暗号通貨市場にトレンド反転の可能性 短期資金調達から投資機会を捉える

Author: Alfred, Trend Research

I. Macro and crypto broader markets gradually improving

1. Signs of tariff reprieve

Market volatility is now down after the short-term immediate emotional impact of Trump's tariffs policy and the reprieve of the risk aversion trade.トランプ大統領は現地時間22日（火）に公の場で演説し、中国からの輸入品に対する米国の関税が現在高すぎることを認め、税率を大幅に引き下げる見通しであることを明らかにした。この発言は、トランプ大統領の特徴である関税政策へのアプローチが緩やかになることを示唆した。

2、金利緩和が予想される

現在のCME金利先物は、利下げが6月に始まり、年内に合計3回の利下げが行われることを示唆している。その際、新たな流動性が市場に注入される可能性がある。

3、暗号に優しい政策が徐々に上陸

トランプ氏が政権に就いて以来、暗号市場は業界の発展にその焦点となっており、新たな「ドル覇権」体制を構築する意向で、（1）2025年3月6日、トランプ氏は「戦略的ビットコイン準備金」を正式に設立する大統領令に署名した。"戦略的ビットコイン準備 "と "米国デジタル資産準備"、このプログラムは現在推進されており、同時に米国の数十の州がビットコイン国家準備法を推進している。

(2)現在米国では、GENIUS Act (Guide and Establish a U.S. Stablecoin National Innovation Act)とSTABLE Act (Stablecoin Transparency and Accountability for the Benefit of the Economy Act)の2つのステーブルコイン法案が進められており、それぞれの委員会で提案されるとともに、可決もされています。業界では、両院の調整のスピードや大統領の態度次第では、2025年後半には最終的な法案が可決され、実施される可能性があると広く予想されている。

(3)トランプ大統領が指名したポール・アトキンス氏が4月22日、ゲーリー・ゲンスラー氏の後任として正式にSEC委員長に就任しました。アトキンス氏は暗号に友好的な規制当局と見られており、暗号企業に対する執行措置を減らし、業界のイノベーションを促進すると期待されています。

4、BTCはショートからロングへ

3月中旬以降、BTCの全体的なパフォーマンスは米国株よりも強く、金のようなセーフヘイブン属性の一部を反映している。4月8日付近、BTCのRSIとMACDはともにボトム-ダイバージェンスのシナリオに現れ、センチメント指標と重なり、極度のパニックの位置に来て、最近のボトムを形成した。現在のところ、MACDの速いラインと遅いラインはゼロ軸の上に来ており、市場のトレンドはショートからロングにシフトしています。

2、ETHまたはトレンドの反転にコテージをリード

1、チェーンデータ：ETHは2024年12月以来、今日まで5ヶ月の長い下落を経験している、収益性の高いアドレスの数は、売られ過ぎを続け、弱気市場にも低い位置に落ちた、スワップゾーンへの主要なサポートとレジスタンスに、暗号広範な回復を伴う現在。

(1)

収益性の高いアドレスのデータ

収益性の高いアドレスは激減しており、昨年12月末には95%近くが収益性の高いアドレスであったのに対し、現在も収益性の高いアドレスは約35%にとどまっています。この水準は、2022年の弱気市場の時よりもさらに低くなっています。

(2)MVRV指標

MVRV指標は0.8まで低下し、時価総額は実現価値を下回り、2022年と2019年の弱気相場期に匹敵する、明らかに売られ過ぎの状態に入りました。

(3)コストベースの分布

色が赤いほど、チップの交換が多い。3200-3400ドル、2600-2800ドル、1850ドル、1650ドルです。

3200-3400ドルエリアは、ホルダーが長期にわたってポジションを持ち続けることができず、損切りをしたところです（色はオレンジと黄色から緑に変わっています）。2600-2800ドルエリアは、短期間で積み上がったものの、まだ持ち合いが続いているようで、退場者があまり出ていません。1850ドルエリアは、2024年11月のポジションから大きな変化のない長期ホルダーのポジションです。1650ドルは、この下落の後、新しいボトムを見つけることによって作られた蓄積エリアです。

コストベーシスの分布から、長期ホルダーのチップには1850ドル付近に大きな集積エリアがあり、プレッシャーとサポートのスワップが形成され、新たなサポートレベルが形成されるかどうかに注目する必要があります。

コインのETH-USDT契約は現在、合計1,789,000ETHで、ポジションの点では最大のETH契約取引ペアとなっています。

下のチャートによると、4月11日以降、ETHは1650ドル付近のレジスタンスレベルを試す試みを3回行っており、契約ポジションと価格上昇の間には正の相関関係がある。4月22日の夕方、ETH契約ポジションは価格が1695ドルに突破するのを促進するために急上昇し、その後、契約ポジションの合計は振動の範囲内にとどまり、価格は1800ドルに突破し続け、レバレッジドファンドの上昇ラウンドとなった。このラウンドでは、レバレッジファンドとスポットファンドが一緒になって上昇した。

