金融の未来: 米国の銀行が暗号資産管理者と提携

Grayscale Investments の最新レポート「金融の未来の再想像」では、デジタル経済を「デジタル空間、エクスペリエンス、トランザクションによってますます定義されるテクノロジーと金融の交差点」と定義しています。

これを念頭に置くと、多くの金融機関が顧客がビットコインやその他のデジタル資産を取得できるサービスを提供し始めているのも不思議ではありません。

特に昨年、多くの金融機関が暗号化資産保管のサポートを追加しました。例えば、BNYメロンは2021年2月、資産運用会社として顧客に代わってビットコインやその他の仮想通貨の保有、譲渡、発行を行う計画であると発表した。 BNYメロンのデジタル資産および先進ソリューション部門責任者マイケル・デミッシー氏はコインテレグラフに対し、2021年12月31日時点でBNYメロンの保管資産は46兆7000億ドル、管理資産は2兆4000億ドルであると語った。

BNYメロンに続き、ビルバオ・ビスケー銀行（BBVA）も2021年6月、スイスでビットコイン取引と保管サービスを提供すると発表した。そして昨年10月、米国第5位の小売銀行であるUSバンクは、機関投資家向けの仮想通貨保管サービスの開始を発表した。

ナインポイント・デジタル・アセット・グループのマネージング・ディレクター、アレックス・タプスコット氏はコインテレグラフに対し、2020年以来、米国の銀行は暗号資産保管サービスの開始に向けて躍起になっていると語った。 「暗号資産は2兆ドルの資産クラスであり、暗号資産のカストディはビッグビジネスだ」とタプスコット氏は付け加え、多くの金融機関にとって昨年は転換点だったという。同氏は、2020年7月22日に米国通貨監督庁が連邦公認銀行に仮想通貨保管サービスの提供を許可する公開書簡を発行したと指摘した。その結果、多くの従来型銀行が2021年に暗号資産保管サービスの提供を開始することになる。

次のステップ

注目に値する一方で、従来の銀行が暗号通貨カストディアンやサブカストディアンと緊密に連携してデジタル資産カストディを導入し始めていることを指摘することが重要です。

フィデリティ・デジタル・アセットの製品管理ディレクター、ラミン・ビッグデリアザリ氏はコインテレグラフに対し、顧客からの需要の高まりを考慮すると、デジタル資産サービスプロバイダーとの保管関係を通じて暗号ソリューションを模索することは、従来の金融機関にとって自然な次の動きであると語った。彼は言った：

「銀行は、エンドツーエンドのソリューションの構築や既存のプロバイダーの買収など、いくつかの方法でデジタル資産市場に参入できますが、既存の信頼できるサービスプロバイダーとのサブカストディアル関係を確立することで、より良い代替手段が提供される可能性があります。顧客のニーズを満たすために、迅速かつ信頼性の高い市場投入を可能にします。」

Bigdeliazari 氏は、Fidelity Digital Assets が銀行を含む顧客企業にサブカストディアル サービスを提供し、銀行が顧客とのインターフェースを提供していると説明しました。 「これらのコラボレーションは、デジタル資産のサブカストディアルの可能性を実証しており、金融機関は、インフラストラクチャを構築することなく、他の資産クラスにアクセスするのと同じインターフェースとエクスペリエンスを介してクライアントにデジタル資産へのアクセスを提供できるようになります。」

別の見方をすると、ニューヨーク デジタル インベストメント グループ (NYDIG) は、US Bank と提携してグローバル ファンド サービスの顧客にビットコイン カストディ ソリューションを提供するサブカストディアンです。

従来の銀行サブカストディアン間の協力は重要なパートナーシップです。たとえば、タプスコット氏は、暗号資産の保管は大きなチャンスである一方で、銀行にとってリスクがないわけではないと説明した。 「秘密鍵を安全に保管できるかどうかが、顧客の満足と銀行内の資金の違い、あるいは集団訴訟と手錠の違いとなる可能性がある。したがって当然のことながら、大手銀行の多くはすでに専門知識を備えた企業と協力することを好む」と同氏は述べた。この業界では。」

そして、そうです。 NYDIGの最高マーケティング責任者のケリー・ブリュースター氏はコインテレグラフに対し、USバンクはNYDIGの最も著名な銀行パートナーの1つであるが、それだけではないと語った。 「NYDIGはビットコインを大衆に提供するために35以上の銀行や信用組合と提携している」と彼女は語った。

サブカストディアンは従来の金融機関がデジタル資産エコシステムに参加するのを支援しているが、ジェミニやコインベースのような暗号通貨カストディアンも重要な役割を果たしているとタプスコット氏は述べた。たとえば、タプスコット氏は、独自の暗号通貨カストディ商品の開発を検討している従来の銀行にとって、「ホワイトラベル」ソリューションが最初の選択肢になると予想していると述べた。同氏は、「最終的には銀行がカストディソリューションを自らブランド化し、ジェミニ、アンカレッジ、ビットゴー、またはその他の確立された暗号通貨カストディアンによって提供されることになるだろう」と説明した。

