽然这种攻击听起来过于技术性，但可信度很高。

美国比特币公司总裁Matt Prusak认为这种担忧被夸大，积累和部署挖矿设备需要数年时间，而且做空需要巨额抵押品，交易所也可能暂停可疑交易。

51%攻击：比特币的根本性威胁

51%攻击是指单一方控制区块链网络超过一半算力的情况。

一旦成功，攻击者就能篡改账本、伪造交易，甚至进行"双花攻击"——即同一数字代币被重复使用。

相比之下，黄金不存在类似的系统性风险。

此外，当前比特币衍生品市场的繁荣为51%攻击提供了经济激励。

Harvey的论文指出，交易者可建立空头头寸，用不到日均交易量10%的资金获得巨额利润，足以覆盖攻击成本。

这种利润机制使得攻击的经济可行性大幅提升，特别是考虑到攻击成本仅占比特币网络总价值的0.26%，远低于许多投资者的预期。Harvey强调：

攻击成本低廉是比特币未来可行性和安全性的严重问题。

Harvey进一步指出，这类攻击很可能在海外进行，因为许多地区缺乏有效的市场操纵防范措施。

业界对攻击风险存在分歧

尽管Harvey提出严重警告，但业界对此存在不同观点。

Prusak认为经济可行性不足以支撑51%攻击理论，他指出：

积累和部署足够的挖矿设备需要数年时间，这在现实中并不可行。

Prusak还强调，做空比特币需要巨额抵押品，而且如果交易所怀疑存在操纵行为，可能暂停交易，使攻击者无法兑现收益。

此前其他区块链确实曾遭受51%攻击并幸存下来。

比特币分叉币Bitcoin Gold和以太坊经典都曾受到攻击，它们是规模较小的区块链，矿工支持度较低，更容易受到操纵。

延伸阅读：比特币，21世纪的“数字黄金”？

在美元通胀和美国巨额国债的背景下，比特币作为一种潜在对冲工具的叙事正在获得更多主流认可。

根据MicroStrategy周二在社交平台X上发布的信息，随着比特币在周一触及126,080美元的历史新高，该公司持有的640,031枚比特币价值一度突破800亿美元。

这一数字使其企业金库的规模，已经接近亚马逊、谷歌和微软的水平，这三家科技巨头各自持有约950亿至970亿美元的现金或现金等价物。

这一里程碑事件正值企业界对比特币的接纳程度于2025年出现爆炸式增长之际。如今，将比特币纳入资产负债表的上市公司已从年初的不足100家增至超过200家。

企业对比特币兴趣日增的背后，是对冲宏观经济风险的深层动机。摩根大通分析师上周指出，在美国国债接近38万亿美元的背景下，比特币和黄金一样，是一种“贬值交易”，可以作为对冲美元通胀的工具。

这一观点得到了贝莱德首席执行官Larry Fink的呼应。这位曾经的比特币批评者在今年1月表示，出于对货币贬值的担忧，比特币价格可能达到70万美元。

此外，随着去美元化趋势加速和避险需求激增，传统央行储备配置也可能迎来重大转变。

10月10日，根据德意志银行的一份最新报告，随着机构投资者兴趣日增以及美元主导地位的削弱，比特币和黄金有望在2030年前成为全球多家中央银行储备中的重要组成部分。

报告指出，央行配置比特币可能反映出一种全新的、现代化的“金融安全基石”，其地位可与黄金在20世纪所扮演的角色相提并论。

报告认为，由美国关税政策引发的不确定性及地缘政治风险，正促使投资者寻求对冲通胀的工具，并为传统法定货币作用可能减弱的未来做准备。在此背景下，黄金价格已突破每盎司4000美元大关，而比特币的交易价格也正逼近本周早些时候创下的历史新高。

报告数据显示，美元在全球储备中的份额已从2000年的60%下滑至2025年的41%。这一变化不仅提振了黄金，也为比特币带来了利好，推动黄金和比特币ETF在6月份分别录得创纪录的50亿美元和47亿美元的净流入。

不过，德银资深经济学家Marion Laboure在报告中明确指出，“比特币和黄金都不会完全取代美元”。报告强调，在央行的储备策略中，数字资产应被视为对国家货币的“补充性”工具，而非替代品。