下降三角形のパターンがビットコインを圧迫している (ビットコイン 一部のトレーダーはこれを強気の反転パターンとして挙げていますが、19,000 ドルのサポートは依然として強気相場の運命を決定する重要なレベルです。
BTC-USD 12時間価格。出典:トレーディングビュー明確な底値がないように見えるにもかかわらず、ビットコイン デリバティブの指標は 6 月 30 日以降大幅に改善しており、グローバル アセット マネージャー VanEck からのポジティブなニュースがトレーダーのセンチメントを和らげた可能性があります。
7 月 5 日、米国バージニア州の 2 つの退職基金は、VanEck's への 3,500 万ドルのコミットメントを発表しました。暗号通貨に焦点を当てた投資ファンド .
同日、Huobi取引所の子会社が受け取りました 米国金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) からのマネー サービス ビジネス (MSB) ライセンス。セーシェルに本拠を置く同社は、ライセンスが米国での暗号関連ビジネスを拡大するための基盤を作成すると述べました。
7 月 7 日に、分散型金融ステーキングおよびレンディング プラットフォームとして、少しポジティブなニュースが発表されました。セルシウス・ネットワークは全額返済したと発表した Makerへの未払い債務(MSEK ) プロトコル。
セルシウスは、複数のポジションで歴史的な損失を出した後、破綻寸前にあるいくつかの仮想通貨イールド プラットフォームの 1 つです。取引所や分散型金融(DeFi)アプリケーションによるレバレッジポジションの強制売却は、最近の仮想通貨の価格暴落を加速させました。
現在、トレーダーは、可能性のある感染の影響と、19,000ドルのサポートが強くなっているという楽観的な見方の間で、さまざまな感情に直面しています。このため、デリバティブのデータを分析することは、投資家が市場の下落の可能性を高く設定しているかどうかを理解するために不可欠です。
ビットコイン先物プレミアムはわずかにプラスに転じる
小売トレーダーは通常、四半期ごとの先物を避けます 固定決済日とスポット市場との価格差によるものです。ただし、契約の最大の利点は、変動する資金調達率がないことです。したがって、アービトラージ デスクとプロのトレーダーが普及しています。
これらの固定月契約は、売り手が決済をより長く差し控えるためにより多くのお金を要求するため、スポット市場に対してわずかなプレミアムで取引される傾向があります。この状況は技術的には「コンタンゴ」として知られており、暗号市場に限定されたものではありません。したがって、健全な市場では、先物は年率 5% から 10% のプレミアムで取引されるべきです。
ビットコイン 3 か月先物の年換算プレミアム。出典:レヴィタスビットコインの年換算先物プレミアムは 6 月 28 日にマイナスになり、レバレッジの買い手からの需要が低いことを示しています。しかし、7月4日に指標がプラスの領域にシフトしたため、弱気の構造は長くは続きませんでした。
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オプショントレーダーは各価格上昇に懐疑的
ビットコイン先物商品に固有の外部性を排除するために、トレーダーはオプション市場も分析する必要があります。たとえば、25% のデルタ スキューは、アービトラージ デスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過充電していることを示しています。
オプション トレーダーは、強気市場での価格上昇に対してより高いオッズを与えるため、スキュー インジケーターは -12% を下回ります。一方、市場の一般化された恐怖感情は、12% 以上の正の歪みを引き起こします。
ビットコイン 30 日オプション 25% デルタ スキュー: 出典: Laevitas6 月 18 日の 30 日間のデルタ スキューは過去最高となり、非常に弱気な市場に典型的です。それでも、現在の 16% のスキュー レベルは、投資家がダウンサイド プロテクションを提供することに消極的であることを示しています。この事実は、プット オプションの過大請求に反映されています。
伝染は依然として市場全体に圧力をかける脅威です
17,580ドルがサイクルの安値だったかどうかを判断するのは難しいが、一部のトレーダーはこの動きをThree Arrows Capital がマージンを満たせなかった理由 呼び出します。
一部のトレーダーは「世代の底」を求めていますが、ビットコインが下降三角形の形成にとどまっているため、投資家が強気に転じるまでにはまだ長い道のりがあります.
一方では、ビットコイン デリバティブの指標は 6 月 30 日以降、緩やかな改善を示しています。他方で、投資家は、このような重要なベンチャー キャピタルおよび暗号資産マネージャーからのさらなる伝染を疑っています。
市場構造がより明確になるのを待って、景気サイクルの底が確実かどうかに関係なく、レバレッジを絶対に避けるのが最善の取引である場合があります。
ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。