Ethereum mencapai $3.800, memperkuat cengkeraman bulls pada opsi ETH hari Jumat yang kedaluwarsa

Ethereum (ETH) memasuki saluran yang sedikit bullish awal bulan ini, dengan harga sekarang kembali ke $3.800. Terlepas dari gejolak baru-baru ini, bulls ethereum berdiri untuk membukukan keuntungan $53 juta saat opsi berakhir Jumat ini.

Investor juga tampaknya tidak terkesan dengan performa buruk ethereum baru-baru ini terhadap bitcoin, dengan ethereum naik 265% sejauh ini. Jika Ethereum dapat bertahan di atas $3.600 pada hari Jumat, 99% dari $180 juta put option akan menjadi tidak berharga.

Pesaing dalam kontrak pintar Ethereum terus menekan jaringan terkemuka, dengan biaya gas rata-rata masih di atas $20 pada Ethereum pada saat penulisan. Polkadot (DOT) berencana untuk memulai lelang sidechain pada 11 November, yang akan mendukung penawaran token baru, aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan solusi Internet of Things (IoT), semuanya melalui jembatan jaringan lintas rantai tanpa kepercayaan.

Minggu ini, Binance Smart Chain mengungkapkan rencana untuk meluncurkan dana $1 miliar untuk mempercepat adopsi di seluruh industri cryptocurrency. Investor sering menafsirkan aktivitas inkubasi potensial yang didukung oleh proyek blockchain sebagai bullish pada aset asli mereka, dan harga BNB telah naik setidaknya 30% sejak pengumuman.

Beruang tidak mengharapkan harga melebihi $3.300

Dilihat dari headline negatif baru-baru ini, adalah mungkin untuk memahami mengapa beruang bertaruh 88% dari taruhan mereka pada atau di bawah $3.300. Jika bulls kurang serakah, mereka bisa mendominasi opsi senilai $365 juta yang akan berakhir pada hari Jumat.

Kedaluwarsa 15 Oktober sangat seimbang antara opsi call (beli) dan put (jual) berdasarkan rasio long-short. Ini membutuhkan perincian lebih lanjut, karena tergantung pada harga saat jatuh tempo.

Sekilas, kedua belah pihak memiliki opsi ETH senilai sekitar $180 juta, seperti yang ditunjukkan oleh rasio call-to-put sebesar 1,03.

Namun, indikator ini menipu, karena reli Ethereum baru-baru ini mungkin telah menghapus sebagian besar taruhan bearish mereka. Sebagai contoh, hanya opsi put (sell) senilai $6,6 juta yang akan tersedia jika harga Ethereum bertahan di atas $3.500 pada pukul 8:00 pagi (UTC) pada hari Jumat.

Banteng nyaman di $3600

Kedaluwarsa apa pun di atas $3.500 adalah jebakan beruang, meskipun keuntungan $32 juta seharusnya tidak cukup untuk menyebabkan kerugian. Sebagai perbandingan, opsi bulanan Ethereum memiliki minat terbuka lebih dari $800 juta.

Mengingat tingkat harga saat ini, berikut adalah empat skenario yang paling mungkin terjadi, karena ketidakseimbangan yang menguntungkan salah satu pihak menunjukkan potensi keuntungan teoretis setelah kedaluwarsa.

Data tersebut menunjukkan berapa banyak opsi pada instrumen long (call) dan short (put) yang akan dieksekusi pada 15 Oktober.

• Antara $3300 dan $3500: 7450 call versus 3550 put. Hasil bersih mendukung celana pendek di $ 13 juta.
• Antara $3.500 dan $3.600: 11.150 panggilan versus 1.900 penempatan. Hasil bersih menguntungkan bulls pada $32 juta.
• Antara $3.600 dan $3.800: 15.400 panggilan versus 600 penempatan. Keuntungan bulls meningkat menjadi $74 juta.
• Di atas $3.800: 27.450 panggilan ke 0 penempatan. Banteng mendominasi, mengambil untung $104 juta.

Perkiraan kasar ini memperhitungkan opsi call (beli) yang digunakan dalam strategi bullish dan opsi put (sell) yang secara eksklusif digunakan dalam perdagangan netral hingga bearish. Namun, pedagang dapat menjual put, secara efektif mendapatkan eksposur positif ke Ethereum di atas harga tertentu. Namun sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Beruang membutuhkan harga di bawah $3.500 untuk menyeimbangkan

Dengan perdagangan Ethereum di atas $3800, keuntungan bulls meningkat menjadi $104 juta, sehingga menambah $30 juta dari perkiraan keuntungan saat ini sebesar $74 juta. Di sisi lain, dari perspektif beruang, akan ada keuntungan sebesar $61 juta jika harga ditekan di bawah $3.500, seperti yang ditunjukkan oleh estimasi di atas.

Dengan hanya beberapa jam hingga berakhirnya tanggal 15 Oktober, bears akan mengalami kesulitan menghentikan kenaikan saat ini. Terlepas dari persaingan dan biaya bahan bakar tinggi yang dihadapi jaringan Ethereum, permintaan investor untuk DeFi dan NFT tampaknya cukup untuk membuat Ethereum terus naik.