バイバイ暗号？米投資家、価格急落でデジタル通貨を見捨てる？

2023年、米国の暗号所有率と使用率が低下

米連邦準備制度理事会（FRB）が最近実施した調査では、米国における暗号通貨の所有と利用について、業界の推計とは異なる結果が示された。

FRBの家計経済と意思決定に関する調査（SHED） によると、2023年10月までの12ヶ月間に、約1,800万人の成人が暗号を使用または所有していると報告している。

これは調査対象の成人のわずか7%に相当し、2022年の10%、2021年の12%から大幅に減少している。

さらに、決済や送金などの取引に暗号を使用したと回答した成人はわずか1％だった。これは前年から50％減少したことになる。

米国の成人の暗号通貨利用率を示す表。(出典：連邦準備制度理事会）

興味深いことに、取引で暗号を使用する最も一般的な理由は、銀行に対する信頼の欠如ではなく、むしろ受信者が暗号を好むからであった。

取引スピードの向上やプライバシーへの懸念も動機として挙げられているが、その程度は低い。

出典連邦準備制度理事会

FRBの調査結果は、暗号通貨取引所Coinbaseの主張と矛盾している。

暗号の普及を声高に主張するCoinbaseは以前、ロビー活動の中で、5200万人のアメリカ人が暗号を所有していると述べた。

連邦準備制度理事会（FRB）の調査では、Coinbaseからこの数字の算出方法に関する回答は得られなかった。

米国における暗号利用者の人口統計

FRBの調査はまた、米国における暗号利用者の属性についても明らかにしている。

年収が高い人（10万ドル以上）は、何らかの理由で暗号を使用したことがある傾向が強かった。ミレニアル世代（30～44歳）が暗号利用者の最大シェアを占め、Z世代（18～29歳）が僅差で続いた。

興味深いことに、男性は女性に比べて暗号を使う傾向が3倍強かった。

金融取引に暗号を使用している層では、黒人とヒスパニック系の成人が最も多かった。

投資としての暗号に関しては、アジア系成人が最大のユーザーグループである一方、白人成人はいかなる理由であれ暗号を使用する可能性が最も低かった。

FRBの調査は2023年10月に実施され、18歳以上の米国成人11,488人を対象とした。

このデータは、米国国勢調査局が2023年3月に発表した人口動態調査に基づき、全米の成人人口を反映するよう加重平均されたものである。

暗号通貨投資における知識格差

米国における暗号通貨の所有と利用の減少の一因は、ブロックチェーン技術に対する理解不足に起因している可能性がある。

APreplyによる最近の調査 暗号通貨への投資と、その基礎となる技術への理解との間に意外な断絶があることが、言語学習企業の株式会社エヌ・ティ・ティ・ドコモによって明らかにされた。

暗号通貨の魅力は否定できないが、米国の投資家のかなりの部分は、暗号通貨を動かす分散型台帳システムであるブロックチェーンを把握しないまま市場に参入しているようだ。

調査結果によると、米国の暗号通貨投資家の約60％がブロックチェーン技術を明確に理解していない。

これは、調査対象となった暗号投資家の5人に3人が、システムがどのように機能するのか分からないということになる。

この知識不足はブロックチェーンだけにとどまらず、回答者の35％が暗号通貨に関する全体的な知識に自信がないと認めている。

興味深いことに、知識のギャップにもかかわらず、この調査では暗号の世界に対する強い好奇心も示されている。

これは、暗号関連の略語や略称の検索数が多いことからも明らかである。DAO（Decentralised Autonomous Organisation）、DEX（Decentralised Exchange）、ICO（Initial Coin Offering）が最も頻繁に検索される用語であり、より深く掘り下げることへの関心を示唆しているが、複雑な専門用語による参入障壁の可能性もある。

心強いことに、この調査では、まだ暗号に投資していない人の半数以上（54％）が、暗号についてもっと知りたいと思っていることもわかった。

これは、知識欲をもって市場に臨んでいる将来の投資家の潜在的なプールを示している。

乗り遅れの恐怖（FOMO）とビットコイン価格の乱高下

もうひとつの要因は、FOMOによるものと思われ、その結果、基礎となる技術を表面的に理解してしまうことが多い。

FOMO（乗り遅れ恐怖症）は投資家によくある病気で、誤った決断につながる可能性がある。

ビットコインの場合、2020年の急激な価格上昇（7,194ドルから60,360ドルへ）と、その後の2022年の急落（16,547ドルへ）がそれを象徴している。

FOMOの結果、巨額の損失を被り、その後、暗号通貨から手を引くことを選択した人も多いだろう。

3月にはビットコインが再び急騰し、過去最高値の73,679ドルに達した。これにより、潜在的な利益を逃すことへの投資家の不安が再燃した。

価格急落後、暗号通貨の保有は停滞

2022年の暗号の冬の間、暗号通貨市場は新規投資家の大幅な減速に直面した。アトランタ連邦準備銀行による調査 .

