グレート・コイン・シャッフル：グレイ・ファンドの凋落、ブラックロック・ファンドの台頭

Worldchain Niu Bit (niubite.com)は、Coboの共同設立者兼CEOであるGodfish氏が、2024年香港Web3カーニバルでの「座談会：ビットコインの15年」で予測したことをシェアした：

「ビットコインの価格は2030年に150万ドルに達する」というのはまだ保守的な予測であり、関係するコアプレイヤーはその数倍になるだろう。"ビットコインの価格は2030年に150万ドルに達するだろう "という予測はまだ保守的であり、ビットコインは1、2サイクルで爆発的な大衆普及を見るだろう。その時、その数倍の余地があり、関係する中心的なプレーヤーは大規模な金融機関になるだろう。

暗号通貨の制度化は、間違いなく将来の大きなトレンドである。 10年以上の開発期間を経て、暗号通貨はニッチなフリンジ資産から主流に近づきつつあり、暗号市場は一握りのオタクから金融機関が支配する市場へと徐々に移行しつつある。暗号通貨市場は少数派のオタクから金融機関へと徐々に移行しつつある。

例えば、ビットコインのスポットETF、金融資産のトークン化などは、すべて金融機関の参加とリードが必要です。これらの金融機関の中で、世界ナンバーワンの資産運用大手であるブラックロックは、伝統的な金融において大きな影響力を持っているだけでなく、Web3において綿密なレイアウトを作り始めており、Web3における影響力はグレースケールやマイクロストラテジーを超えており、新たなリーダーとなるだろう。

Web3でのブラックロックの主なレイアウトは？

マイクロストラテジーの大株主の一人

マイクロストラテジーは言わずと知れた、ビットコインを買い続けている米国企業です。同社の主な事業はビジネス分析ソフトウェアだ。

2020年、取締役会は全会一致でビットコインを同社の主な準備資産に加えることに同意し、それ以来、MicroStrategyは何度もポジションを追加し、原価を下回っても大胆に購入してきた。

マイクロストラテジーがビットコインを買うという「愚者の所業」は、多くの投資の達人たちから賢明ではない、愚かでさえあると見られている。

しかし、これがマイクロストラテジーを大儲けさせるような愚かな購入戦略であるかどうかは分からない。

マイクロストラテジーの継続的な買い戦略は、ビットコインのポジションで大儲けしただけでなく、株価の急騰にもつながっており、マルチベネフィット戦略ともいえる。

注目すべきは、MicroStrategyの主要事業が収益面でますます不振に陥っているにもかかわらず、ビットコインポジションの規模が拡大し続けていることだ。この現象は、同社の株価とビットコイン価格の間に深い結びつきをもたらしています。

そして、ビットコインの価格が急騰すると、MicroStrategyの株価はさらに急騰し、つまり株価にはかなりのプレミアムがついた。

例えば、この1年でビットコインは131％上昇したが、マイクロStrategyの株価は360%上昇しており、その差は約3倍です。また、過去6ヶ月でビットコインは150%上昇していますが、MicroStrategyの株価は323%上昇しており、その差は2倍です。

多くの機関投資家や個人投資家にとって、MicroStrategyの株式に投資することは、ビットコインに直接投資するよりも高いリターン（2倍以上）をもたらすだけでなく、秘密鍵の管理やコンプライアンスといった不必要な煩わしさを省くことができるのは、長期的なプレミアムがあるからです。

つまり、スポットビットコインETFがSECによって承認される前にマイクロストラテジー銘柄を保有することは、実際には間接的にビットコインに投資することと同じであり、これが多くのカストディアンがマイクロストラテジー銘柄を保有する主な理由なのです。

そして、マイクロストラテジー銘柄の大口保有者の中には、ブラックロックがいる。

Yahoo!

