ビットコインが10万ドルを割り込む ウォール街の売り崩しはいつ終わるのか？

11月第1週は、暗号通貨市場に骨身に染みる寒さをもたらした。

10月11日に史上最高値を更新したビットコインは、心理的な10万ドルの大台を維持できなかっただけでなく、99,000ドルを割り込み、過去6カ月で最低を更新した。を割り込み、この半年で最安値を更新した。

エーテルも惜しくはなく、主要サポートで3000ドルの安値をつけた。

ネットワーク全体が24時間で20億ドル以上吹き飛び、ロングは16.3億ドル、ショートは4億ドルも吹き飛んだこのデータの背景には、市場心理の完全な崩壊がある。

かろうじて1カ月前、市場はビットコインが10万ドルを突破したことを歓喜し、機関投資家が殺到し、リテールのFOMOセンチメントが高まった。

しかし、11月の第1週、市場は異なる絵を描いた。ビットコインは高値の105,000ドルから安値の98,500ドルまで下落し、6％以上下落した。イーサは3,300ドル近辺から3,000ドルまで下落し、10％近く下落した。

デリバティブ市場が最も大きな打撃を受けています。Coinglassの統計によると、過去24時間でネットワーク全体で13億ドル以上が吹き飛んでいます。342,000人近くが清算され、ロングポジションが損失の85％を占めた典型的な「ロングがロングを殺す」パターンを示している。

今回の下落が特別なのは、テクニカル的なリトレースメントではなく、ファンダメンタルズ的な期待の転換であることだ。伝統的な金融大手が暗号資産のリスクとリターンの比率を再評価し始めたためだ。

FRBの金融政策転換 急落の主な要因である。パウエルFRB議長は先週、タカ派的なコメントを発表し、12月の利下げに対する市場の期待を軽視した。12月の利下げ確率に対する市場の期待は90.5％から67.5％に低下した。長期的な高金利環境が整いつつある」ことを示唆している。

ドル高が6カ月ぶりの高水準に直接圧力をかける。ビットコインのような利付資産は直接的な圧力を受けている。FRBの政策風向きの変化は、金融緩和政策に対する投資家の幻想を打ち砕き、リスク資産への広範な圧力につながった。

業界内の構造的な問題も無視できず、流通量の約2％にあたる約40万ビットコインが10月中に長年の保有者によって売却された

一方、ウォール街の機関投資家はポジションを大幅に減らしている。投資家はビットコインとイーサリアムのスポットETFから18億ドル以上の資金を引き揚げたことがデータで示され、市場の流動性のさらなる引き締めにつながりました。

市場アナリストのダミアン・シミエル氏は、ビットコインの価格が10万ドルを下回る状態が続くと、さらに急激な売りが誘発される可能性があり、次のターゲットは4月と指摘した。安値74,000ドル付近。

一方、アルティマ・マーケッツのシニアアナリスト、エロン・グ氏は、ビットコインが反転上昇するためには、まず、次のことが必要だと主張している。約111,000ドルの21日指数移動平均線（EMA）と取引密度ゾーンを奪還する必要がある。その上では、116,000ドルが次の重要なレジスタンスレベルとなるだろう。ステイブルコイン供給比率（SSR）は13-14の範囲に後退した。歴史的に、このレベルは何度か市場の流動性の変曲点を示しており、ステーブルコインの流動性が静かに再構築されている可能性を示唆している。

歴史的に見て、。strong>極度のパニックは、市場の底が近いことを知らせる傾向がある。しかし、市場が好転の明確なシグナルを示すまでは、投資家は慎重な姿勢を保つ必要がある。ビットコインが現在のポジションを維持できるかどうかは、マクロ政策の方向性と業界自身の回復力のダブルゲームにかかっている。