この停滞は、所有者が前年同期比で倍増した2年間の急成長の後のことである。

報告書では、この変化は2022年春に暗号通貨が経験した劇的な価格暴落によるものだとしている。

アトランタ連銀の研究者は、2022年の暗号通貨市場を取り巻く、価格の急落、注目された逮捕者、NFTの衰退などのネガティブな見出しが、潜在的な投資家を落胆させたと指摘している。

このため、以前は暗号通貨投機に拍車をかけていた「一攫千金」志向が薄れたと考えている。

調査データはまた、既存の暗号通貨所有者の間に「買い手の後悔」があることを示している。

研究者らは、市場の乱高下が暗号投資家コミュニティに陶酔、不安、後悔といった感情を植え付けたと指摘している。

興味深いことに、2022年の資産価格の下落にもかかわらず、これを買い場として活用した投資家はほとんどいなかった。

この行動は、ベンジャミン・グレアムのバリュー投資のような伝統的な投資哲学とは対照的である。

アトランタ連銀の調査結果は、暗号通貨投機家は価格が高い時に購入する傾向が強く、不況時には市場への参入を避ける可能性があることを示唆している。

Z世代の投資：乗り遅れを恐れる

ACFA InstituteとFinancial Industry Regulatory Authority Investor Education Foundation (FINRA)が実施した調査。 は、米国、カナダ、英国、中国のZ世代（18～25歳）、ミレニアル世代、X世代の投資行動と動機を調査した。

調査結果では、Z世代がより若い年齢で投資の世界に足を踏み入れる傾向があることが明らかになった。

米国、カナダ、英国のZ世代投資家の40％以上が、FOMOが投資を始める決断に大きな影響を与えたと回答している。

この数字は、中国のZ世代投資家の60％という驚異的な数字に跳ね上がる。

潜在的な経済的利益を逃すことへの不安が、世界中のZ世代を若くして投資に踏み切らせている。

注目すべきは、米国と英国のZ世代投資家の80％以上が21歳以前に投資を始めていることで、カナダでは79％、中国では63％が同様の数字となっている。

興味深いことに、アメリカではZ世代投資家の4分の1が18歳になる前に投資を始めており、イギリスとカナダではその割合はやや低い（約20％）。

このカテゴリーでは中国が際立っており、成人する前に投資を始めたZ世代はわずか7％に過ぎない。

この調査では、米国におけるZ世代の投資嗜好についても明らかになった。

暗号通貨と個別株が最も人気のある選択肢のようだ。投資の動機は、長期的な貯蓄目的から追加的なお小遣いの確保まで多面的である。

Z世代投資家のかなりの部分（61％）が、旅行や休暇のために十分な資金を蓄えたいと表明している。

さらに、55％が予期せぬ出費に備えてバッファーを築くことを目標とし、半数以上が経済的自立とゆとりある老後の実現を目指している。

金融教育に目を向けると、デジタル・ネイティブであるZ世代は、金融リテラシーを身につけるためにソーシャルメディアやオンライン・リソースを活用している。

半数近く（48％）が、投資や個人金融について学ぶためにソーシャルメディア・プラットフォームを利用していると回答した。

インターネット検索（47％）、両親や家族からの指導（45％）も貴重な情報源として挙げられた。

YouTubeと一般的なインターネット検索が金融教育のための好ましいプラットフォームとして浮上し、InstagramやTikTokのようなソーシャルメディア・チャンネルがそれに続いた。

暗号通貨の未来：FOMOか持続可能な成長か？

米連邦準備制度理事会（FRB）が発表した暗号所有者の減少に関する調査結果や、その他の調査結果は、FOMO（恐怖心理）と基礎技術に対する理解不足が市場を動かしているという懸念材料を描き出している。

Z世代の投資家は早い時期から市場に参入しているが、その動機は長期的な戦略というよりも、むしろ乗り遅れることへの恐怖からきていることが多い。

暗号市場のハイ・ポイントとロー・ポイントにおける対照的な投資行動は、このことをさらに際立たせている。

暗号通貨が投機的な資産クラスを超え、現実世界での応用や投資家の知識の向上を通じて持続的な成長を見出すことができるかどうか、疑問が残る。