ヤフーファイナンスによると、ブラックロックはマイクロストラテジーの最大の機関投資家ホルダーの中で3位にランクインしており、時価総額は14億ドルで、ブラックロックが間接的にビットコインのエクスポージャーを保有している形です。

スポット・ビットコイン ETF

現在までのところ、ブラックロックが暗号市場に最も大きく貢献しているのはスポット・ビットコインETFです。

2023年6月、BlackRockはビットコインETFを発行しました。

2023年6月、ブラックロックはSECにスポットビットコインETFの申請書を提出し、半年以上にわたるSECとのコミュニケーションと結束を経て、SECは最終的に2024年1月11日に11のスポットビットコインETFを同時に承認しました。

実際、ビットコインのスポットETFは2013年に提案されましたが、SECは10年の間に30以上の同様の申請を却下しています。

それ以来、ブラックロックは、米国の政治・金融界における影響力のおかげで、スポットビットコインETFの承認を得るために重要な役割を果たしてきました。

ベラードは、世界最大の資産運用組織として、約10兆ドルの資金を預かっており、リッチと言える。

同時に、ブラックロックと米国政府も密接な関係を持っており、昨年、米国のシリコンバレー銀行では、鉱山の後、 "ウォール街のスカベンジャー "ブラックロックは、署名銀行とシリコンバレー銀行の破産によって1140億ドルの売却を手配するために米国政府を助けるためにコンサルタントとして雇われた。シグネチャー・バンクとシリコンバレー・バンクは1140億ドルの証券を保有していた。

画期的なスポット・ビットコインETFは、ビットコインのコンプライアンス・プロセスを大きく後押しするものであり、この壮大な後押しに大きく貢献したのはブラックロックでした。

現在までのところ、スポットビットコインETFの純資産総額は578億ドル、ETF基準価額（時価総額がビットコイン時価総額総額を上回る）は4.25％、過去の累積純流入額は123.7億ドルで、最も純流入額が多いスポットビットコインETFはブラックロックIBITです。

統計によると、ブラックロックのビットコインETFが保有するビットコインの数は現在、26万枚を超えている。これはマイクロストラテジーのビットコイン保有数（210,000）よりも多い。

前回の強気相場の主役だったグレイスケールは現在31万ビットコインを保有しており、ブラックロックのIBIT保有量より5万ビットコイン多いだけだ。

グレイのスポットビットコインETFの絶え間ない流出と、ブラックロックのスポットビットコインETFの絶え間ない流入により、ブラックロックIBITのビットコイン保有量は確実にグレイのGBTC保有量を上回り、最大のビットコイン保有機関になるであろう。これはまた、ブラックロックがグレイスケールに代わってこの分野の新たなリーダーとなることを意味する。

第三に、参入RWA トラック

ビットコインETFのスポットが通過した後、ブラックロックCEOは、ビットコインETFのスポットを通過させました。ETFが通過した後、ブラックロックCEOのラリー・フィンク氏は、次のトレンドは金融資産のトークン化だと述べています。

RWA（実物資産）のトークン化は現在の強気市場の大きなきっかけであり、今後数年間は暗号市場の大きなトレンドとなるだろう。

RWA（リアル・ワールド・アセット）トークンは、現在の強気市場の大きな触媒であり、今後数年間は暗号市場の大きなトレンドとなるだろう。

ボストン・コンサルティング・グループの分析によると、トークン化された資産市場は2030年までに16兆ドルに達すると予測されており、これはトークン化の可能性が大きいことを意味します。明らかに、ブラックロックは以前からこのケーキに目をつけていた。

3月20日、ブラックロックはパブリック・ブロックチェーン上で発行される初のトークン化ファンド、ブラックロック・米ドル機関投資家向けデジタル流動性ファンド（BUIDL）のローンチを発表した。

ブラックロックがセキュリタイズと提携してトークン化したファンドをローンチしたことで、RWAサーキットが急騰し、例えばondo、RIO、CFG、GFIトークンは1倍以上の上昇を見せた。ブラックロックの巨大な影響力により、RWAサーキットは確実に加速するだろう。

要するに、ブラックロックは、Spot Bitcoin ETFによってWeb3資産をWeb2の世界にもたらし、RWAトークン化によってWeb2資産をWeb3の世界にもたらすという、双方向の探求に貢献しており、その世界的な影響力によってWeb2とWeb3の融合を加速させるでしょう。そのグローバルな影響力を通じて、Web2とWeb3の統合を加速し、さらに多くの組織がこの分野に参入する原動力となり、ブロックチェーン技術の大規模な応用を推進する過程において、ブラックロックを無視することはできない。