保留中の155のトレントETFは本格的な強気相場につながるか？

ローンチ時のマイクロストラクチャー：中期的な強気見通しであっても、ETFのローンチ時には24～72時間の「百害あって一利なし」のボラティリティが予想される。

ここまでの経緯は？

コテージ・コインETFへの関心が高まっているのは、さまざまな要因が重なっているためです：

9月17日、米証券取引委員会（SEC）は「商品信託の株式に関する共通上場基準」を導入しました。".この基準は、新規ETFの承認時間を短縮し、そのプロセスをより予測しやすくするものである。SECの共通上場基準のおかげで、政府が再開すれば短期間に複数のETFが承認されるかもしれない。

これに先立つ7月、SECはビットコイン以外の暗号ETFに現物償還を認め、伝統的な商品ETFと肩を並べることになった。これにより流動性の摩擦が減り、より多くの機関投資家の資金が集まった。

ビットコインとイーサリアムのスポットETFの成功も、より広範な採用を後押ししており、2025年半ばまでに59%の機関がポートフォリオの10%以上をデジタル資産に割り当てている。

経験則（厳格な基準）：ISGが規制するスポット取引所、またはデータ共有を伴う少なくとも6カ月間の規制先物取引、または既存の上場ETFにおける40％以上のトラッキング。これにより、多くの大手および中堅企業向けトークンに道が開かれることになります。

マクロインパクト：3,000億ドルのステーブルコインの流動性がDeFiブル市場を牽引

2025年10月現在、世界中で3,000億ドル近いステーブルコインの流動性が流通しています。この膨大なインフラは、機関投資家の資本をDeFiエコシステムに呼び込み、リターンを増幅させるETF主導の資本カタリストの舞台を整えます。

3000億ドルの安定コインの流動性と、奔流のようなETFへの予想される流入の相乗効果は、乗数効果をもたらす可能性があります。例えば、ビットコインETFで観測された時価総額に対する資金流入の倍率は、ETFの資金が1ドル増えるごとに時価総額が数ドル膨らむ可能性を示唆している。コテージ・コインETFが人気を博せば、これは数百億ドルの資金を引き出し、2025年末までに暗号市場総額を最高値に押し上げる可能性がある。

トランプ時代の政策で規制が明確化され、機関投資家の資本が流入すれば、DeFiプロトコル、特に伝統的な金融とブロックチェーンをつなぐLINKやHBARのような資産を統合するもの、あるいはTAOのREX-Ospreyのようなものに大きな弾みがつく可能性がある、

スタイル="text-align:center">

さらに、ドル安と史上最高値付近のリスク資産を背景に、ETFは機関投資家がBTCから大型株のトレント、そして中型株やDeFiへとリスクカーブに沿って回転させるための簡単な経路を提供します。

倍率に関する警告：資金流入がバリュエーションに与える影響は、持続的な純増と健全な資金調達ベーシス・スプレッドに左右される。

カウンターシグナル

一貫した逆張り投資家であるジム・クレイマー氏は最近、投資家に対し、暗号通貨を捨てて株式に投資するよう促した。重要なターニングポイントで間違っていた彼の実績を考えると、暗号資産の保有にもっと積極的になるべき時だと思う。

ETFがDATをカニバリゼーションさせ、清算を誘発するという懸念は、前例のないほど強力な市場アクセスと透明性、ETFチャネル、承認待ち行列と手を取り合っている。このミスマッチは、初週の資金流入が堅調に推移すれば、強気パターンとなる可能性がある。歴史的に、DAT圧力に対する高い懸念は、市場アクセスの改善と共存しており、多くの場合、市場の頂点ではなく、蓄積局面を示してきた。

ETFのローンチ時に注意すべきこと

• 0～3日目：先取り取引と「マイナスからのプラス」のリスクを予想する。プラスからのプラス」リスク。画面上の純作成・償還量とビッド・アスク・スプレッドを注視する。

• 第1～4週：純流入が堅調に推移し、スポット価格が永久契約価格と同水準で推移すれば、買い低バイアスが継続する可能性が高い。

• ローテーションシグナル：BTCに対する他通貨の週間高値/安値の上昇は、トレントの需要が拡大していることを示唆している。

• クロスアセットの手がかり：DATプレミアムはETFの流入によって改善し、正のフィードバックループを生み出す。

大きな影響力を持つ注目の3大ETF

• ソラーナ（SOL）：ソラーナ（SOL）は、ETF（上場投資信託）である。ソラナ：SOLは、BTCとETHのETF以外に分散投資の恩恵が期待される、最も強い説得力を持つコテージコインです。承認待ちの155の暗号ETFのうち、23がSolanaを対象としている。この機関投資家の強い需要の兆候は、資金がどこに流れそうかを示している。このことから、SOLに連動するETFは最も注目すべきETFの1つであり、大きな投資リターンを提供する可能性がある。

• プロシェアーズ・コインデスク20 ETF：BTC、ETH、XRPのようなトレントを含む20のトップ暗号通貨を追跡し、機関投資家のエクスポージャーを分散することができます。

• REX-オスプレイ21-アセットETF：特定の暗号通貨へのエクスポージャーを提供するように設計され、ADA、AVAX、DOT、NEAR、SEI、SUI、TAO、HYPEなどのトークンの誓約機能を提供します。

第4四半期は、ETFの物語によって急速に支配され、DeFiのような関連分野を後押しする可能性があります。トレントがBTCと同じ需要を獲得するかどうかにかかわらず、勢いは否定できません。トレントがBTCと同じ需要を獲得するかどうかは別として、その勢いは否定できない。