2026年までに知っておくべき7つの暗号トレンドと教訓

著者：0xJeff; Compiled by Deep Tide TechFlow

2025年は前例のない混乱と変化に満ちている。暗号通貨と人工知能を支持するとされる米大統領を迎えた。しかし、期待された強気相場ではなく、2025年は業界全体にとって「殺戮」の年となった。

• ほとんどのトレントは2025年に80～99％の暴落を経験

• ビットコインの時価総額シェアは2019年から2020年のレベル（60％以上）に戻り、ほとんどのコインを上回る

• イーサ（ETH）は2022年に匹敵する価格で取引されています

• トレント市場は非常に断片化されています（市場には4000万から5000万のコインがあります）

• Ether (ETH)、BTC、ETH、トレントへの機関投資など）、しかし、2025年の株式市場のパフォーマンスは、暗号市場を完全に押しつぶしました

痛みや混乱にもかかわらず、2025年は業界にとって「成熟の年」と多くの人が見ています。

痛みや混乱にもかかわらず、2025年は業界にとって「成熟の年」だと多くの人が見ている。

そこで、まだ暗号空間にいる人たちのために、2026年までに知っておくべき重要なことを紹介します:

飛び込みましょう↓

予測市場：多目的な取引ツール

予測市場は、2025年に最も急成長する分野の一つであり、想定元本の週間取引高が初めて38億ドルに達しました。Polymarket、Kalshi、Opinionがこの分野の支配的なプラットフォームとなる。

「予測市場はギャンブルに相当するかどうか」をめぐって議論が続いているが、CFTCは、予測市場を現実世界の出来事の結果に基づくイベント契約またはバイナリーオプションと見なしている。CFTCの友好的な姿勢は、市場における賭け/予測に対する需要の高まりと相まって、2025年の予測市場における取引量の急速な伸びを後押ししている。

取引商品の観点から見ると、予測市場は大きな柔軟性を示している。よりUXに最適化されたオプション商品（ただし流動性にはまだ欠ける）と見なすことができる。

どの市場でもレバレッジ取引を使用することができ、「はい/いいえ」の方向性ベットを選択したり、ヘッジツールとして使用したり（他の場所でスポットポジションを取る）、デルタニュートラル戦略を実行したり（市場で均等化）することができます。または、デルタニュートラル戦略（市場でイエス/ノーの株を均等に配分する）を実行することで、リターンとエアドロップ報酬の可能性を得ることができます。

現金保証プットとカバードコール

この2つのオプション戦略は、より保守的な方法で投資を管理したい投資家に最適です。

価格が下がったときにコインを買い占めたり、大量に売却したりする代わりに、コールオプションやプットオプションを売却することでキャッシュフローを生み出すことができます。価格がある目標に達した場合、トレントを安値で購入または売却するオプションがあります。

この戦略は、トレントやステーブルコインで高い年率利回り（APR）を生み出す最良の方法の1つです。

唯一の注意点は、元本は一定期間（通常3～5週間）固定されますが、コールまたはプットオプションを売却すると、オプション料（プレミアム）を即座に受け取ることができるということです。

物語疲労＋株式対トークン＝ファンダメンタルズへの回帰

市場の物語の回転は劇的に加速しており、かつては数週間、あるいは数カ月続いたホットスポットも、今ではせいぜい数日で終わってしまいます。

暗号コミュニティ（CT）は、物語を追うことから、本当のファンダメンタルズ（ユーザー数、収益、成長指標など）に注目することにシフトしています。市場は実際のビジネスを評価し、ビジネスとトークン間の価値移転関係を明確にする指標を好みます。

しかし、私たちは今年、エクイティとトークンの間のゲームにおいて、特にM&A（合併・買収）スペースで、あまりにも多くの混乱を目撃しました：

• Pumpfunは、Padreトークン保有者を完全に闇に葬ったまま、Padre（取引手段）を買収しました。 買収の発表後、PADREトークンは50～80%急落し、コミュニティからの強い反発を引き起こしました。
  Pumpfunは、Padreコミュニティの不満を静めるために、買収発表前のPADRE保有トークンの価値に応じて、将来的にPUMPトークンを空輸すると約束しました。

• サークルはAxelarを買収したが、Axelarトークン保有者も無視。 買収後、AXLトークンは大幅に下落しました。これは最近のニュースであり、今後どうなるかはまだ分かりませんが、コミュニティはすでに怒っています（そしてそれは当然です）。

株式保有者とトークン保有者の間の議論は激化しており、それは私たちをより深い問題へと導いています......

市場が管理する組織とオーナーシップトークン

MetaDAOは、高い流動性、比較的低い完全希薄化評価（FDV）構造、ベンチャーキャピタル（VC）や私募債の割り当てなしなどの特徴を持つ、公正で透明性があり、操作不可能なICOローンチプラットフォームを立ち上げました。パフォーマンスベースのチームロック解除や潜在的な資本回収機能などのメカニズムも導入されています。

この構造により、トークン保有者は真の所有権、コントロール、利害の一致を得ることができ、プロジェクトの暴走、トークンの粉砕、裏口作戦、不適切な買収などの問題を効果的に解決することができます。

Solanaエコシステムを独自に加速させている組織であるColosseumは最近、「STAMP」（Simple Token Agreement, Market Protection Mechanism）を立ち上げました。STAMP」（Simple Token Protocol for Market Protection Mechanism）は、プライベートベンチャーファイナンスをパブリックMetaDAO ICOと統合するために設計された新しい投資契約で、投資家の権利とMetaDAOのオンチェーンガバナンスとの整合性を保証します。

MetaDAOモデルは、MetaDAOのICOを通じて立ち上げられるプロジェクト、「オーナーシップトークン」という新しいカテゴリーを生み出した。稼働を開始したプロジェクトの多くは、Umbra、Omnipair、Aviciなど、資金調達期間中に強い需要があり、好調に推移し、そのトークンは2025年の市場を大幅にアウトパフォームした。

MetaDAOモデルでは、トークン保有者は重要性を高められ、真の発言権を持ち、実際にプロジェクトを所有します。プロジェクトの収益や手数料は、株式保有者に分配されるのではなく、トークン保有者に直接還元されます。

所有権トークンを持つ市場統治型組織への流れは、2026年まで続くと思われ、次のトレンドと絡み合うでしょう......

証券のトークン化の台頭

オンチェーンの流動性は制限され、市場参加者の焦点は徐々にファンダメンタルズ、収益、買い戻し、その他の実質的価値に移っている。同時に、企業はステーブルコインを採用し、より多くの機関が暗号空間に資本を投入しており、さらに最近では、トークン化された証券が、特に規制機関にとって、これまで以上にシンプルで実行可能なものとなっている。

2025年12月11日、証券のトークン化分野で重要な規制上のブレークスルーがありました。SECは、DTCC（Depository Trust & Clearing Corporation）の子会社であるDTCに対し、試験的な証券トークン化プログラムについて強制措置を取らないことを明確にするNo-Action Letterを発行しました。この試験的プログラムには、ラッセル1000指数構成銘柄、米国債、主要ETFのトークン化が含まれていました。

このメカニズムにより、試験期間中（2026年後半から3年間）、DTCを通じたコンプライアンスに準拠した中央集権的なトークン化業務が可能になり、完全に分散化された代替手段ではなく、規制されたインフラに活動を誘導することができます。

このことは、2026年以降、証券のトークン化プロジェクトが増えることを意味し、トークン化された株式の需要が増え、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の融合が加速することも意味します。

2025年の暗号業界のホットスポットの中心にある、消費者グレードの暗号製品と永久契約（Perps）

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