分散型金融とは？リスクと報酬の専門家

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暗号通貨とそれらが実行するブロックチェーンの熱烈な支持者は、多くのことを約束しています。多くの人にとって、これらのテクノロジーは、インターネットを介した企業力 、自由に対する政府の介入 、貧困 、そして社会を苦しめている事実上すべてのもの。しかし、これまでのところ、現実は関与しています金融投機 ビットコインやドージコインなどの人気のある暗号通貨で、舞い上がる 驚くべき規則性で。

では、暗号通貨とブロックチェーンは何に役立つのでしょうか?

として新興技術の専門家 、DeFiとして知られる分散型金融は、その質問に対する最初の確かな答えだと思います。DeFiは金融サービスを指す 銀行などの仲介者を介さずに、完全にブロックチェーン ネットワーク上で動作します。

しかし、DeFi には多くのリスクも伴います。規制当局 主流になる前に対処する必要があります。

DeFiとは？

伝統的に、10,000ドルを借りたい場合、まず銀行にすでにいくつかの資産またはお金が必要です担保として .銀行の従業員があなたの財務状況を確認し、貸し手がローンの返済に利率を設定します。銀行は、預金プールからお金を提供し、利息の支払いを回収し、返済に失敗した場合は担保を差し押さえることができます。

すべては銀行次第です。銀行はプロセスの途中にいて、あなたのお金を管理しています。

同じことが、株式取引、資産管理、保険、そして基本的に今日のあらゆる形態の金融サービスにも当てはまります。金融テクノロジーアプリのような場合でもチャイム 、肯定する 、 またロビンフッド プロセスを自動化しても、銀行は依然として同じ仲介役を担っています。それか信用コストが上昇し、借り手の柔軟性が制限される .

DeFiはこの取り決めを頭の中で変えます 金融サービスを、ユーザーの資金を管理することなく動作する分散型ソフトウェア アプリケーションとして再考することによって。ローンが欲しいですか？暗号通貨を担保に入れるだけで、すぐに取得できます。これにより、スマートコントラクト ブロックチェーンで資金プールを利用できるようにした他の人からあなたのお金を見つけます。銀行融資担当者なし必要です .

すべてが実行されますいわゆるステーブルコイン は、ビットコインやその他の暗号通貨のボラティリティを回避するために、通常は米ドルにペッグされた通貨のようなトークンです。そして取引ブロックチェーン上で自動決済 — 基本的には、銀行やその他の仲介業者がカットするのではなく、コンピューターのネットワーク全体に分散されるトランザクションのデジタル台帳です。

報酬

この方法で行われた取引は、より効率的で柔軟 、安全 、および従来の金融よりも自動化されています。さらに、DeFiは一般の顧客と裕福な個人や機関の区別をなくし、より多くの金融商品にアクセスできる人 .誰でも DeFi ローン プールに参加して、他の人にお金を貸すことができます。債券ファンドや預金証書よりもリスクは大きくなりますが、潜在的なリターンも同様です .

そして、それはほんの始まりに過ぎません。 DeFi サービスはオープンソース ソフトウェア コードで実行されるため、ほぼ無限の方法で組み合わせたり変更したりできます。たとえば、現在の投資プロファイルに最適なリターンを提供するものに基づいて、さまざまな担保プール間で資金を自動的に切り替えることができます。その結果、e コマースやソーシャル メディアで見られる急速なイノベーション 伝統的に堅実な金融サービスの標準になる可能性があります。

これらの利点は、DeFi の成長が急成長した理由を説明するのに役立ちます。 2021年5月の市場ピーク時には、800億ドル以上 DeFi 契約にロックされた仮想通貨の価値は、1 年前の 10 億ドル未満から増加しました。市場の総額は、2021 年 8 月 3 日時点で 690 億ドルでした。

それはバケツのほんの一滴です20兆ドル 世界の金融セクター (2021 年 8 月現在) であり、さらなる成長の余地が十分にあることを示唆しています。現時点では、ユーザーのほとんどは経験豊富な暗号通貨トレーダーであり、まだ初心者の投資家ではありません。ロビンフッドのようなプラットフォームに群がった .中でも暗号通貨保有者 、DeFiを試したことがあるのはわずか1% .

リスク

DeFi の可能性は刺激的であると信じていますが、深刻な懸念事項もあります。

ブロックチェーンは排除できない投資に内在するリスク 、リターンの可能性の必然的な帰結です。この場合、DeFi はすでに高いボラティリティ 暗号通貨の。多くの DeFi サービスはレバレッジを促進します。レバレッジでは、投資家は本質的に利益を拡大するためにお金を借りますが、損失のリスクが大きくなります。

さらに、誤って送金された資金を返送できる銀行家や規制当局は存在しません。また、投資家に返済する人がいるとは限りません。ハッカーが脆弱性を発見 DeFiサービスのスマートコントラクトまたはその他の側面で。約3億ドル 過去2年間に盗まれました。予期せぬ損失に対する主な保護策は、「投資家は注意してください」という警告です。金融で十分であると証明されたことはありません .

一部の DeFi サービス規制上の義務に違反しているように見える たとえば、テロリストによる取引を禁止しない、一般市民がデリバティブなどの制限付き資産に投資することを許可しないなどです。これらの要件の一部がどのように機能するかさえ明確ではありませんDeFiで強制される可能性があります 従来の仲介者なしで。

高度に成熟し、高度に規制された伝統的な金融市場でさえ衝撃や衝突を経験する リスクが隠れているので、2008年に世界が見たように ウォール街の目立たない一角が原因で、世界経済がほぼ崩壊したとき。 DeFi は、目を見張るような爆発の可能性を秘めた隠れた相互接続をこれまで以上に簡単に作成できるようにします。

米国などの規制当局は、これらのリスクを抑える方法についてますます話し合っています。たとえば、彼らはDeFiサービスに準拠するようプッシュする マネーロンダリング防止要件とステーブルコインを管理する規制を検討中 .

しかし、これまでのところ、彼らは傷をつけ始めたばかりです必要な表面 .旅行代理店から自動車販売員に至るまで、インターネットは繰り返し仲介業者のボトルネック力 . DeFi は、オープン スタンダードに基づくソフトウェアがゲームを劇的に変える可能性のある別の例です。ただし、開発者と規制当局の両方が、この可能性を実現するためにパフォーマンスを向上させる必要があります。新しい金融エコシステム .