(2)取引所残高の状況

ETHの取引所ウォレット残高は、対応する取引所が保有するコントラクト量と大きな開きがあり、Bybitの取引所ウォレット残高は276,300枚であるのに対し、取引所ポジションは1,147,000枚で、これはBybitが276,300枚のETHを原資産として1,147,000枚のポジションを開いたことを意味し、これは残高の4.15倍となります。gateウォレットの残高は154,000コイン、取引所ポジションは1,905,200で、残高の12.3倍です。バイナンスウォレットの残高は4,057,000コイン、取引所ポジションは2,392,600で、残高の0.6倍であり、取引所全体で最高の数字となっています。現在の取引所の多くでは、ETHのコントラクトポジションはスポットリザーブの残高の数倍であり、デリバティブ規模の高さは資金の効率を向上させるだけでなく、ロングポジションとショートポジションに大きな清算利益率を提供しています。

(3)月次清算データ

コインのショート清算は1,900ドル以下に集中、ショート清算の高倍率は現在価格から1,847ドルに集中、ロング清算契約は1,682ドルに集中。

ハイパーリキッドの空清算価格は2,478ドルに集中し、1,896ドル、1,931ドルと続いたが、複数清算価格は1,765ドル、1,471ドル、1,426ドル、下値1,099ドルと比較的分散していた。

3. テクニカル分析：ETHの複数のテクニカル指標は、直近で底入れシグナルを示しており、これを示唆している。また、現在の価格は、下降チャネルの上端だけでなく、潜在的な買い

をもたらす可能性があることを確認するために、突破、ブレークスルーまたはステップバックをしようとする側圧レベルに来た反転の可能性、過去約4ヶ月で、下降チャネル内のETH長期、4,100の最高点から1,385の最安値まで価格は66％下落した。最近では、掲示板で観察されているように、強気派が強力な防衛を行い、価格は安値から約30%反発し、4月23日現在で約1,800ドルとなっています。

(1)K線のパターン

次のK線その1は、ワイコフ理論の春のパターンを示している。春（SPRING）パターンでは、その日の出来高は2ヶ月で最も多く、K線が長い下影と狭い実体を閉じたことに対応し、いわゆる結果は努力と一致せず、購買力のこの位置に主な資金があるかもしれない可能性を反映しています。下降トレンドでは、春の出現は、トレンドの反転、市場がショートからロングになっている信号の一つを告げるかもしれません。

2本目と3本目のk線は、強気エンゲルフィングのパターンを示しています[ 強気エンゲルフィングのパターンは、陰線と陽線の2本のローソク足で構成され、陽線の固さが直前の陰線の固さを完全にカバーしています。このパターンは通常、下降トレンドで見られ、市場のトレンドが上昇に反転する兆候と見なされる。］これは、市場の強気勢力が、抑制されていた期間を経て再び優勢になり始めていることを示しており、市場が上昇の波に乗る寸前である可能性を示唆している。

(2)SMAの

ETH価格は長い間20日EMAの下を推移しています。(昨日のEMA20の強いブレイクアウトはトレンド反転の可能性を示唆しており、ここ2-3日のkラインがEMA20の上にしっかりと立つことができるかどうか、さらに確認するために見ることができます。

(3) MACD&Momemtum

つまり、価格は安値を更新していますが、インジケーターは安値を更新しておらず、ショートサイドの力が弱まっていることを示唆しています。一方、4月13日のmacdの速いラインは遅いラインを通って上昇し、ゴールデンクロスを形成し、潜在的な買いポイントを提供しています。

(4)RSI&MFI

相対力指数とマネーフロー指数は売られ過ぎとなった。マネーフロー指数は4月8日に同時に売られ過ぎの領域に入った。

第三に、掘るコテージコインの機会

最近、暗号市場市場とともに暖かくなり、BTCは強力なブレークスルーの重要な圧力レベル、ETHは重要なサポートとレジスタンスの変換レベルに上昇し、反転の兆候を開くために、より広い市場の温暖化市場に従うの数をリードし、増加の驚くべき速度を達成するために対象の一部、3日間でNEIROETHのミームトラックは210％以上上昇し、AIトラック全体の増加は、ZEREBRO 3日間200％以上上昇し、そのうちの最大であり、2つの主題は、契約レベルにあります。データの異常は、さらに上昇傾向を提示し、この記事では、分析を開始する例として、科目のリストの増加率のこの2つの異なるトラック

1、NEIROETH

（1）プロジェクトの紹介

NEIROETH（イーサリアム上のNeiro）は、犬のコインKabosoのプロトタイプであるウッドチャックNeiroに触発されたミームコインのイーサリアムに基づいています。これは、2024年7月28日にDogecoinの原型であるKabosuのオーナーが採用した新しいペット犬です。NEIROETHは、Dogecoinとの文化的な関連を通じて、コミュニティの注目を集めようとしています。

NEIROETHと同じコンセプトのNEIRO(First Neiro on Ethereum)が次々とローンチされ、どちらも柴犬Neiroのオーソドックスな精神とコミュニティを誇り、有名な「NEIRO事件バトル」を巻き起こし、最終的にNEIROのローンチにつながった。NEIROはBinanceのスポットと契約を獲得し、NEIROETHはBinanceの契約のみを獲得したが、どちらも巨大なコミュニティ主導のミーム・プロジェクトである。

