Laporan Industri Blockchain DappRadar - Mei 2022

Industri blockchain telah menunjukkan ketahanannya di tengah musim dingin crypto yang diperburuk oleh bencana Terra. NFT dan game terus menunjukkan tanda-tanda perkembangan dan kedewasaan, sementara DeFi tampaknya mulai pulih.

Runtuhnya Terra, bekas ekosistem DeFi terbesar kedua, dan runtuhnya terkait token LUNA dan stablecoin UST, telah memperburuk musim beruang yang masih memengaruhi ruang crypto.

Bitcoin menyeret seluruh pasar cryptocurrency, ditutup di bawah $30.000 untuk pertama kalinya sejak Desember 2020. Beberapa altcoin turun 90% dari puncaknya di bulan November.

Aktivitas Dapp telah jatuh ke titik terendah tahun ini, dengan 2,22 juta dompet aktif unik (UAW) terhubung ke blockchain dapps per hari di bulan Mei. Angka ini mewakili penurunan month-on-month (MoM) sebesar 5%, tetapi masih lebih tinggi 32% dibandingkan Mei 2021.

Namun, jaringan Solana melampaui 200.000 UAW harian untuk pertama kalinya, meskipun ada masalah infrastruktur yang terus menerus mengganggu jaringan.

Sisi positifnya, tidak semuanya suram dan malapetaka. Meskipun musim beruang berkepanjangan, industri Dapp menjadi cukup tangguh. Pasar NFT terus berkembang, dengan proyek yang menyegarkan seperti Goblintown dan Otherside mendorong dunia maya ke bulan terbaiknya.

Game Blockchain telah mengalami penurunan aktivitas pengguna, tetapi terus mengumpulkan investasi VC untuk mempertahankan momentum bullish. Di luar itu, jaringan DeFi terkemuka bersaing untuk merebut pangsa pasar yang ditinggalkan oleh Terra.

konten kunci

DeFi kehilangan 45% nilainya karena runtuhnya blockchain Terra; Uniswap melampaui $1 triliun dalam volume transaksi historis sambil memperluas kemampuannya ke Polygon dan Optimisme.

Pasar NFT menghasilkan $3,7 miliar pada bulan Mei, turun 20% dari bulan April; namun, volume transaksi yang diukur dalam token turun 6,5%.

Otherside mencapai volume $750 juta, mendorong dunia maya ke bulan terbaik mereka di bulan Mei (lebih dari $850 juta).

Investasi terus terakumulasi ke dalam game blockchain. Kategori game menangkis kehancuran cryptocurrency, dengan aktivitas turun hanya 5% dan naik 197% dari tahun ke tahun.

Bencana Terra merupakan pukulan besar bagi industri ini

Kecelakaan Terra pada 9 Mei tidak akan terlupakan dalam garis waktu sejarah crypto. Harga UST, stablecoin terbesar ketiga saat itu, anjlok menjadi 35 sen. Akibatnya, penurunan tersebut menyebabkan guncangan di seluruh industri, dengan sebagian besar stablecoin secara singkat dipatok dari dolar AS. Luna Foundation Guard (LFG) menggunakan 79.687 bitcoin senilai sekitar $3,5 miliar untuk mempertahankan nilai UST.

Langkah tersebut tidak berhasil untuk ekosistem karena tidak dapat menangani spiral kematian. LUNA (Klasik), ANC, dan token jaringan terkait lainnya tidak cukup berharga untuk membantu UST repeg.

Akhirnya, pada 12 Mei, blockchain Terra berhenti berfungsi. Runtuhnya Terra mengakibatkan kerugian sebesar $60 miliar, menjadikannya kerugian kekayaan terbesar dalam sejarah modern. Peristiwa ini menciptakan efek tekanan jual pada harga Bitcoin dan menciptakan sentimen ketakutan di seluruh aset kripto, memperburuk pasar bearish yang dialami industri ini.

Salah satu pendiri Terra, Do Kwon, sejak itu mengumumkan rencana kebangkitan, termasuk hard fork Terra yang disebut Terra 2.0, yang ditayangkan pada 28 Mei. Pada hari yang sama, pemegang token LUNA Classic menerima versi baru LUNA melalui airdrop, tetapi kehilangan 99% nilainya. Namun, situasi di Do Kwon masih jauh dari selesai, dengan otoritas Korea Selatan menggali lebih dalam penyelidikan karena ribuan investor sangat terpengaruh oleh krisis tersebut.

