Bitcoin mendorong ke $40K, tetapi apakah banteng cukup kuat untuk memenangkan opsi $735M hari Jumat yang kedaluwarsa?

bitcoin (BTC ) harga terjebak dalam pola baji jatuh selama dua bulan terakhir dan selama ini telah menguji dukungan $37.600 pada beberapa kejadian. 

Menambah aksi harga "bearish" ini, BTC turun 16% tahun ini, yang sejalan dengan kinerja Russell tahun 2000-an.

Penggerak sebenarnya dari aksi harga Bitcoin saat ini adalah kekhawatiran investor tentang kondisi ekonomi makro yang memburuk. Investor profesional khawatir tentang dampak pengetatan kebijakan ekonomi Federal Reserve AS dan pada 3 Mei, manajer dana lindung nilai miliarder Paul Tudor Jonesdikatakan bahwa lingkungan bagi investor lebih buruk dari sebelumnya karena otoritas moneter menaikkan suku bunga ketika kondisi keuangan sudah memburuk.

Pada tanggal 4 Mei, CNBC melaporkan bahwa Uni Eropa menerapkan sanksi baru untuk menghentikan impor minyak mentah Rusia dalam waktu enam bulan dan Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen mengatakan, "Ini akan menjadi larangan impor lengkap untuk semua minyak Rusia, lintas laut dan pipa, kasar dan halus."

Untuk alasan ini, para pedagang semakin khawatir tentang dampak potensial dari krisis ekonomi makro global di pasar mata uang kripto. Jika ekonomi global memasuki resesi, investor akan mencari perlindungan dengan menjauh dari kelas aset berisiko seperti Bitcoin.

Bulls tidak mengharapkan harga di bawah $40.000

Minat terbuka untuk opsi 6 Mei yang kedaluwarsa dalam Bitcoin adalah $735 juta, tetapi angka sebenarnya akan lebih rendah karena bulls terkejut karena BTC bergerak di bawah $40.000.

Rasio call-to-put 1,22 mencerminkan minat terbuka call (beli) $405 juta terhadap opsi put (jual) $330 juta. Namun demikian, karena Bitcoin mendekati $39.000, 89% dari taruhan bullish kemungkinan akan menjadi tidak berharga.

Sementara itu, jika harga Bitcoin tetap di bawah $39.000 pada tanggal 6 Mei, beruang akan memiliki opsi jual (jual) senilai $100 juta yang tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya menjual Bitcoin seharga $36.000 jika diperdagangkan di atas level tersebut pada saat kedaluwarsa.

Terkait:Harga BTC naik 4% sebelum Fed karena MicroStrategy berjanji untuk melindungi Bitcoin dari kehancuran $21K

Beruang dapat mengamankan keuntungan $145 juta pada hari Jumat

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 6 Mei untuk instrumen call (beli) dan put (jual) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $37.000 dan $39.000: 500 call (beli) vs. 4.300 put (jual). Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 145 juta.
• Antara $39.000 dan $40.000: 1.200 call (beli) vs. 2.500 put (jual). Beruang memiliki keuntungan $50 juta.
• Antara $40.000 dan $41.000: 3.800 call (beli) vs. 1.100 put (jual). Hasil bersih menguntungkan bulls sebesar $105 juta.
• Antara $41.000 dan $42.000: 5.300 call (beli) vs. 700 put (jual). Bulls meningkatkan keuntungan mereka menjadi $190 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang pedagang dapat menjual opsi panggilan, yang secara efektif mendapatkan paparan negatif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, namun sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Beruang Bitcoin perlu mempertahankan harga di bawah $39.000 pada 6 Mei untuk mengamankan keuntungan $145 juta. Di sisi lain, bulls dapat menghindari kerugian dengan mendorong BTC di atas $40.000, cukup untuk menjaring keuntungan mereka sebesar $100 juta. Mempertimbangkan kondisi ekonomi makro yang bearish, posisi bearish tampaknya lebih baik untuk berakhirnya tanggal 6 Mei.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.