Bukti Cadangan: Mungkinkah Mencegah Kehancuran FTX?

Pertukaran Crypto bisa bangkrut ketika mereka tidak memiliki dana untuk memenuhi penarikan pelanggan. Ini adalah masalah yang signifikan jika Anda adalah pelanggan pertukaran crypto dan telah mempercayakan koin Anda kepada perusahaan, hanya untuk mengetahui kemudian bahwa pertukaran tersebut telah menyia-nyiakan semua uang yang diangkut melalui platformnya.

Perusahaan-perusahaan ini memiliki kebiasaan buruk menyembunyikan cadangan mereka, atau langsung berbohong tentang mereka. Pertukaran mungkin telah menggunakan uang Anda untuk menopang perusahaan dagangnya yang gagal,seperti yang terjadi dengan FTX . Mereka mungkin secara tidak sengaja mentransfer dana pelanggan senilai ratusan juta dolar ke bursa lain,seperti yang menimpa Crypto.com , atau kehilangan semuanya karena peretasan, seperti yang terjadi padaGunung Gox .

Bahkan audit atau pengesahan reguler oleh pihak ketiga mungkin tidak cukup. Perusahaan mungkin telah menipu auditor: Mungkin mereka hanya memindahkan dana ke dompet yang tepat tepat pada saat pihak ketiga mencentang kotak yang mengklaim bahwa dana berada di tempat yang tepat, kemudian menginvestasikan uang dalam dana berisiko.

Ingat: pertukaran crypto tidak sama dengan rekening bank; sebagai permulaan, kriptotidak diasuransikan oleh skema penyimpanan pemerintah . Oleh karena itu, pelanggan harus melakukan uji tuntas ke tangan mereka sendiri saat memilih tempat memarkir uang mereka.

Tetapi bagaimana jika pelanggan dapat melacak lokasi dana mereka secara real-time?

Masukkan bukti cadangan dan pohon Merkle

Beberapapertukaran crypto menganjurkan bentuk transparansi yang disebut proof-of-reserves . Ini adalah metode kriptografi untuk membuktikan bahwa pertukaran cukup likuid untuk memproses semua penarikan pelanggan, dan sebaliknya memungkinkan pelanggan pertukaran mata uang kripto untuk mengawasi di mana uang mereka sebenarnya.

Salah satu cara untuk melakukannya melibatkan penggunaan sesuatu yang disebut pohon Merkle. Ini menghasilkan struktur data yang efisien yang disebut "pohon hash" yang dapat diverifikasi dengan aman; struktur ini, seperti peta dana pelanggan, berfungsi bahkan ketika cadangan menjadi rumit.

Idenya adalah, setelah penerbitan sertifikat proof-of-reserves, siapa pun dapat mengikuti uang dan mencari tahu berapa banyak crypto yang dimiliki bursa. Akibatnya, ini adalah alat verifikasi yang bonafide untuk mencegah pertukaran secara diam-diam mengalir dengan simpanan pelanggan.

Laporan proof-of-reserve Kraken dari Agustus 2022, misalnya, membuktikan bahwa “Kraken mempertahankan hak asuh atas aset dalam jumlah yang cukup untuk menutupi kewajiban klien dalam ruang lingkup seperti yang diamati dalam database yang terkait dengan pertukaran spot Kraken.” Dengan kata lain, pihak ketiga mengatakan bahwa Kraken memiliki cukup crypto untuk menutupi semua penarikan pelanggan saat ini.

Meskipun proposal untuk proof-of-reserve sering membutuhkan perekrutan attestor pihak ketiga untuk mengonfirmasi bahwa dana on-chain benar-benar cocok dengan apa yang diklaim oleh bursa, peningkatan pada sistem saat ini akan sesuai permintaan, nyata -pelacakan waktu cadangan devisa.

Akibatnya, proof-of-reserves membawa pertukaran crypto lebih dekat ke perbendaharaankeuangan terdesentralisasi protokol, di mana semua dana dicocokkan dengan dompet cryptocurrency yang dapat dilacak siapa pun secara on-chain kapan saja.

Ide untuk proof-of-reserves berdasarkan pohon Merkle menjadi sangat populer setelah runtuhnya FTX. CEO Binance, Changpeng Zhao,tweeted bahwa pertukarannya akan mulai menerapkan proof-of-reserves.

Menurut seorang juru bicara, cadangannya "akan diaudit oleh vendor pihak ketiga dengan verifikasi pengguna tersedia di platform pihak ketiga untuk memverifikasi dan mengaudit kepemilikan pelanggan kami." Pertukaran crypto terbesar di dunia pertama-tama akan memverifikasi cadangan BTC.

Setelah Binance mengumumkan niatnya, sembilan bursa lainnya, termasuk KuCoin, OKX danGerbang.io , mengumumkan rencana serupa. Beberapa sepertiGerbang.io , memilih validasi bukti cadangan yang dibantu auditor, sementara yang lain, seperti BitMEX, mengatakan mereka akan membuktikan sendiri cadangan tersebut.

Agar jelas, bukti cadangan berbasis pohon Merkle tidak akan sepenuhnya mencegah penyalahgunaan dana pelanggan. Itu hanya melacak kepemilikan dan tidak akan mencegah pertukaran dari, katakanlah, meminjamkan uang kepada peminjam cerdik yang tidak memiliki harapan untuk membayar kembali.

Dan proof-of-reserves tidak memberi pelanggan kendali yang lebih besar atas dana mereka; itu hanya memberikan informasi.

Bahkan jika FTX telah menerapkan bukti cadangan (selain keuangan yang diaudit), pelanggan mungkin dapat melihat crypto mereka berjalan cepat dari tebing, tetapi pelanggan tersebut tidak akan dapat mencegah FTX dari melakukan sesuatu yang tidak mereka sukai.

Pada akhirnya, bukti cadangan hanya sebaik pemverifikasinya. Pertukaran crypto bisa langsung berbohong, dan atestasi pihak ketiga masih bisa menegakkan kebohongan. Jika attestor korup atau tidak kompeten, mungkin dengan mengabaikan dompet yang hilang atau gagal memahami bagaimana pertukaran telah menyusun kepemilikan pelanggan, seluruh tujuan pembuktian cadangan akan dirusak.