(2)トークンの基本情報

NEIROETHの現在の時価総額は6,100万ドル近く、総供給量は10億、完全流通でチーム予約なし。

24時間スポット取引3500万ドル、スポット取引量は主にBybit（30.65%）、Gate（29.38%）に集中している。スポットチップの分布については、保有量の上位3取引所は、Bybit（26.84％）、Gate（12.67％）、Bitget（5.25％）であり、2つの無記名のメガホールのアドレスは、それぞれ6.86％と5.11％を保持し、マーケットメーカーのWintermuteは6.52％を保持し、トークンの主なチップの分布が中央の取引所といくつかのメガホールにあることを反映しています。これは、トークンの主なチップ分配が中央取引所と一部のメガウェールズで行われていることを反映しています。

24時間の約定取引高は8億4300万ドル、スポット、約定取引高の24倍Binance、Okx、Bybitが主な焦点です。この3つの取引所では、24時間で約定取引高がそれぞれ38.48％、27.16％、50.45％増加し、ポジション量は24時間でそれぞれ121％、99.7％、104.2％増加しています。上記のデータは、NEIROETHの主な取引市場が現在コントラクト市場であり、ここ数日異常が発生していることを反映している。同時にそのトークン価格も驚くべき上昇を見せ、3日間で200%以上上昇しました。

(3) 契約の分析

上記のデータと合わせると、現在のNEIROETH契約は非常に活発に取引されており、総ポジションは高く、OI/MCは13.8倍以上である。

出典：Coinglass

内訳の指標を分解すると、Coinglassのデータによると、NEIROETHのネットワーク全体で集計された現在のロング/ショート比率は1.05であり、

ロングとショートのカウンターパーティーのポジションは等しい。流動性が最も高いバイナンスでは、口座数のロング/ショート比率は0.5576、大口口座が保有するロング/ショート比率は1.919で、全体的にショート口座の方がロング口座よりも多いが、大口口座の方がロングポジションを多く保有していることを反映している。CVDの伸びは、直近4日間の新規ネット・ロングの増加が続いており、全体的に弱気な傾向を示している。3,037,500ドル、ショートの主な爆発のショートポジションながら、最新のデータから、384,700ドルの24hロングポジション。

2.ZEREBRO

(1)プロジェクト概要：

ZEREBRO（ゼレブロー）とは、"ZEREBRO "の略称である。

ZEREBROは、分散型のソーシャル・プラットフォーム上でコンテンツを作成、配信、分析する人工知能システムです。 そのネイティブトークンはSolana上で展開され、デジタルアーティファクトはPolygon上で鋳造されます。

ZEREBROは、社会的、芸術的、財政的な自律性を含む複数の分野での自律的な取り組みを通じて、AIエージェントとしての進歩を実証しており、以下のような成果を挙げています。

- Solanaブロックチェーン上でPump.funトークンを自律的に立ち上げ、時価総額4億ドルを突破。

- Telegram、Warpcast、X（旧Twitter）、Instagramで3万人以上のフォロワーを獲得。

-リミックスアルバム「Genesis」をリリース。

- 音楽DAO Opaiumと契約し、芸術分野へのさらなる進出を図る。

(2)トークン基本情報

トークン総鋳造量10億トークン、2024年12月発行、完全流通トークン、流通時価総額7,685万ドル。

上位10位の保有アドレスの中では取引所が主な保有者で、6つの取引所がトークンの約38%を保有しています。別の4つのアドレスは合わせて12％を保有している。チップの分布はより分散している。

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(3)契約分析

4月23日現在、ポジションは24時間で300%以上増加し、合計4,800万ドル、OI/MCはおよそ65%となっており、取引量は782%増加し、価格は165%上昇した。

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契約CVDは上昇を続け、好調な状態にある。スポットCVDは減少しており、上昇の勢いはほとんどない。ファンディングレートはプラスで、通常の水準よりも高く、大量の資金がロングポジションを構築していることを示している。ポジションは急拡大しており、依然として高水準で、まだ大幅なポジション削減は行われていない。大口ポジションのロング／ショート比率は1.4で、大口投資家は弱気になっている。ロング・ポジションとショート・ポジションを保有する人数の比率は0.45で、大口資金はロングを志向している。活発な売り買い額（差）を見ると、4月23日早朝に集中的に買いが入り、売りは比較的少なかった。

四、要約

現在、マクロ環境が改善されたコンテキストでは、BTCは、重要な位置のブレークスルーを達成するために、この記事では、に焦点を当てています。この記事では、チェーン上のデータから、 "コテージの王 "ETHのデータに焦点を当て、契約の状況は、テクニカル分析では、ETHは現在、支持と抵抗のスワップの重要な位置にあることを示している突破口や有利なトレンドの反転の先駆けとなる場合。また、この市場では、チップ構造と契約データに基づいて、NEIROETHとZEREBROの上昇ロジックを解体するために、コテージコインのデータに注意を払う必要があります。Crypto市場のさらなる上昇は、トレンドの下で来ている。