Pada akhir April, Terra adalah ekosistem DeFi yang berkembang pesat dengan TVL lebih dari $25 miliar, kedua setelah Ethereum. Sulit bagi Terra untuk mendapatkan kembali status runner-upnya di belakang Ethereum di bidang DeFi. Di sisi lain, blockchain lain akan memanfaatkan situasi tersebut, menarik talenta pengembangan dan penonton yang ditinggalkan Terra.

DeFi Kehilangan 45% dari Nilai di Terra's Crash

Tanpa diragukan lagi, DeFi adalah vertikal blockchain yang paling merasakan perjuangan selama musim beruang karena dampak langsung pada harga mata uang kripto. Meskipun demikian, dalam empat bulan pertama, ruang DeFi mampu bertahan di belakang munculnya blockchain DeFi termasuk Avalanche, Cronos, Near, dan tentu saja Terra. Sementara token DeFi kehilangan antara 25% dan 40% dari nilainya selama jangka waktu yang sama, TVL industri turun hanya 15% dalam empat bulan pertama.

Kemudian, peristiwa Terra terjadi. Sejak Terra berhenti, BTC dan ETH masing-masing telah kehilangan 25% dan 40% nilainya. Demikian pula, industri telah kehilangan 45% TVL-nya sejak akhir April dan sekarang diperkirakan mencapai $117 miliar. Namun, dalam jangka panjang, nilai yang terkunci di ruang DeFi telah tumbuh sebesar 11% sejak Mei 2021.

Tron menjadi satu-satunya blockchain yang mencetak angka positif dalam hal TVL, dengan peningkatan MoM sebesar 47%. Ethereum, BNB, Polygon, dan Solana kehilangan antara 27% dan 38% karena harga mata uang asli mereka turun dalam proporsi yang sama. Avalanche, Cronos, Fantom, dan Near kehilangan 60% dalam metrik DeFi yang penting ini.

Dalam tren yang lebih positif, Uniswap mencapai tonggak penting. DeFi DEX terkemuka melampaui $1 triliun dalam volume perdagangan. Sementara itu, penggunaan Solana DeFi Dapps (Orca, MoM naik 77%), Sabre (33%) dan Solend (11%) juga meningkat, meskipun masih ada masalah teknis dengan blockchain asli mereka.

Beberapa bulan ke depan akan sangat penting untuk masa depan kategori blockchain terkait ini. Masih harus dilihat ekosistem blockchain mana yang akan menggantikan Terra sebagai runner-up Ethereum. Atau dapatkah solusi penskalaan lapisan 2 seperti Optimisme (melalui token airdrop-nya) menantang ekosistem blockchain lapisan 1 yang matang? Itu masih harus dilihat.

Pasar NFT masih jauh dari kematian

Selama masa-masa sulit, kategori NFT tetap menjadi kontributor utama industri Dapp. Ketertarikan dan hype yang ditimbulkan oleh kategori ini merupakan faktor tak berwujud yang mudah terabaikan. Eksposur yang diperoleh industri blockchain dari NFT menempatkan pasar cryptocurrency saat ini dalam situasi yang sangat berbeda dari pada musim dingin crypto tahun 2018. Pada masa itu, tingkat keterlibatan dan antusiasme di seluruh industri sangat rendah. Meski media arus utama mengklaim bahwa gelembung NFT telah pecah, namun kondisi pasar di bidang NFT tidak setuju dengan pernyataan tersebut.

Pasar NFT menghasilkan volume $3,7 miliar di bulan Mei, turun 20% dari bulan April.

Sementara volume berdenominasi dolar pada pandangan pertama menunjukkan bahwa pasar menyusut, menganalisis volume pasar dalam token asli menceritakan kisah yang berbeda.

Misalnya, OpenSea, pasar NFT terbesar di industri, memiliki volume transaksi 950.000 ETH di bulan Mei, turun hanya 6,5% dari bulan April. Karena perubahan harga ETH memiliki efek berbobot pada indikator, volume USD menghadirkan perspektif yang berbeda. Volume transaksi OpenSea dalam dolar turun 25% dari bulan sebelumnya. Perbandingan kedua perspektif mengungkapkan perbedaan 18,5% antara volume berdenominasi USD dan ETH.

Demikian pula, Solana NFT kebal terhadap tren bearish, dengan Mei menjadi bulan perdagangan terbaik dalam sejarah jaringan. NFT Solana menghasilkan volume $335 juta di semua pasar, naik 13% dari bulan April.

Terlepas dari sentimen negatif di seluruh industri dan penyusutan pasar NFT, ruang terus berkembang sambil menghasilkan volume transaksi miliaran dolar. Hampir setiap bulan, ruang NFT menyaksikan bagaimana seri baru mengubah narasi seluruh ruang.

