このビットコイン最大の恩恵は今年実現するのだろうか？

FRBの基準金利を入れると以下のようになる。

2019年、年初のビットコイン価格は3,000ドルか4,000ドルだったが、利下げが行われる頃には2倍の8,000ドルになった。

利下げが発表されると、ビットコイン価格は7月に10,000ドルの高値をつけた後、一転して下落に転じた。

つまり、この傾向を見ると、FRBの利下げはあまり印象的ではないようだ。

2020年2回目の利下げ

それでは、3月に行われた2020年2回目の利下げを見てみよう。

まず、2020年3月3日に50bpの利下げが行われた。そして3月15日、FRBはFOMCを再開し、フェデラルファンド金利の目標レンジを1％ポイント引き下げ、0％～0.25％とした。

しかし、その時のビットコインの価格はわずかだったことがわかる。当時のビットコインの価格は5,000ドル強で、大きなシーンに反応して上昇したようには見えず、代わりに年末から一気に上昇し始め、年末には30,000ドルの大台を突破した。

このビットコインの上昇サイクルにおいて、FRBの金利は手つかずのまま床に転がっている。

米国債利回りとビットコインの関係

BTCの過去2回の利下げを見てもあまり影響がないようで、では米国債は資金を直接流用しているライバルである、米国債利回りを引っ張るか、という小さなパートナーの声もありました。という声も聞かれた。

それは不可能ではないハ、私たちの投資研究パートナーは、米国財務省の公式ウェブサイトを開き、データの波を収集しました：

これが最も権威のあるデータのはずですよね？5年物国債利回りとBTC価格のチャートを手動で引いてみよう。

このチャートから、2019年に利下げが行われ、財務省の利回りは3%から2%以下に低下し、ビットコインの価格は3000ドル超から1万ドル前後になったことがわかります。

しかし、財務省の利回りがさらに低下するにつれて急上昇するのではなく、ビットコイン価格は丸6カ月以上遅れて反応し始めた。

こうなると、利子は本当にビットコインの価格に影響を与えるのだろうか？他に影響する要因はないのでしょうか？

インフレとビットコインの関係

ビッグプリティの投資調査チームは金融のバックグラウンドを持っています。

私たちは通常、金利だけでなく、インフレ率、つまりCPIも見てマクロを分析します。

インフレデータであるCPIとBTC価格の5年チャートも引いてみましょう：

このチャートは、ビットコインが20年代後半に急騰したのと、米帝のCPIが急騰したのと全く同じ時期に急騰したため、ほんの少し興味深いように見えます。

一部の人々は、5年間の期間が引っ張られた理由を求めているが、実際には、大きな美しい投資調査チームのパートナーも非常に無力であるため、米国財務省の公式ウェブサイトは、データの多くは、5年間のみ、最も完全である、サイドバイサイドの比較の指標の様々なことができます。

しかし、我々は上のチャートから見ることができます。5年間だけが最も完全なデータを持っている。

実質金利の影響

これを分析している間に、私たちの投資調査パートナーは、ビットコイン価格と金利の影響をより反映していると思われる別のデータを見つけました。それは実質金利だ。

実質金利とは何か？

米国債の表面に表示されている金利からインフレ率を差し引いたものが真の金利です。

米国債の表面に表示されている金利からインフレ率を差し引いたものが真の金利です。

このチャートを見ている鋭い目のパートナーは、それが少し面白いと思うでしょう：

19年の前半では、FRBは金利を引き下げなかったが、ビットコインに対応する米国債の実質利回りの低下につながる、上昇のインフレ率のため、再び上昇し始めた。当時はインフレ率も低下していたため、実質利回りは0～0.5％台で推移し、ビットコイン価格は比較的横ばいだった。

2021年になると、インフレの流行で高騰しましたが、同時に米国債の金利も低いままなので、米国債の実質利回りはマイナス1ポイント数％になりました。このため、大量の資金が米国債を手放して他のインフレ対策手段を探すようになり、今回、ビットコインの価格が自然と高騰の波につながった。

金やビットコインが反インフレであるだけでなく、米国債自体も米帝国によって反インフレ投資となるように設計されていることを、人々は知る必要がある。

2022年以降のサイクルを見てみましょう。米帝が激しく利上げを始めたため、この時点で米国債の実質利回りはマイナスからプラスに転じ、この時点で米国債はインフレに打ち勝つことができ、ビットコインも急落の波を迎えました。

米国の債務規模は持続不可能？

問題は、米国の債務がどんどん大きくなっていることだ。この傾向を見ると、米国債の高い利回りはいつまで維持できるのだろうか？

過去5年間で、米国債の規模は22兆ドルから34兆ドルに増加した。

過去5年間で、アメリカの債務規模は22兆ドルから34兆ドルに増加した。

そのため、多くの人々は、米帝は長期的な無制限であることはできないと信じている。

もし本当にこの時が来たら、利下げという手段を取るしかない。

今度こそ本当に利下げに踏み切るしかない。align: left;">利下げ後、どこまで上がるのか？

BTCの上昇・下落に影響を与える要因のまとめをお伝えすると：

まず、FRBの金利だけを見ていてはダメで、インフレ率とも言われるCPIと一緒なので、実質利回りが一番の指標となります。

総合的に考えて、インフレ率が下がると思わない限り。

全体として、インフレが下がると思っていない限り、ビットコインをしっかり持っていましょう！

次に、米国債の規模がGDPの成長率を上回ることは長期的に考えにくく、現在の規模はすでに極めて大きく、つい先日も米国政府の債務利子への支出も初めて軍備を上回ったことから、インフレに強い投資対象としての米国債の将来性がある程度問われる可能性があります。私たちのビットコインe-goldの地位が真に認められるとき、これは私たちのビットコインにとって良い機会です。

最後に、米国では今年11月がこのサイクルのキーポイントになるかもしれません。市場が11月までに利下げを開始すると広く予想されていることもあり、また、国家債務が両党の候補者間の討論の中心的な争点となることもあり、このサイクルのキーポイントとなる可能性がある。

（追記）バイデンは降板すると噂されており、トランプは間違いなく、国債の規模を引き締めようとしている。は間違いなく米国債の規模を引き締めようとしている！)

長期の債務規模制限への強いコミットメントが現れれば、ビットコインは再び強気相場になる。

ビッグ・ビューティフル（Big Beautiful）に数字を推測させれば、現在のインフレ率が一定に保たれ、FRBの金利がゼロになれば、ビットコインは確実に倍増して12万ドルを超える可能性がある。

しかし、金利が0になることはまだ少し考えにくく、金利が半分の2.0パーセントに低下すると、ビットコインの価格は8〜10万米ドル程度にできると推定されています。