Inilah mengapa beruang bertujuan untuk mempertahankan Bitcoin di bawah $29K menjelang kedaluwarsa opsi BTC $640M pada hari Jumat

Selama sembilan hari terakhir, Bitcoin (BTC ) harga penutupan harian berfluktuasi dalam kisaran ketat antara $28.700 dan $31.300. Runtuhnya TerraUSD (UST) pada 12 Mei, yang sebelumnya merupakan stablecoin terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, berdampak negatif terhadap kepercayaan investor dan jalur pemulihan harga Bitcoin tampaknya mendung setelah Indeks Pasar Saham Komposit Nasdaq anjlok 4,7% pada 18 Mei.

Hasil kuartalan yang mengecewakan dari peritel Amerika Serikat teratasKONSERVASI kekhawatiran resesi dan pada 18 Mei, saham Target (TG) turun 25%, sementara saham Walmart (WMT) anjlok 17% dalam dua hari. Prospek perlambatan ekonomi membawa Indeks S&P 500 ke tepi wilayah pasar beruang, kontraksi 20% dari level tertinggi sepanjang masa.

Selain itu, penurunan harga crypto baru-baru ini sangat mahal untuk meningkatkan pembeli (rindu).Menurut untuk Coinglass, likuidasi agregat mencapai $457 juta di bursa derivatif antara 15 dan 18 Mei.

Bulls memasang taruhan pada $32.000 dan lebih tinggi

Minat terbuka untuk opsi kedaluwarsa 20 Mei adalah $640 juta, namun angka sebenarnya akan jauh lebih rendah karena kenaikan terlalu optimis. Penurunan Bitcoin baru-baru ini di bawah $32.000 mengejutkan pembeli dan hanya 20% dari opsi panggilan (beli) untuk 20 Mei telah ditempatkan di bawah level harga tersebut.

Rasio call-to-put 0,66 mencerminkan dominasi minat terbuka (jual) $385 juta terhadap opsi call (beli) $255 juta. Namun, karena Bitcoin mendekati $30.000, sebagian besar taruhan put (sell) cenderung menjadi tidak berharga, sehingga mengurangi keuntungan bearish.

Jika harga Bitcoin tetap di atas $29.000 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 20 Mei, hanya opsi jual (jual) senilai $160 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk menjual Bitcoin seharga $30.000 tidak ada nilainya jika BTC diperdagangkan di atas level tersebut saat kedaluwarsa.

Sub-$29K BTC akan menguntungkan beruang

Di bawah ini adalah tiga skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 20 Mei untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $28.000 dan $29.000: 300 panggilan vs. 7.100 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen put (bear) sebesar $190 juta.
• Antara $29.000 dan $30.000: 600 panggilan vs. 5.550 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 140 juta.
• Antara $30.000 dan $32.000: 1.750 panggilan vs. 3.700 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen put (bear) sebesar $60 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan put option yang digunakan dalam taruhan bearish dan call option secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bullish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang trader dapat menjual put option, secara efektif mendapatkan eksposur positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, namun sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Banteng memiliki sedikit keuntungan dalam jangka pendek

Beruang Bitcoin perlu menekan harga di bawah $29.000 pada 20 Mei untuk mengamankan keuntungan $190 juta. Di sisi lain, skenario terbaik bulls membutuhkan dorongan di atas $30.000 untuk meminimalkan kerusakan.

Mempertimbangkan bulls Bitcoin memiliki $457 juta dalam leverage long position yang dilikuidasi antara 15 dan 18 Mei, mereka seharusnya memiliki lebih sedikit margin yang diperlukan untuk mendorong harga lebih tinggi. Dengan demikian, beruang akan mencoba untuk menekan BTC di bawah $29.000 menjelang berakhirnya opsi 20 Mei dan ini mengurangi kemungkinan pemulihan harga jangka pendek.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.