Seri blue chip berjuang saat Goblin dan Otherdeeds kehabisan likuiditas

Bulan lalu, Moonbirds dan Okay Bears dari Solana mampu meningkatkan volume NFT meskipun ada tren pasar yang merugikan, memberi mereka posisi kepemimpinan di pasar masing-masing. Pada bulan Mei, Otherdeeds mendorong dunia maya ke bulan terbaiknya dalam sejarah. Selain itu, Goblintown telah menghasilkan volume transaksi $31 juta sejak diluncurkan pada 22 Mei. Selain itu, setelah Klub 10K memulai musim kegembiraan seputar domain Web3, ENS melihat 41% dari volume historisnya diperdagangkan bulan ini.

Permintaan yang tinggi untuk barang-barang ini telah mendorong harga mereka jauh lebih tinggi. Goblintown berubah dari pencetakan gratis menjadi harga minimum 6 ETH, dan ada desas-desus bahwa Yuga Labs juga mendukung proyek misterius ini. Demikian pula, harga jual rata-rata ENS meningkat dari 0,07 ETH di bulan April menjadi 0,11 ETH di bulan Mei, di antaranya harga dasar 10K Club dan 999 Club masing-masing mencapai 0,7 ETH dan 8 ETH.

Sementara itu, nilai beberapa seri yang disebut "blue chip" telah turun tajam selama sebulan terakhir. Kegembiraan seputar beberapa koleksi baru tidak diragukan lagi telah menimbun likuiditas dari pasar. Meskipun demikian, beberapa peristiwa istimewa yang terkait dengan masing-masing ekosistem blue-chip ini menjadi alasan utama penurunan harga.

Situasi di BAYC dan MAYC terkait langsung dengan narasi Otherside. Pemegang koleksi ini dikirim ke NFT Otherdeeds, menciptakan siklus hype yang mengarah ke snapshot yang menghasilkan nilai rekor pada akhir April. Begitu kegiatan casting selesai, harga dasar mulai turun. Harga dasar BAYC turun 38% dari 30 April, dari 150 ETH menjadi 93 ETH. MAYC turun 57% dibandingkan periode yang sama dan diperdagangkan pada 18 ETH. Situasi serupa terjadi dengan Doodles, yang harganya turun 48% dari 23 ETH menjadi 12 ETH setelah peluncuran Dooplicator.

Namun setiap seri NFT memiliki cerita yang berbeda. Pada bulan Mei, serial Azuki yang terinspirasi dari anime kehilangan 75% nilainya dalam sebuah skandal yang melibatkan banyak penarikan permadani dan penipuan yang melibatkan pendiri proyek tersebut. Harga dasar turun dari 31 ETH menjadi 8 ETH, meskipun dengan bantuan Beanz, proyek berhasil pulih ke 12 ETH saat ini.

Secara keseluruhan, hilangnya nilai proyek NFT teratas menyebabkan penurunan kapitalisasi pasar dari 100 NFT teratas berbasis Ethereum. Harga ETH telah turun 37% sejak akhir April, tetapi penurunan proyek blue-chip telah mendorong metrik turun 45% menjadi $10 miliar dari $18 miliar pada bulan April.

Meski mengalami penurunan, seri blue-chip masih menjadi yang paling banyak diperdagangkan, menunjukkan bahwa ekosistemnya masing-masing hanya melalui masa penyesuaian. Selain itu, meskipun terjadi penurunan harga mata uang kripto, nilai aset ini turun lebih lambat daripada mata uang kripto yang mendasarinya selama beberapa bulan terakhir. Selama Resesi Hebat tahun 2008, Art100 memiliki kinerja yang sama, turun 26%, dibandingkan dengan penurunan 56% untuk S&P 500. Rasanya NFT menjadi aset yang agak terpisah dari pasar keuangan.

Apakah OpenSea kalah dari pasar negara berkembang?

Tren menarik lainnya di pasar NFT adalah meningkatnya persaingan antar pasar. OpenSea masih menjadi pasar yang dominan, tetapi peningkatan aktivitas organik oleh pesaing lain menunjukkan kematangan dan perkembangan ruang NFT.

Dominasi OpenSea dalam volume kesepakatan telah turun dari 90 persen dalam empat bulan pertama tahun ini menjadi 84 persen di bulan Mei tahun ini. Ini terjadi meskipun ada peningkatan 2% dalam jumlah UAW yang berinteraksi dengan pasar bulan ini dari bulan sebelumnya (398.000 di bulan Mei). Di satu sisi, agregator pasar seperti Permata dan Genie memberikan lebih banyak eksposur LooksRare dan X2Y2 dengan memberikan pandangan menyeluruh tentang pasar NFT.

