イーサリアムのデリバティブ データは、プロのトレーダーが弱気であることを示していますが、どのくらいの期間ですか?

エーテル (イーサリアム ) は、毎週 16% のネガティブなパフォーマンスを記録した後、4 月 11 日に重要な $3,000 の心理的サポート レベルを失いました。 4 月 11 日に 1 億 400 万ドルのレバレッジロング先物が清算されたため、強気派は決定的な驚きに見舞われました。

この指標は、1 月 27 日に 4060 万 Ether でピークに達し、その後 22% 減少しています。この指標は、イーサがビットコインによってもたらされた逆境に耐えられなかった理由を部分的に説明することができます (ビットコイン ) 毎週 13% のマイナスの動き。

ただし、主要なアルトコインには独自の触媒があります。なぜなら、イーサリアムの開発者はネットワーク史上初の「シャドウフォーク」を実装 テストネットの更新により、開発者がプルーフ オブ ステークへのネットワークの複雑な移行に関する想定をストレス テストするための領域が作成されました。

さらに重要なことは、プロのトレーダーがどのようにポジショニングしているかを分析する必要があり、デリバティブ市場ほど優れた指標はありません。

先物プレミアムは弱気水準に戻っている

現在の弱気トレンドがトップトレーダーのセンチメントを反映しているかどうかを理解するには、「ベーシス」とも呼ばれるイーサの先物契約プレミアムを分析する必要があります。無期限契約とは異なり、これらの固定暦先物には資金調達率がないため、価格は通常の現物取引所とは大きく異なります。

トレーダーは、先物と通常のスポット市場との費用差を測定することで、市場のセンチメントを測定できます。中立的な市場では、売り手が決済をより長く差し控えるためにより多くの金額を要求するため、年率換算で 5% から 12% のプレミアム (基準) を提示する必要があります。

上のチャートは、イーサの先物プレミアムが 3 月 25 日から 4 月 6 日にかけて 5% の中立的なしきい値を超えていたが、その後 3% まで低下したことを示しています。先物市場のトレーダーはレバレッジをかけたロング (買い) ポジションをオープンすることに消極的であるため、このレベルは通常、恐怖や悲観に関連しています。

ロングからショートへのデータが状況の悪化を裏付ける

上位トレーダーのロング対ショートのネット比率は、長期の先物商品に影響を与えた可能性のある外部性を除外しています。スポット、無期限、先物契約でこれらのクジラのポジションを分析することで、専門家が実際に弱気になるかどうかをよりよく理解できます。

まず、異なる取引所間の方法論の不一致に注意する必要があるため、絶対的な数値はそれほど重要ではありません。しかし、4 月 5 日以降、すべての主要なデリバティブ取引所のロングとショートの比率が大幅に低下しています。

データは、クジラが過去 1 週間で弱気の賭けを増やしていることを示しています。たとえば、Binance のクジラは 4 月 5 日に 1.05 のロングとショートの比率を維持していましたが、徐々に 0.88 に引き下げました。さらに、OKX のトップ トレーダーはロングを好む 2.11 から現在の 1.35 に移動しました。

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投資家やユーザーはネットワークを放棄していますか?

上記の指標の観点からすると、極端な弱気を示す指標はないかもしれませんが、先物ベーシス レートとトップ トレーダーのロングとショートの比率は過去 1 週間で悪化しました。

さらに、イーサリアム スマート コントラクトの TVL は、使用の減少を示しています。プルーフ・オブ・ステークの移行が常に遅れていることは、投資家の注意をそらし、分散型金融 (DeFi)、ゲーム、および非代替 (NFT) プロジェクトを競合するネットワークに駆り立てている可能性があります。その結果、トレーダーはより有望なアルトコインに注目し、その結果、イーサの需要が減少しています。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。