さらに、デジタル資産インフラストラクチャプロバイダーは、従来の銀行業務と暗号通貨の世界の間のギャップを埋めることにも貢献しています。たとえば、Fireblocks は、デジタル資産保管ソリューションに関して BNY Mellon と提携しています。 Fireblocksの副社長兼製品戦略・ビジネスソリューション責任者のスティーブン・リチャーズ氏はコインテレグラフに対し、BNYメロンは顧客がデジタル資産を保有できるようにするためにFireblocksの技術スタックと他の内部コンポーネントを利用していると語った。

デミッシー氏は、BNYメロンがこの分野への銀行のテクノロジー投資のおかげで、独自のデジタル資産保管プラットフォームを構築していると説明した。たとえば、BNYメロンは2021年3月にFireblocksにシリーズC投資を行いました。

「当社のデジタル資産カストディ・プラットフォームは現在開発とテスト中であり、規制当局の承認を待って今年市場に投入する予定だ」とデミッシー氏は述べ、BNYメロンは現在デジタル資産関連商品を提供していると付け加えた。世界最大のデジタル資産管理会社である Grayscale から提供されています。 「私たちはカナダで活動している18の仮想通貨ファンドのうち17にもサービスを提供しています。」

大手銀行は仮想通貨の分散化を脅かしているのでしょうか?

デミッシー氏は、デジタル資産が主流の一部になりつつあるため、デジタル資産は今後も存続すると考えています。同氏は、デジタル資産を伝統的な金融に統合することは仮想通貨にとって課題となる可能性があるが、「当社の顧客は、信頼できるサービスプロバイダーとして、BNYメロンが当社の中核サービスをこの新興資産クラスに拡大することを期待している」と述べた。しかし、大手銀行が暗号資産の分散型の性質を脅かしているのではないかと疑問に思う人もいるかもしれない。

これは関連する懸念ではあるが、タプスコット氏は、多くの機関投資家や個人の暗号資産保有者が資産を保管機関に保管することを好むと指摘した。 「それがジェミニのような暗号通貨ネイティブの管理者であろうと、大手銀行であろうと、それは問題ではありません。あなたの秘密鍵は他の誰かが保持することになります。」 しかし、タプスコット氏は、この概念は、他の何百万人もの暗号通貨保有者が彼らの秘密鍵になることを妨げるものではないと述べた自分の銀行に仮想通貨をハードウェアウォレットに保管します。

市場デジタル化企業オーナーラの事業開発責任者、アンソニー・ウーリー氏はコインテレグラフに対し、規制では例外なく証券の所有権記録に責任を転送エージェントなどの事業体が負う必要があり、問題をさらに浮き彫りにしていると語った。したがって、デジタル証券を完全に分散化し、同時に規制要件を遵守することは不可能であるとウーリー氏は考えています。

しかし、ウーリー氏は、規制されたデジタル証券を即時支払い、権原譲渡、決済でピアツーピアで取引できる世界を想像できると主張する。 「私たちは、これが投資家と社会一般が必要としている一種の分散化であると信じています。」

結論: 銀行は暗号資産管理者と協力する必要がある

こうした懸念はさておき、機関投資家からのデジタル資産に対する需要の高まりにより、従来の金融機関は仮想通貨カストディアンやサービスプロバイダーと提携することになるだろう。

世界的銀行シティグループの元トレーディング責任者でハイブマインド・キャピタル・パートナーズの創設者であるマット・チャン氏は、コインテレグラフとのインタビューで、銀行が新商品やサービスを開発する際にはより高い規制障壁に直面しており、仮想通貨保管は最も複雑なものの一つであると語った。 「仮想通貨投資の制度化」を支援することを目的とした15億ドルのマルチ戦略ファンド。

「とはいえ、顧客からの需要は存在するため、銀行は内部開発のロードマップを策定しながら、サブカストディアンと協力してサービスを短期的にパッケージ化する方法を見つける必要がある。一部の銀行は確かに他の銀行より先を行っているが、業界としては」 、ウォール街は現在、暗号資産の管理に入るという点で巻き返しゲームを行っている。」

チャン氏の見解では、昨年発表されたNYDIGのビットコイン+バンキング調査では、ユーザーや顧客は、既存の品質とリスク管理基準を満たす既存の銀行が提供するサービスを通じてビットコインを取得することを好むことが判明した。 NYDIG の調査結果では、ビットコイン保有者の 71% がメインの銀行をビットコイン関連の商品やサービスを提供する銀行に切り替える可能性があることも明らかになりました。 「こうした商品やサービスを提供する準備ができていない銀行は取り残される可能性がある」とブリュースター氏は言う。

より具体的には、全体として多くの大手銀行が暗号資産を提供し、この分野の競争力が高まるだろうとZhang氏は付け加えた。したがって、垂直統合型の商品を提供できる金融機関が有力な金融機関になるだろうと同氏は考えている。 「単独の保管だけでなく、取引、融資、保管、銀行業務についても考えてください。」

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