Pada bulan Mei, LooksRare menarik 30.000 UAW, meningkat 22% dari bulan April. Dengan menggunakan rumus hildobby (ilmuwan data Web3 terkenal) untuk memfilter aktivitas perdagangan cucian*, kami melihat peningkatan volume organik sebesar 473% di pasar berbasis komunitas, mencapai $250 juta secara organik di bulan Mei.

Demikian pula, pasar Ethereum X2Y2, yang beroperasi dengan biaya transaksi 0,5%, melihat basis penggunanya tumbuh 93% di bulan Mei, menarik 11.500 alamat dompet aktif yang unik. Volume pasar adalah $22 juta, meningkat 286% dari bulan sebelumnya.

Karena ruang NFT telah menjadi lebih matang dan kompetitif, dominasi OpenSea tidak diragukan lagi telah menurun, dengan Magic Eden Solana, Atomic Hub Wax, dan Yayasan platform berbasis seni Ethereum semuanya sedang naik daun. Yang pasti, OpenSea akan tetap dominan dalam beberapa bulan mendatang. Pasar telah meningkatkan tampilannya dengan tata letak baru, memberikan pengalaman pengguna yang baru. Selain itu, perusahaan mengakuisisi Permata pada 27 April dan merilis Seaport, platform sumber terbuka yang membantu pembuat meluncurkan NFT.

Tidak diragukan lagi, pecundang terbesar adalah pasar Coinbase, upaya gagal yang hanya menghasilkan $2,5 juta sejak diluncurkan pada 20 April 2022.

Bisakah Game Blockchain Menghindari Kehancuran Pasar?

Game Blockchain telah menjadi kategori yang paling tahan terhadap pasar beruang industri. Dibandingkan dengan bulan April, jumlah transaksi game dan jumlah UAW yang terhubung ke Dapps game setiap hari hanya menurun sebesar 5%. Namun, game blockchain paling tidak terpengaruh dibandingkan dengan DeFi atau bahkan NFT.

Game blockchain teratas terus mempertahankan jumlah pemainnya, menunjukkan kelekatan pengguna nyata di papan peringkat. Selain itu, proyek berbasis Metaverse dan game blockchain menarik lebih banyak modal VC. Pada bulan Mei, Dapper Labs mengumumkan dana $725 juta untuk mempercepat pertumbuhan ekosistem Flow, sementara a16z juga berkomitmen $4,5 miliar untuk Crypto Fund 4, yang akan berfokus pada pengembangan proyek blockchain.

Secara umum, game blockchain terus menambah lebih banyak ahli, seperti Dapps seperti STEPN atau Genopets, menyematkan elemen gamifikasi ke dalam aktivitas fisik dalam tren pindah-untuk-mendapatkan. Selain itu, penghasilan saat memainkan proyek metaverse BAYC Otherside menghasilkan 760 juta dolar AS pada bulan Mei, mendorong NFT dunia maya untuk menciptakan kinerja terbaik sebesar 850 juta dolar AS pada bulan Mei.

Kesimpulan - apa yang bisa kita ambil dari situasi saat ini?

Situasi ekonomi makro dan peristiwa Terra memperburuk dampak bear market, menurunkan harga mata uang kripto, sementara antusiasme terhadap industri sedikit menurun. Tetap saja, adopsi pengguna dan jumlah pengembang web3 terus meningkat, yang merupakan pertanda positif. Juga, sangat menggembirakan bahwa industri Dapp telah matang menjadi ekosistem multi-rantai yang dapat bertahan dari peristiwa buruk besar seperti Terra.

Menolak tren negatif, pasar NFT tampaknya terkoreksi setelah mencapai puncaknya di bulan Januari. Koleksi baru seperti Moonbirds, Goblintown, dan Otherside membantu komunitas NFT tetap terlibat, sementara koleksi NFT tertentu terus membangun ekosistem Web3 yang menarik.

Demikian pula, pasar NFT menunjukkan tanda-tanda perkembangan yang jelas. Tidak jarang seri Solana NFT menduduki peringkat teratas NFT. Volume organik LooksRare telah tumbuh dari 2% di bulan Januari menjadi 35% di bulan Mei. Popularitas agregator NFT telah mencapai puncaknya, dan pasar NFT terkemuka OpenSea juga berkembang.

Laporan ini disusun dari DappRadar

Sumber: https://dappradar.com/blog/dappradar-industry-report-may-2022