いくつかの弱気指標にもかかわらず、ビットコイン価格は55,000ドルを維持

コインテレグラフなどのベテランアナリストやメディアは最近、ビットコイン（BTC）価格が過度に上昇している可能性を示唆する指標を強調している。

こうした弱気の見方には、ボリンジャーバンドの創設者であるジョン・ボリンジャー氏の意見も含まれており、彼はトレーダーに対し、「天井」の兆候が形成されつつあるときにトレーリングストップを使用するようアドバイスしている。

ただし、ボリンジャーバンドと恐怖と貪欲の指標は後ろ向きの指標であることに注意してください。したがって、最近のような毎週 30% の上昇があるときは常に、これらの指標は買われすぎのレベルに達するのが通常です。

暗号通貨アナリストTechDev_52が正しく疑問を呈したように、私たちは大きな潜在的な下落局面に入っているのか、それとも持続的な上昇局面に入っているのかを知る方法がありません。

なぜ彼らがそれをクマの「罠」と呼ぶのかがわかりました。これは非常に納得がいきます。

「トラップ」と「トップ」をどうやって見分けるのですか? 1 つは丸いもの、もう 1 つは尖ったものです。

これはどれに似ていると思いますか？

— TechDev (@TechDev_52) 2021年5月16日

例えば、人気ユーチューバーでトレーダーのネブラスカ・カングーナー氏は、最近の最高値である5万6000ドルが、7月下旬からのビットコインの強気チャンネルの上限である可能性があると指摘した。

#ビットコイン

OBVは上昇していますが、まだ完全には抜け出していません。

チャンネルの上部に到達します。

レンジの高値での強気の保ち合いがOBVのブレイクアウトと強気の継続のための同時価格のブレイクアウトにつながることを期待します。

— NebraskanGooner (@nebraskangooner) 2021年10月6日

「貪欲」モードは数週間または数か月間持続する可能性があります

「恐怖と貪欲」指標に戻り、この指標がどのようにして買われすぎのレベルを 3 ～ 4 週間以上維持できるかの例をいくつか紹介します。

1月29日から2月26日までの間、ビットコインの恐怖と貪欲指数は65を超えたままであり、トレーダー間の過信を示していることに注意してください。

この指標は、出来高、先物建玉、ソーシャル指標、検索データを使用して市場の興奮を計算します。

その結果、危険信号が現れてからビットコイン価格が急激に調整するまでに4週間かかりました。インジケーターが点滅した後の最初の数日間に売った人は、その後の 70% の上昇を逃しました。

ビットコインの価格が上昇し続けた7月23日から8月25日にも同様の状況が発生した。確かに、いつかは必ず反動が起こりますが、数週間、あるいは数か月後はどうなるでしょうか?

ボリンジャーバンド、優れた短期指標

ジョン・ボリンジャーは経験豊富で尊敬されているトレーダーですが、彼の指標は移動平均に現在のボラティリティに基づくバイアスを加えたものです。つまり、ビットコインの一般的な日次ボラティリティ 4.5% を考慮すると、週次ボラティリティ 30% はほとんどの場合その範囲外になります。

もちろん、ビットコインがボリンジャーバンドの上部を抜け出すと、小さな調整が起こることがよくありますが、これは今後2〜4週間程度の価格とはまったく関係がありません。

資金調達金利は中立的である

最後に、資金調達率を分析する必要があります。これは、レバレッジ比率が異なるため、ロング（買い手）とショート（売り手）のエクスポージャーのバランスを取るためにデリバティブ取引所によって課される手数料です。案の定、買いの熱狂が起こるとこの指標は上昇します。

現在の資金調達率は 8 時間あたり 0.04%、または 1 週間あたり 0.8% ですが、これは異常ではありません。たとえば、2020年12月に遡ると、2021年2月に再び上昇するまで、丸1か月間週ベースで1.5％を超えていました。

恐怖と貪欲の指標と同様に、この指標は 8 時間ごとに 0.10% を超えるため、買い手が自信過剰になっていることを示していますが、これは必ずしも心配するレベルではありません。

毎週1.5％、さらには3％の資金調達率を支払っても、上昇が続くと確信している限り、買い手にロングポジションの巻き戻しを強制することはありません。たとえば、取引所でビットコインの供給が不足し、保有者が蓄積するにつれて最近56,000ドルまで上昇した場合、80,000ドル以上に上昇する余地がある可能性があります。

しかし、近い将来、上場投資信託への申請が却下されたり、米国でのステーブルコインの厳格な禁止など、弱気の出来事があった場合には、市場の暴落も予想されます。この場合、ビットコインは史上最高値を更新せず、それらの後ろ向きの指標が最終的に「機能」することになります。