ビットコインテクニカルインジケーターは大きな動きを示しています

ビットコインのテクニカル指標は、一部のトレーダーが「ボラティリティを売る」準備を整えている大きな動きを示しています。

ビットコイン (BTC) のトレーダーは、市場のボラティリティという、彼らが最も愛するものをすぐに手に入れます。これは、ボリンジャー帯域幅と呼ばれるテクニカル指標からのシグナルであり、ボラティリティの高低の期間やボラティリティの傾向の変化を測定するために使用されます。

この指標は、ボリンジャー バンド間のスプレッドを暗号通貨の価格の 20 日間の平均で割ることによって計算されます。ボリンジャー バンドは、価格の 20 日間平均の上下に 2 標準偏差を配置したボラティリティ ラインです。

帯域幅が低下します。これは、標準偏差バンドが収縮するときのボラティリティが低いことを示しています。反対に、帯域幅は上昇し、帯域幅が拡大するとボラティリティが上昇することを意味します。

ボラティリティは平均回帰的であると言われています。これは、ボラティリティが高い期間の後に価格の動きが頻繁に続くことを意味しますが、ボラティリティが低い環境は通常、価格の乱れの増加で終わります。

6 月末以降、ビットコイン市場はボラティリティのメルトダウンを経験しており、帯域幅指標は 0.76 から 0.08 に低下し、2020 年 10 月以来の低水準となっています。

したがって、どちらの方向への大きな動きも遅れているように見えます。歴史的に見れば、帯域幅の読み取り値が 0.10 を下回ると、価格のボラティリティが爆発的に上昇します。

CoinDeskのデータによると、ビットコインは約1か月間、18,500ドルから20,500ドルの狭い範囲で取引されています。

ボラティリティ（またはオプション）を購入するのに良い時期はありますか?

いずれかの方向への大きな動きを予測するとき、洗練されたトレーダーは「ネット ロング ボラティリティ」を構築します。価格変動が急速になったときに投資価値が増加するようにポートフォリオを調整します。

経験豊富なトレーダーが採用する一般的な戦略の 1 つは、オプション (コールまたはプット、またはその両方) を購入することです。それは、価格の乱気流が持ち直しているため、投資家がヘッジを急いでいるからです。これにより、オプションの需要が高まり、オプションがより高価になります。

ただし、ほとんどのトレーダーは、オプションが割安に見えるときにそうします。つまり、オプション市場ですでに価格設定されている予想またはインプライドのボラティリティが、過去のボラティリティまたは実現されたボラティリティよりも低い状況です。ベテランのトレーダーは、インプライド ボラティリティがリアライズド ボラティリティよりもはるかに高い場合、オプションを売るか、ボラティリティを売りに出します。

本稿執筆時点では、7 日間のインプライド ボラティリティが実現ボラティリティよりも大きく、短期オプションのほうが高く見えます。さらに重要なことは、バリアンス リスク プレミアムとして知られる 2 つの間のギャップが最近拡大したことです。

「これは、ボラティリティの爆発的な上昇に賭けるよりも、ボラティリティを売る [オプションを売る] 方が良い時期です。」オプション分析プラットフォームのジェネシス・ボラティリティのCEOであるグレゴワール・マガディーニ氏はCoinDeskに語った。 「バリアンス リスク プレミアムが大きくなったため、全体的なボラティリティが低下したにもかかわらず、オプションは依然として割高になっています。」

暗号サービスプロバイダーMatrixportの調査および戦略責任者であるMarkus Thielen氏は、木曜日に米国のインフレレポートが発表された後、市場は暗号市場のボラティリティの上昇を過大評価していると述べました。

「今年、イーサリアムはインフレが解除された後の週に平均で1.5%下落しました。オプション市場は現在、イーサリアムで +5/-5% のインフレ後の動きを織り込んでいます。」ティーレンは言った。 「私は、市場が予想されるボラティリティを過大評価していると主張します。したがって、私はここでボラティリティの売り手になります。」

「私のお気に入りのトレードは、10 月 21 日の満期のプット 1,200 ドルと 10 月 21 日の満期のコール 1,400 ドルのイーサを売ることです。」ティーレンは付け加えた。トレーダーは、レンジ バウンドの市場が予想される場合に、コール オプションとプット オプションを売ります。